Чтение бухгалтерского баланса

     ВВЕДЕНИЕ

     Из  всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс.

     Данные  баланса необходимы: собственникам  - для контроля над вложенным капиталом, руководству организации - при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

     Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива и характеризует в денежной форме финaнсовое положение предприятия по состоянию на отчетную дaту (состояние материальных запасов, расчетов, нaличие денежных средств, инвестиций).

     Анализ  динамики вaлюты балaнсa, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд вaжных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

     Исследование  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия.

     Как форма отчетности бухгалтерский  баланс является одним из основных источников информации для анализа  финансового состояния предприятия. Анализ бухгалтерского баланса позволяет  получить достаточно наглядное и  непредвзятое представление об имущественном  и финансовом положении предприятия. В балансе отражено состояние  средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: по составу, по источникам формирования.

     В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств. Так  в разделе I актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность этого имущества самая низкая.

     В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняет свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I, ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

     Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются  на собственный и заемный капитал. Статьи пассива группируются по степени  срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса, за ним следуют остальные статьи.

     Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его  достаточность для текущей и  предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных  источников, а также эффективность  их привлечения.

     Объектом  для исследования разработки и состава  отдельных статей бухгалтерского баланса  выбрано предприятие ОАО «Верхнесалдинский хлебокомбинат». 

     1 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1. Динамика состава и структуры активов

     Анализ  динамики структуры активов и  пассивов предприятия позволяет  оценить изменение удельного  веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, соотношение  темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности и др.

     Исследование  изменения структуры активов  организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе  может свидетельствовать:

     - о формировании наиболее мобильной  структуры активов, способствующей  ускорению оборачиваемости средств  организации;

     - отвлечение части текущих активов  на кредитование потребностей  готовой продукции, товаров, работ  и услуг, прочих дебиторов,  что свидетельствует о фактической  иммобилизации этой части оборотных  средств из производственного  процесса;

     - сворачивание производственной  базы и т.д.

     Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции  в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние  производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов.

     При анализе активов предприятия  следует обратить внимание на тенденции  изменения такого элемента, как незавершенное  производство, поскольку это статья не участвует в производственной обороте и, следовательно, при определенных условиях ее доли может негативно  сказаться на результативности финансово - хозяйственной деятельности.

     Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает  на инвестиционную направленность вложений организации.

     Учитывая, что удельный вес основных средств  может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

     Наличие в составе активов организации  нематериальных активов косвенно характеризует  избранную организацией стратегия  как инновационную, так как она  вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

     Рост (абсолютных и относительных) оборотных  активов может свидетельствовать  не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это  объективно вызывает потребность в  увеличении их массы.

     В процессе анализа статей запасов, готовой  продукции и товаров следует  попытаться оценить их реализуемость.

     Таким образом, если тенденция к росту  запасов может привести на некотором  отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного  отвлечения активов из производственного  оборота, что в конечном итоге  приводит к росту кредиторской задолженности  и ухудшению финансового состояния.

     Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

     При различной эффективности использования  оборотных средств рост запасов  в одном случае может быть оценен как следствие расширения объемов  деятельности, а в другом – как  следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

     Анализ  оборотных активов по данным бухгалтерской  отчетности направлении на изучение их состава, структуры, степени ликвидности.

     В ходе анализа целесообразно оценить  тенденцию изменения соотношений  труднореализуемых активов и  обшей величины активов, а также  труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

     Если  при анализе наблюдается хотя бы незначительное увеличение доли таких  легкореализуемых активов, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то это может рассматриваться  как положительная тенденция.

     Значительный  удельный вес в оборотных активах  сельскохозяйственного предприятия  занимает незавершенное производство. Рост остатков незавершенного производства может свидетельствовать о замедлении оборачиваемости капитала в связи  с увеличением продолжительности  производственного цикла.

     Контроль  за состоянием дебиторской задолженности; один из важнейших аспектов методики анализа бухгалтерского баланса. Дебиторы - юридические (организации, учреждения) и физические лица, которые имеют задолженность данной организации, называемую дебиторской. Она условно делится на два вида: нормальная и неоправданная. Нормальная, дебиторская задолженность не является следствием недочетов в хозяйственной деятельности организации и возникает в результате применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например при выявлении недостач, растрат, и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

     При наблюдающемся росте дебиторской  задолженности необходимо сопоставить  величину задолженности и ее динамику с изменениями в объеме продаж (по данным отчета о прибылях и убытках). В том случае, если рост дебиторской  задолженности не сопровождается соответствующим  увеличением выручки, можно говорить об увеличении сроков погашения дебиторской  задолженности, что косвенно свидетельствует о снижении ее качества.

