Вертикальная концентрация капитала при создании сети

ВОПРОС: 1. Вертикальная концентрация капитала при создании сети.

                    2. Оценка стоимости бренда торговых сетей. 

Содержание

Введение

     Важнейшей чертой современности является рост взаимозависимости экономик различных стран, развитие интеграционных процессов на макро- и микроуровнях, интенсивный переход цивилизованных стран от замкнутых национальных хозяйств к экономике открытого типа, обращенной к внешнему миру Создание торговых сетей – один из методов управления торговым капиталом, позволяющий получить экономию от масштаба деятельности в розничной торговле. Успех сетевых компаний во многом связан с тем, что в условиях рыночных отношений, усиления конкуренции на рынке они создают систему сбыта продукции, которая обеспечивает удовлетворение потребности покупателей и позволяет получать прибыль.

      Подобно человеку товар имеет свое лицо, которое может обеспечить ему рыночный успех или стать причиной полного провала. Лицо товара - это некий уникальный образ, существующий в сознании потребителя. Он возникает в результате соединения множества  компонентов, воспринимаемых потребителем как единое целое: из названия, упаковки, цены, стиля рекламы, из собственной  природы продукта. Лицо товара может  быть создано из атрибутов как  ощутимых, так и не ощутимых, практических и символических, видимых и не видимых. Сплетение всех этих атрибутов  вокруг базового продукта превращает его в бренд.

     Целью контрольной работы является рассмотрение вопросов: «Вертикальная концентрация капитала при создании сети. Оценка стоимости бренда торговых сетей. » Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи: - раскрыть понятия «вертикальная концентрация», «бренд торговых сетей»; - рассмотреть методы оценки стоимости бренда.

   Глава I. Вертикальная концентрация капитала при создании сети.

     Формы концентрации капитала. Выделяют следующие основные формы концентрации в отраслях товарного обращения:

• горизонтальную интеграцию;
• вертикальную концентрацию (интеграцию);
• диверсификацию.

     Организационно  рост компаний при всех перечисленных  формах концентрации осуществляется в результате приобретений (покупки) или создания собственных предприятий, а также слияний и поглощений других компаний.

     Процессы  слияния происходят на добровольной основе, в результате чего на базе двух старых компаний создается одна новая.

     Поглощение  предполагает, что одна компания скупает собственность другой и вводит ее в свою корпоративную структуру. Поглощаемая компания перестает существовать.

     Мотивами  слияний и поглощений в розничной  торговле являются возможность более быстрого увеличения рыночной доли, выход на новые рынки, достижение эффекта масштаба, а также устранение конкурентов.¹

     Вертикальная  концентрация — это объединение, слияние, кооперация или взаимодействие функционально зависимых производителей, посредников, продавцов и потребителей данного продукта по цепочке создания стоимости.

     В процессе развития товарного обращения формируется определенная система каналов товародвижения, под которыми понимаются устойчивые связи производства с конечным потреблением.

     Вертикально интегрированная организация формируется  на основе подчинения смежных звеньев товародвижения одному из участников канала, который доминирует в нем, обладая наибольшим экономическим потенциалом. В результате традиционные каналы товародвижения, состоящие из независимых производителей, посредников, продавцов и потребителей, превращаются в единую централизованную управляемую или координированную торгово-сбытовую систему — вертикально интегрированный канал.

     Другими словами, вертикальная концентрация —  распространение крупных фирм в другие отрасли, которые являются последовательными ступенями производства по отношению к основной отрасли.

     Вертикальная  концентрация включает:

• отношения торговых предприятий с поставщиками товаров для дальнейшей перепродажи;
• отношения предприятий торговли с поставщиками оборудования, сырья и материалов, используемых в отраслях товарного обращения.

   Как правило, не относятся к вертикальному  типу интеграции отношения торговых предприятий со специализированными предприятиями транспорта, связи, хранения и услуг по бизнесу, которые, обслуживая процесс реализации товаров, никогда не выступают в роли их владельцев.

     Современные тенденции к упорядочению движения товарных потоков проявляются на межотраслевом и внутриотраслевом уровнях. В первом случае происходит интеграция производственных и торговых предприятий, во втором — предприятий оптовой и розничной торговли.

