Экономическая сущность денежных средств и потоков, значение и задачи их анализа

Реферат

Курсовая работа: 50 с., 1 рис., 9 табл., 20 источник, 2 прил.

анализ, денежные потоки, сущность, состав, структура, финансовая, инвестиционная деятельность

Объект исследования – денежные потоки ООО «Дружба-Маг».

Предмет исследования – методика анализа денежных потоков.

Цель работы: оценка денежных потоков в организации и разработка рекомендаций по использованию в анализе современных информационных технологий.

Методы исследования: сравнение, дедукция и индукция, анализ и синтез, системный подход, группировок, экспертных оценок, а также экономико-математические методы, специальные способы и приемы экономического анализа.

Исследования  и разработки: изучена экономическая сущность денежных потоков; рассмотрен обзор нормативных документов по теме исследования; проведен анализ динамики, состава и структуры денежного потоков по основной деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности. Проведен множественный корреляционно-регрессионный и прогнозный анализ денежных потоков организации и разработаны рекомендации по использованию в анализе современных информационных технологий. Выявлены возможности и обобщены прогнозные резервы повышения эффективности использования денежных средств организации.

Область возможного практического  применения: в практической деятельности ООО «Дружба-Маг» для разработки конкретных мер по улучшению деятельности предприятия.

Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

(подпись студента)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений  повышает ответственность и самостоятельность  предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени связи между собой и итоговыми показателями. Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.

Необходимым условием деятельности любого предприятия являются хозяйственные связи, обеспечивающие бесперебойность снабжения, непрерывность процесса производства и своевременность отгрузки и реализации продукции. Они оформляются и закрепляются договорами, согласно которым одно предприятие выступает поставщиком, а другое - потребителем, а значит и плательщиком. Четкая организация расчетов между поставщиками и покупателями оказывает непосредственное влияние на своевременное поступление денежных средств.

Роль денег в условиях наступивших экономических проблем возросла, так как у многих предприятий и организаций произошло значительное увеличение наличного денежного оборота, из за высоких темпов инфляции (роста цен), как следствие увеличение рублевой массы в обращении. Роль денег проявляется в том, что денежно-кредитная система обеспечивает мобилизацию финансовых ресурсов и их наиболее эффективное применение, снижение издержек в экономическом обороте, беспрепятственное осуществление сделок, жесткую финансовую дисциплину, которой вынуждены подчиняться все участники процесса воспроизводства.

Научная и рациональная организация  налично-денежного оборота имеет  важное значение для решения многих социально-экономических проблем. В  этой сфере денежных отношений происходит окончательная реализация стоимости  совокупного общественного продукта, произведенные товары получают общественное признание. В процессе реализации товаров устанавливается, насколько производство удовлетворяет запросы личного потребления, что во многом определяет нормальную циркуляцию денег в стране и устойчивость их покупательной способности, т.е. оптимизирует количество наличных денег.

Государство должно постоянно изучать  действие этих факторов и воздействовать на них в направлении уменьшения наличных денег в сфере обращения. Уменьшение массы денег в обращении достигается посредством ускорения их движения через кассы банков, что позволяет обслужить больший денежный оборот с меньшей суммой наличных денег. Это в свою очередь позволяет сэкономить на издержках обращения, связанных с изготовлением и хранением наличных денег, а также укрепляет их покупательную способность, поскольку в этом случае за каждой единицей стоит относительно большая масса товарно-материальных ценностей и платных услуг.

На сегодняшний момент организации отдают предпочтение безналичным денежным расчетам. Это объясняется тем, что за использование безналичных расчетов достигает значительной экономии затрат на их осуществление. Широкому применению безналичных расчетов способствует банковские постановления, в них также заинтересовано государство – не только с точки зрения экономного использования средств, но и сточки зрения изучения, регулирования и контроля денежного оборота.

В условиях рыночной экономики следует исходить из того, что умелое использование денежных средств само по себе может приносить организации дополнительный доход, например за счет рационального вложения временно свободных денежных средств в качестве депозита. Также важно наладить контроль за соблюдением правильности и эффективности использования денежных средств и минимизировать расход времени на эти операции. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия.

