Бюджетный дефицит и государственный долг. 26

СОДЕРЖАНИЕ

        Введение……………………………………………………………………….......3

1. Теоретические аспекты бюджетного дефицита и займов…………………..5
1. Понятие дефицита госбюджета и причины его  возникновения…….....5
2. Виды  бюджетного  дефицита…….……………………………………..10
3. Государственные займы и их влияние на экономику………………….13

2. Сущность государственного долга…………………………………….........17
1. Государственный долг……………………………………….………......17
2. Виды государственного долга……………………………………..........20

3. Бюджетный дефицит и государственный долг России………………........23
1. Проблема бюджетного дефицита в России…………………………….23
2. Внешние и внутренние долги России…………………………………..26
3. Пути выхода из долгового кризиса………………..……….…………...28

Заключение…………………………………………………………….………...33

Список использованных источников………………………………….……….35

ВВЕДЕНИЕ

 Ведущую, определяющую роль  в формировании и развитии  экономической структуры любого  современного общества играет  государственное регулирование,  осуществляемое в рамках избранной  властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять  экономическое и социальное регулирование,  является финансовый механизм  – финансовая  система общества, главным звеном которой является государственный бюджет. Именно посредством финансовой системы государство образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность выполнения возложенных на государственные органы функций.  

Однако данная система зачастую сталкивается с проблемами, выраженными в форме  бюджетной задолженности или бюджетного дефицита. Его возникновение обусловливается многими причинами, среди которых можно выделить следующие: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты на оборону, рост теневого сектора экономики, рост предельных издержек общественного производства, массовый выпуск “пустых” денег.                                                                                                                                                                                                                

Целью данной работы является раскрытие  понятия  бюджетного дефицита  и  государственного долга, их анализ.

В первой главе рассматривается  сущность бюджетного дефицита, основные виды бюджетных дефицитов, пути их финансирования, показывается роль бюджетного дефицита как индикатора экономической безопасности страны. Во второй главе дается характеристика государственного долга  и его  видов: внутреннего и внешнего. Определяются причины возникновения задолженности государства и основные пути  покрытия этой задолженности. Третья глава рассматривает, что явилось истоком возникновения государственного долга в России, какая нынешняя ситуация на рынке государственного долга. Также анализируется показатель бюджетного дефицита России  за последние годы и определяются основные  источники его покрытия.

Материалом для данной работы  служили  конкретные показатели бюджета, отраженные в Законе о бюджете  Российской Федерации, различные статистические материалы, предоставленные Министерством финансов.

1. Теоретические аспекты бюджетного дефицита и займов.
1. . Понятие дефицита госбюджета и причины его возникновения.

         Состояние общегосударственных   финансов  является одним  из  важнейших  экономических   показателей  любой  страны. Как  только  государство   стало  планировать  свои  доходы и  расходы,  появилась   проблема  их  сбалансирования.  Бюджетный  дефицит - превышение расходов  над  доходами государственного  бюджетного фонда - характерен   сегодня  для  большинства  развитых  стран.

          В  условиях  функционирования   рыночных  отношений трудно  обеспечить  бюджетное  равновесие. Страны  развитого  рынка признали  объективность  бюджетного  дефицита  и  приняли  принципиально новую политику - политику  бюджетного  дефицита.

         Признание объективности  бюджетного  дефицита  в  условиях  рыночной  экономики  требует  рассмотрения  ее как объективной  экономической   категории  и  изучения  законов   ее  развития.

          Являясь  финансовой  категорией,  бюджетный  дефицит выступает   производным  от  государственного  бюджета  и  выражает  его   состояние,  при  котором   доходы  не  покрывают  всех  расходов  в  силу  роста   предельных  общественных  издержек  производства,  что  приводит  к  отрицательному  сальдо бюджета.  С  этих  позиций  дадим   его  определение.  Бюджетный  дефицит  представляет  собой систему экономических отношений,  связанных с привлечением  дополнительных  доходов,  сверх имеющихся у государства,  и их  использованием  на  финансирование  расходов,  не  обеспеченных  собственными  доходами.

          Такие  дополнительные  доходы  образуются  главным  образом  в  результате  эмиссии  денег,  выпуска  государственных   ценных  бумаг, осуществления   внутренних  и  внешних  займов. Это  требует  от  правительства   разработки  мероприятий  по  сокращению  бюджетного  дефицита,  поиска  эффективных  источников  покрытия.