     В зависимости  от направления вертикальной интеграции выделяют:

     — интеграцию «вперед», или прямую интеграцию, предполагающую объединение одной из стадий цепочки добавленной стоимости с последующими стадиями производства и сбыта. Примером такой интеграции может быть интеграция стадий сборки автомобилей и их дистрибуции;

     — интеграцию «назад», или обратную интеграцию, при которой происходит объединение одной из стадий цепочки добавленной стоимости  с предыдущими звеньями технологического процесса. Например, фирма, занимающаяся сборкой автомобиля, вертикально интегрируется с поставщиком комплектующих материалов для сборки.

     В зависимости  от степени интеграции рассматривают:

     — полную интеграцию;

     — квазиинтеграцию, требующую меньших капиталовложений и позволяющую компаниям оставаться более свободными. Квазиинтеграция может существовать в форме:

     — долгосрочных контрактов;

     — совместных предприятий  и стратегических альянсов. При такой  форме фирмы объединяют определенные ресурсы для достижения общего результата, оставаясь при этом независимыми в решении других вопросов;

     — лицензий на право  использования  технологий. В данном случае речь идет о вертикальной интеграции, при которой  одна из интегрируемых  стадий — это разработка технологий и НИОКР. Полная вертикальная интеграция может быть заменена лицензионным соглашением, если разработанную технологию трудно скопировать и для продажи таких технологий не требуются дополнительные активы, к примеру специалисты по маркетингу;

     — владения активами. Фирма обладает правами собственности на определенные активы на различных стадиях технологической цепочки, при этом управление такими активами осуществляют внешние подрядчики. Например, производители автомобилей владеют специализированными инструментами, оснасткой, шаблонами, формами для штамповки и литья, без которых невозможно производство компонентов. Они заключают договоры с подрядчиками на производство таких компонентов, оставаясь собственниками средств производства, предотвращая таким образом возможность нарушения контрактов со стороны подрядчиков и гарантируя поставки;

     — франчайзинга. Франчайзер является собственником  нематериальных активов (к примеру, торговой марки), контролирует цены, качество продукции, уровень сервиса, при  этом минимизируя финансовые и управленческие ресурсы.

     Одной из простейших форм сетевой организации  является «зонтичная» производственно-сбытовая структура, когда производственное предприятие имеет от нескольких десятков до нескольких тысяч магазинов для эксклюзивного распределения своей продукции под собственным контролем. По каналам обратной связи производитель получает информацию относительно запросов покупателей, изменения товарных запасов и т.д. Потенциал такой сети зависит от числа магазинов — точек сбыта.

   Примером, подтверждающим конкурентное преимущество таких сетей, является сеть United Colors of Beneton.

---------------------------------------------------------------

Являясь вертикально интегрированной  компанией, юнайтед колорс оф бенетон  быстро заметила, что для того, чтобы чутко реагировать на спрос покупателей в сегменте модной одежды, руководствоваться предварительными заказами магазинов неэффективно, поскольку предпочтения по стилю, цвету и популярности модели быстро меняются. Для обеспечения системы быстрого реагирования на покупательские предпочтения компания воспользовалась преимуществами технологического цикла изготовления продукции. Со свитеров и пуловеров из разноцветной пряжи она переключилась на одежду из серой пряжи с последующей ее покраской в наиболее модные цвета на текущий момент. Причем в моделях может использоваться двухцветная пряжа, поддающаяся прокраске при разных режимах. Эта система позволила избежать накопления невостребованного товара (одежды и пряжи), а внедрение электронной системы обработки информации -значительно ускорило процесс продаж и повысило эффективность бизнеса.

Источник: Варлвй Р. Указ. соч. С. 124-125.

-----------------------------------------------------------

     Конкурентные  преимущества интеграции предприятий  розничной торговли заключаются в следующем:

• уменьшаются буферные запасы и соответственно издержки по их хранению;
• снижаются трансакционные расходы за счет сокращения сделок с внешними поставщиками;
• проявляется экономия на управлении;
• возникает финансовая экономия от возможности использования выгодных оптовых цен.