Анализ и управление денежными потоками является  тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности  предприятия – получения прибыли. Анализ денежных потоков организации включает в себя такие элементы деятельности как, например, выручка торговой организации, наличные расчеты с поставщиками и покупателями, операции по движению материальных ценностей и т.д., что обуславливает высокую трудоемкость и актуальность анализа денежных потоков.

В связи с выше сказанным тема анализа денежных потоков важна для исследования, а тема курсовой работы актуальна.

Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Целью курсовой работы является выявление возможностей и обобщения прогнозных резервов повышения эффективности использования денежных средств в организации.

В курсовой работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить экономическую сущность денежных потоков;

- рассмотреть  обзор нормативных документов по теме исследования;

- провести анализ  динамики, состава и структуры  денежного потоков по основной  деятельности;

- провести анализ  динамики, состава и структуры  денежных потоков по инвестиционной  деятельности;

- провести анализ  денежных потоков по финансовой  деятельности;

- провести множественный  корреляционно-регрессионный и прогнозный  анализ денежных потоков организации и разработать рекомендации по использованию в анализе современных информационных технологий.

Объектом исследования является ООО «Дружба-Маг».

Предметом исследования является методика анализа денежных потоков.

В процессе работы над курсовой работой были рассмотрены экономические показатели деятельности предприятия, его финансовое положение.

Источники информации для исследования сформированы путём группировки и преобразования имеющейся информации.

Теоретической и методологической основой работы явились нормативно-правовые акты Республики Беларусь, научные труды и учебные пособия по анализу хозяйственной деятельности, экономике, экономической теории, бухгалтерскому учету (Савицкая Г.И., Кравченко Л.И., Баканов М.И., и другие).

Содержание работы состоит из введения, двух глав и заключения.

Каждая глава работы разделена на части. Данная необходимость вызвана всесторонним рассмотрением данной темы. Основа данного деления на структурные элементы произведена с учетом логических правил деления понятий.

Практическая значимость настоящего исследования состоит в том, что  бы провести анализ денежных потоков ООО «Дружба-Маг», выявить тенденции изменений в составе денежных потоков, определить резервы роста и эффективности их использования, дать рекомендации на основании сделанного заключения. Правильный анализ денежных потоков позволяет выявить недостатки в деятельности организации, влияние факторов на изменение показателей денежных средств, что является предпосылкой грамотного управления.

 1 Экономическая сущность денежных средств и потоков, значение и задачи их анализа

1.1 Организация денежного оборота, экономическая сущность денежных потоков

В любой момент времени предприятие  может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий  капитал предприятия стабилен, затем  через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями  требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая  обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий. С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл.

Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы  денежные средства переводились в различные  активы, которые обращаются в дебиторскую  задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли. Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого  Л.А. Бернстайна "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" (в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной [c.20, 57].           

Можно определить различие между притоками  и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности. Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники [c. 14, 9].

Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

В Германии ученые трактуют эту категорию  как "Cash-Flow" (поток наличности). По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд. Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.

В Республике Беларусь категория "денежные потоки" приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в  состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма № 4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

Ученые понимают под потоком  денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

1. прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
2. при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
3. денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Почти все решения об инвестициях  в активы требуют вложения денежных средств. Поэтому руководство сосредотачивает  свое внимание скорее на денежных средствах, чем на других ликвидных активах. Кредиторы рассматривают совокупность других активов, например дебиторской задолженности и производственных запасов, как часть ликвидных активов, которые обычно обращаются в денежные средства в течение относительно короткого промежутка времени. Кредиторская задолженность показана как непосредственный источник денежных средств, а на самом деле она представляет собой временную отсрочку денежных выплат за приобретенные товары и услуги.

Наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижение риска. Единственным реальным источником средств, получаемых в результате хозяйственной деятельности, является реализация, при которой полученная чистая прибыль увеличивает поступление ликвидных средств в форме денежных средств и дебиторской задолженности.

Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по-разному влиять на потоки денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств [8, c. 76].

Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности  руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении невложенных  денежных средств руководство в  момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые оно посчитает наиболее важными.

