Алгоритмы расчета основных показателей финансового состояния организации

 

 

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

экономический университет»

 

 

 

Реферат

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Алгоритмы расчета основных показателей финансового состояния организации»

 

Выполнили: Иванова В.О. Яцкова А.С. Черемисин Ю.А.

студент 4 курса срок обучения 4 года 10 месяцев

специальности 080105 «Финансы и кредит»

группа 3302

Номер  зачетной книжки

Подпись: _________________________________                                                                                                                  

Преподаватель: Янковский Константин Петрович      

Должность:  д.э.н., профессор     

Оценка: _____________Дата: ________________     

Подпись: _________________________________   

 

 

Санкт-Петербург

2013

Оглавление

Введение3

Оценка имущественного положения5

Оценка ликвидности9

Оценка финансовой устойчивости15

Оценка деловой активности24

Оценка рентабельности

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

 

Введение

Открытое акционерное общество «Завод «Буревестник» (ОАО "Завод «Буревестник») приватизировано по инициативе трудового коллектива в соответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г. №721 и является правопреемником преобразованного государственного предприятия «Электромеханический  завод   «Буревестник»;   зарегистрировано    Администрацией     г. Гатчины (на основании Постановления №101) 9  февраля 1994 года,  регистрационный   № 828.

Место нахождения ОАО «Завод «Буревестник»: Российская Федерация, Ленинградская область, г. Гатчина, ул. Соборная, д. 31.

ОАО «Завод «Буревестник»  включено  в  перечень  стратегических  предприятий и организаций, утвержденный   Распоряжением   Правительства  Российской  Федерации  от 20 августа 2009 года №1226-р.

ОАО «Завод «Буревестник» действует на основании Гражданского кодекса РФ, Федерального закона от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иных законов и правовых актов РФ, Устава Общества.

Руководство текущей деятельностью ОАО «Завод «Буревестник» осуществляет генеральный директор, являющийся его единоличным исполнительным органом.

Уставный капитал Общества составляет 108120 (сто восемь тысяч сто двадцать) рублей. Обществом размещены 108 120  (сто восемь тысяч сто двадцать) штук именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, из них:

• привилегированные акции типа «А» - 27 030 штук;
• обыкновенные акции - 81 090 штук.

ОАО «Завод «Буревестник»    осуществляет    следующие     основные виды деятельности:

1. производство судовой арматуры, составных частей дизельных двигателей (судовых теплообменных аппаратов), подводных средств обеспечения движения, специальной техники, судовых скобяных изделий, арматуры нефтегазовой и для топливно-энергетического комплекса, товаров народного потребления;

2. разработка, ремонт вооружения и военной техники;

3. оказание организациям, предприятиям и населению различного вида услуг;

4. торгово-закупочная деятельность;

5. посредническая и коммерческая деятельность;

6. внешнеэкономическая деятельность;

7. проведение испытаний продукции в целях добровольной и обязательной сертификации в заявленной области деятельности аккредитованного испытательного центра (ИЦ СИЗГ) в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество  участвует  в  выполнении Государственного оборонного заказа, поставок продукции   в   его   обеспечение,    поставок    продукции    по    заявкам   ФГУП «Рособоронэкспорт».

 

1.Оценка имущественного  положения

(Иванова В.О.)

1.1. Сумма  хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении  организации( находящихся в собственности и под контролем предприятия)(итог нетто-баланса)

2011: 550201 тыс.руб.( Так как предприятие не выкупало собственные акции у акционеров и нет задолженности учредителей по взносам в УК)

2012: 855846 тыс.руб.

Этот показатель дает общую стоимостную оценку активов, находящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия. В нашем случае рост на 305645 тыс.руб.

1.2. Доля основных  средств в активах(стоимость ОС/итог нетто-баланса)

Стоимость ОС= ОС- амортизация( см. приложение форма №5)

2011: 228091-106552=121539 тыс.руб.

2012: 267381-112433=154948 тыс.руб.

Доля ОС в активах

2011: 121539/550201=0,22

2012: 154948/855846=0,18

Уменьшается доля основных средств в активах с 22% до 18%. Структура активов становится менее устойчивой к инфляции, так как снижается доля основных средств, которые в меньшей степени подвержены инфляции.

1.3. Доля активной  части основных средств( стоимость акт.части ОС/стоимость ОС)

Активная часть ОС это машины и оборудование.

2011(за вычетом амортизации): 83194-40155=43039 тыс.руб.