2. Динамика  состава и структуры пассивов

     В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные аналитические  составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, т.е. созданный  сверх того, что было первоначально  авансировано собственниками.

     Так, например, увеличение доли собственных  средств за счет любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При  этом наличие нераспределенной прибыли  может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и  снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

     Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния  служит показатель собственных оборотных  средств (их сущность определяется самим  содержанием финансового состояния).

     Собственные оборотные средства определяют достаточность  собственных источников для обеспечения  потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасов. Другими словами, количественным вариантом собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотых активов.

     В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных  оборотных средств, все оборотные  активы покрываются обязательствами  организации. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равна недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. В таком осуществляется расчет собственных оборотных средств по уточненному варианту, который отражает достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе

     Отрицательное значение данного показателя свидетельствует  о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

     В то же время, даже при наличии собственных  оборотных средств финансовое состояние  не может считаться абсолютно  устойчивым, если доля собственных  оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.

     Для анализа структуры пассивов важно  иметь в виду, что суммы, отраженные по статье «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» свидетельствует  о завышении реальной величины собственного капитала. Поэтому для обоснованной оценки соотношения собственных  и заемных средств, а также  доли собственного капитала в совокупных пассивах необходимо исключать суммы, отраженные по указанной статье.

     При анализе нераспределенной прибыли  следует оценить изменение ее боли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого  показателя может свидетельствовать  о падении деловой активности. Вместе с тем при анализе структуры  собственного капитала нужно иметь  в виду, что величина нераспределенной прибыли во многом определяется учетной  политикой организации.

     Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет средств полученной чистой прибыли  характеризуется по-разному с  точки зрения способности предприятия  к самофинансированию и наращиванию  активов за счет собственного капитала.

     Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и  физическими лицами.

     Привлечение заемных средств содействует  лишь временному улучшению финансового  состояния при условии, что они  не замораживают время в обороте  и своевременно возвращаются. В противном  случае может возникнуть кредиторская задолженность.

     Кредиторская  задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов, когда долг одной организации  другой погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.

     Кредиторская  задолженность часто возникает  в тех случаях, когда организация  сначала отражает у себя в учете  возникновение (начисление) задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Иногда кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией (по разным причинам) своих платежных обязательств.

     Негативной  является ситуация, при которой наибольшую долю всей кредиторской задолженности  составляет задолженность перед  бюджетом и внебюджетными фондами, так как несвоевременная уплата налогов и сборов сопряжена с  финансовыми санкциями, которые  выплачиваются из чистой прибыли.

     Превышение  дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

     Если  кредиторская задолженность превышает  дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.  

     1.3 Процедура чтения баланса

     Читая баланс, можно выявить «узкие места» в деятельности организации и  сформулировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении со спецификой ее работы.

     При анализе активов следует обратить внимание на некоторые вопросы:

1. Как в целом изменилась стоимость имущества организации?

     Уменьшение  стоимости, как правило, свидетельствует  о сокращении хозяйственного оборота  организации, что может повлечь  ухудшение ее платежеспособности, и наоборот.

2. На какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов?

     Если  наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, то это свидетельствует  о формировании достаточно мобильной  структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего  капитала, и наоборот.

     3. Какие изменения произошли в составе внеоборотных активов? Увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений означает отвлечение значительных финансовых ресурсов из оборота. Поэтому в дальнейшем необходимо оценивать целесообразность и эффективность этих вложений.

     4. Как изменилась структура совокупных активов? Какова доля основных средств в совокупных активах?

     Если  доля основных средств составляет менее 40% от всей величины совокупных активов, то принято считать, что организация  имеет «легкую» структуру активов  и наоборот, более 40% – «тяжелую». Данная ситуация свидетельствует о  том, что организация уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы  в виде амортизации и обладает высокой чувствительностью к  изменению выручки (имеет высокий  порог рентабельности, т.е. ей необходимо наращивать объемы продаж, чтобы покрывать  эти расходы постоянного характера).

     5. Как изменилась величина оборотных активов? Какие статьи внесли основной вклад в их формирование? О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов?