     В целом вертикальная концентрация может  рассматриваться как один из видов диверсификации. Среди основных причин, вызывающих вертикальную интеграцию, выделяют:

• перенакопление капитала и невозможность его реинвестирования в отрасли функциональных компаний;
• невысокую или нестабильную норму прибыли в отрасли функционирования компании;
• более высокую норму прибыли в отраслях, сопряженных с отраслью функционирования компании;
• научно-технический прогресс, вызывающий необходимость централизации или кооперирования различных источников его финансирования.

     В конечном счете эти причины связаны  с необходимостью повышения эффективности и конкурентоспособности всех звеньев того или иного канала товародвижения.

     В зависимости от степени взаимодействия и управляемости выделяют три основные формы вертикальной концентрации:

1. комбинирование последовательно сопряженных производственных и торгово-технологических операций в рамках одного предприятия;
2. объединение самостоятельных предприятий, выполняющих последовательные стадии производства и реализации товаров;
3. неформальные организационные структуры, которые не являются объединениями по существу, а представляют собой пограничные состояния между вертикальной интеграцией и ее отсутствием; эти структуры, как правило, имеют временный характер и прекращают взаимодействие при достижении определенных целей и задач.²

Глава II. Оценка стоимости бренда.

     Инструментом, формирующим постоянный состав покупателей  и обеспечивающим их лояльность, является бренд торговой сети, который ориентирует потребителя на ее узнаваемость.

     Бренд — достаточно широкое понятие. Он представляет собой своеобразную ментальную конструкцию, формируемую в сознании потребителя. Бренды формируются мнениями, чувствами эмоциями и воображением людей. Сила бренда зависит от того как его воспринимают потребители, и от того, что они думают и чувствуют в связи с брендом. Грамотно управляемые бренды обеспечивают компаниям неоспоримые конкурентные преимущества на рынке:

• идентифицируют компанию и ее товары на рынке;
• унифицируют коммуникации и создают единый целостный образ товара;
• позволяют создавать ценовую премию и обеспечивают дополнительную прибыль;
• обеспечивают хороший сбыт и стимулируют повторные покупки;
• формируют потребительскую лояльность;
• быстрее восстанавливают положение компании после кризисов;
• сплачивают команду и защищают своего владельца в процессе работы с партнерами;
• обеспечивают высокие дивиденды и увеличивают рыночную капитализацию компании;
• облегчают выход на новые товарные и географические рынки;
• развивают новые категории товаров³.

     Сила бренда торговой сети — в предпочтениях клиентов. Одним из факторов, обеспечивающим наиболее устойчивое дифференциальное преимущество, является собственная торговая марка.

     В современных условиях благожелательное отношение к бренду в среде потребителей можно сформировать, лишь когда известно, что за этим брендом стоит и в первую очередь какие преимущества он обеспечивает потребителю.

     Бренд = функциональные + психологические + экономические преимущества⁴.

     Ключевым фактором успеха брендинга является создание устойчивого дифференциального преимущества. Помимо товара как такового в понятие бренда торговой сети следует отнести широту ассортимента, удобное месторасположение, торговые марки, в том числе private labels, степень удовлетворения потребностей покупателей, качество обслуживания и предоставляемых услуг, цены, устраивающие покупателя, упаковку, ценность товара в сознании покупателя, меры, направленные на увеличение этой ценности.

     Одним из основных способов формирования дифференциального преимущества торговой сети являются private labels, о чем уже говорилось выше.

     Для того чтобы компания могла выгодно  распорядиться своим интеллектуальным активом — продать, сдать в аренду, использовать для стратегических инвестиций или кредитования, необходимо оценить стоимость бренда. Однако сделать это весьма непросто.

     Бренд, по существу, является совокупностью  представлений и ожиданий потребителя в отношении товара, поэтому сегодня определяющую роль в его оценке играют неосязаемые активы. Помимо бренда, под нематериальными активами понимают также ноу-хау, патенты, деловую репутацию, авторские права⁵.

     Однако  последовавшая за этим волна слияний и поглощений на мировом рынке заставила фирмы по-новому оценить ситуацию c развитием бренда и оценкой его стоимости.

     В мировой практике существуют различные концепции и запатентованные методики оценки стоимости бренда. Однако единой системы измерения его стоимости не существует, что обусловлено многими причинами. Основной является сложная природа нематериальных активов и различное толкование сущности бренда. В разных странах применяются различные финансовые подходы к исчислению активов фирмы. Выбор метода для оценки бренда во многом зависит от того, в чьих интересах проводится оценка (продавца или покупателя), включается ли данная величина в баланс предприятия и является ли исчисленная стоимость бренда фактором принятия стратегических решений. Существуют и другие специфические экономические и неэкономические факторы, влияющие на выбор методики расчета стоимости бренда.⁶

     Специалисты выделяют следующие основные методы оценки стоимости бренда.

     1. На основе дисконтирования денежных потоков (методы Interbrand и Brand Finance). Стоимость бренда рассматривается как функция от величины его будущих доходов. Чем больше доходов данный актив способен принести своему владельцу, тем выше его стоимость, и наоборот. Процедура дисконтирования по затратам на капитал позволяет привести доходы разных лет в будущем к масштабам сегодняшнего дня.

     2. Метод компании  V-RATIO. Он позволяет не только определить стоимость бренда, но и оценить эффективность бренд-менеджмента. Важное отличие от распространенных методов заключается в том, что это разделение происходит не на основе анализа капиталоемкости отрасли, а на основе изучения мнения потребителей путем выделения «брендовых факторов», которые создаются в дополнение к небрендовым, т.е. цене, качеству, удобству приобретения.

     3. Затратный метод,  или метод суммарных  затрат на развитее. Он предполагает суммирование всех затрат, связанных с созданием и продвижением бренда на протяжении всего жизненного цикла. Таким образом, затратный метод показывает стоимость бренда с позиций прошлых и настоящих затрат. Большую часть таких затрат составляют расходы на рекламу и другие коммуникации бренда, кроме того, сюда могут быть включены регистрационные и другие пошлины, расходы на персонал, расходы, связанные с судебными спорами по нарушению исключительных прав и недобросовестной конкуренции и др.

     4. Метод на основе ценовой премии — Premium Profit (сравнительный метод, или метод дополнительного дохода). Стоимость марки определяется путем умножения ценовой премии на предполагаемый объем продаж бренда за время его жизненного цикла. Если стоимость марки выражается не столько в ценовой премии, сколько в принадлежащей ей большой доле рынка, используется разница в объеме продаж между товаром, имеющим бренд, и аналогичным, но без бренда.

     5. Рыночный метод. В данном случае стоимость бренда оценивается по условиям сделок купли-продажи, где главным регулятором отношений является соотношение спроса и предложения. Это один из наиболее простых способов оценки стоимости бренда. Однако данный метод не всегда учитывает действительное соотношение активов и истинную стоимость бренда.

     6. Метод экспертных  оценок. Основан на сравнительном анализе нескольких брендов, как правило, одной категории, по определенным параметрам. Независимые эксперты присваивают брендам баллы, скорректированные по весу. С помощью этого метода проводится взвешенная оценка брендов по основным, наиболее важным показателям. В частности, учитывается рыночная доля, стабильность товарной категории, сила бренда (его способность доминировать в товарной категории), его интернационализация, рекламная поддержка, степень его защищенности. Недостатками этого метода являются субъективность экспертных оценок и невозможность выразить стоимость бренда в денежном выражении.

     7. Метод освобождения  от роялти. Применяется в случае заключения сделки по передаче права пользования маркой другой компании с выплатами роялти. После определения размера роялти, выраженного в процентах от продаж, оценивается продолжительность активного рыночного существования бренда и прогнозируется годовой объем продаж. Сумма произведений годовых продаж на уровень роялти и составит стоимость бренда.

     8. Оценка на основе отчислений за пользование маркой. Предполагается, что владелец марки не продает, а передает в аренду права на ее использование. Сумма полученных лицензионных платежей и составляет стоимость бренда.

     9. Оценка стоимости бренда на основе вычисления разницы между материальной и нематериальной составляющими в рыночной капитализации фирмы.

     Как показывает анализ, доля нематериальных активов в биржевой стоимости  крупнейших транснациональных компаний составляет более 50%.

     На  фоне растущей конкуренции бренды (марки) все активнее определяют размеры рыночной капитализации компаний. Роль материальных активов в последние десятилетия, напротив, устойчиво снижается.

     Если ваша компания еще не думает о создании бренда, но быстро развивается, и вы уже внедряете  системы качества, улучшаете бизнес-процессы, обучаете персонал и формируете организационную  культуру, то вам уже пора начинать задумываться о создании бренда.

Заключение

     На  данный момент в экономической науке  не существует общей теории вертикальной концентрации и объяснение ее существования происходит с использованием различных теорий и подходов. Вертикальная  концентрация — это процесс включения  в структуру компании фирм, которые  связаны с ней единой технологической  цепочкой, либо слияние стадий производства единой технологической цепи и установление контроля одной компании над ними. При этом стадия производства понимается как процесс, в результате которого к первоначальной стоимости продукта присоединяется добавленная стоимость, а сам продукт перемещается по цепочке к конечному потребителю.

     Вертикальная  концентрация – это процесс замещения  рыночных сделок сделками внутрикорпоративными, что приводит к плановой экономике, при которой поставщики наслаждаются монопольным положением, а у потребителей просто нет другого выбора. Вертикальная интеграция обозначает ту часть добавленной стоимости, которая производится в рамках совместной собственности. Цена продаваемого товара наверняка будет включать в себя затраты на материалы, компоненты и системы. Высокая закупочная цена этих вложений означает низкий уровень интеграции. Если основная доля общей стоимости продаж создается внутри одной организации, уровень интеграции будет высокой.

     Нематериальные  активы компаний становятся все более  значимыми в борьбе за место на рынке. Без привлечения квалифицированного персонала, построения эффективной  производственной структуры и сбытовой сети, внедрения инноваций выиграть в этой борьбе невозможно. Среди  подобных активов бренд продукта и компании занимает особое место. Когда все ресурсы эффективно и слаженно функционируют, компания и ее продукция  зарабатывают хорошую репутацию, которая  становится двигателем ее дальнейшего  развития. Ускорить это развитие помогает создание брендов. Создание бренда, с  этой точки зрения, является способом наиболее быстрого продвижения информации о компании, которая уже имеет  определенную репутацию и нуждается  в реализации своего потенциала. Сам  же бренд становится активом компании или еще одним из ее ресурсов, использование которого приносит дополнительную прибыль.⁷ В мировой практике существуют различные концепции и запатентованные методики оценки стоимости бренда: на основе дисконтирования денежных потоков; метод компании V-RATIO; метод суммарных затрат на развитее; метод на основе ценовой премии; рыночный метод; метод экспертных оценок; метод освобождения от роялти; оценка на основе отчислений за пользование маркой; оценка стоимости бренда на основе вычисления разницы между материальной и нематериальной составляющими в рыночной капитализации фирмы. На сегодняшний день нет методов  строгой оценки стоимости бренда. Поэтому, даже если ваша компания еще и не думает о создании бренда, но быстро развивается, и вы уже внедряете  системы качества, улучшаете бизнес-процессы, обучаете персонал и формируете организационную  культуру, то вам уже пора начинать летопись создания бренда. Первая финансовая и нефинансовая информация об инвестициях  в репутацию и качество продукта или услуги, людях, структурах, процессах  и инновациях станет фундаментом  будущего бренда.

Список  литературы

1. Бренд и торговая марка: развод по-русски: Учебное пособие / Под редакцией Н. Тесаковой и В. Тесакова. – СПб: Питер, 2007 г. – 267 с.
2. Есютин А.А. Розничные торговые сети: стратегии, экономика, управление. Учебное пособие  - КноРус, 2008 г. -  424 с.
3. Кретов И.И., Карягин Н.Б. Товарные стратегии и марочные технологии в современном маркетинге. М.: Экономистъ, 2009 г. – 168 с.
4. Рудая Е.Л. Основы бренд-менеджмента. М. : Аспект Пресс, 2008 г. – 256 с.
5. Сидоров Д. В. Розничные сети. Секреты эффективности и типичные ошибки при работе с ними - Вершина, 2007 г. - 320 с.
6. Экономика и организация деятельности торгового предприятия. Учебник под общ.ред. Соломатина В.Н. - М.: Инфра-М, 2009 г.  – 412 с.