Эконом анализ

   Целью является оценка текущего финансового состояния предприятия, а также определение направлений, по которым нужно вести работу по улучшению этого состояния. Кроме этого результаты анализа могут быть использованы для основной оценки предприятия.

   Для проведения экономического анализа используются результаты планирования, учета и контроля (бухгалтерская отчетность, годовые отчеты, ежеквартальные отчеты, пресс-релизы компании). Результаты аналитических расчетов могут быть использованы для выработки плановых решений, а также решений по регулированию деятельности управления предприятием и его структурными подразделениями. 
 

Информация  о компании 

   Екатеринбургская  компания ОАО Концерн «Калина» является крупнейшей российской парфюмерно-косметической  компанией, выпускающей и предлагающей своим потребителям в России, странах Европы и СНГ большое разнообразие парфюмерно-косметической продукции и продукции бытовой химии.

   Концерн «Калина» объединяет под своим крылом такие бренды как рынка «Черный  жемчуг», «Чистая линия», «Бархатные ручки», «100 рецептов красоты», «32», «Лесной бальзам», «Manhattan», «Dr.Scheller», «Manhattan Clearface» обладающим высокими показателями узнаваемости и лояльности к ним со стороны потребителей в СНГ и Европе. 
 
 
 
 
 
 

Бухгалтерская отчетность организации за 2010 год

Бухгалтерский баланс

Отчет о прибылях и убытках

Диагностика финансового состояния  организации,

или факторный анализ

      Постановка  и решение задач факторного анализа  предполагает последовательное выполнение ряда процедур:

     Шаг 1. Выбрать результативные показатели – объект анализа. В роли результативных показателей выступают, как правило, показатели эффективности использования ресурсов и резервов ФХД.

     Шаг 2. Выбрать показатели факторы.

     Шаг 3. Сформулировать модель, характеризующую взаимосвязи между результативными показателями и факторами.

     Шаг 4. Произвести расчеты факторного анализа  с использованием исходной информации.

     Шаг 5. Оформить результаты факторного анализа.

     Шаг 6. Сформулировать выводы.

Факторный анализ рентабельности

      Факторный анализ рентабельности деятельности организации  рассмотрим на примере экономической  рентабельности, рентабельности оборотных  средств и рентабельности собственных  средств. 

Анализ  экономической рентабельности

      В качестве результативного показателя возьмем экономическую рентабельность деятельности предприятия.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 1.

  Таблица 1

  Показатели  для расчета экономической  рентабельности

      Для иллюстрации факторного анализа  экономической рентабельности воспользуемся  трехфакторной моделью:

      Расчет  факторного анализа экономической  рентабельности произведем методом  цепных подстановок. Технологию этого  приема можно представить в виде нескольких этапов: 

      Расчет  №1.

        Уточняется базисное значение  результативного показателя на  основе базисных значений факторов. Базисное значение экономической  рентабельности 

R =

      Расчет  №2. Подстановка №1.

        Производится подстановка первого  фактора, вычисляется первое промежуточное  значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного  показателя.

      Фактическое значение рентабельности продукции, которая в нашем примере используется в качестве первого фактора, определяет изменение экономической рентабельности:  

      RsФ  = Pф/Nф = 840376/11204012= 7,5%. 

      Полученное  фактическое значение подставим  в формулу общей рентабельности и найдем первое промежуточное значение рентабельности

      R= = (0,075)/(0,449+0,539)* 100%= 7,591% 

      Первое  промежуточное значение экономической  рентабельности  

      R1 = 7,591 %.  

      Вследствие  увеличения рентабельности продукции  экономическая рентабельность увеличилась:

      dR1 = 2,219%. 

      Расчет  №3. Подстановка №2.

        Производится подстановка второго  фактора, вычисляется второе промежуточное  значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного  показателя.

      Вторым  фактором в нашем примере является фондоемкость продукции 

      Jf =F/N=43,22%

      Базисное  значение = 44,925% 

      Фондоемкость  продукции снизилась, вследствие чего экономическая рентабельность теперь будет равна:

      R2= 0,075/(0,4322+0,539)*100%= 7,72%

     То  есть экономическая рентабельность увеличивается:

     dR2 = 0,131 %. 

      Расчет  №4. Подстановка №3.

      Производится  подстановка третьего фактора, вычисляется  третье промежуточное значение результативного  показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного показателя.

      Третьим фактором в данной модели является удельный вес оборотного капитала на рубль товарной продукции-Jq. 

Jq= Q/N= 5,227%.

Фактическое значение= 0,539

 Уменьшение  суммы оборотного капитала на  рубль товарной продукции обусловило увеличение экономической рентабельности:

R3= 0,075/(0,4322+0,5227)*100%= 7,854%

dR3 = 0,132%.

      Результаты  расчетов представлены в таблице 2. 

  Таблица 2

  Факторный анализ экономической  рентабельности

      Таким образом, увеличение фактического значения экономической рентабельности по сравнению  с базисным обусловлено главным  образом повышение уровня рентабельности продукции и падением уровня закрепления оборотного капитала на рубль продукции, влияние фактора фондоемкости в целом незначительно, хотя также дает определенный эффект.

      Проверка  правильности вычислений осуществляется на основании правила: отклонение анализируемого значения результативного показателя от базисного равно алгебраической сумме отклонений, обусловленных влиянием каждого фактора. В данном случае:

              7,854-5,372 = 2,219 +0,131+0,132

              2,482= 2,482 

Анализ  рентабельности оборотных  средств 

      В качестве результативного показателя возьмем рентабельность оборотных средств предприятия.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 3. 

