Эффективность использования активов предприятия (на примере ООО «Мосмарт финанс»)

     МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

     ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

     ОРЛОВСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ИНСТИТУТ

     ЭКОНОМИКИ И ТОРГОВЛИ 

     Кафедра финансов и кредита 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     на  тему: эффективность использования

     активов предприятия (на примере  ООО «Мосмарт финанс»)

     по  дисциплине:

     финансы организаций 
 
 

     Студент:                                                          Малахов Евгений Сергеевич 

     Научный руководитель:                                д. э. н., проф. Лазаренко А.Л. 
 
 
 

     Допущена  к защите:________________________________________

     Оценка:___________________________________________________ 
 
 

     Орел, 2010 г. 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                              3

1. Содержание и последовательность анализа активов предприятия                7

2. Краткая характеристика предприятия                                                             13

3. Оценка эффективности использования основных фондов и нематериальных активов                                                                                                            20

4. Оценка эффективности использования оборотных средств                         25

5. Анализ рентабельности активов                                                                      28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                     33

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ                                                                                     36

ПРИЛОЖЕНИЕ:                                                                                                   

  ПРИЛОЖЕНИЕ А                                                                                             39

  ПРИЛОЖЕНИЕ Б                                                                                             43

  ПРИЛОЖЕНИЕ В                                                                                             47

  ПРИЛОЖЕНИЕ Г                                                                                             48 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     В современных экономических условиях эффективное функционирование предприятия любой формы является обязательным условием его существования. Деятельность любого предприятия должна быть рентабельна и целью любого производства является получение прибыли. Достижение этой цели зависит от очень большого числа факторов и связано с общей организацией производства, применением высоких технологий, финансовыми возможностями, а также с технической оснащенностью предприятия.

     Основной  признак предприятия — наличие в его хозяйственном и оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материально-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни индивидуальные предприниматели.

     В условиях Российской Федерации переход  к рыночной экономике сопровождался  для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска, так как именно имущество дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования активов и управление ими. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности использования и управления ими.

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому процесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия в целом.

     Основные  сущностные характеристики активов предприятия как объекта финансового управления заключаются в следующем:

     1. Активы – экономические ресурсы  предприятия, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности.

     2. Активы являются имущественными  ценностями предприятия и формируются за счет инвестируемого в них капитала. Вкладываемые в новый или развивающийся бизнес капитал материализуется в форме активов предприятия.

     Между категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирования капитала, а капитал — как экономический ресурс, предназначенный для инвестирования в активы. Только путем инвестирования в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс. Направляемый на формирование активов предприятия капитал может инвестироваться не только в денежной (опосредствованной), но и в реальной (прямой) форме, например, в форме конкретных капитальных товаров. В последнем случае активы и капитал, будучи тождественными по конкретной натурально-вещественной форме, имеют все же различную экономическую природу: капитал представляет собой продукт прошлого накопления ценностей, вовлекаемых в экономический процесс, а активы — формируемый экономический ресурс, предназначенный для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности. Денежная форма инвестирования капитала, то она опосредствует процесс приобретения конкретных видов активов предприятия.

     3. Активы представляют собой имущественные ценности предприятия, имеющие стоимость. Концепция стоимости активов базируется, прежде всего, на их ценности для предприятия как экономического ресурса. Разумеется, концепция стоимости активов была бы бесполезной в практическом отношении, если бы ее уровень нельзя было измерить.

     В настоящее время управление активами предприятий и возможности его  совершенствования актуальной проблемой. Переход к рыночным условиям хозяйствования, разгосударствление собственности, с одной стороны, обострило эту проблему, с другой, - расширило возможности по ее эффективной реализации.

     Во-первых, управление активами является важнейшим  аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.

     Во-вторых, в условиях рынка изменились права предприятий в области управления активами, мера ответственности за качество (эффективность) их использования, так как под активами стали понимать авансированный в них капитал.

     В-третьих, изменился подход к пониманию  проблемы. Под активами, как объектом купли-продажи, понимаются не только части имущественного комплекса, но и предприятие целиком. А это требует комплексного, объективного подхода к оценке.

     В-четвертых, расширение законодательной базы дает возможность предприятию эффективней  использовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.

       Поэтому их следует  представлять как имущественные  ценности, имеющие измеряемую стоимость. Уровень стоимости активов определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом использования, соответствием целям хозяйственного использования, конъюнктурой рынка средств и предметов труда. Методы определения уровня стоимости активов и формы ее представления носят самый разнообразный характер. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации активов.

     Учитывая  актуальность поставленной проблемы целью данной работы является анализ состояния и эффективности использования активов на примере ООО «МОСМАРТ ФИНАНС».

     Достижения  поставленной цели обеспечивается путем  решения следующих задач:

     -  анализа понятия активов предприятия;

     - оценки эффективности использования  основных фондов и нематериальных активов;

     -   оценки эффективности использования оборотных средств;

     -   анализа рентабельности активов.

     Решение данных задач будет осуществлено на основе анализа бухгалтерской отчетности и отчета о прибылях и убытках ООО «МОСМАРТ ФИНАНС», которое является объектом исследования. Период исследования – 2009-2010гг. 

     1.СОДЕРЖАНИЕ  И ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ  АНАЛИЗА АКТИВОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ

     Процесс управления активами является одной из важнейших составляющих функционирования предприятия как обособленного хозяйствующего субъекта. Большое значение в настоящее время приобретает теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления.

     Экономическая  наука внесла значительный вклад  в исследование активов: их экономического содержания, порядка представления, классификации, оценки. Существует множество определений активов с позиций различных областей знаний.

     Выделяют два основных подхода к  определению активов организации:

     1) как способа размещения и использования  финансовых ресурсов;

     2) как отсроченных расходов, осуществленных  в текущем периоде.

     Любой актив имеет три существенные характеристики:

     1) актив способен принести хозяйственную  выгоду (доходы, прибыль) в будущем;

     2) активы находятся в распоряжении  руководства организации, которое  могло бы использовать их по  своему усмотрению или продать;

     3) активы пригодные к использованию  в данный момент, а не находящиеся на стадий изготовления или доставки.

     Организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить  желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем  самым увеличивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак активов – способность приносить организации экономические выгоды

(доход)  в будущем. Будущими экономическими  выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств в организаций. Таким образом, активы – это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономи 

ческие  ресурсы, стоимость которых в  момент приобретения может быть справедливо  измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды.

     Активы  подразделяются по следующим признакам:

     1) по форме функционирования: материальные, нематериальные и финансовые активы;

     2) по принадлежности предприятия:  собственные, арендуемые и безвозмездно используемые активы;

     3) по степени использования подразделяются  на используемые (находящиеся в эксплуатации или инвестиционной деятельности) и не используемые (временно не используются в производстве);

     4) по степени ликвидности подразделяются  на абсолютно ликвидные активы (представляют собой готовые средства платежа), среднеликвидные (от 1 до 6 месяцев), низколиквидные (от 6 месяцев и выше) и неликвидные (активы могут быть реализованы только в составе целостного имущества комплекса);

     5) по функциональному назначению выделяют производственные (участвуют в процессе производства) и непроизводственные активы (к ним относят объекты социально-культурной сферы);

     6) по источникам формирования выделяют  валовые активы (сформированные за счет собственного и заемного капитала) и чистые (образованные при инвестировании только в собственный капитал);

     7) по степени воздействия на  объемные показатели деятельности  предприятия выделяют активные (непосредственно воздействуют на предмет труда) и пассивные ( опосредованно воздействуют на предмет труда);

     8) по характеру участия: операционные (используемые в производственно-коммерческой деятельности) и инвестиционные (используемые в инвестиционной деятельности предприятия);

     9) по признаку оборачиваемости:  внеоборотные (к ним относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения) и оборотный (материально-производственные запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

     Наиболее  распространенной являются оборотные и внеоборотные активы. Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия.

     Они характеризуются следующими положительными особенностями:

     1) практически не подвержены потерям от инфляций;

     2) присущ меньший коммерческий  риск потерь в процессе операционной деятельности;

     3) получение стабильной прибыли;

     4) способствуют предотвращению потерь  запасов товарно-материальных ценностей предприятия в процессе их хранения.

     Но  так же в процессе операционного  использования у них есть ряд  недостатков:

     1) подвержены моральному износу;

     2)тяжело  поддаются оперативному управлению;

     3) в большей части они относятся  к группе слаболиквидным активам и не могут служить средством потока обеспечения потока платежа, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

     Оборотные активы являются важнейшим ресурсом в обеспечении  текущего функционирования предприятия. Оборотные средства – это денежные средства или другие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение одного производственного цикла. Оборотные средства являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

     Оборотные активы являются наиболее подвижной  частью капитала предприятия, которые легко  трансформируются в денежные средства. К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов. С точки зрения бухгалтерского баланса оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов компании над ее краткосрочными обязательствами.

     Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Оборотные производственные фонды предприятий состоят трех частей: производственные запасы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов.

     Производственные  запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей.

     Незавершенное производство и полуфабрикаты собственно изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

     Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции.

     Оборотные производственные фонды связаны  с фондами обращения, которые  включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и дебиторская задолжность.

     В структуре активов  используются методы горизонтального и вертикального анализа. В процессе данного анализа выявляются тенденции изменения статей активов, которые позитивно влияют на укрепление позиций компании на рынке или же наоборот, являются негативными.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста. Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия. Данный метод анализа необходим, так как относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга, поэтому на практике нередко  строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. 

     Оценка  эффективного использования активов  заключается в определении влияния активов на финансовые результаты предприятия по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости.

     Коэффициенты  рентабельности позволяют оценить  результат конкурентной борьбы по продвижению и продаже своего продукта. Они показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Увеличение отдачи как раз и является задачей компании.   

     Рентабельность  активов исчисляется как отношение прибыли к стоимости производственных фондов. 

     Рентабельность  активов = операционная прибыль / среднию  сумму активов

     Для обобщенной характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служит показатель фондорентабельности, равный отношению прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств.

     Показатель рентабельности текущих активов позволяет  дать  комплексную оценку эффективности  использования оборотных средств. Рентабельности текущих активов определяется как отношение операционной прибыли к средней величине текущих активов.

     Коэффициенты  группы ликвидности показывают возможные риски утери позиций на конкурентном рынке вследствие потери компанией способности отвечать по своим обязательствам. Анализ ликвидности дает компании возможность понять, достаточно ли она обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам.

     Коэффициентами  группы оборачиваемости определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

     Таким образом,  процесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовой устойчивости всего предприятия в целом. Так, чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств и источников, без наличия которых вряд ли могло что - либо осуществиться. Имея ясное представление о каждом элементе активов предприятия в производственном процессе, об их содержании и сущности, о факторах, которые влияют на их использование, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования активов предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и рост производительности труда.     

     2. КРАТКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

     Группа  компаний «Мосмарт» - ведущий российский оператор федеральной розничной сети гипермаркетов «Мосмарт». С момента основания в 2003 году группа развивает сеть под единым брендом в формате гипермаркетов, став первой отечественной компанией, запустившей подобный проект на  рынке РФ. Правильно выбранная стратегия продвижения позволила группе занять весомую долю в наиболее экономически развитых регионах страны. В 2009 году начался принципиально новый этап в истории компании. Вследствие мирового кризиса сеть приостановила оперативную деятельность. С целью выхода из критической ситуации компания перешла под контроль новой группы собственников и осуществила беспрецедентный «перезапуск» сети.

     Руководствуясь Законом РФ от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 года № 34н, начиная с 1 января 2008 года применять следующую учетную политику предприятия:

     1. Бухгалтерский учет вести с использованием специализированной бухгалтерской компьютерной программы 1-с. Бухгалтерия. Аналитические и синтетические регистры бухгалтерского учета оформляются автоматизированно ;

     2. Приобретение и заготовление материалов в бухгалтерском учете отражается с применением счета 10 «Материалы», на котором формируется фактическая себестоимость материалов и отражается их движение;

     3. При отпуске материально - производственных запасов в производство и ином выбытии, их оценка производится организацией  по средней себестоимости;

     4. При начислении амортизации объектов основных средств в бухгалтерском учете применяется линейный способ;

     5. Активы, в отношении которых выполняются условия, предусмотренные в пункте 4 ПБУ 6/01, и стоимостью в пределах лимита, установленного в учетной политике организации, но не более 20000 рублей за единицу, отражаются в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности в составе материально-производственных запасов. В целях обеспечения сохранности этих объектов в производстве или при эксплуатации в Обществе организован надлежащий контроль за их движением.

     6. Стоимость книг, брошюр и других изданий списывать на затраты на производство (расходы на продажу) по мере отпуска их в производство или эксплуатацию;

     7. Затраты по ремонту основных средств включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного периода;