          Отсутствие  положительного  бюджетного  сальдо  не  следует  связывать   исключительно с  чрезвычайными   обстоятельствами. Дефицит  может   быть  обусловлен государственным   регулированием  экономики и   отражать  намерения  правительства  осуществлять крупные  государственные   вложение  в развитие  отраслей  хозяйства  с  целью достижения  прогрессивных  сдвигов  в   структуре  общественного   производства.

         Однако  чаще  всего  дефицит   отражает  кризисные  явления   в  экономике,  ухудшение   показателей  финансово-хозяйственной   деятельности  субъектов  хозяйствования,  нарушение  экономических   связей,  неэффективность  налоговой  системы и т.д. В  этом  случае  требуется принятие  срочных мер со  стороны правительства по  стабилизации  экономики,  реформированию  кредитно-финансовой  системы,  корректировке бюджетной политики.

         В  исключительных  случаях   превышение  расходов  над   доходами  становиться  результатом   чрезвычайных  обстоятельств (войн, стихийных  бедствий и  прочее), когда  средств и резервов  бюджетного  фонда  недостаточно  и приходиться  изыскивать  дополнительные  источники  финансирования  чрезвычайных  расходов.

          Таким  образом,  в  конечном   итоге  дефицит  бюджета   является  следствием:

• Чрезмерных  государственных  расходов;
• Ограниченности  финансовых возможностей государства  мобилизовать необходимые  доходы (сознательное   сокращение  налогов в  целях  стимулирования  деятельности  субъектов  хозяйствования  или из-за  низкой  собираемости  доходов);
• Циклических  спадов  в  экономике.

        Вряд  ли  можно  однозначно  назвать  основную  причину  бюджетного  дефицита.    Для  разных  стран  и  в  разные  периоды  развития  каждая  из  них могла  быть  основной,  но  чаще  всего  они  воздействовали  одновременно.  Но  всякий  рост  государственных  расходов,  не  подкрепленный  увеличением  доходов,  нарушает  бюджетное  равновесие,  создает  отрицательное  бюджетное  сальдо,  с  одной  стороны,   но   с  другой, причиной  бюджетного дефицита  могут  явиться  недостаточные  доходы  государства.  Принимая  во  внимание, что  основным  источником дохода  бюджета  являются  налоги,   следует  признать  тот  факт,  что  состояние  доходной  базы бюджета  определяется  состоянием  субъектов  хозяйствования  в  частности  и экономики  в  целом.

         В  ситуации  спада  производства, других  негативных  явлений бюджетные   поступления уменьшаются. Если  при этом  не  обеспечено  адекватное  сокращение   расходов,  возникает  отрицательное  бюджетное   сальдо.

         Конечно, к  важнейшим факторам,  влияющим  на  бюджетный  дефицит  и  определяющим  его  размер,  относится  колебание  объема  ВВП  в  течение бюджетного  периода. Практика  показала,  что  в  периоды  депрессии,  когда  ВВП  низок,  бюджет, как  правило,  сводится  с   дефицитом,  в  то  время   как  в  периоды  подъема   наблюдается  положительное бюджетное   сальдо. Причиной  таких  изменений  являются  метаморфозы,  происходящие  как  в  доходной, так  и  в расходной  частях  бюджета. Здесь имеется в виду, что во  время спадов  резко сокращаются поступления прямых налогов (подоходного налога, налога  на  прибыль и др.) в связи с уменьшением базы  налогообложения.  В то  же  время возрастают  отдельные виды  государственных расходов,  что заставляет  их  находиться в противофазе с циклом.  Как правило,  в периоды спада правительства принимают меры  по  увеличению  расходов  по  социальной  защите  населения,  что вызывает  рост  выплат  трансфертов отраслям, производящим товары  и оказывающим услуги  населению,   но   также пособий по  безработице и других  социальных расходов. Принято считать, что в условиях  динамично развивающейся экономики бюджетный дефицит в количественно допустимых размерах не  страшен.  В долг жили  и живут многие  экономически  развитые  государства. Однако  сумма полученных  государством  в  долг  финансовых  ресурсов  не должна  обременять  экономику  страны,  налогоплательщиков,  сопровождаться  значительным  увеличением  расходов  по  обслуживанию   долга,  сокращением  социальных  программ.