2012(за вычетом амортизации):115637-42042=73625 тыс.руб.

Доля активной части основных средств

2011: 43039/121538=0,354

2012: 73625/154948=0,475

Рост этого коэффициента в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но есть и неблагоприятные примеры увеличения показателя. Постановка на баланс торгового предприятия современного автоматизированного склада может существенно увеличить долю зданий и сооружений в общей стоимостной оценке основных средств, однако вряд ли это изменение можно рассматривать как ухудшение структуры активов.

1.4. Коэффициент  износа(износ ОС/первоначальную стоимость ОС)(форма№5)

2011: 106552/228091=0,46

2012: 112933/267381=0,42

Коэффициент износа основных средств показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа.

Принято считать, что значение коэффициента износа более чем 0,5 является нежелательным. 

1.5. Коэффициент  износа активной части ОС(износ активн. части ОС/первоначальную стоимость активной части ОС)(форма №5)

2011:40155/60233=0,66

2012:42012/83194=0,5

Характеризует изношенность основных средств непосредственно участвующих в производственном процессе.

1.6. Коэффициент  обновления(первоначальная стоимость поступления за период ОС/ первоначальную стоимость ОС на конец года)(форма №5)

2011: 39187/228091=0,17

2012: 42743/267381=0,1

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Произошло уменьшение на 0,07.

1.7. Коэффициент  выбытия(первоначальная стоимость выбывших за период ОС/первоначальная стоимость ОС на начало периода)(налич. И движение ОС)

2011: 3694/192598= 0,019

2012: 3453/228091= 0,015

Коэффициент выбытия основных средств показывает, какая доля основных средств, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа.

Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, т.е. возможно  расширенное воспроизводство основных фондов.

1.8. Общий коэффициент использования производственных мощностей(фактический или плановый объем производства продукции/ среднегодовая производственная мощность предприятия)

Нет данных для расчета данного показателя

1.9. Коэффициент  использования наличного оборудования(количество используемого оборудования/ количество наличного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

1.10. Коэффициент  использования установленного оборудования(количество используемого оборудования/количество установленного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

1.11. Коэффициент  использования парка оборудования(количество работающего оборудования/количество наличного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

1.12. Коэффициент  экстенсивной загрузки оборудования(фактический фонд времени работы оборудования/ плановый фонд времени работы оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

1.13. Коэффициент  интенсивной загрузки оборудования(фактическая среднечасовая выработка на одну машину/плановая среднечасовая выработка на одну машину)

Нет данных для расчета данного показателя

1.14. Коэффициент  интегральной загрузки оборудования(коэффициент экстенсивной загрузки оборудования * коэффициент интенсивной загрузки оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

1.15. Изменение  объема производства продукции  по группам однородного оборудования (количество i-го оборудования*количество отработанных дней единицей оборудования*коэффициент сменности работы оборудования*средняя продолжительность смены*выработка продукции за один машино-ч на i-м оборудовании)

Нет данных для расчета данного показателя

1.16. Общая  фондовооруженность труда ( среднегодовая стоимость промышленно-производственных фондов/среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену)

Нет данных для расчета данного показателя

1.17. Фондоотдача (объем производства продукции (услуг) / среднегодовая стоимость ОФ)

2011: 783149тыс.руб. / 228090 тыс.руб. = 3,44 руб.

2012: 995815тыс.руб. /248149 тыс.руб. = 4,01 руб.

Увеличение показателя фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных фондов. 

1.18. Фондоемкость (среднегодовая стоимость ОФ/ объем производства продукции(услуг))

2011: 228090 тыс.руб./ 783149тыс.руб.=0,29 руб.

2012: 248149 тыс.руб./ 995815тыс.руб.=0,24 руб.

Величина фондоемкости   снизилась на 0,05 рублей , что свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов предприятия, так как показатель фондоемкости показывает сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле товарной продукции.

• Если стоимость основных фондов предприятия составляет 248149 тыс. руб., а продукции выпущено за год на 995815 тыс.руб. то фондоотдача составит 4,01 руб., а фондоемкость –24 коп. Если фондоотдача увеличится на 50 коп, объем продукции составит 1119151,99 тыс. руб., а фондоемкость снизится до 22 коп., то относительная экономия капитальных вложений будет равна:

1119151,99 * (0,024-0,022) = 2238,3 тыс.руб.

2. Оценка  ликвидности

2.1. Величина собственных оборотных  средств(оборотные активы -краткосрочные пассивы)

Краткосрочные пассивы включают в себя: заемные средства, кредиторскую задолженность, доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов.

