Анализ кредитоспособности ДП «Одесский облавтодор»

Министерство образования  и науки Украины

Одесский государственный  экономический университет

 

 

Кафедра экономического анализа 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

«Анализ кредитоспособности  ДП «Одесский облавтодор»»

 

Выполнил 

студент 3 курса 

кредитно – экономического факультета

3 группы

Самсонюк В.Д.

Научный руководитель

доц. Шевчук Н.С.

 

 

Одесса  2010

Содержание 

 

Введение …………………………………………………………………………..3

Раздел I Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ……5

1. Формирование финансовых результатов деятельности предприятия …….6
2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия………….......7
1. Анализ прибыли  …………………………………………………………7
2. Анализ рентабельности
3. Прогнозирование финансовых результатов  

Раздел II Анализ финансового  состояния предприятия  

2.1 Анализ финансовых ресурсов  и имущества предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости  и ликвидности предприятия  

2.3 Анализ эффективности  использования оборотных активов  предприятия 

Раздел III Оценка кредитоспособности предприятия потенциального заемщика

3.1 Методы оценки кредитоспособности  предприятия 

3.2 Определение класса  кредитоспособности предприятия 

Вывод

Список литературы 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

В современных условиях перехода на рыночные отношения для определения  финансовой устойчивости предприятия  большую роль играет экономический  анализ (особенно это важно для  банков). Финансовая устойчивость является результатом взаимодействия всех элементов  системы финансовых отношений, таким  образом, определяется совокупность производственно-хозяйственных  и финансовых факторов.

Эффективное использование  всех видов ресурсов, снижение затрат и рост доходности являются основными  задачами деятельности субъекта хозяйствования. Поэтому специалист в любой сфере  деятельности должен владеть современными приемами и способами экономического анализа, которые разрешают объективно оценить ситуацию в экономике  и принять оптимальные управленческие решения на любом уровне хозяйствования.

Для банка важно определить класс заемщика, чтобы определить его кредитоспособность и решить,  можно ли ему предоставить заем.

В работе рассматривается  порядок формирования прибыли предприятия, анализ финансовых результатов, рентабельности, имущества и источников его формирования, ликвидности, платежеспособности, финансовой стойкости, деловой активности, порядок  отнесения заемщика к определенному  классу.

Цель написания данной работы - проведение анализа деятельности субъекта хозяйствования и оценка его  финансового состояния и кредитоспособности.

При написании работы были поставленные такие задачи:

- объективная оценка работы предприятия и его подразделов через сравнение результатов с затратами;

- оценка экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов с целью роста результативности производства;

- объективное и всестороннее изучение за учетными и отчетными данными выполнения установленных нормативов;

- выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

- формирование системы показателей, которые характеризуют работу предприятия;

- выявление положительных и отрицательных факторов, которые влияют на деятельность предприятия, определение количественной величины их влияния;

- оформление выводов и конкретных рекомендаций, которые вытекают из результатов анализа.

Были использованные такие  исследовательский приемы как: методы сравнения (определение абсолютных и относительных отклонений); метод  цепных подстановок; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; факторный анализ; индексный метод; балансовый метод  и т.п.

Информационной базой  проведенного анализа является Баланс (Форма 1) и Отчет о финансовых результатах предприятия (Форма 2).

 

 

 

 

 

 

Раздел I Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Финансовым результатом  деятельности предприятия является прибыть (убыток). Прибыль – один из основных хозяйственных показателей  работы предприятия. С его помощью  определяют уровень рентабельности, т.е. прибыльности, а также эффективность  функционирования предприятия. Прибыль  формируется как разница между  выручкой от реализации продукции и  расходами на производство и её продажу. Если собственные расходы превышают  денежные поступления от реализации, имеют место убытки от реализации.

Общий финансовый результат, который отображен в балансе, называется балансовой прибылью или  убытком.