           С  начала  XX в. общие государственные расходы по  отношению к ВВП во  всем  мире  значительно увеличились.  Правительства государств  в этих  условиях  принимают различные бюджетные решения, направленные  на  сокращение  отрицательного  сальдо  бюджета.  Это может выразиться   в ужесточении налоговых режимов,  замораживании финансирования,  сокращении  трансфертных  платежей  и т.д.

          Отношение  экономистов  к   вопросу бюджетного  дефицита  неоднозначно.  Существует  столько   позиций, сколько  вариантов   составления  бюджета:  с   отрицательным  сальдо (дефицитом),  положительным  сальдо (профицитом),  либо  сбалансированным. Уже давно возникло  мнение,  новую жизнь которому  дал Д. Кейнс,  снабдив его научной базой, что бюджетный дефицит - это  совершенно  нормальное  и  даже  желательное для  растущей  экономики  явление,  которое  способствует  ее росту, снижению  безработицы.

         Часто  дефицит  оправдывается   тем,   что  заимствованные  для  его  финансирования  средства  вкладываются  в   производство,  доходы  от  которого  позволят  через  некоторый   промежуток  времени расплатиться  по  долгам.  Теоретически  это   даже  очень логично,  однако  практика  не подтверждает  правильность  такой концепции,  особенно  в   странах  с  переходной  экономикой.

         Существуют  много  факторов,  которые в разной  степени влияют  на  состояние доходной  и расходной частей  бюджетного  фонда:

• Увеличение  государственных  расходов  на  социальное  обеспечение  и  здравоохранение  (например,  в  странах,  где  возрастает  доля  пожилого  населения,  или  в  связи  с  неблагоприятной  экологической  обстановкой);
• Увеличение  государственных расходов  на  образование  и  создание  новых  рабочих  мест  (в  странах, где  возрастает  доля  молодого  населения, или  в  связи  с  проведением  мероприятий  по  сокращению  безработицы);
• Увеличение  государственных  расходов  в  военное  время  или  в  связи  с  социальными  конфликтами;
• Увеличение  расходов, связанных  с  развитием  рыночной  инфраструктуры  в  условиях трансформационной  экономики;
• Увеличение  расходов  на  приоритетное развитие  отраслей  хозяйства, реструктуризацию  экономики;
• Сокращение  налогов  в  целях  стимулирования экономического  развития;
• Уменьшение  доходов  в  связи  с  ухудшением  показателей финансово-хозяйственной  деятельности экономических  агентов;
• Сокращение  доходов  из-за  низкой  собираемости  и др.

        Заметим,  что  большинство  из  перечисленных  факторов,  вызывающих  увеличение  государственных  расходов, даже  в  перспективе  не  дадут   отдачи  в  виде  возможных   источников  погашения  задолженности,  возникшей  в  связи  с   привлечением заемных  средств  для  финансирования  бюджетного  дефицита.  Только  отдельные из  них  позволяют  надеяться  на  повышение  эффективности  в  отраслях  экономики  и  получение  источников  для  погашения  государственного  долга. По  этому  поводу  следует  заметить, что  в  практике  бюджетного  планирования бюджетный  дефицит  определяется как  обезличенная  величина, характеризующая  общий  размер  превышения  расходов   над  доходами, т.е. не  закрепленная  за  какими-либо расходами.  Однозначно  определить, куда именно  будут  направлены  финансовые  ресурсы,  полученные  в  качестве  источников  финансирования  бюджетного  дефицита,  и  будут  ли оно  вообще  направлены  в  сферу  материального  производства не  представляется  возможным. Как  правило, они,  в первую  очередь,  обеспечивают финансирование защищенных  статей  расходов.

        Поэтому   невозможно  с  уверенностью  сказать, что расходы,  вызвавшие   бюджетный  дефицит,  принесут  отдачу в  виде  дополнительных  доходов хотя  бы  в  ближайшей   перспективе. Если  предположить, что  такие  расходы  будут   ежегодно  иметь  место (без   соответствующей  корректировки   доходов),  придется  признать  и  последствия  вызванного ими  бюджетного  дефицита - наращивание  государственного  долга  и  инфляция.

         Итак, если  бюджетные  ресурсы,  составляющие  превышение  доходов   над  расходами,  направляются  на развитие  экономики,  используются  для  финансирования  приоритетных  отраслей  и  предполагают  отдачу, т.е.  используются  эффективно, то  в  будущем  рост  производства  и  прибыли  в них  возместят   производственные  затраты. Если  же  превышение расходов  над   доходами  допускается  с   целью  финансирования  текущих   затрат,  субсидирования нерентабельного  производства, то  бюджетный  дефицит   неизбежно  приведет  к  росту  отрицательных  тенденций   в  развитии  экономики,  главным   из  которых  является  усиление  инфляционных  процессов.

1.2. Виды  бюджетного дефицита

           В  мировой практике различают  следующие виды бюджетного дефицита:

1. Циклический дефицит госбюджета – результат действия встроенных стабилизаторов.
2. Структурный дефицит госбюджета – разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости.
3. Операционный дефицит госбюджета – общий дефицит госбюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.
4. Первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу.
5. Квазифискальный дефицит госбюджета – скрытый дефицит госбюджета, обусловленный, квазифискальной деятельностью государства.

Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в прибылях. Создание эффективных систем прогрессивного налогообложения и страхования занятости является первоочередной задачей для переходных экономик, где объективные сложности стабилизационной политики сочетаются с отсутствием адекватных налоговых, кредитно-денежных и других механизмов макроэкономического управления.

Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом. Оценки структурного дефицита используются, в основном, в индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства.

Операционный  дефицит - общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней  и постепенное погашение основной суммы долга - его амортизация) является важной статьей государственных  расходов.

Первичный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит - существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

Квазифискальные операции включают, например, следующие:

1. финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;
2. накопление в коммерческих банках, отделившихся на начальных стадиях экономических реформ от Центрального Банка, большого портфеля недействующих ссуд - т.н. "плохих долгов" (просроченных долговых обязательств госпредприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д.). Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются, в основном, за счет льготных кредитов Центрального Банка;
3. отдельные операции, связанные с государственным долгом, а также финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству (например, на закупки пшеницы, риса, кофе и т.д.); кредиты рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание "плохих долгов", а также рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных,

промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т.д.).

1.3. Государственные займы  и их влияние на экономику.

Государственный заем (заимствование) - это передача в собственность государства денежных средств, которые государство обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа. Займы используются для долгового финансирования бюджетного дефицита. Выпускать их может как федеральное правительство, так и региональные администрации, а также местные органы власти. К государственным заимствованиям относятся займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства государства как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками.

Государственные займы подразделяются на краткосрочные (до 1 года или 3 лет), среднесрочные (3-5 лет) и долгосрочные (свыше 5лет). Они осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов у внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков. Государственные займы более безопасны по сравнению с эмиссией, но и они оказывают негативное влияние на экономику. Во-первых, в некоторых случаях правительство прибегает к принудительному размещению государственных ценных бумаг, что искажает действие рыночных механизмов и мотивацию поведения хозяйствующих субъектов. Во-вторых, даже при свободном размещении, когда правительство создает достаточные стимулы для приобретения юридическими и физическими лицами государственных ценных бумаг, оно вступает в конкуренцию с частными предпринимателями за финансовые средства. При этом происходит сокращение предложения кредитных ресурсов, так как государственные ценные бумаги отвлекают часть свободных денежных средств. Вместе с этим повышение спроса со стороны государства на денежные средства ведет к росту процентных ставок, а следствием этого является сокращение инвестиций в реальный сектор экономики. В результате возникает «эффект вытеснения» частных инвестиций. Однако, как подтверждают эмпирические данные, этот эффект имеет наиболее явное и отрицательное проявление при ограниченных ресурсах и высоком уровне занятости, тогда как при избыточных ресурсах и соответствующей денежной политике вместо «эффекта вытеснения» может появиться стимул для активизации инвестиционной деятельности.

Государство может прибегать к  займам как в условиях стабильной ситуации, так и при возникновении экономических проблем. Каждый заем предполагает его обоснование и организационную подготовку. Экономическое обоснование включает в себя оценку затрат, связанных с размещением займа, его обслуживанием (выплатой процентов) и погашением; сопоставление различных вариантов заимствований; расчет их эффективности, сравнение затрат с ожидаемыми выгодами от использования средств. Наибольшую трудность представляет оценка выгод, поскольку они имеют не только экономическую, но и социально-политическую составляющую, не всегда поддаются количественному измерению и распределены во времени.