  Таблица 3

  Показатели  для расчета рентабельности оборотных средств

      Для иллюстрации факторного анализа  рентабельности оборотных средств  воспользуемся двухфакторной моделью:

               ,

      Расчет  факторного анализа рентабельности оборотных средств произведем методом  цепных подстановок. Технологию этого приема можно представить в виде нескольких этапов: 

      Расчет  №1.

      Уточняется  базисное значение результативного  показателя на основе базисных значений факторов.

В данной модели базисное значение рентабельности оборотных средств 

Rqб= 0,073/0,653*100% = 13,54% 

      Расчет  №2. Подстановка №1.

      Производится  подстановка первого фактора, вычисляется  первое промежуточное значение результативного  показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного  показателя. За анализируемый период значение рентабельности продукции меняется с базисного, равного 7.304% на фактическое значение:  

      Rs ф = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.

      Рентабельность  продаж= 840376/11204012= 7,5007%

Первое  промежуточное значение рентабельности оборотных средств 

      Rq1 = (0,075)/(0,539)*100%=13,91%.  

Вследствие  повышения рентабельности продаж рентабельность оборотных средств увеличилась:

      dRq1 = 0,37%. 

      Расчет  №3. Подстановка №2.

      Производится  подстановка второго фактора, вычисляется  второе промежуточное значение результативного  показателя, измеряется влияние произведенной  замены на величину результативного  показателя.

      Вторым  фактором в данной модели является закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции.

Jq = Qср/N= 0,5227.

Вследствие  снижения которого рентабельность оборотных  средств 

увеличилась:

     Rq2= (0,075)/(0,5227)*100%=14,35% 

     dRq2 = 0,439%. 

      Результаты  расчетов представлены в табл. 4

  Таблица 4

Факторный анализ рентабельности оборотных средств

      Таким образом, повышение фактического значения рентабельности оборотных активов  по сравнению с базисным обусловлено  главным образом снижение уровня закрепления оборотного капитала на рубль продукции, хотя влияние уровня рентабельности продаж также значительно.

      Проверка  правильности вычислений осуществляется на основании правила: отклонение анализируемого значения результативного показателя от базисного равно алгебраической сумме отклонений, обусловленных влиянием каждого фактора. В данном случае:

              14,35 – 13,54 = 0,37+0,439

              0,81 = 0,81 

Анализ  рентабельности собственных  средств 

      В качестве результативного показателя возьмем рентабельность собственных средств предприятия.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 5

  Таблица 5

  Показатели  для расчета рентабельности собственных средств

      Для иллюстрации факторного анализа  рентабельности собственных средств  воспользуемся трехфакторной моделью:

              Ric = Рx / Ic = Рx / N * N / Ba * Ba / Ic.

      Расчет  факторного анализа рентабельности оборотных средств произведем методом  цепных подстановок. Технологию этого приема можно представить в виде нескольких этапов:

Расчет  №1. Уточняется базисное значение результативного  показателя на основе базисных значений факторов. В данной модели базисное значение рентабельности собственных  средств  

Ric б= 0,0469*1,0239*1,7752*100%=8,525% 

      Расчет  №2. Подстановка №1. Производится подстановка первого фактора, вычисляется первое промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Фактическое значение рентабельности продаж, которая в данной модели используется в качестве первого фактора, определяет изменение экономической рентабельности

Rpxф = 649414/11204012=0,0579. 

Первое  промежуточное значение рентабельности собственных средств 

Ric1 =0,058*1,0239*1,7752*100%= 10,535%. 

 Вследствие  повышения рентабельности продаж  рентабельность оборотных средств  увеличивается: 

dRic1 = 10,535-8,5244=2,01%. 
 

      Расчет  №3. Подстановка №2.

      Производится  подстановка второго фактора, вычисляется  второе промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Вторым  фактором в данной модели является фондоотдача. Рассчитаем новое значение фондоотдачи: 

Rфф= 11204012/ 10552740,81= 1,0617. 

     Вследствие  увеличения данного показателя, рентабельность собственных средств меняет свое значение в сторону увеличения:

      Ric2= 0,058 *1,0617*1,7752*100%=10,93

      dRic2 = 10,93-10,535=0.395% 

      Расчет  №4. Подстановка №3.

      Производится  подстановка третьего фактора, вычисляется третье промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя.

      Третьим фактором в данной модели является коэффициент финансовой зависимости.

(Ba / Ic)факт = 1,842 

Увеличение финансовой зависимости организации обусловило увеличение рентабельности собственных средств: 

     Ric3= 0,058 *1,0617*1,842*100%=11,343%

     dRic3 = 11,343- 10,93=0,413%. 

      Результаты  расчетов представлены в табл. 6 
 

  Таблица 6

Факторный анализ рентабельности собственных средств

     Таким образом, рост фактического значения рентабельности собственных средств по сравнению с базисным обусловлено в большей степени  ростом рентабельности продаж, и в равных степенях ростом фондоотдачи и изменением финансовой структуры капитала.

     Проверка:

     11,343–  8,525= 2,01+0.395+0,413

     2,818 = 2,818.

Факторный анализ деловой активности организации

      Факторный анализ деловой активности организации  рассмотрим на примере анализа устойчивости экономического роста фирмы и  факторного анализа фондоотдачи. 

Анализ  устойчивости экономического роста фирмы

      В качестве результативного показателя возьмем темп устойчивого роста  фирмы.

      Базисные  и фактические значения показателей  факторов и исходные данные для их расчета приведены в табл. 7 

  Таблица 7

  Показатели  для расчета темпа  устойчивого роста  фирмы

      Одним из основных показателей деловой  активности, рассматриваемых в литературе является показатель устойчивости экономического роста фирмы (темпа устойчивого роста фирмы). Он рассчитывается следующим образом: