Экономическая сущность арендных отношений



Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

 

 

КАФЕДРА Э и ОП

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: « Экономическая  сущность арендных отношений».

Дисциплина: “Хозяйственный механизм управления экономикой”.

 

 

 

 

 

Выполнил:                                                                           студент гр. Т 4-21-2 (4,5):

                                                                                                      

                                              

Проверил:                                                                                                   

                                                              

 

 

 

 

2009г.

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……………………………………………………………………………3

Глава 1.Сущность и понятия лизинга…………………………………………….5      

          1.1 Понятие и функции лизинга……………………………………………5                      

           1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений……………………….7                               

          1.3 Виды лизинга……………………………………………………..…..10

Глава 2. Преимущества и недостатки лизинга  для различных субъектов..…16

           2.1 Значение лизингового сектора для экономического развития….....16

           2.2 Положительные моменты…………………………………………....17

           2.3 Недостатки лизинга……………………………………………….….21

Глава 3. Методика расчета  лизинговых платежей………………………….…23

Глава 4. Практическое оформление договора финансовой аренды (лизинга).26

Заключение…………………………………………………………………….…35

Список литературы………………………………………………………………37

Приложение………………………………………………………………………39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 Процесс перехода к рыночным отношениям, связанный с разрешением противоречий в развитии экономических структур, заставил искать новые пути решения поставленных вопросов.

Эффективное ведение предпринимательской деятельности предполагает широкое внедрение и использование арендных механизмов.

Арендные операции заняли одно из важнейших мест, а  вместе с ним все чаще начал  подниматься  вопрос о лизинге. В  течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла. Вместо того, чтобы занимать деньги для покупки оборудования предприятие может взять его в лизинг. Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три и более сторон.

 В мировой  практике лизингу принадлежит  заметное место среди финансовых  инструментов. Он используется как  дополнительная схема продаж, как  обоюдовыгодный экономический механизм, направленный на инвестирование  в обновление основных фондов предприятия, как удобный элемент стратегического планирования развития компаний.

 Лизинг позволяет  фирме использовать в денежном  обороте средства другого предприятия  на долгосрочной основе. Данная  форма финансирования осуществляется  через лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собственности на определенный срок. Особую роль играет лизинг в технологическом перевооружении предприятий. При организации  новых производств лизинг дает возможность сформировать необходимый парк оборудования без больших начальных инвестиций. Поэтому лизинговые операции пользуются наибольшей популярностью у мелких и средних предприятий.

В некоторых  случаях лизинг может оказаться  более дорогостоящим, чем банковский кредит. Вместе с тем преимуществом  лизинговых операций по сравнению с ссудой является возможность установлению более гибких условий выплат. 

 Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что рынок лизинговых услуг  в России еще не совсем освоен, но он является весьма перспективным,  если смотреть на долголетний опыт использования лизинговых отношений в предпринимательской деятельности многих стран мира и, наконец, в перспективе лизинговые операции должны стать одним из основных источников финансирования инвестиционной деятельности.

Целью данной работы является рассмотрения лизинга как современной аренды, его сущности, его преимуществ и недостатков.

При  написании  работы, ставились следующие задачи:

    • Изучить лизинг как экономическое понятие его виды и функции;
    • проанализировать преимущества и недостатки, а также указать значение лизингового сектора для экономического развития;
    • на конкретном примере оформить договор финансовой аренды (лизинга).

Информация, использованная мной в данной работе, была в основном взята из следующих  источников: Федерального Закона  «О финансовой аренде (лизинге)»,  книг посвященных проблеме лизинга Красевой Т.А., Адамова Н.А.,

Работа состоит  из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и  приложения.

  Методом  исследования в работе выбран  метод изучения  литературы отечественных авторов, статьи экономических журналов, информационных сайтов, а также законы и нормативные акты, регламентирующие деятельность лизинга.

 

 

 

 

Глава 1. Сущность и понятие лизинга

1.1 Понятие  и функции лизинга

В процессе функционирования предприятиям постоянно приходится решать проблемы обновления своей технической базы. Естественный процесс изнашивания оборудования усугубляется техническим прогрессом и, как следствие, моральным старением средств труда. Особенно это актуально для российских предприятий. Коэффициент обновления оборудования снизился с 6% в 1990 г. до 0,7% в 1999 г., 2/3 оборудования имеет срок службы более 15 лет, удельный вес неконкурентоспособных мощностей составляет 36%. По оценкам Центра инвестиций ИЭ РАН, в целом по России для поддержания воспроизводства основных фондов и предотвращения техногенных катастроф в период до 2010 г. необходимо обеспечивать среднегодовые темпы прироста инвестиций порядка 15—20%.

Начиная с 1999 г., наметился  рост инвестиций в основной капитал. Так, удельный вес инвестиций в основной капитал в ВВП составил: в 1999 г. — 14,5%, в 2000 г. — 15,9%. Основной проблемой является поиск источников и способов финансирования инвестиционной деятельности. Основная нагрузка ложится на собственные средства предприятий (накопленная прибыль, амортизация). Так, в источниках финансирования технологических инноваций в промышленности 84,5% приходится на собственные средства. Вместе с тем у предприятий недостаточно средств, чтобы обеспечить необходимые темпы прироста инвестиций.

Основная задача предприятий  в условиях широкого ввоза импортируемых товаров — достижение соответствующего уровня конкурентоспособности продукции, в том числе посредством снижения издержек производства. Это возможно лишь на основе современных технологий, однако переоснащение действующего парка оборудования иногда затрудняется в связи с нехваткой финансовых ресурсов. В данном случае целесообразно прибегнуть к лизингу, который является одной из модификаций арендных отношений и эффективным методом финансирования инвестиционной деятельности.1

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и  в течение длительного времени  остается спорной. Не сформировалось единого  мнения относительно сущности лизинга  на практике и в теории.2

Согласно Федеральному Закону: Лизинг — совокупность экономических правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.3

Лизинг в широком  смысле представляет сложный комплекс организационно-экономических отношений, в котором взаимосвязаны отношения владения, пользования и распоряжения, с одной стороны, и модифицированные лизинговой сделкой кредитные, арендные и другие отношения, с другой. Совокупность функций, выполняемых лизингом, позволяет определить его как своеобразный вид предпринимательской инвестиционной деятельности.4

Из многочисленных функций  лизинга общепризнанными являются следующие четыре:

1) финансовая функция  выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

2) производственная функция  заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества;

3) сбытовая функция  — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;

4) функция получения  налоговых льгот; на сегодняшний  день к числу льгот для участников  лизинговых отношений можно отнести следующие:

  • взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
  • лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
  • применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.5

1.2 Субъекты  и объекты лизинговых отношений

Объектами лизинга в РФ могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

Объемы сделок с основными  видами имущества по состоянию на конец 2005 г. (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») приведены в табл. 1.

Таким образом, первым требованием  к предметам лизинга является использование их исключительно для предпринимательских целей. Это исключает предоставление имущества по договору лизинга физическим лицам в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям. Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения им своих натуральных свойств в процессе использования. Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

В составе предметов  лизинга можно выделить здания и  помещения, передаточные устройства, силовые машины, рабочие машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, прочие машины и оборудование.6

Субъектами лизинговых отношений являются 3 основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель – Физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.7

    В настоящее  время в качестве лизингодателя  в Росси функционируют:

  • коммерческие банки, осуществляющие лизинговые операции, а также  лизинговые  компании, являющиеся дочерними компаниями крупных банков, которые как правило, ориентируются на оказании стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов используют современные методы работы, имеют квалифицированный персонал;
  • лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку; деятельность которых направлена на обслуживание предприятий определенной отрасли, например, сельского хозяйства, строительства, тяжелого машиностроения, транспорта;
  • полукоммерческие лизинговые компании; созданные при участии государственных или муниципальных органов и частично или полностью финансируемые за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства, обычно использующие льготное бюджетное финансирование, и поэтому являющиеся более привлекательными, но менее доступными для клиентов;
  • лизинговые компании созданные торговыми компания для привлечения корпоративных клиентов, имеющих возможность приобретать большие партии имущества, например оргтехники, торгового оборудования и т.д.;
  • иностранные фирмы — поставщики оборудования, использующие механизм лизинга для сбыта своей продукции;
  • международные лизинговые компании, с целью деятельности которых является финансирование продаж оборудования для российских предприятий и иностранных фирм, работающих в России. 8

Лизингополучатель – физическое  или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.9

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

  • банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие

кредиты лизингодателю  для приобретения оборудования;

  • страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингополучателя.

