Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Экономическая эффективность инновационного проекта

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

ИРКУТСКИЙ ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНОГО ТУРИЗМА

Кафедра Экономики и менеджмента

Дисциплина Инновационный менеджмент

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ НА ТЕМУ:

«Экономическая эффективность инновационного проекта»

Выполнил студент:

Руководитель:

ИРКУТСК 2010 г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………….3

Сущность экономической эффективности и ее роль в инновационной деятельности…………………………………………………………………………...5
Классификация методов определения экономической эффективности и краткая их характеристика……………………………………………………………7
Определение экономической эффективности в инновационном процессе

Коммерческая эффективность и методы их определения……………………13
Бюджетная эффективность и методы их определения……………………….14
Народнохозяйственная эффективность и методы их определения………….14

Учет факторов, влияющих на повышение эффективности инновационного процесса………………………………………………………………………………15
Опыт повышения эффективности инновационного процесса в конкретном производстве…………………………………………………………………………17

Заключение…………………………………………………………………………...25

Список использованной литературы

Введение

Затяжной экономический кризис в России, в значительной степени снизивший заинтересованность реального производственного сектора в инновациях, одновременно обострил проблему эффективного использования выделяемых государством и отдельными предприятиями финансовых ресурсов при формировании и отборе инновационных проектов. Известно, что качество формирования отечественных инновационных проектов и подготовки на их основе инвестиционных проектов по освоению нововведений крайне невысока. Оно определяется используемой информационной технологией и квалификацией аналитиков при подготовке проектов.

Инновационный менеджмент сравнительно новое понятие для научной общественности и предпринимательских кругов России. Принято считать, что понятие “нововведение” является русским вариантом английского слова innovatoin. Буквальный перевод с английского означает “введение новаций” или в нашем понимании этого слова “введение новшеств”. Под новшеством понимается новый порядок, новый обычай, новый метод, изобретение, новое явление. Русское словосочетание “нововведение” в буквальном смысле “введение нового” означает процесс использования новшества. В повседневной практике, как правило, отождествляют понятие новшество, новация, нововведение, инновация, что вполне объяснимо. Любые изобретения, новые явления, виды услуг или методы только тогда получают общественное признание, когда будут приняты к распространению (коммерциализации), и уже в новом качестве они выступают как нововведения (инновации).

Содержание инновационной деятельности в экономической сфере является создание и распространение новшеств в материальном производстве. Она представляет собой звено между научной и производственной сферой, в результате взаимосвязи которых реализуются технико-экономические потребности общества.

Инновационную сферу от научной и производственной отличает наличие специфической маркетинговой функции, специфических методов финансирования, кредитования и методов правового регулирования, а также, что наиболее важно, особой системы мотивации инновационной деятельности. В конечном счете, эти методы предопределяются спецификой инновационного труда и кругооборота средств, получения экономического дохода и инновационного продукта.

В данной работе рассмотрены следующие вопросы: сущность экономической эффективности, ее роль в инновационной деятельности, методы определения экономической эффективности и их краткая характеристика, основные показатели эффективности инновационного проекта, учет факторов, влияющих на повышение эффективности инновационного процесса, оценка эффективности инновационного проекта в конкретном производстве.

Сущность экономической эффективности и его роль в инновационной деятельности

Инновационная деятельность – деятельность по доведению научно-технических идей, изобретений, разработок до результата, пригодного в практическом использовании. В полном объеме инновационная деятельность включает все виды деятельности по разработке, освоению и производству, а также реализации инноваций.

Осуществление инновационной, как и любой другой, деятельности всегда связано с различными внутренними и внешними затратами. Поэтому чтобы определить экономическую эффективность инновационной деятельности, необходимо оценить эффективность затрат на нее.

Следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей (продавцов) и у покупателей.

Основным критерием обоснования экономической эффективности инновационной деятельности у производителей (продавцов) является ее результат: чистый дисконтированный доход, который определяется путем сравнения произведенных затрат и получаемых результатов и принимается за базу для всех последующих обоснований экономической эффективности конкретного инновационного проекта. Кроме того экономическая эффективность инновационной деятельности включает в себя определение и других рассмотренных нами показателей: индекса доходности, срока окупаемости капитальных затрат и внутренней нормы доходности проекта. Завершается оценка определением устойчивости и чувствительности основных экономических характеристик проекта к изменению внутренних и внешних параметров.

Экономическую эффективность инновационной деятельности у покупателей нужно рассматривать с иной стороны. Покупатель, приобретая новшества, совершенствует свою материально-техническую базу, технологию производства и управления. Он несет затраты, связанные с покупкой новшества, его транспортировкой, освоением и др. Эффективность затрат покупателя на использование новшеств можно определять, а также управлять ею, через сравнение следующих показателей:

затраты на производство и реализацию продукции до и после введения новшеств;
выручку от реализации продукции до и после введения новшеств;
стоимость потребляемых ресурсов до и после введения новшеств;
среднесписочную численность персонала и т.д.

Под устойчивостью проекта понимается предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта. Устойчивость проекта к изменению анализируемого показателя рассчитывается исходя из приравнивания к 0 уравнения для расчета NPV.

Проект считается устойчивым, если при отклонении показателей проекта (капитальные вложения, объем продаж, текущие затраты и макроэкономические факторы) на 10% в худшую сторону, сохраняется условие NPV = 0.

Чувствительность к изменению показателя определяется также с помощью анализа, когда анализируемый показатель изменяется на 10% в сторону негативного отклонения. Если после этого NPV остается положительным, то инновационная деятельность считается нечувствительной к изменению данного фактора. Если же NPV принимает отрицательное значение, то деятельность имеет чувствительность менее 10%-ного уровня и признается рискованной по данному фактору.

В рыночных условиях хозяйствования очень важен такой показатель, как привлекательность инновационных проектов, определяемая стратегией фирмы – инноватора, условиями привлечения финансовых ресурсов и их источниками, дивидендной политикой инноватора. Кроме того, допустимость проектов должна превышать ставки банковских депозитов, на что, как правило, обращают внимание инвесторы. Необходимо также определять еще и точку безубыточности работы организации – инноватора. Она определяется объемом реализации продукции, при котором покрываются все издержки производства. Следовательно, выбор объекта инвестирования представляет собой одну из важных проблем. Наибольшим предпочтением пользуются те виды инновационной деятельности, которые позволяют иметь сверхмонопольную прибыль, что весьма часто зависит от устойчивого спроса на новые виды продукции или оказываемые услуги.

Классификация методов определения экономической эффективности и краткая их характеристика

Методические рекомендации по оценке проектов и их отбору для финансирования, методика ЮНИДО и прочие отечественные и зарубежные работы по оценке эффективности проектов предлагают множество применяемых для этой цели методов. Все методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные на дисконтированных и учетных оценках.

Выбор метода определяется сроками осуществления проекта, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и другими факторами.

В мировой практике наиболее часто для оценки эффективности проектов применяют методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, поскольку они значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят метод индекса рентабельности, метод чистой современной стоимости, метод внутренней нормы доходности и метод текущей окупаемости.

«Метод чистой современной стоимости» (NPV). Чистая текущая стоимость (NPV) представляет собой величину равную разности результатов и затрат за расчетный период, приведенных к одному, обычно начальному, году, т.е. с учетом дисконтирования результатов и затрат. Напомним, что с течением времени под влиянием инфляции и конкуренции изменяется реальная покупательная способность денег: как для инвестора, так и для инноватора «сегодняшние» и «завтрашние» деньги не эквивалентны. Мерой соответствия при этом выступает дисконтный коэффициент, приводящий финансовые показатели, рассчитываемые для разных периодов времени, к сопоставимым значениям.

При разовой инвестиции расчет ЧСС можно представить в виде формулы

NPV = PV – IC,

PV – современная стоимость денежного потока на протяжении экономической жизни проекта,

IC – сумма инвестиций на начало проекта.

Величина PV определяется по формуле:

PV =

r – норма дисконта

n – число периодов реализации проекта

CF_t – чистый поток платежей в периоде t.

Подставим в формулу:

NPV = − IC.

Если рассчитанная таким образом ЧСС потока платежей имеет «+», NPV>0, то в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты (инвестиции IC) и обеспечит получение дохода.

NPV<0, то заданная сумма дохода не обеспечится, проект убыточен.

NPV=0, проект окупает затраты, не приносит дохода.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение нескольких лет, то формула модифицируется:

NPV = PV – IC,

NPV = −

m – число лет инвестирования

IC_j – инвестиции в периоде j.

Чистая современная стоимость потока платежей зависит от временных параметров инвестиционного проекта: срок начала отдачи от инвестиций, продолжительность периода отдачи.

Чистую современную стоимость называют также: интегральный эффект, чистый дисконтированный доход, чистый приведенный эффект.

«Метод индекса рентабельности» (PI). Данный метод позволяет проводить ранжирование различных проектов в порядке убывающей рентабельности.

Рентабельность инвестиций может быть измерена двумя способами:

с учетом фактора времени, т.е. дисконтированием членов потока платежей;
бухгалтерский учет.

В обоих случаях доход сопоставляется с размером инвестиций. Индекс рентабельности представляет собой отношение суммы всех дисконтированных денежных доходов инвестиций к сумме всех дисконтированных денежных расходов.

Расчет индекса рентабельности при разовом вложении средств:

PI = = : IC

PI =

Другими словами, здесь сравниваются две части потока платежей: доходная и инвестиционная. По сути, индекс рентабельности показывает величину получаемого дохода на каждый рубль инвестиций. Отсюда видим, что проект будет эффективным при значении индекса рентабельности, превышающем 1. Если PI равен или меньше 1, то проект следует отклонить.

Расчет индекса рентабельности при последовательном инвестировании финансовых ресурсов в течение нескольких лет:

PI = = :

Индекс рентабельности имеет и другие названия: индекс доходности, индекс прибыльности.

«Метод внутренней нормы доходности» (IRR). Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой процентную ставку, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю. Реализация любого инвестиционного проекта требует привлечения финансовых ресурсов из любых источников, за которые всегда необходимы платить:

за заемные средства платят проценты;
за привлеченный капитал – дивиденды, вознаграждения.

Т.е. предприятие несет некоторые обоснованные расходы, связанные с осуществлением инвестиционного проекта.

Относительный уровень обоснованных расходов является ценой за использованный авансированный капитал (СС). Экономический смысл этого показателя заключается в том, что предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателей СС, если

IRR>CC, проект следует принять,

IRR<CC, проект следует отклонить,

IRR=CC, проект не прибыльный, не убыточный.

Практическое применение этого метода сводится к последовательной итерации, с помощью которой находится ставка дисконтирования, обеспечивающая равенство между суммами дисконтированных доходов и инвестиций. Для этого с помощью расчетов или таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования

r₁< r₂

Таким образом, чтобы в интервале (r₁, r₂) функция NPV = f (r) меняла свое значение с «+» на «−» или наоборот.

IRR = r₁ + * (r₂− r₁)

r₁ – значение процентной ставки в дисконтном множителе, при котором f(r₁)<0, f(r₁)>0,

r₂ – значение процентной ставки в дисконтном множителе, при котором f(r₂)<0, f(r₂)>0.

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала, поэтому наилучший результат достигается в случае когда длина интервала минимальна (равна 1 %), т.е. r₁ и r₂ ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования.

За рубежом расчет нормы рентабельности часто применяют в качестве первого шага количественного анализа инвестиций и для дальнейшего анализа отбирают те инновационные проекты, внутренняя норма доходности которых оценивается величиной не ниже 15-20%.

Другими словами, норма рентабельности определяется как такое пороговое значение рентабельности, которое обеспечивает равенство нулю интегрального эффекта (NPV), рассчитанного за экономический срок жизни инноваций.

Данный показатель преимущественно используется при необходимости выбора между несколькими альтернативными проектами. Чем выше значение IRR, тем более выгодным считается проект. В любом случае величина IRR должна быть выше банковской ставки, иначе риск инвестирования денег в инновацию не будет оправдан, поскольку проще и без риска деньги можно будет вложить в банк.

Отсюда становится понятным, что если инновационный проект полностью финансируется за счет ссуды банка, то значение нормы рентабельности указывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает данный проект экономически неэффективным.

Показатель внутренней нормы доходности имеет другие названия: норма рентабельности, внутренняя норма прибыли, норма возврата инвестиций.

«Период окупаемости» (PP). Период окупаемости (РР) является одним из наиболее распространенных показателей оценки эффективности инвестиций. Он представляет собой временной интервал, за пределами которого чистая текущая стоимость (NPV) становится положительной величиной, т.е. окупаемость достигается в периоде, когда накопленная положительная текущая стоимость становится равной отрицательной текущей стоимости всех вложений.

Другими словами, период окупаемости – это число лет, необходимых для возмещения вложенных инвестиций.