Во время анализа финансовых результатов нужно развязать  такие задачи как:

1. Оценить выполнение плана по прибыли в целом и в разрезе отдельных видов прибылей и убытков.
2. Определить динамику финансовых результатов по ряду лет.
3. Определить и пересчитать влияние основных факторов на изменение суммы прибыли от реализации товарной продукции.
4. Оценить уровень рентабельности продукции и предприятия.
5. Сделать подсчет резервов возрастания прибыли и рентабельности.

Анализ финансовых показателей  следует проводить по данным формы  №2 и №1«Баланс», а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отделения и юрисконсульта  предприятия[2.,ст.103].

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные (прибыль), но и относительные  показатели (рентабельность) эффективности  функционирования предприятия. Чем  больший уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования [6, ст.307].

Таким образом в организации  работы любого предприятия или организации  нужно соотношение затрат и доходов  для того, чтобы определить те или  другие показатели финансовых результатов. Тем более на это нужно обращать внимание, когда речь идет об успешной хозяйственной деятельности, о росте  на рынке, о достижении победы над  своим конкурентами.

1.1. Формирование прибыли предприятия.

   В рыночной экономике  одним из наиболее важных показателей  оценки деятельности предприятия  есть его прибыль. Прибыль - стоимостной показатель, характеризующий  доход, полученный от производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Прибыль  - часть чистого дохода. В количественном  выражении, прибыль представляет  собой разницу между полученной  выручкой (после уплаты всех видов  налогов и сборов) и полной (коммерческой) себестоимостью реализованной продукции.

   Прибыль, согласно  современной методологии, формируется  из двух разделов:

1.Прибыль (убыток) от обычной  деятельности.

2. Прибыль (убыток) от исключительной  деятельности.

1.Прибыль от обычной  деятельности формируется с таких  элементов:

   1.1.прибыль (убыток) от операционной деятельности;

   1.2. прибыль (убыток) от финансовых операций;

   1.3. прибыль (убыток) от другой обычной деятельности.

   1.1.Прибыль от операционной  деятельности формируется за  счет: прибыли (убытка) от основной  деятельности (реализации продукции,  товаров, робот, услуг) и прибыли  (убытка) от другой оперативной  деятельности, которая включает: а)  реализацию оборотных активов;  б) реализацию валюты; в) доходы  от операционной аренды; г) доходы (расходы) от операционных курсовых  разниц; д) полученные (уплаченные) неустойка,  пеня, штрафы; е) доходы от   списания кредиторской задолженности;  ж) возмещение ранее списанных  активов; з) полученные гранты и субсидии; и) другие доходы (расходы от операционной деятельности).

  1.2. Прибыль (убыток) от  финансовых операций включает: а)  доходы (расходы) от инвестиций  в дочерние  предприятия; б)  доходы (расходы) от совместной  деятельности; в) полученные дивиденды;  г) проценты, полученные по облигациям  и другим ценным бумагам; д)  другие доходы от финансовых  операций.

   1.3. Прибыль (убыток) от другой обычной деятельности  включает:

а) реализацию финансовых инвестиций;

б) реализацию основных средств;

в) реализацию нематериальных активов;

г) реализацию других необоротных  активов;

д) ликвидацию необоротных  активов;

е) доходы (расходы) от неоперационных курсовых разниц;

з) доходы от бесплатно полученных оборотных активов;

и) оценку необоротных активов  и финансовых инвестиций;

к) другие доходы (расходы) от обычной деятельности.

  2. Прибыль (убыток) от  исключительной деятельности возникает  при: а) расходах от стихийного  бедствия; б) расходах от техногенных  катастроф и ситуаций; в) возмещении  убытков от исключительных ситуаций; г) других исключительных расходах  и доходах.

1.2 Анализ финансовых  результатов предприятия 

1.2.1 Анализ прибыли  предприятия 

Прибыль представляет собой  реальную часть чистого   дохода, созданного прибавочным трудом. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной  деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех   затрат  на  эту  деятельность.

Общая схема порядка формирования финансовых результатов по форме 2:

1.Доход (выручка) от  реализации продукции, работ,  услуг

2.НДС

3.Акцизный сбор

4.прочие отчисления из  дохода

5.Чистый доход (1-2-3-4)

6. С\с реализованной продукции

7.Валовая :а) прибыль  (5-6) !

                   б) убыток   (6>5)

8.прочие операционные  доходы

9.административные расходы

10.расходы на сбыт

11.прочие операционные  расходы

12.прибыль от основной  операционной деятельности(оод)

(7-9-10): (от реализации)

12.1 прибыль

  12.2.убыток

13.Финансовый результат  от прочей операционной деятельности (8-11):

    13.1.прибыль

    13.2.убыток

14.финансовый результат  от операционной деятельности (12+13):

    14.1 прибыль

    14.2.убыток

15.Доход от участия  в капитале

16.Прочие финансовые доходы

17.Прочие доходы

18.Потери (расходы) от участия  в капитале

19.Прочие финансовые расходы

20.Прочие расходы

21.Финансовый результат  от финансовой и инвестиционной  деятельности

(15+16+17-18-19-20):

  21.1.прибыль

  21.2.убыток

22.Финансовый результат  от обычной деятельности до  налогообложения

(14+21):

    22.1.прибыль

    22.2.убыток

23.налог на прибыль  от обычной деятельности

24.Финансовый результат  от обычной деятельности (22-23):

    24.1 прибыль

    24.2.убыток

25.Чрезвычайные:

      25.1 доходы

      25.2 расходы

26.налог на прибыль  от чрезвычайной деятельности

27.Финансовый результат  от чрезвычайной деятельности (25.1-25.2 ):

    27.1  прибыль

    27.2.  убыток

28.  Чистая прибыль (24+27.1-26)

     28.1  прибыль

     28.2. убыток

 

 

 

 

Пользуясь данной схемой формирования финансовых результатов  проводится оценка выполнения плана (факт-план) и  динамика в разрезе основных составляющих чистой прибыли.

 

Таблица 1.1

Оценка динамики прибыли (убытка) на предприятии

Показатели	Код строки	Предыдущий год		Отчетный год		Изменения
		тис. грн	в %к итогу	тис. грн	в %к итогу	тыс. грн.	П.п
Прибыль от основной операционной деятельности	( 050-070-080)	-1104	-1240.45	-699	-4992.86	+405	-3752.41
Прибыль (убыток) от другой операционной деятельности	(060 - 090)	1137	+1277.5	574	+4100	-563	+2822.5
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	(100)	33	+37	-125	-892.8	-158	-929.8
Доходы от финансовой и инвестиционной деятельности	110+120+130	56	+62.93	139	+992.86	83	+929.93
Затраты на финансовые и инвестиционную деятельность	140+150+160	-	-	-	-	-	-
Прибыль от финансовой инвестиционной деятельности		56	+62.93	139	+992.86	83	+929.93
Прибыль(убыток) от обычной деятельности до налогообложения	170 (175)	89	100	14	100	-75	X
Чистая прибыль (убыток)	220	89	100	14	100	-75	X

Согласно проведенным  расчетам, следует что в отчетном году по сравнению с предыдущим  общая сумма полученной прибыли  от обычной деятельности до налогообложения  сократилась на 75  тыс. грн. Данное  уменьшение было обусловлено сокращением  прибыли от  другой операционной деятельности, а также убытка от операционной деятельности.  Прибыль  от другой операционной деятельности сократилась  с 1137 тыс. грн. в предыдущем году до 574 тыс.грн. в отчетном.  Результат от операционной деятельности в предыдущем году являлся еще прибылью, и составлял 33 тыс. грн., в отчетном году результат трансформировался в убыток  и составил 125 тыс. грн.

На предприятии наблюдается  позитивная тенденция в увеличении прибыли от финансовой инвестиционной деятельности на 83 тыс. грн. в отчетном году по сравнению с базисным.                                                                                                                                                     Руководству предприятия необходимо обратить внимание на устранение затрат, либо их минимизировать. Сократить административные и затраты на сбыт, и увеличить прибыль от основной операционной деятельности следствием изменения цен, изменения расходов на сбыт, изменение структуры реализации. 

На прибыль от основной операционной деятельности оказывают  влияние следующие факторы:

• Цена реализации
• Себестоимость
• Административные расходы
• Расходы на сбыт
• Объем реализации
• Структура реализации

Для расчета влияния соответствующих  факторов на смену прибыли от реализации используют сравнительные данные соответствующих  форм отчета о финансовых результатах  и перерасчете фактической реализации продукции по базовым ценам и  затратам

Таблица 1.2

Факторный анализ формирования прибыли от реализации продукции

Показатели	Базисный год	по плану на факт	Отчетный год	Наименование ресурсов	Влияние на прибыль
					тыс. грн.	Расчеты
1) Чистый доход	7037	8100	5353	Цена реализации	-2747	5353-8100
2) Себестоимость реализации продукции	6726	6800	5265	Изменение себестоимости	1535	5265-6800
3)Административные расходы	228	228	207	Изменение адм. затрат	21	207-228
4) Расходы на сбыт	1187	1200	580	Изменение расходов на сбыт	620	580-1200
5) Прибыль от основной операц. деятельности	-1104	-128	-699	Изменение объема реализации	-166.8	(-1270,8) - (-1104)
6) Прибыль при фактическом  объеме реализации продукции	Х	-1270,8	Х	Изменение структуры реализации	1142,8	(-128) -                (-1270,8)
Общее отклонение	Х	Х	Х	Х	+405	(-699) - (-1104)

 

 

Как показывают результаты факторного анализа убыток от реализации продукции сократился на 405 тыс.грн. в отчетном году по сравнению с  базисным. Данное сокращение было обусловлено  позитивной динамикой трех факторов: снижение себестоимости, снижение административных затрат, снижение затрат на сбыт. Снижение себестоимости привело к сокращению убытка на 1535 тыс. грн.; сокращение административных затрат и затрат на сбыт привело к сокращению убытка на 641 тыс. грн. Улучшение структуры на пользу увеличения удельного веса высокорентабельных продаж привело к сокращению убытка на 1142.8 тыс.грн. Затраты в целом оказали позитивное влияние на прибыль от реализации. Негативно на прибыль от реализации повлиял такие факторы как: чистый доход и прибыль от основной операционной деятельности.  По результатам анализа видно, что изменение цены реализации привело к увеличению убытка на 2747 тыс.грн. изменение объема реализации привело к увеличению убытка на 166,8 тыс.грн.

Руководству предприятия  рекомендуется изменить структуру  реализации, понизить цены реализации для получения в будущем прибыли.

Таблица 1.3

Анализ динамики чистой прибыли

Показатели	Код строки	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Прибыль(убыток) до налогооблажения	170 (175)	89	14	-75
Налог на прибыль от осн. операц. деятельности	180	-	-	-
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	190 (195)	89	14	-75
Чрезвычайные доходы (+), Чрезвычайные затраты (-)	200 (205)	-	-	-
Налог с надприбыли	210	-	-	-
Чистая прибыль(убыток)	220 (225)	89	14	-75

 

Анализ данных показал, что в отчетном по сравнению с базисным прибыль была уменьшена на 75 тыс. грн и составила 14 тыс. грн. в отчетном году. Налог на прибыль и чрезвычайные затраты не было обнаружено в базисном и отчетному году. Следовательно структура прибыли является рациональной. 

 

1.2.2  Анализ  рентабельности 

Рентабельность - относительный  показатель, который может быть использованный при сравнение деятельности разных субъектов хозяйствования. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

1) показатели, характеризующие  рентабельность (окупаемость) издержек  производства и инвестиционных  проектов;

2) показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все эти показатели могут  рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции  и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой (П_рп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции :

 *100%        (1)                          

Она показывает, сколько  предприятие имеет прибыли с каждой гривни, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли  на сумму полученной выручки (ВР) или чистого дохода(ЧД). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с гривни продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

                                      (2)

Рентабельность  реализации рассчитывается отношением прибыли от реализации(П реалз) к затратам на производство (З пр-во). Показатель характеризует результативность текущих затрат.

                                   (3)  

Задачам анализа рентабельности есть:

- оценка выполнения определенных параметров (плана, прогноза и т.п.);

- изучение динамики показателей;

- определение факторов изменения их уровня;

- поиск резервов роста рентабельности;

- разработка мер по использованию выявленных резервов.

Следует изучать уровень  рентабельности не только в целом  по предприятию, а и в его структурированных  подразделах, а также по видам  деятельности предприятия.

Таблица 1.4

Анализ динамики рентабельности

Показатели	Код строки	Базисный год	Отчетный год	Изменение
Чистый доход	035	7037	5353	X
Чистая прибыль	220	89	14	X
Прибыль до налогообложения	170	89	14	X
Прибыль от реализации	050-070-080	-1104	-699	X
ОПФ	031	5610	5645	X
НОС	100….140	1089	1140	X
Затраты	040+070+080	8141	6052	X
Рентабельность производства		0,21	1,31	+1,1
Рентабельность реализации		-13,56	-11,55	2,01
Рентабельность продаж		1,26	0,26	-1,00

 

 

 

Р производства = (Прибыль  до налогообложения /( Среднегодовая  стоимость ОПФ+ Среднегодовая стоимость  НОС))*100%

Р производства отч = (89 / (5645 + 1140))*100 = 1.31 %

Р производства баз = (14 / (5610+1089))*100 = 0.21 %

Р реализации=(Прибыль от реализации/ Затраты на производство реализованной продукции)*100%

Р реализации баз= ((-1104)/8141)*100 = -13,56%

Р реализации отч = ((-699)/6052))*100 = -11,55%

Р продаж = ( Чистая прибыль(убыток)/Чистый доход)*100%

Р продаж баз = (89 /7037)*100 = 1,26%

Р продаж отч = (14 / 5353)*100 = 0.26%

Результаты анализа показали, что улучшилась эффективность как  единовременных, так и текущих  затрат. На предприятии наблюдается позитивная тенденция улучшения рентабельности реализации на 2 п.п. и составила в отчетном году -11,55 %. Данному  увеличению свидетельствует сокращение убытка от реализации, а также сокращение текущих затрат. Следует отметить негативную тенденцию уменьшения рентабельности производства и рентабельности продаж. Рентабельность производства в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась на 1.1п.п. и составила 1.31 % в отчетном году. Данный показатель низкий, и свидетельствует о том, что предприятие является не достаточно привлекательным для инвесторов.

Рентабельность продаж имеет негативную тенденцию, в отчетном году составила 0.26 %, что на 1 п.п. меньше чем в базисном. Уменьшение данного показателя свидетельствует об ухудшении кредитоспособности предприятия, снижению реализации продукции, услуг. Руководству предприятия рекомендуется изменить методику реализации, стремится к получению прибыли в будущем периоде.

Таблица 1.5

Факторный анализ рентабельности производства

Показатели	Базисный	Отчетный	Отклонение
Часть прибыли на 1 грн реализации	0,013	0,0026	- 0,0104
Фондоемкость	0,79	1,05	+0,26
Коэфициент закрепления	0,162	0,203	+0,041

 

 Часть прибыли на 1грн реализации = Прибыль до налогооблажения / Обьем реализации