В России лизинговые компании и граждане, зарегистрированные в  качестве индивидуальных предпринимателей, могут осуществлять лизинговую деятельность после получения соответствующей  лицензии. Лизинговые компании создаются в форме коммерческих организаций и осуществляют предпринимательскую деятельность путем предоставления имущества в лизинг. Лицензирующие органы занимаются как выдачей лицензий, так и контролируют соблюдение условий лизинговой деятельности. Государственная регистрационная палата при Минэкономики России ведет сводный реестр всех лизинговых компаний.10

1.3 Виды лизинга

Прямой лизинг — вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т. е. производитель сам, без посредников, сдает объект в лизинг.

Косвенный лизинг — вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник — лизингодатель. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного лизинга.

Возвратный  лизинг — при данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т. е. предприятие-собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику.

Операции возвратного  лизинга дают возможность предприятию  временно высвобождать связанный капитал  за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, выравнивать баланс путем продажи имущества не но балансовой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Приобрести через операцию возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование.

Лизинг поставщику — это возвратный лизинг с той разницей, что поставщик объекта хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Последним же выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг.

 Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок, в соответствии с условиями договора сублизинга, имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

При передаче имущества  в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

При передаче предмета лизинга  в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При лизинге недвижимости лизингодатель приобретает или строит по поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передает ему для использования в коммерческих целях. В качестве объекта лизинга здесь могут выступать производственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения.

Лизинг движимого  имущества предполагает в качестве объектов лизинга станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры и т. д.

Оперативный (операционный) лизинг — вид лизинга, при котором объект передается лизингополучателю на срок, значительно меньший нормативного срока службы объекта. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель может продлить его, возвратить объект лизинга лизингодателю или же приобрести его у лизингодателя. Таким образом, лизингодатель, приобретая объект по заявке будущего лизингополучателя, несет определенный риск, связанный с дальнейшим использованием объекта в случае его возврата. Лизингодателю не гарантирован возврат инвестированных средств.

Выделение оперативного лизинга в отдельный вид лизинга  в условиях России оценивается неоднозначно. В гражданском законодательстве нет определения оперативного лизинга. В последней редакции Федерального закона « О финансовой аренде (лизинге)» от 29 января 2002 г. оперативный лизинг исключен как вид лизинга. Оперативный лизинг имеет большее сходство с простыми арендными отношениями и регулируется общими нормами ГК РФ об аренде, не относящимися к финансовой аренде (лизингу).

Револьверный  лизинг — вид лизинга, при котором лизингополучателю предоставляется право по истечении определенного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.

Возобновляемый  лизинг предполагает периодическую замену имущества по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами того же рода.

Финансовый  лизинг — наиболее распространенный вид лизинга, предусматривающий сдачу в лизинг имущества на длительный срок, сопоставимый со сроком его амортизации.

К отличительным особенностям финансового лизинга можно отнести следующие:

  • право выбора имущества и его продавца, как правило, принадлежит лизингополучателю:
  • имущество приобретается с уведомлением продавца о цели его приобретения;
  • риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта (протокола) приемки-передачи;
  • претензии по качеству, комплектности и т. д. в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
  • сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входят, как правило, в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга;
  • продолжительность лизингового договора близка к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга;
  • учет объекта лизинга осуществляется на балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон.

Левередж-лизинг — вид финансового лизинга, особенность которого состоит в объединении нескольких кредитных организации для финансирования крупных лизинговых проектов. Как ставило, лизингодателем привлекается долгосрочные займы у одного или нескольких кредиторов в размере 70-80% от стоимости объекта лизинга.

При данном виде лизинга  лизингодатель может и не нести  полной ответственности за возврат  ссуды, и лизингополучатель в таком случае погашает ссуду (или часть ссуды) напрямую кредиторам. Данный вид лизинга может встречаться под названиями: раздельный лизинг, кредитный лизинг.

Групповой лизинг предполагает объединение группы участников (акционеров) в корпорацию для инвестирования средств в лизинговые сделки. При этом они выбирают или назначают доверенное лицо — лизингодателя, который в дальнейшем совершает необходимые операции по лизинговым отношениям. Объем финансирования, в отличие от левередж-лизинга, может достигать и 100% от стоимости объекта лизинга.

Чистый лизинг — вид лизинга, при котором в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг, т. е. все расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию и т. д. несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи.

Лизинг в  пакете — это вид лизинга, предусматривающий комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования и т. д., предлагаемую лизингодателем. Лизингодателем предоставляется широкий спектр услуг с возможным участием производителя имущества.

Соответственно если лизингодателем предлагается не полный спектр возможных услуг, а лишь определенный частичный их набор, то выделяют отдельный  вид лизинга — лизинг с частичным набором услуг. Данный вид лизинга может встречаться под названием «мокрый лизинг».

Генеральный лизинг позволяет заключить соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может получать необходимое имущество без заключения каждый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конечно же, при проверенных, постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем.

Внутренний  лизинг подразумевает лизинговые сделки между резидентами одной страны.

Если хотя бы, одни из сторон представляет иностранное государство, то речь уже идет о внешнем лизинге. Выделяется прямой международный лизинг (сделка совершается между представителями двух разных стран) и транзитный международный лизинг (участники лизинговых отношений представляют три и более разных государств).

Лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадением продолжительности лизинговый сделки с нормативным сроком амортизации объекта.

Лизинг с  неполной амортизацией не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора лизинга.

Денежный лизинг имеет место, когда все лизинговые платежи производятся в денежной форме.

Компенсационный лизинг предусматривает выплату лизинговых платежей в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, пли оказания встречных услуг.

Комбинированный лизинг позволяет совмещать элементы денежного и компенсационного лизинга, т. е. оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денежной и форме и в форме товаров и встречных услуг.

Фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на использование налоговых и прочих льгот, действующих в стране, при этом по своей экономической сущности он не является лизинговой сделкой, а скорее всего представляет собой сделку купли-продажи имущества в рассрочку.

Действительный лизинг в правовом отношении соответствует действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой операции.11

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Преимущества и недостатки лизинга для различных  субъектов

2.1 Значение  лизингового сектора для экономического  развития.

Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах, будь то малые предприятия или предприятия  занимающиеся запуском орбитальных  спутников. Лизинг выгоден всем участникам сделки. Лизингополучателю он позволяет превращать имеющее имеющиеся в наличии у предприятия небольшие финансовые ресурсы в производственные капиталовложения, а лизингодателя интересует  поток денежных средств (лизинговый  платеж) в период использования оборудования, а не в объем активов либо собственного капитала  лизингополучателя или его кредитная история. В силу того, что инвестирование происходит в основные средства, предприятие может приступить к производству и генерировать достаточный доход для внесения лизингового платежа.

Лизинговые компании избегают проблемы нецелевого использования фондов лизингополучателям, так как следить за целевым использованием оборудования гораздо проще, нежели контролировать использование денежных средств. С точки зрения продавца лизинг способствует сбыту его продукции. В целом же развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям.

  • Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. С его появлением снизилась стоимость финансирования, и расширился рынок  финансовых услуг, особенно финансирования с неизменяющейся процентной ставкой. В странах с развивающейся экономикой лизинг часто является альтернативой банковскому кредитованию, для приобретения основных средств, позволяя компаниям не увеличивать свою задолженность перед банком.

Лизинг увеличивает  объем капитальных вложений. В  какой-то мере рост лизинговой отрасли  можно объяснить тем, что лизинг постепенно заменяя другие формы  финансирования. Но в большей степени это объясняется тем, что он является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

  • Лизинг способствует сбьгту оборудования. С появлением лизинга для местных компаний - производителей оборудования открылись новые возможности сбыта продукции.
  • Лизинг способствует модернизации производства и развитию малого бизнеса. Лизинговые компании играют важную роль в предоставлении финансирования малым и средним предприятиям, принимая во внимание, прежде всего ожидаемый мелок денежных средств, а не их кредитую историю.
  • Лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики. В дополнение    к    мобилизации    ликвидных средств для формирования капитала пред приятии лизинг является важным стабилизационным фактором во время экономического спада, так как он значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений.12