Эффективность использования имущества и капитала. Финансовый анализ деятельности предприятия ООО «РиК»

Министерство  сельского хозяйства РФ

ФГОУ  ВПО «Орловский государственный  аграрный университет» 

Инженерно-строительный институт

Кафедра Экспертизы и управления недвижимостью 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине: Финансы, денежное обращение и ипотека

на тему: «Эффективность использования имущества и капитала. Финансовый анализ деятельности предприятия ООО «РиК» 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка гр.УН 551

Дулепова  О.В.

Проверил  ст.преподаватель

Кузнецова О.Б. 
 
 
 

Орел 2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………….…….…..3

1. Эффективность  использования имущества и капитала  предприятия

1.1. Пути  повышения эффективности производства…………………………….……4

1.2.  Анализ эффективности использования  фондов. ……………..………………….7

2. Финансовый  анализ предприятия ОАО «Орловское»  по племенной работе

2.1 Экономическая  характеристика предприятия ОАО  «Орловское» по племенной работе……………………………………………………………………………………12

  2.2 Анализ активов и пассивов  предприятия………………………………………..16

  2.3 Анализ финансовых результатов…………………………………………………22

  2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия ……………………………….23

  2.5. Анализ ликвидности предприятия………………………………………………25

  2.6 Движения денежных средств по  видам деятельности предприятия  …………..31

  2.7 Анализ деловой активности предприятия……………………………………….36

  2.7.2. Анализ рентабельности предприятия…………………………………………40

Заключение……………………………………………………………………………...43

Список  литературы                
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Введение

      На  сегодняшний день хозяйствующие субъекты поставлены в жесткие условия рынка. В связи с этим возрастает значение эффективного управления всеми ресурсами предприятии, прежде всего, финансовыми.

        Нормальное функционирование предприятия невозможно без наличия определенных средств, направляемых на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребления, а также для формирования резервов. Все это составляет капитал предприятия.

      Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчётах с дебиторами и кредиторами. 

      Целью данной курсовой работы является проведение финансового анализа результатов деятельности предприятия ООО «РиК» по оптовой продаже автомобильных запчастей по состоянию на 2009 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Эффективность использования имущества  и капитала предприятия.

1.1. Пути повышения  эффективности производства

      В условиях Российской Федерации переход  к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной  неопределенности и повышенного  риска, так как именно имущество  дает гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования имущества и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

      Пути  повышения эффективности производства - это комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях. Основные пути повышения эффективности производства: снижение трудоемкости и повышение производительности труда, снижение материалоемкости продукции и рациональное использование природных ресурсов, снижение фондоемкости продукции и активизация инвестиционной деятельности предприятий и т.д.

      Важная  роль в реализации повышения эффективности  использования имущества и капитала предприятия отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, выявляются резервы эффективности производства и реализации продукции, работ, услуг, оцениваются результаты деятельности. Анализ финансово-экономической деятельности можно считать важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия, учреждения или организации любой организационно-правовой формы, в любой из отраслей хозяйства. 

      Имущество предприятия – это то, чем оно  владеет: основной капитал и оборотный  капитал, выраженное в денежной форме  и отраженное в самостоятельном  балансе предприятия. В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества  по категориям риска:

• минимальный риск – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;
• малый риск – дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;
• средний риск – продукция производственно – технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• высокий риск – дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

        Наиболее простая и доступная  следующая классификация имущества  (активов):

      - текущие оборотные мобильные: 1) оборотные  средства; 2) затраты; 3) запасы; 4) денежные  средства; 5) готовая продукция; 6) дебиторская  задолженность; 7) расходы будущих периодов;

       - иммобилизованные внеоборотные  активы: 1) основные фонды; 2) нематериальные  активы; 3) краткосрочные вложения.

      В промышленно развитых странах сложилось  несколько подходов к оценке имущества  предприятий.

      Первый  подход – имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества. Второй подход включает в себя не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом как единого функционирующего комплекса.

      Наиболее  простым и доступным методом оценки имущества предприятия является имущественный подход, с помощью которого можно определить стоимость имущества. Более точно можно рассчитать стоимость имущества по величине нетто-активов, но с применением инфляционного баланса. Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имущества предприятия как суммы стоимости основных средств – нетто (Ан) и оборотных средств, финансируемых из собственных источников, скорректированных на уровень инфляции (Аи) С=Ан+Аи

      Этот  метод оценки имущества предприятия  на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергается критике с позиции  теории и связи с его обобщенностью  и упрощенностью, но одновременно чаще всего применяется на практике. Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы – основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы – оборудование, векселя, акции и т.д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности. Что дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия. Существует и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества). Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В аналитических целях определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

      Необходимо  отметить, что анализ расчетных коэффициентов  рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране не публикуется, единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.  

1.2.  Анализ эффективности использования фондов.

      Анализ  состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 «О наличии и движения основных фондов и амортизационного фонда»). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и  движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости. Оценка состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем техническое состояние основных фондов. Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижается и они не достаточно обновляются, показатель износа исчисляется как на начале, так и на конце отчетного периода. Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению.

      Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. Но, анализируя этот показатель, надо иметь  в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники  сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается их доля с собственности продукции, услуг. Но поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшаются. Экономия на амортизации особенно ощутима при перевыполнении, при постоянной величине основных фондов. Важнейшими показателями использования основных фондов является фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность.

        Фондоотдача – наиболее обобщающая  стоимостной показатель, представляющий собой отношения объема производственной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

        Фондоемкость – показатель обратной  фондоотдачи. Определяется отношением  среднегодовой стоимости основных  фондов к стоимости выпускаемой продукции и характеризует величину участия фондов в производстве единицы продукции.

      Фондовооруженность  труда – определяется отношением среднегодовой стоимости основных фондов к числу работающих в наибольшую смену. Она отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами).  

      АНАЛИЗ  ТЕКУЩИХ ОБОРОТНЫХ МОБИЛЬНЫХ  АКТИВОВ 

      Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средство, вложенное в активы, превращаются в реальные деньги. Так, наибольший период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и др.), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием. Все остальные активы, называемые текущие оборотные мобильные, будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою формулу (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течении одного операционного цикла предприятия.

      Первоначально при создании предприятия оборотные средства формировались как часть его уставного капитала. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих для изготовления продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается ее потребителям. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Величина этой потребности зависит не только от объема вложенных средств, но и от размера предстоящих расчетов, она может колебаться в течении года по разным причинам, по этому предприятия, организации и другие источники формирования оборотных средств – устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, прибыль, амортизационный фонд. В качестве оборотных средств они используют устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находится в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежащие.

      К устойчивым пассивам относятся:

       - минимальная переходящая задолженность  по заработной плате и отчислениям  на социальное страхование в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

      - минимальная задолженность по  резервам на покрытие предстоящих  расходов и платежей;

      - задолженность заказчикам по  авансам и частичной оплате  продукции; - задолженность бюджету по некоторым видам налогов;

      - временно неиспользуемые остатки  фондов специального назначения, образованные за счет прибыли.  Основные задачи анализа оборотных  средств заключаются в определении  обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами, оборачиваемости оборотных средств, состояние дебиторской задолженности.

        Для снижения затрат большое  значение имеет бух. учет и  анализ по центрам затрат. Центр  затрат – это объект отношения  затрат, где аккумулируются затраты,  связанные с одной или несколькими функциями. Анализ отчетных данных по центрам затрат позволяет сделать заключения о том, на сколько высоки издержки и чем это вызвано. В себестоимость продукции (работ, услуг) включается:

       - затраты, непосредственно связанные  с производством продукции (работ, услуг), обусловленные технологией и организацией производства, включая материальные затраты и расходы на оплату труда работников, занятых производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг;

       - затраты на обслуживание производственного процесса по обеспечению производства сырьем, топливом, энергией, инструментом, приспособлениями и другими средствами и предметами труда;

       - по обеспечению выполнения санитарно-гигиенических  требований, включая затраты на  содержание помещений и инвентаря, предоставляемых организациям медицинским учреждениям для создания медицинских пунктов непосредственно чистоты и порядка.

      Снижение  себестоимости продукции, услуг  является важнейшим фактором развития экономики предприятия. Под себестоимостью услуги понимаются выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, топлива, материалов, энергии, труда, природного сырья используемых непосредственно в процессе изготовления продукции и оказание услуг, а также для сохранения и улучшения условий производства, реализации, его совершенствования. Анализ себестоимости услуги направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства, снабжении и сбыта продукции, услуг. С помощью факторного индексного анализа которой позволяет:

      - оценивать влияние каждого фактора  на изменение результативного  показателя;

      - оценить, каково отношение величины  прироста (снижения), вызванного изменением  каждого фактора к величине  результативного показателя за базисный период;

      - определить долю прироста (снижения), вызванного изменением каждого  фактора, в общем приросте (снижении) результативного показателя можно  проанализировать затраты. Обозначим  фактор «коэффициент затрат» 

      - через «a», фактор «рентабельности затрат» - через «b». Влияние изменения коэффициента затрат на изменения коэффициента прибыльности равно: на коэффициент затрат (a1-a0)*b1.  

      Решение оптимизационных задач, связанных  с мобилизацией внутренних инвестиционных ресурсов с использованием инструмента переоценки по предприятию, в целом возможно на основе моделирования финансовых потоков, формирующих экономические показатели деятельности предприятия до и после переоценки основных средств, сравнения показателей и принятия итоговых решений о целесообразном изменении стоимости объектов основных фондов в рамках принятой ценовой стратегии. При этом в качестве основного критерия эффективности переоценки выступает критерий роста чистого потока реальных денег (DЧПД) по предприятию.

      Так, прирост чистого потока реальных денег после переоценки i-го объекта основных средств определяется формулой:

      DЧПД =( k_i - 1) * (Н_п * Н_а  * Ф_Пi - Н_и* (1-Н_п) * Ф_{ост i}),

      где k_i — индекс переоценки i-го объекта основных средств; Н_а — линейная норма амортизации по i-му объекту основных средств; Ф _Пi и Ф_{ост i} — соответственно первоначальная и остаточная стоимость i-го объекта основных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Финансовый анализ  предприятия

ОАО «Орловское» по племенной  работе

      2.1 Экономическая характеристика  предприятия ОАО «Орловское» по племенной работе

      ООО «РиК» располагается в условиях умеренно-континентального климата, в  переходной лесостепной зоне, в которой  почвы переходят от подзолистых  к черноземным. Для продажи автосельхозапчастей  производства крайне важны климатические условия, но поскольку данное предприятие, в основном, занимается продажей для совхозов и колхозов,фермерских хозяйств.

      Предприятие сотрудничает с орловскими племенными репродукторами и заводами, а также  ее партнерами являются ОАО «Сергеевский», КХ им. 50 лет Октября, СПК «Фатнеевский», ЗАО «Куракинское», СПК «Березки», ООО «Маслово», ФГУП «Красная звезда», ОАО «Орловская нива», ООО «Юпитер», ООО «Черноземы», ЗАО «МТС-Змеевка» и др. В перспективе планируется делать продажи в Тульской и Воронежской областях.

      ООО «РиК» не имеет в наличии филиалов, однако в Уставе Общества не исключена  возможность их создания в случае необходимости.

      Чтобы получить определяющие показатели деятельности ОАО «Орловское» по племенной  работе, рассмотрим производственную структуру предприятия на основе таблиц, приведенных ниже. Они позволят оценить его ресурсы, эффективность деятельности и экономический потенциал. Основные данные, которые помогут проанализировать размер ФГУП «Орловское» по племенной работе, представлены в таблице 1. 
 
 
 
 

Таблица 1 – Показатели размера ОАО «Орловское»  по племенной работе

      Согласно  данным таблицы 1, на предприятии занято сравнительно небольшое число работников. К тому же, за исследуемый период выявлена тенденция снижения их числа: с 88 до 72 работников. Выручка и себестоимость продукции предприятия подвержена значительным колебаниям. Наибольшая стоимость товарной продукции наблюдалась в 2006г.: 8455 тыс.руб. Выручка предприятия перекрыла себестоимость произведенной продукции лишь за последний исследуемый год. В предыдущие годы предприятие было вынуждено реализовывать продукцию по цене ниже себестоимости единицы.

      Среднегодовая стоимость основных фондов предприятия  постоянно увеличивается. Также постоянно растут энергетические мощности. Площадь сельскохозяйственных угодий в 2007 г. сократилось на 27 га – за счет сокращения площади пашни.

      ОАО «Орловское» в основном работает с КРС  и свиньями. За исследуемый  период наблюдается тенденция увеличения поголовья КРС и сокращения поголовья свиней.

Таблица 2 – Состав и структура товарной продукции (в ценах реализации)

    Как видно из таблицы 2, основным направлением деятельности предприятия является животноводство. Продукция растениеводства  зачастую выращивается для внутрипроизводственных целей. Выращивание сельскохозяйственных культур не является постоянным видом деятельности ОАО «Орловское»: так в 2006г. Оно выращивало ячмень, а в 2007г. – пшеницу. Продукция животноводства также не очень разнообразна. Каждый год доминирующий вид товарной продукции меняется.

    Развитыми (профилирующими) направлениями в  специализации считаются товарные отрасли, на долю которых приходится более 10%. Среди таких направлений можно выделить реализацию КРС и свиней в живой массе, а также реализацию цельного молока. Большой удельный вес занимает прочая продукция животноводства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Анализ активов  и пассивов предприятия  ОАО «Орловское»  по племенной работе

      Анализ  активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения  при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе  активов и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния активов предприятия в анализируемом периоде.

     Анализ  структуры и изменения статей баланса показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;
• какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
• какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность;
• насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
• каково распределение заемных средств по срочности;
• какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

     Наиболее  общее представление об имевших  место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

      Горизонтальный  анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.