Таким образом, в процессе  функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков  может быть связана как с инфляцией  и обесценением денег, так и с  упущенной возможностью их выгодного  размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Денежные потоки субъекта хозяйствования во всех формах и видах являются важнейшим, самостоятельным объектом анализа финансового состояния  организации. Это обусловлено тем  что, во-первых, денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельности организации; во-вторых, обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе его стратегического развития; в-третьих, способствуют повышению ритмичности операционного процесса; в-четвертых, позволяют сократить потребность в заемном капитале; в-пятых, являются финансовым рычагом для ускорения оборота капитала; а также позволяют получать дополнительную прибыль. Одним из важнейших признаком грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Необходимо грамотно подходить к изучению отчета о движении денежных средств (форма № 4, приложение к бухгалтерскому балансу).

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков рассматривается  как раздел анализа платежеспособности организации и основное направление  совершенствования финансовой устойчивости.

Основная цель анализа денежных потоков организации - предоставление заинтересованным пользователям полной и достоверной информации об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств, - денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию.

Задачи анализа денежных потоков:

• выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
• определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
• изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени 
  для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

Основными источниками данных для  анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета  по счетам денежных средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что денежный поток – это разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени. Деятельность предприятия направлена на получение прибыли, поэтому необходимо постоянно контролировать движение денежных средств и оперативно реагировать на их изменение. Денежные потоки субъекта хозяйствования во всех формах и видах являются важнейшим, самостоятельным объектом анализа финансового состояния организации.

1.2 Источники информации, методика проведения анализа и показатели оценки денежных потоков организации

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и  не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа денежных потоков – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Для оперативного внутреннего анализа текущей деятельности предприятия, контроля за поступлением средств от продажи продукции и товаров, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств необходимо провести оценку денежных потоков на основании отчета о движении денежных средств (форма 4), который является основным источником информации для проведения анализа.

Анализ отчета о движении денежных средств предполагает:

- определение  денежных средств в результате текущей деятельности организации. Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции, как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов;

- определение  денежных средств в результате  инвестиционной деятельности организации.  Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.;

- определение  денежных средств в результате  финансовой деятельности организации.  Финансовая деятельность включает  получение от собственников и  возврат собственникам средств для деятельности организации, операции по выкупленным акциям и др. [17, с. 168].

Процесс изучения денежного потока начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), исследуются структуры притока и оттока денежных средств по предприятию в целом, изучается динамика формирования отрицательного и положительного денежных потоков организации.

В основе анализа денежных потоков лежит система бухгалтерской отчетности единая для большинства предприятий.

Основными источниками информации для анализа  денежных потоков предприятия служат:

1. Бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
3. Отчет о движении капитала (форма №3);
4. Отчет о движении денежных средств (форма №4);
5. Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);
6. Пояснительная записка.

Каждая  из приведенных форм отчетности при  финансовом анализе выполняет возложенную на нее информационную задачу.

В дополнение к этим данным, при необходимости, может быть отражена непосредственно  в отчетности, часть ее можно представить  в виде приложений и примечаний к  отчетности, аналитических записок, схем и графиков.

Элементы  и задачи бухгалтерской отчетности отражены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Элементы и задачи бухгалтерского учета

Примечание – Источник: собственная разработка.

При составлении  бухгалтерской отчетности необходимо руководствоваться:

1. Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» от 18.10.1994 № 3321-XII с изменениями и дополнениями;
2. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь «Об установлении типового плана счетов» от 29.06.2011 №50;
3. Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь №107 от 29.03. 2011г. ;
4. и др. нормативными актами, утвержденными в установленном порядке.

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе денежных потоков предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит, прежде всего, от вида самого анализа, а также от субъектов ее использования.

Исходя  из вышеизложенного, можно сделать  вывод, что главной целью анализа денежных потоков является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также поиск резервов по улучшению финансовых возможностей предприятия. Для этого необходимо дать оценку выполнения плана по поступлению денежных средств и их использованию, прогнозировать возможные финансовые результаты, разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование денежных средств. Основными источниками информации для анализа денежных потоков предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.