Срок окупаемости определяется в двух вариантах:

на основе дисконтированных членов потока платежей (n_ok), т.е. с учетом фактора времени;
без дисконтирования (n_y).

Величина n_ok характеризует число лет, которые необходимы для того, чтобы сумма дисконтированных на момент окончания инвестиций чистых доходов была равна размеру инвестиций. Второй показатель n_y не учитывает фактор времени, т.е. равные суммы дохода, получаемые в разное время, рассматриваются как равноценные.

n_y =

n_y – упрощенный показатель срока окупаемости

IC – сумма инвестиций

CF – средний ежегодный чистый доход.

Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском, и этот риск тем больше, чем более длителен срок окупаемости вложений. Слишком существенно за это время могут измениться и конъюнктура рынка и цены. Этот подход неизменно актуален и для отраслей, в которых наиболее высоки темпы научно-технического прогресса и где появление новых технологий или изделий может быстро обесценить прежние инвестиции.

Ни один из перечисленных методов сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Каждый из методов анализа инновационных проектов дает возможность рассмотреть лишь какие-то из характеристик расчетного периода, выяснить важные моменты и подробности. Поэтому для комплексной оценки проекта необходимо использовать все эти методы в совокупности.

Определение экономической эффективности

в инновационном процессе

В основе проектного подхода к инновационной деятельности предприятия лежит принцип денежных потоков (cash flow). Особенностью является его прогнозный и долгосрочный характер, поэтому в применяемом подходе к анализу учитываются фактор времени и фактор риска. При этом эффективность определяется на основании Методических рекомендаций по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования.

Методическими рекомендациями по оценке инновационных проектов и их отбору для финансирования, утвержденными Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом РФ, установлены следующие основные показатели эффективности инновационного проекта:

Коммерческая (финансовая) эффективность, учитывающая финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;
Бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов;
Народнохозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

3.1.Коммерческая эффективность и методы их определения

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов по правилам. При этом в качестве эффекта на t-шаге (Эt) выступает поток реальных денег. В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi (t) и отток Оi (t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Фi(t):

Фi(t) = Пi(t) - Оi(t), где i = 1, 2, 3. Приток реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инновационной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета): Ф(t) = [П1(t) - О1(t)] + [П2(t) - О2(t)] = Ф1(t) – Ф’(t)

3.2. Бюджетная эффективность и методы их определения

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета. Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной и региональной поддержки, является бюджетный эффект. Бюджетный эффект (Bt) для t-шага осуществления проекта определяется как превышение дохода соответствующего бюджета (Dt) над расходами (Pt) в связи с осуществлением данного проекта:

Bt = Dt – Pt

Интегральный бюджетный эффект В рассчитывается по формуле как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Dинт) над интегральными бюджетными расходами(Pинт).

3.3. Народнохозяйственная эффективность и методы их определения

Показатели народнохозяйственной экономической эффективности отражают эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, также для участвующих в осуществлении проекта регионов (субъектов федерации), отраслей, организаций. При расчетах показателей экономической эффективности на уровне народного хозяйства в состав результатов проекта включаются (в стоимостном выражении):

Конечные производственные результаты (выручка от реализации на внутреннем и внешнем рынке всей производственной продукции, кроме продукции, потребляемой российскими организациями-участниками). Сюда же относится и выручка от продажи имущества и интеллектуальной собственности (лицензий на право использовать изобретения, ноу-хау, программ для ЭВМ и т.п.), создаваемые участниками в ходе осуществления проекта;
Социальные и экономические результаты, рассчитанные исходя из совместного воздействия всех участников проекта на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах;
Прямые финансовые результаты;
Кредиты и займы иностранных государств, банков и фирм, поступления от импортных пошлин и т.п.;

Необходимо учитывать также косвенные финансовые результаты: обусловленные осуществлением проекта изменения доходов сторонних организаций и граждан, рыночной стоимости земельных участков, зданий и иного имущества, а также затраты на консервацию и ликвидацию производственных мощностей, потери природных ресурсов и имущества от возможных аварий и других чрезвычайных ситуаций. Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматриваются как дополнительные показатели народнохозяйственной эффективности и учитываются при принятии решения о реализации и/или о государственной поддержке проектов. В состав затрат проекта включаются предусмотренные в проекте и необходимые для его реализации текущие и единовременные затраты всех участников осуществления проекта, исчисленные без повторного счета одинаковых затрат одних участников в составе результатов других участников.