Эффективность использования оборотных средств предприятия. 4

 

 

Оглавление

 

Введение 3

1. Оборотный капитал: сущность, понятия, определения 5

2. Состав и структура оборотных  средств 15

3. Источники формирования оборотных  средств 20

4. Эффективность использования  оборотных средств 22

Заключение 26

Список  использованной литературы 27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность  их использования  — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия.

Оборотные средства – это  часть капитала предприятия, вложенная в его  текущие активы. По материально-вещественному  признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными  производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости  и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных  производственных фондов (предметов  труда) связан с процессом труда  и основными производственными  фондами. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Исходя из этого, избранная мною тема является актуальной.

Таким образом, целью данной работы является изучение оборотных средств  предприятия, проведение анализа их использования, выработка основных направлений повышения эффективности использования ОС.

Достигнуть поставленной цели предполагается благодаря решению следующих  задач:

  1. раскрыть экономическое содержание и структуру оборотных средств;
  2. выяснить, каким образом происходит формирование оборотных средств и как они классифицируются;
  3. определить значение и задачи анализа использования оборотных средств;

 

1. Оборотный капитал: сущность, понятия, определения

 

Большое значение в процессе деятельности предприятия, в обеспечении  его финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности принадлежит  оборотному капиталу. По своей экономической  природе это денежные средства, авансированные для обслуживания текущей производственно-коммерческой деятельности и призванные обеспечить ее непрерывность и ритмичность. 

Говоря о содержании понятия  оборотного капитала (оборотных активов, оборотных средств), следует отметить, что в экономической литературе нет единого определения этой категории. 

В период 1918 – 1931 гг. не было различных толкований сущности оборотных  средств. Их определяли как «сумму средств, необходимых для покупки материалов и топлива, на плату рабочим и  вознаграждение администрации, на некапитальный  ремонт машин и построек, на уплату повинностей, на общие и другие расходы  предприятия, имеющие быть покрытыми  в течение ближайшего отчетного  периода». 

В последующем главным  содержанием этой экономической  категории стало промежуточное  звено процесса движения оборотного капитала – запасы сырья, топлива, незавершенного производства и т.п., а начальная  и конечная стадии – платежи –  отошли на второй план, в связи с  ограничением самостоятельности предприятий  в этих вопросах. В работах А.Н.Бородавкина, П.А.Парфаньяк, В.П.Дьяченко, М.М.Усоскина, И.С.Сеславинского и других оборотные средства определяются как стоимость оборотных фондов и фондов обращения предприятия. В определении А.М. Бирмана [4] подчеркивается, что оборотные средства – не запасы материальных ценностей, а денежные средства предприятий: «это средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения».

Профессор С.Б.Барнгольц дает следующее определение: «оборотные средства – это средства, авансированные для формирования запасов оборотных фондов и фондов обращений, необходимых для поддержания непрерывности кругооборота» [2]. Однако при этом не отмечена расчетно-платежная функция оборотных средств.

Более расширенная трактовка  оборотных средств дается в работах  Ю.О.Любович [9]: «это финансовые ресурсы предприятия, обслуживающие экономический оборот всех его фондов, включая основные и оборотные производственные фонды, фонды заработной платы, фонды обращения в виде готовой продукции и средств в расчетах».

П.Н.Жевтяк сформулировал сущность и значение оборотных средств в следующем определении: «Оборотные средства промышленных предприятий представляют собой денежные средства, которые авансируются для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности планомерного процесса производства и реализации продукции» [7].

В отечественной экономической  литературе 90-х годов также используются различные термины для определения  понятия оборотных средств. Например, Ковалев В.В. использует термин «оборотные средства», понимая под ними «мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут  быть обращены в них в течение  года или одного производственного  цикла» [8].

У Бланка И.А. «оборотные (текущие) активы – совокупность имущественных  ценностей предприятия, обслуживающих  текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью  потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла» [5].

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. употребляют как синонимы термины  «оборотные средства» и «оборотный капитал» и определяют, что это  часть капитала, вложенная в текущие  активы [10]. Аналогичный подход в  работе В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир: «термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса» [1]. 

В концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике под  оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении  которых можно предполагать, что  они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение двенадцати месяцев  или обычного операционного цикла, если он превышает двенадцать месяцев.

В зарубежных источниках оборотные  активы трактуются как «часто оборачивающиеся  в процессе деятельности предприятия  активы», средства, совершающие оборот …Деньги – Средства – Деньги…  в течение года или одного производственного  цикла. При этом в переводных работах  используются термины «оборотный капитал», «мобильные активы», «текущие активы», в англоязычном варианте – current assets, circulating assets, circulating capital, working capital [3; 6].

Таким образом, в настоящее  время в качестве синонимов используются термины: оборотный капитал, оборотные  средства, оборотные активы, мобильные  средства, текущие активы и т.д.; акцент делается не на экономической, а скорее на бухгалтерской трактовке: оборотные  средства как стоимость активов  раздела баланса «Оборотные активы»  и, соответственно, капитала, вложенного в эти активы. 

Нами, в свою очередь, сущность, характерные особенности и значение оборотного капитала обобщаются в следующем  определении: оборотный капитал  – имущественные ценности, потребляемые однократно, созданные за счет авансирования  денежных и приравненных к ним  средств, предназначенные для обеспечения  непрерывности планомерного процесса производства и реализации продукции  и включающие в себя следующие  элементы:

запасы сырья и материалов;

запасы незавершенного производства;

запасы готовой продукции  и товаров;

расходы будущих периодов;

товары отгруженные;

дебиторская задолженность;

денежные средства.

Считаем необходимым разделять  при оценке эффективности оборотный  капитал, связанный с осуществлением текущей деятельности и связанный  с осуществлением финансовой деятельности. 

В первую группу, в соответствии с определением, данным нами выше, входят: запасы сырья и материалов; затраты  в незавершенном производстве; запасы готовой продукции на складе; расходы  будущих периодов; товары отгруженные; дебиторская задолженность; денежные средства, т.е. активы, обслуживающие  текущую операционную деятельность.

Во вторую группу мы относим  краткосрочные финансовые вложения, которые, хотя и относятся к оборотным  активам в соответствии с применяемой  формой бухгалтерского баланса, но для  оценки эффективности их использования  должны применяться специальные  показатели. 

Оборотные средства  – это вторая часть вовлеченная в производственный процесс. Капитал, который предприниматель вовлекает в производственный процесс, должен находиться в постоянном движении. Только в этом случае капитал будет приносить прибыль.

Период времени от Д до Д' – период обращения капитала.

Период оборота делится  на производственный цикл – время, когда капитал находится в процессе производства, и период обращения.

Оборотные средства – часть имущества предприятия, которая переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции в течение одного производственного цикла и при этом меняет свою натуральную форму.

Оборотные средства делят  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения. Оборотные  производственные фонды включают в  себя производственные запасы и незаконченную продукцию. Производственные запасы представлены: сырьём, материалами, топливом, энергией, запасными частями, тарой и тарными материалами. Незаконченная продукция включает в себя полуфабрикаты собственного производства, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

К фондам обращения относятся  готовая продукция не складе, дебиторская задолженность (она представлена продукцией отгруженной, но не оплаченной, денежными средствами в расчетах), денежные средства на расчетном счете и в кассе.

Часть оборотных средств  относится к нормируемым оборотным  средствам(можно заранее рассчитать). К ним относят производственные запасы, незаконченную продукцию, и готовую продукцию на складе.

Все остальные оборотные  средства – ненормируемые.

При определении необходимой  величины производственных запасов  используют понятие нормы и норматива. Норма – величина запаса в днях – она определяется внешними факторами(расстояние до поставщика, вид транспорта, емкость транспортных средств). Норматив – произведение нормы на ежедневный расход оборотных средств. Он зависит и от внешних и от внутренних факторов.

Ежедневный расход зависит  от объёмов и от эффективности  производства.

Производственные запасы делятся на несколько видов – текущей запас (запас, который необходим для бесперебойного протекания производственного процесса), страховой запас (запас, который необходим в случае, если очередная поставка запаздывает), транспортный запас(запас в пути), технологический запас(запас, связанный с предварительной подработкой оборотных средств).

Норма текущего запаса определяется как половина периода поставки. Норматив – норма, умноженная на ежедневный расход запасов.

Транспортный запас формируется, как материалы, которые находятся  в пути. Норматив определяется как  время в пути, умноженное на средний  ежедневный расход.

Технологический связан с предварительной обработкой материала. Он определяется, как время на предварительную подработку, умноженное на средний ежедневный расход. Норма и норматив рассчитываются по каждому типоразмеру материальный ресурсов.

Вторая важная часть – незаконченная продукция и незавершенное производство.

Незавершенная продукция  включает: все что находится на рабочих местах, все что находится на промежуточных складах и в кладовых и то, что непосредственно находится в процессе обработки.

Стоимость продукта в процессе производства возрастает. Норматив рассчитывается по середине производственного цикла. Себестоимость может возрастать по-разному. Для определения норматива определяется стоимость по середине производственного цикла.

Норматив незавершенного производства рассчитывается 2-мя способами:

- по себестоимости;

- по трудоемкости;

Норма и норматив готовой  продукции на складе определяются аналогично запасам материальных ресурсов, но определяются как произведение нормы  запаса на ежедневный объем реализации.

Все остальные элементы оборотных  средств являются ненормируемыми и  их учитывают, как некие средние  величины по прошлым периодам.

К нематериальным активам  относят продукты интеллектуального  труда: программные продукты, товарные знаки, торговые марки, ноу-хау, проектную  документацию, лицензии и организационные  расходы (которые необходимы на регистрацию  предприятия).

Часть из них может быть реализована.

Нематериальный активы относятся к амортизируемому имуществу, но нормы амортизации определяются исходя из других соображений. Они рассчитываются исходя из эффективного срока службы нематериальных активов, но часто его определить невозможно, и поэтому норма амортизации нематериального актива определяется исходя из 10-летнего срока службы, но не более срока работы самого предприятия.

Стоимость нематериальных активов  определяется исходя из цены приобретения, а если нематериальный актив создавался непосредственно на предприятии, то стоимость определяется исходя их понесенных затрат.

Если нематериальный актив  получен безвозмездно, то его стоимость  определяется исходя из рыночной стоимости, определенной экспертом – аналитиком.

Представитель американской бухгалтерской мысли, сторонник  персоналистической школы Джон Каннинг (1884-1962) предложил модель множественной оценки показателей бухгалтерского отчета, считая,  необходимым использовать свою базу оценки для каждой  статьи актива  отчета о финансовом положении (бухгалтерского баланса), при этом, по его мнению, основная проблема учета должна сводиться не к оценке основных, а оборотных активов.

В настоящее время существуют разные позиции как к толкованию сущности, так и к математическому исчислению чистого оборотного  и собственного оборотного капитала.

Авторитетный ученый и  практик в области финансового  менеджмента И.А. Бланк отмечает, что в практике финансового менеджмента  необходимо различать  понятия «собственные оборотные средства» и «чистые оборотные средства», при этом первые характеризуют ту часть оборотных средств, которая сформирована за счет собственного капитала, а  вторые – сформированы за счет  собственного и  долгосрочного заемного капитала (1).

Математически И.А.Бланк предлагает определять собственные оборотные средства, используя следующий алгоритм:

СОС = О- ДКЗо- КО  (1),

где: СОС –собственные оборотные средства; 
О – оборотные средства; 
ДКЗо – долгосрочные кредиты и займы на формирование оборотных  средств; 
КО – краткосрочные обязательства.

Чистые оборотные активы  И.А.Бланк предлагает определять  как разницу между суммой оборотных активов и величиной краткосрочных обязательств.

Другой авторитетный ученый в области финансового менеджмента  и финансового анализа – Ковалев  В.В. полагает, что  термин «собственные оборотные средства» является аналогом показателя чистого оборотного капитала, который определяется  как разность между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств (3).

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. отмечают, что собственные оборотные  средства формируются за счет собственного капитала и определяются как разность между  суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотных активов (4).

Ефимова О.В.- авторитетный российский ученый-экономист в области финансового  анализа  утверждает: «Собственный оборотный капитал  представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование  оборотных активов, тогда как величина  чистых оборотных активов  характеризует потребность в финансировании» (2).

В отечественной и международной  аналитической практике  наиболее распространен подход к определению величины СОК как разнице между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов, а ЧОК – между стоимостью текущих активов и текущих обязательств.

Автор  статьи излагает свою позицию по сущности категорийного аппарата «собственный оборотный капитал» и  «чистый оборотный капитал» а также представляет методические подходы  к их расчету для целей  оценки финансовой устойчивости и управления  финансами  малых предприятий.

Автор  предлагает  рассматривать капитал как  финансовое обеспечение   имущества (активов, хозяйственных средств) в материальной и нематериальной формах, находящегося в распоряжении организации или индивидуального предпринимателя (в собственности, пользовании, хозяйственном ведении, оперативном управлении).

В зависимости от источника  финансового обеспечения  имущества,  капитал  целесообразно подразделять на собственный, заемный и привлеченный.

Собственный капитал  представлен акционерным (складочным, уставным капиталом или фондом, паевым фондом), добавочным, резервным капиталом  и накопленной прибылью.

Заемный  капитал формируется долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Привлеченный капитал (или  источник  спонтанного финансирования)- кредиторская задолженность по существующим обязательствам хозяйствующего субъекта.

Собственный оборотный капитал (СОК) – часть собственного капитала,  направленная  (или потенциально может быть направлена) на финансирование активов, признаваемым по классификационным признакам  оборотными активами (средствами).

Математически СОК предлагается определять как разницу между  величиной собственного капитала  (111 раздел пассива  баланса) и  стоимостью внеоборотных активов (1 раздел актива баланса). При этом названия разделов и их нумерация   представлены в редакции приказа МФ РФ  от 02 июля 2010 г. № 66н.

Если учесть,  что независимо от масштабов деятельности, для коммерческих организаций оптимальным признается соотношение 50/50 между собственным и заемным капиталом,  а на долю оборотных средств малых предприятий приходится от 75 до 90% совокупных активов, то собственный капитал, направляемый на финансирование средств в обороте,  должен составлять от 37,5% до 45% .  Оптимальный уровень коэффициента  обеспеченности собственными оборотными  средствами у малых предприятий  должен составлять 0,50, при этом,  это предельный уровень оптимальности, требующий дифференциации по отраслевым сегментам деятельности малых предприятий. По  капиталоемким отраслевым сегментам закрепления  малых предприятий должно происходить снижение  оптимального уровня значения данного коэффициента. Необходимо также отметить, что уровень значения коэффициента должен испытывать определенную степень колеблемости под воздействием региональных особенностей. 
Чистый оборотный капитал предлагается рассматривать как финансовое обеспечение оборотных активов за счет всех доступных источников покрытия расходов. В качестве источников финансирования выступают: собственный оборотный капитал; долгосрочные кредиты и займы, направляемые на финансирование оборотного капитала; краткосрочные кредиты и займы.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Состав и  структура оборотных средств

 

Для осуществления процесса производства предприятию наряду с  основными необходимы оборотные средства, вещественное содержание которых составляют предметы труда.

В отличие от основных фондов оборотные средства потребляются в  каждом производственном цикле и  полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт.

Оборотные средства подразделяются на производственные оборотные фонды  и фонды обращения (рис. 10).

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения определяется особенностями их использования  и распределения в сферах производства и реализации продукции. Оборотные  фонды обслуживают процесс производства, а фонды обращения – процесс  реализации продукции.

Оборотные производственные фонды – это часть оборотных  средств, вещественным содержанием  которых являются предметы труда, функционирующие  в производстве.

В практике учета и планирования оборотные производственные фонды  подразделяются на три группы:

  • предметы труда, которые будут использоваться в производстве – производственные запасы;
  • предметы труда, которые уже подвергались обработке, но еще не стали готовой продукцией – незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства;
  • расходы будущих периодов.

Рассмотрим их состав подробнее. Итак:

1. Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс. В них могут входить:

    • сырьё – материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для их превращения в материалы;
    • основные материалы – материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для превращения в готовые детали, используемые для выпуска готовой продукции;
    • вспомогательные материалы – непосредственно не входят в готовую продукцию, но участвуют в ее создании или расходуются для придания готовой продукции определенных свойств (на руднике – взрывчатые материалы, лесоматериалы и пр.);
    • покупные полуфабрикаты – предметы труда, прошедшие предварительную обработку, но требующие дополнительных затрат живого труда на данном предприятии для превращения в готовые детали;
    • комплектующие изделия – конечная продукция, получаемая с других предприятий и используемая предприятием-потребителем на сборочной стадии производственного процесса;
    • топливо и горючее;
    • тара и тарные материалы – все виды тары для жидких, твердых и газообразных реагентов (бочки, мешки, ящики, банки и пр.);
    • запасные части для текущего и капитального ремонтов основных фондов – сменное оборудование, запасные части, различные конструкции и приспособления общего назначения, а также хозяйственный инвентарь со сроком службы менее одного года, спецодежда и спецобувь, специнструмент и спецприспособления;
    • молодняк животных и животные на откорме.

Необходимость в производственных запасах обусловливается несовпадением  ритма поставок (периодический) с ритмом подачи сырья и материалов в производство (непрерывный), возможностью нарушений нормального хода снабжения, затратами времени на подготовку сырья, материалов и пр. к производственному потреблению.

Оборотные фонды, вступившие в производственный процесс, являются средствами в производстве.

2. Средства в производстве:

    • Незавершенное производство – предметы труда, находящиеся в процессе производства до выхода готового продукта (незаконченная продукция, находящаяся на различных стадиях технологического процесса);
    • Полуфабрикаты собственного производства – разновидность незавершенного производства – предметы труда, которые полностью закончены обработкой на одной стадии (одном переделе, цехе) и предназначены к дальнейшей обработке на других участках того же предприятия. В случае наличия спроса полуфабрикаты могут быть реализованы потребителям.

3. Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.); авансово внесенная арендная плата; затраты на подписку специальной литературы и др.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем  развития техники, совершенством технологии, организацией производства и труда.

Все перечисленные элементы оборотных фондов находятся в  сфере производства. Процесс производства заканчивается выпуском готовой  продукции, которая поступает в  сферу обращения для реализации.

Реализация продукции  связана с определенными затратами. Издержки обращения подразделяются на затраты, связанные с приведением  продукции в годный для потребителя  вид (сортировкой, упаковкой, маркировкой, транспортировкой до станции отправления, погрузкой), и затраты, связанные  непосредственно с реализацией продукции и осуществлением торговых операций, а также с закупкой сырья, материалов и т.д.

Для осуществления всех этих операций предприятия располагают  фондами обращения. К ним относятся:

  • готовая продукция на складе предприятия;
  • продукция, отгруженная покупателю, но еще не оплаченная им (срок оплаты еще не наступил, нарушены условия договора и др.);
  • денежные средства, полученные от реализации продукции, но еще не израсходованные на приобретение оборотных фондов для предстоящего производственного процесса (касса, счет в банке);
  • средства в расчетах (средства, вложенные в отгруженную потребителям продукцию и не оплаченную ими в срок, а также в продукцию, оставленную на ответственном хранении у покупателя в связи с отказом его от оплаты этой продукции) – дебиторская задолженность.

Объем фондов обращения определяется уровнем развития системы продвижения  продукции на рынки сбыта, условиями  ее реализации, организацией системы  снабжения и сбыта продукции.

О структуре оборотных  средств

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в  процентах, называется структурой оборотных  средств. Различна структура оборотных  средств отраслей промышленности, что  обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации  производственного процесса, условиями  снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.