Организационная подготовка займа  предполагает, что государство должно создать систему управления привлеченными  средствами. Для этого определяется генеральный агент по его обслуживанию, который в дальнейшем будет осуществлять операции по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате процентов по ним. Для федерального правительства эти функции обычно выполняет центральный банк и его учреждения. Генеральный агент действует на основе соглашений, подписанных с тем органом исполнительной власти, который осуществляет эмиссию государственных обязательств. Взаимодействуя с другими агентами, он создает сеть по распространению государственных ценных бумаг. В России Центральный банк осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

В зависимости от того, в какой  валюте выражены те или иные государственные заимствования, они подразделяются на внешние и внутренние. Внешние заимствования выражены в иностранной валюте, внутренние – в рублях. Осуществлять внешние заимствования от имени Российской Федерации может Правительство либо уполномоченный им федеральный орган исполнительной власти. Субъекты федерации, которые не получают финансовой помощи на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности, также имеют право на внешние заимствования. Муниципальные образования вправе осуществлять только внутренние займы.

Инструментом заимствований является выпуск государственных и муниципальных ценных бумаг. В зависимости от целей размещения займа ценные бумаги могут быть предназначены для продажи как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Эмиссия осуществляется в соответствии с законом о бюджете, программой внутренних и внешних заимствований. При ее проведении необходимо учитывать ограничения, установленные Бюджетным кодексом для объема дефицита бюджета, государственного и муниципального долга.

В решении об эмиссии отражается следующая информация: сведения об эмитенте ценных бумаг, объем и условия  эмиссии, способ исполнения обязательств по ценным бумагам. Каждый выпуск ценных бумаг сопровождается публикацией  условий займа. Нередко он разбивается  на несколько частей, именуемых траншами. После того, как государственный заем выпущен в обращение, изменение его условий (сроков обращения, размера процентных платежей и др.) не допускается.

В России действует единая система  учета и регистрации государственных заимствований. Выпуск ценных бумаг субъектов федерации и муниципальных образований регистрируется в Министерстве финансов. Информация о заимствованиях и других обязательствах в течение 3 дней с момента их возникновения должна быть внесена в государственную долговую книгу.

Ведение Государственной долговой книги Российской Федерации является функцией Министерства финансов. В ней отражаются сведения об объеме долговых обязательств Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных образований по выпущенным ценным бумагам; о дате эмиссии ценных бумаг; об полном или частичном исполнении указанных обязательств; а также другая информация, определенная Минфином.

В соответствии с экономической классификацией бюджетных расходов погашение государственного долга относится к капитальным расходам, а его обслуживание - к текущим. Расходы по обслуживанию долга включают в себя выплату процентов по долговым обязательствам, дисконт по дисконтным ценным бумагам и др. Они показываются как отдельный раздел в составе функциональной классификации расходов бюджета . Состав расходов на обслуживание государственного внешнего долга в 2003 году был утвержден в виде приложения к закону о федеральном бюджете.

2. Сущность государственного долга
1. Государственный долг

Государственный долг - это  сумма  задолженности страны своим или иностранным юридическим  и  физическим  лицам, правительствам  других  стран. Он  состоит из общей накопленной суммы бюджетных  дефицитов (за  вычетом бюджетных  излишков) и  суммы финансовых  обязательств  иностранным  кредиторам (за  вычетом  той  части,  которая пошла на  покрытие  бюджетного  дефицита) на  определенную  дату. В развитых странах государственный долг  определяют  также как общий объем непогашенных государственных облигаций. Рост  государственного долга наблюдается практически во всех  странах мира, что в основном  объясняется хронической дефицитностью государственных финансов. Таким образом, государственный долг можно также определить, как задолженность,  накопившаяся  у правительства,  в результате  заимствования денег для финансирования  прошлых бюджетных дефицитов.

            В  соответствии  с  традиционной  точкой  зрения  государственные   займы  -  фактор  уменьшения  национальных  сбережений  и   сдерживания  накопления  капитала.  Этой  точки  зрения  придерживается  большинство  экономистов.  Однако  существует  другая  точка   зрения,  называемая  равенством  Рикардо,  которой придерживается  небольшая,  но  очень влиятельная группа  экономистов.  В соответствии  с рикардианской  точкой  зрения,  государственный долг  не  влияет  на  сбережения  и накопление  капитала.

           Как  снижение  налогов  и   бюджетный  дефицит  повлияют  на  состояние  экономики   с  традиционной  точки  зрения?