2011: 290745 тыс.руб.

2012: 518746 тыс.руб.

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

В нормальных условиях показатель собственных оборотных средств должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. В нашем случае, запасы превышают величину собственных оборотных средств.

2.2. Маневренность  собственных оборотных средств(денежные средства/собственные оборотные средства)

2011: 16110/135548=0,11

2012: 9165/180000=0,05

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Норма показателя от 0 до 1,0.

2.3. Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные пассивы)

2011: 4262593/290745=1,46

2012: 698746/518351=1,34

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

2.4. Коэффициент  быстрой ликвидности ((оборотные активы-запасы) /краткосрочные пассивы)

2011: (426293-207474)/290745=0,75

2012: (698746-325488)/518351=0,72

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. 

Необходимый размер показателя должен быть больше 1.

2.5. Уточненный коэффициент ликвидности, скорректированный на авансы  выданные и полученные (денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность – авансы выданные)/(краткосрочные обязательства – авансы полученные)

2011: 16110+199910/290745=0,74

2012: 91651+120100+239765/518351=0,71

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя - 0,8-1.

2.6. Коэффициент абсолютной ликвидности(денежные средства/краткосрочные пассивы)

2011: 16110/290745=0,055

2012: 9165/518351=0,017

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.

2.7. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(материально-производственные запасы/краткосрочные обязательства)

2011: 83369+90220/290745=0,59

2012: 161060+128950+34/518351=0,55

 

 Он показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Рекомендуемое значение показателя – 0,5 – 0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

2.8. Коэффициент  платежеспособности(поступления/платежи)(отчет о движении денежных средств)

2011: 684950/748170=0,91

2012: 1653070/1576507=1,04

2.9. Коэффициент  собственной платежеспособности(собственный оборотный капитал/краткосрочные обязательства)

Собственный оборотный капитал равен разнице между собственным капиталом и внеоборотными активами фирмы.

СК= Уставный капитал + добавочный капитал + нераспределенная прибыль + резервный капитал

2011: 158206 тыс.руб.

2012: 225047 тыс.руб.

Собственный оборотный капитал

2011: 158206-123908=34298 тыс.руб.

2012: 225047-157100=67947 тыс.руб.

Коэффициент собственной платежеспособности

2011: 34298/290745=0,117

2012: 67947/523049=0,129

Он характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности.

2.10. Доля оборотных средств в активах(оборотные активы/всего хозяйственных средств(нетто))

Всего хозяйственных средств(нетто)= баланс по активам – собственные акции, выкупленные у акционеров – задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал

2011: 550201 тыс.руб.

2012: 855846 тыс.руб.

Доля оборотных средств в активах

2011: 42629/550201=0,77 (77%)

2012: 698746/855846=0,81 (81%)

Доля оборотных средств увеличилась на 4% , на основании чего можно предположить:

- может быть сформирована более  мобильная структура активов, что  улучшает финансовое положение  предприятия, т.к. способствует ускорению  оборачиваемости оборотных средств;

- может быть отвлечена часть  текущих активов на кредитование  потребителей товаров и прочих дебиторов.

2.11. Доля собственных  оборотных средств в общей  их сумме или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами( собственные оборотные средства/оборотные активы)

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2011: 135548/426293=0,31

2012: 180000/698746=0,25

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Норматив для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Показатель у исследуемого предприятия уменьшился с 31% до 25%, но предприятие считается финансово устойчивым (превышает минимальное значение в 2,5 раза).

2.14. Доля собственного капитала в  формировании оборотных активов(собственный капитал/оборотные активы)

2011: 158206/426293=0,37

2012: 225047/698746= 0,32

В 2011 году при формировании оборотных активов было задействовано 37% собственного капитала, а в 2012 на 5% меньше. Рост суммы собственного оборотного капитала и его доли в формировании оборотных активов квалифицируется как положительная тенденция, свидетельствующая об упрочении финансового состояния организации.

2.15. Доля запасов в оборотных активах(запасы/оборотные активы)

2011: 207474/426293=0,48

2012: 325488/698746=0,46

Слишком высокая доля запасов может быть признаком пониженного спроса на продукцию предприятия.

2.16. Доля труднореализуемых активов  в общей величине оборотных  активов(труднореализуемые оборотные активы/оборотные активы)

Труднореализуемые оборотные активы = дебиторская задолженность

2011: 199910/426293=0,46(46%)

2012: 239765/698745=0,343(34,3%)

Рост доли труднореализуемых активов негативно может сложиться на репутации предприятия, а также замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности .

2.17. Соотношение труднореализуемых  и легкореализуемых активов(труднореализуемые оборотные активы/(оборотные активы- труднореализуемые оборотные активы)

2011: 199910/(426293-199910)=0,88

2012: 239765/(698745-239765)=0,52

Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов за 2011-2012 год  показало, что величина труднореализуемых активов на 1 руб. легкореализуемых активов уменьшилось  на 36 коп. Наблюдаемая тенденция состояния и структуры оборотных активов увеличивает их оборачиваемость и финансовую устойчивость предприятия.

2.18. Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов (собственные оборотные средства/запасы)

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

2011: 135548/207474=0,65(65%)

2012: 180000/325488=0,55(55%)

Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении в привлечении заемных.  
Его нормативное ограничение от 0,5-0,8.

3. Оценка  финансовой устойчивости

3.1. Коэффициент  концентрации собственного капитала, или финансовой независимости(собственный капитал/всего источников средств*баланс по пассиву - собственные акции, выкупленные у акционеров – задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал)

2011: 158206/550201= 0,28

2012: 225047/855846= 0,26

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Нормативное ограничение Ккск > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Для более детального финансового анализа значение этого коэффициента следует сравнивать со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

3.3. Коэффициент финансовой зависимости (всего источников средств /собственный капитал)

2011: 550201/158206=3,47

2012: 855846/225047=3,8

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. 

3.4. Коэффициент финансовой устойчивости(собственный капитал + долгосрочный заемный капитал)/валюта нетто-баланса)

2011: 158206+9751/550201=0,3

2012: 225047+16836/855846=0,28

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. У рассматриваемого предприятия показатель критически мал, и в течении года уменьшился на 0,02.  Для улучшения ситуации можно привлечь средства и увеличить собственный капитал.

3.5.Коэффициент  маневренности собственного капитала(собственные оборотные средства/собственный капитал)

2011: 135548/158206=0,85

2012: 180000/225047=0,79

Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

В сравнении с 2011 годом коэффициент уменьшился на 0,06, что указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. 

3.6. Коэффициент  концентрации привлеченных средств  или коэффициент финансовой напряженности (заемный капитал/всего привлеченных средств)

Заемный капитал долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

2011: 9751+290745=300496

2012: 16836+523049=539885

Коэффициент концентрации привлеченных средств

2011: 300496/550201=0,546

2012: 539885/855846=0,63

Коэффициент финансовой напряженности предприятия – показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на 1 единицу собственного капитала.

Доля заемных средств в валюте баланса увеличивается, прослеживается  тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров.

3.7. Коэффициент структуры долгосрочных  вложений или структуры покрытий  долгосрочных вложений (долгосрочные обязательства/внеоборотные активы)

2011: 9751/123908=0,07

2012: 16836/157100= 0,1

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

(Черемисин Ю.А.)

3.8. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств (долгосрочные обязательства/(долгосрочные обязательства + собственный капитал)

2011: 9751/(9751+158206)=0,058

2012: 16836/(16836+225047)=0,07

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает как предприятие привлекает долгосрочный капитал (средства) и является важным показателем отражающим финансовую независимость предприятия. Рост коэффициента в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

3.9. Коэффициент  финансовой независимости капитализированных  источников(собственный капитал/(собственный капитал + долгосрочные пассивы)

2011: 158206/(158206+9751)=0,94

2012: 225047/(225047+16836)=0,93

Значение коэффициента показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свои средства в предприятия с высокой долей собственного капитала. Принято считать, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6.

3.10. Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств(долгосрочные обязательства/привлеченные средства)

Привлеченные средства = итого долгосрочные обязательства + итого краткосрочные обязательства

2011: 9751+290745=300469

2012: 16836+523049=539855

Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств

2011: 9751/300496=0,03

2012: 16836/539855=0,031

Показывает, какую часть у предприятия в анализируемый период имеют долгосрочные обязательства.

3.11. Уровень финансового левериджа  или коэффициент задолженности(заемный капитал/собственный капитал)

2011: 300496/158206=1,9

2012: 539855/225047=2,4

Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия.

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 . При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.

У анализируемого предприятия соотношение собственного и заемного капитала приблизительно 70% на 30%.

3.12. Коэффициент  обеспеченности процентов к уплате(прибыль до вычетов процентов и налогов/проценты к уплате)(отчет о прибылях и убытках)