     Значительный  удельный вес запасов и его  увеличение может свидетельствовать  об их накапливании. Такая политика имеет целый ряд негативных последствий:

     - увеличение затрат на хранение (аренда складских помещений, расходы на их содержание, страхование имущества и т.д.);

     - рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования;

     - отвлечение средств из оборота, их «омертвление», в результате происходит замедление оборачиваемости капитала организации.

     Кроме того, накапливание запасов готовой  продукции и товаров для перепродажи  может свидетельствовать о проблемах  со сбытом.

     6. Как изменилась величина дебиторской задолженности? На какой вид задолженности приходится наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности?

     Если  наибольший удельный вес в структуре  дебиторской задолженности составляет долгосрочные обязательства, то это  свидетельствует о длительном (более  одного года) отвлечении средств из оборота. Структура активов с  высокой долей дебиторской задолженности  и низким уровнем денежных средств  может означать наличие проблем, связанных с оплатой продукции  и услуг предприятия, а также  о преимущественно не денежном характере  расчетов.

     7. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов?

     Отсутствие  денежных средств в структуре оборотных активов может быть следствием бартерного характера  расчетов. 

     При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации?

     Увеличение  доли собственного капитала свидетельствует  о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования) и наоборот.

2. Как изменилась величина собственного капитала? На какие составляющие приходится наибольший удельный вес?

     Благоприятной является ситуация, когда, увеличение собственного капитала связано с  ростом нераспределенной прибыли и  резервного капитала, что свидетельствует  о повышении эффективности деятельности организации.

     3. Имеются ли у организации непокрытые убытки? Произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом?    Наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации.

     4. Какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала?

     В условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов.

     5. Какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности?

     Увеличение  доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования  организацией наиболее дорогостоящих  источников финансирования.

     6. Какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине? Какие из них а анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

     Негативной  считается ситуация, при которой  наибольшую долю всей кредиторской задолженности  составляет задолженность перед  бюджетом и внебюджетными фондами, т.к. несвоевременная уплата налогов  и взносов сопряжена с финансовыми  санкциями.

     7. Какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода?

     Сальдо  определяется сопоставлением дебиторской  и кредиторской задолженности и  может быть двух видов:

     - активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской) - означает, что организация предоставляла своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам;

     - пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской) – свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей  своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, своему персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.).

     В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

     1) соотношение внеоборотных и оборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов;

     2) соотношение собственного и заемного капитала – позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

     3) соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств – дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить текущие обязательства за счет оборотных активов);

     4) соотношение собственного капитала  и внеоборотных активов – величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

     4 АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА  НА ПРИМЕРЕ

     ОАО «ВЕРХНЕСАЛДИНСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

4.1 Технико-экономическая характеристика предприятия 

       Верхнесалдинский  хлебокомбинат функционирует с 1978 года и является стабильно работающим предприятием. Адрес  предприятия: 624760  г. В-Салда, ул.  Вокзальная  16.

         В 1993 году предприятие было  преобразовано в акционерное  общество открытого типа. Свидетельство  о регистрации №313 от 7 июля 1993г.  В 1996 году предприятие перерегистрировалось  в ОАО «Верхнесалдинский хлебокомбинат» в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Свидетельство  о  постановке  в  госреестре серия 66 №002624838  от  06.11.2002 г. за основным государственным регистрационным номером 1026600785782.   ИНН 6607001648  КПП 660701001 

       Уставный  капитал хлебокомбината составляет 6 544,00 рубля, разделенный на 6 544 обыкновенные акции. Номинальная стоимость каждой акции 1 рубль. Вторичной эмиссии акций не производилось. Пакет акций принадлежит:

       50,15% - ЗАО «Салда-Хлеб»;

       49,82% - ГУП СО «Агентство по развитию рынка продовольствия»;

       0,03% - Прочие.

       Высшим  органом управления является общее  собрание акционеров, общее руководство  деятельностью общества осуществляет Совет директоров в количестве 5 человек:

       - генеральный  директор – Сабакаев  Н.А.

       - председатель  Совета  директоров -  Безденежных  А.А.

       - секретарь  Совета  директоров-  Бойцова  М.М.

       - члены  совета  директоров – Вегнер  В.М, Безрукова Т.И. 

         Исполнительным единоличным органом  является Генеральный директор, который рекомендуется  к назначению  Советом директоров и утверждается  общим собранием акционеров.

       Основные направления деятельности общества: