Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Экономические кризисы. 7

Оглавление

Введение……………………………………………………………………….……3

Экономические кризисы и их сущность……...………………………...……....4

Сущность экономического кризиса и причины его возникновения………..4

1.2 Формы проявления экономических кризисов…………………………….….9

1.3 Последствия экономических кризисов………………………………………11

2 Анализ, функции и виды экономических кризисов………………………….14

2.1 Анализ экономических кризисов……………………………………………14

2.2 Виды и функции экономических кризисов………….……..…………..……20

3 Проблема экономического кризиса в России (2008-2009гг)…………….....…24

3.1 Экономический кризис в России……………..………..…………………..…24

3.2 Пути выхода из экономического кризиса.………..……………...….…….…27

Заключение………………………………………………………………………...35

Библиографический список……………………………………………………....37

Приложения…………………………………………………………………......…39

Введение

Данная работа направлена на разностороннее рассмотрение экономических кризисов, их параметров и влияния на различные отрасли хозяйства. Актуальность данной работы обусловлена тем, что цикличное развитие экономики сопровождается высоким уровнем экономической активности в течение длительного времени, а затем спадом этой активности до уровня ниже допустимого, что и есть циклический кризис. Периодическая повторяемость таких кризисов ведет к обнищанию, голоду, страданиям людей, социальным потрясениям, что не может не беспокоить развитое цивилизованное общество. Поэтому проблема цикличности мировых экономических кризисов всегда привлекала внимание ученых-экономистов и сегодня остается одной из центральных проблем таких дисциплин как экономическая теория.

Синтезировав разрозненные данные различных источников можно более или менее полно и понятно представить, что такое экономические кризисы, каковы их виды и влияние на различные отрасли экономики.

Целью данной работы является раскрытие экономического кризиса, его причин, форм проявления и его последствия.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе поставлены следующие задачи:

1. определить понятие и сущность экономического кризиса;

2. определить формы проявления экономических кризисов;

3. рассмотреть последствия экономический кризисов;

4. провести анализ экономических кризисов;

5. изучить виды и функции экономических кризисов;

6. рассмотреть экономический кризис в России (2008 – 2009гг.);

7. рассмотреть пути выхода из экономического кризиса.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 13 источников, и из четырех приложений.
1 Экономические кризисы и их сущность

1.1 Сущность экономического кризиса и причины его возникновения

В трудах ученых-экономистов отсутствует единая точка зрения на кризисы в развитии различных систем. В России доминировала точка зрения, что кризисы свойственны только капиталистическому способу производства и не могут возникать при социалистическом, для которого характерны только «трудности роста». Другие ученые-экономисты считают, что понятие «кризис» применимо только к макроэкономическому уровню, а для микроуровня подходят менее острые проблемы, которые вызваны неэффективной системой производства и управления. Эти проблемы якобы не являются следствием кризиса развития, не вызваны объективными тенденциями. Если подобным образом рассматривать развитие фирмы, то нет необходимости прогнозирования возможности кризиса. Понятие «кризис» теснейшим образом связано и с понятием «риск», которое в той или иной мере влияет на процесс антикризисного управления любого предприятия. Исключите из риска вероятность неблагоприятного исхода, и пропадет острота риска, станут неожиданными не только кризисные, но и вполне обычные ошибки.

Сущность экономического кризиса проявляется в перепроизводстве товаров по отношению к совокупному спросу, нарушении условий воспроизводства общественного капитала, массовых банкротствах фирм, росте безработицы и других социально-экономических потрясениях.
Современные авторы характеризуют кризис как такое состояние экономики, при котором она не способна жить дальше, не претерпевая некоторых внутренних и внешних изменений.

Кризисная ситуация характеризуется тремя важными свойствами, которые можно обозначить как силу, масштаб и длительность кризиса [1, c.4].

Главная деталь кризиса – недостаток платёжеспособного спроса – в действии кризиса будет лишь сжиматься и сокращаться. Хотя действительное избавление от экономического кризиса есть не просто создание социальных гарантий для населения, а отказ от политики либерализма. Отказ от капиталистического производства.

Людям нужно понимание сущности и функции кризисов для выхода из кризиса.

Причины возникновения кризиса:

Основной и единственной причиной мирового экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971 года, когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только внутренним валовым продуктом США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и внутренним валовым продуктом стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля за объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только Федеральная резервная система США.

Федеральная резервная система США (иными словами Центральный Банк США) - это частная организация, принадлежащая двадцати частным банкам США. Это их главный бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы достичь этого, нынешние владельцы Федеральной резервной системы затратили много и времени - десятилетия, а точнее - столетия, и усилий - здесь 1-я и 2-я Мировые войны и Бреттон-Вудские соглашения 1944 году и так далее и, конечно, само создание Федеральная резервной системы в 1907 году. Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение доллары, определять объем, сроки выпуска и так далее. С 1971 года по 2008 год объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире [Приложение - 1].

Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам Федеральной резервной системе как частной организации, во вторую очередь - самим США как государству. А еще к числу выгод США относится возможность вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, то есть в течение 41 года, жить не по средствам, а в значительной мере за счет остального мира [12].

Так Внутренний валовой продукт США составляет 20% от мирового внутреннего валового продукта, а потребляет 40%, но ведь за это кто-то должен платить? Действительно платит, этот кто-то - остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченную бумагу. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США [Приложение - 4].

Возникает вопрос: а зачем федеральной резервной системе нужно было производить долларов больше, чем нужно для нормального функционирования мировой экономики? Действительно, если бы все страны, которые добровольно «встроили» свои экономики в механизм поддержания и обеспечения покупательной способности доллара, имели бы право осуществлять контроль за эмиссией доллара, то ничего плохого с экономикой мира не произошло бы. Реальная долларовая масса соответствовала бы тому реальному объему активов, которые должны были бы обеспечиваться долларами.

Но в том-то вся суть, что, если частное лицо имеющее право печатать доллар, обеспечиваемый экономикой всего мира, то оно просто обязано начать перепроизводство доллара, так как это дает им фантастические возможности. Именно для этого федеральная резервная система и создавалась, именно для этого делалось все, чтобы доллар стал мировой валютой. Твое перепроизводство доллара, это твой и только твой товар. Причем самый лучший товар в мире. По прибыльности он превосходит любые другие виды зарабатывания денег.

Значительные средства тратились на обеспечение кредитов - потребительских, в том числе на жилье. То есть ты еще не заработал ничего, но тебе уже дали дом, машину. Правда, под обязательство работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. При этом владельцы федеральной резервной системы прекрасно знали, что возвращать эти деньги потребителю в полном объеме не придется, так как наступит этап «контролируемого обрушения» и все изменится, в том числе рухнет и доллар.

Итак, перепроизводство доллара - это главная причина мирового финансового кризиса 2008 года.

Следующая причина, а точнее падение в пучину кризиса - это необеспеченная ипотека. В Соединенных штатах с 2001 по 2005 год рос спрос на жилье со стороны населения, подогреваемый так называемым ростом недвижимости. Чем-то это напоминает российскую современную тенденцию. Повышение цен всегда сопровождается повышенным спросом. Покупая квартиру в период роста цен, люди тем самым повышают капитализацию своих денег. Итак, в этот период в США активно стали выдаваться кредиты «subprime», то есть, в переводе – «ненадежные». Они снижают требования к берущему кредит человеку, разумно и в то же время наивно полагая, что даже если тот не сможет отдать вовремя долг, квартиру можно будет изъять, продать и заработать на повышении цен. На рынке появилось бесчисленное множество организаций, предлагающих подобные кредиты. Конечно, это, в значительной мере, можно объяснить банальным стремлением людей к легкой наживе. И тут произошло следующее: рынок вырос, и следующее поколение больше не захотело покупать жилье по заявленной цене. Конечно, рыночная экономика отреагировала, как и положено, – цены тут же стали падать [7].

Залогом кредита выступает сама недвижимость, но конечная ее стоимость на момент продажи оказывается значительно ниже суммы первоначального кредита. Человек, получивший subprime-кредит, не может отдать его, фирма, предоставившая кредит, забирает дом, но его рыночная стоимость оказывается в два раза меньше, чем сумма кредита. В единичном случае это не имело бы значения, но американский рынок огромен, и потому началась паника. Это проблема ипотечного кризиса в США. В России ситуация другая. Потому что в нашей стране только 5% людей покупали квартиры с ипотекой (это цифры в среднем по стране), в Москве – около 20%. Поэтому финансовый кризис в этом аспекте мало проявился в России. Но он коснулся нашей страны с другой стороны. Многие банки брали заемные ресурсы за границей, вследствие финансового кризиса за рубежом новые порции финансов уже не поступают. Образовался дефицит ресурсов в банках. А это значит, что они перестали быть источником кредитования реального сектора бизнеса. Кризис в России – это, в первую очередь, кризис в банковской сфере. Правительство пытается выделить ресурсы, чтобы несколько стабилизировать ситуацию. И действует довольно энергично, чтобы обеспечить банки денежными ресурсами. Те, в свою очередь, отдают эти деньги реальному сектору, чтобы работали компании.

Проблема росла, управлять ей было все сложнее и сложнее. Она стала такой, что не поддавалась управлению. В Америке ипотека начала выдаваться всем подряд, обеспеченными и не обеспеченными деньгами. Помимо этого, экономика США (а вместе с этим экономика других стран) получила сильный перекос — один из секторов сильно превалировал над другими (недвижимость), а давал для государства гораздо меньше. К примеру, если в сектор экономики пришло 100 рублей, то она должна отдать в реальной стоимости, хотя бы, тоже самое. А подобные сектора не отдавали всю реальную стоимость в экономику. Это была Новая Экономика США, которая рухнула в 2000 году.

Имеет значение еще один факт. Бывший глава Федеральной резервной системы США, возглавляющий ее в течение 19 лет, и один из известнейших экономистов мира Алан Гринспен признал, что допустил ошибку, недооценив масштабы мирового финансового кризиса и предположив, что кредитные организации смогут справиться с ним самостоятельно, признав тем самым себя виновным в экономическом кризисе.

Но это лишь в теории. На практике все больше убеждаешься в том, что этот кризис подстроен, создан искусственно [3].

1.2 Формы проявления экономических кризисов

Проявляется кризис тем, что цены некоторых товаров кардинально уменьшаются, а цены других товаров переоцениваются и перевешиваются между собой.

Все вместе продавцы просто накручивают стоимость данного товара, увеличивают его цену. Так например, в стоимости жилья продавцы, перебивая друг друга, каждый из них запрашивал денег всё больше и выше. Хуже того, с помощью аукционов они намеренно, специально повышали цену на продажу жилья, продавая одну и ту же квартиру несколько раз. Они даже покупали свою собственную продаваемую квартиру – ради увеличения цен. Так, в Свердловске однокомнатная квартира в марте 1991 года стоила 10 тысяч рублей, а на проведённом аукционе в ноябре 1991 года продажа квартиры достигла цены в 1 миллион 50 тысяч рублей. Начальная стоимость, выставленной на аукцион квартиры, была в 100 тысяч рублей. И шаг наценки был в 50 тысяч рублей. Покупатели активно торговались до 1 миллиона рублей. Сумму в 1 миллион назвали уже очень неохотно. Один покупатель, при достижении покупной цены до 950 тысяч рублей, назвал сумму в 1 миллион. И покупатель, нехотя, поддержал его, назвав 1 миллион рублей за куплю квартиры. Когда же один из покупателей назвал следующую цену в 1 миллион 50 тысяч рублей, то все остальные соперники махнули рукой. Отказались выше торговаться из-за неимоверной дороговизны запрашиваемой продажи. Сущность этого аукциона была именно в том, что эта цена намеренно увеличивалась. Ибо купил её сам собственник квартиры. Купил у самого себя. Ему, как участнику торгов, была важна не сама квартира – не жильё, а то увеличение цен, которое осуществил аукцион.

Ещё пример завышения цены самой конкуренцией продавцов. На рынке жилья стоимость квадратного метра только за 2006 год взлетела в два раза, а за период с 2001 по 2008 годы стоимость жилья поднялась в 6, в 9 раз! С 9 тысяч до 81 тысячи рублей за квадратный метр. Цена увеличилась не только в абсолютном измерении, но и в относительном соотношении к доходам массы населения. Так, при средней зарплате в 5 тысяч рублей 2003-2004 годы стоимость жилья («вторичка») в Екатеринбурге составляла в 15 тысяч рублей за квадратный метр. Таким образом стоимость 2-х комнатной квартиры в 50 квадратных метров (750 тысяч рублей) составляла 150 месячных заработных плат. А в 2006-2007 годах при средней зарплате в 13 тысяч рублей стоимость жилья («вторичка») в Екатеринбурге составляла 64-79 (в среднем 70, при этом однокомнатные стоят дороже) тысяч рублей за квадратный метр. Таким образом стоимость 2-х комнатной квартиры в 50 квадратных метров (3500 тысяч рублей) составляла 270 месячных заработных плат. И даже в 500 заработных плат – для мало-изменившихся зарплат.

Производительность труда, с одной стороны, уменьшает индивидуальную стоимость каждой единицы товара. А конкуренция капиталистов - завышает цену этого продукта труда. Вот этот дисбаланс неизбежно разрушается под влиянием кризиса.

Кризис начинается с замедления реализации товара. (При этом уже в каждом акте купли-продажи в момент равновесия спроса-предложения появляется возможность банкротства.) Это замедление неизбежно заполняется товаром. Тогда начинается остановка производств. Его сокращают. Приостанавливают на несколько дней. А то и вовсе останавливают. Всё ради того, чтобы переждать, когда уже произведённый товар наконец реализуется.

В противном случае - капиталист не только прекращает производство, но и бросает производство на произвол судьбы. Избегает убытков. Ведь даже продать эти средства производства он не в состоянии – потому что они никому не будут нужны. Потеряли свою потребительную стоимость [Приложение - 2].

Капиталистическое производство останавливается потому – сокращается как производство – потому, что капиталисту нерентабельно, невыгодно, бессмысленно производить, поскольку он не может продать по данной стоимости. Поскольку он не получит прибыли. Тем более, если понесёт уменьшение своего капитала.

Всё это сокращение производства происходит на фоне широкой потребности в данном продукте потребления. Так производство жилья сокращается именно потому, что массы народа живут в трущобах, потому что они неплатежеспособны, купить жильё. Они хоть нуждаются в жилье, но оно им недоступно. Народ не в состоянии купить жильё, и именно из-за этого капиталист жильё не производит [2].

1.3 Последствия экономических кризисов

С самого начала кризиса всех волнует вопрос о том, как долго он будет продолжаться и какими будут его последствия. Что станет с мировой финансовой системой? Каковы будут контуры послекризисной экономики? Какие страны и отрасли смогут пережить кризис с наименьшими потерями? Наконец, как изменится жизнь простого человека?

В целом, последствия кризиса можно разделить на две большие группы:

Первая группа - это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических показателей.

Вторая группа последствий - это те изменения, которые ожидают нас в долгосрочной перспективе. На данной стадии оценка таких последствий мирового финансового кризиса относится скорее к области прогнозов. Но именно от того, в какой мере кризис отразится на мировой экономике, как изменит ее содержание будет зависеть все ее будущее.

Глобальный характер кризиса не означает, однако, что его последствия будут одинаковы для всех стран и всех секторов экономики. Как и в случае с причинами возникновения кризиса, его последствия сильно различаются в зависимости от уровня промышленного развития государств и антикризисных мер, которые предпринимаются властями. Это хорошо видно на примерах текущих последствий - темпы падения внутреннего валового продукта в разных странах за сравнимые периоды отличаются весьма существенно, естественно предположить, что долгосрочные последствия у них также вряд ли будут одинаковыми.

Помимо экономических очень сильными оказались и социальные последствия кризиса. Больше всего, как всегда, пострадали обыватели. Кто-то прогорел на акциях, кто-то на ипотеке, кого-то уволили в связи с банкротством предприятия или по сокращению штатов. В 2008 году покончить жизнь самоубийством пытались 1,1 миллионов американцев. По данным Управления по контролю за злоупотреблением наркотическими средствами и психического здоровья США, более 8 миллионов американцев всерьёз обдумывали самоубийство. [9, с.11] Финансовые трудности становятся причиной самоубийств по всему миру. Довольно часто они сопровождаются убийством родных и близких. Не осталась в стороне и Россия. При этом психологи отмечают, что из-за особенностей менталитета и высокого чувства ответственности. Ожидается рост попыток самоубийств по мере углубления кризиса. Те, кто сильнее духом, продолжают бороться. А впереди - неизвестность.

Сейчас, по данным официальной статистики, на одно свободное место в США приходится 6 безработных. А если посчитать количество частично занятых? Больше десятка человек борются за вакансию хотя бы уборщика улиц. Символ бедности в США - продовольственные карточки, уже сейчас помогают выжить 28000 бедных. Их число постоянно увеличивается. Палаточные города возникают то тут, то там. Ночлежки переполнены. Власти, чтобы обеспечивать хоть какой-нибудь порядок, вынуждены изобретать всё новые и новые средства для борьбы с бродяжничеством.

В то же время уже сегодня на карте можно встретить города, где целые районы стоят пустыми. Взяли ипотеку, не вернули - пришлось освобождать территорию. Банки уже и не пытаются продать недвижимость. Чтобы предотвратить мародерство, администрация Барака Обамы решили вернуть заброшенные районы природе. В 50 городах (в том числе в Детройте, Филадельфии, Питтсбурге, Балтиморе) бульдозерами сравнивают с землёй пустующие районы.

А ещё в горниле кризиса сгорели почти два триллиона долларов пенсионных накоплений. Через пару лет без пенсий могут остаться до 40 миллионов человек [12].

2 Анализ, функции и виды экономических кризисов

2.1 Анализ экономических кризисов

Любой профессионал знает, что судить о тех или иных экономических процессах можно только на основе анализа системы показателей, адекватных объекту исследования. Однако нередко сталкиваешься с примитивным подходом к анализу столь сложного феномена, каким является экономический кризис, тем более глобальный. Индикаторами обычно служат объемные показатели, в первую очередь внутренний валовой продукт. А ведь любой кризис – явление многогранное, затрагивающее не только экономику и финансы, а также социальную сферу, политику, и, безусловно, нравственный мир людей.

Механизм современного глобального кризиса описывается четырехмерной матрицей, включающей в себя: 1) факторы, порождающие кризис; 2) страны; 3) субъекты воспроизводственного процесса (международные и региональные организации, транснациональной компании , банки, средние и мелкие предприниматели, домохозяйства); 4) фактор времени. Последний имеет огромное значение. Капиталистическая экономика в мире не стоит на месте, она развивается, как в результате наращивания производительных сил благодаря научно-техническому прогрессу (интенсивно), так и распространения своего воздействия на все новые рынки (экстенсивно), такие, например, как китайский, российский, индийский, бразильский, мексиканский и так далее. Неустанно и мощно работают два двигателя развития: погоня за максимальной прибылью и конкуренция.

Рассмотрим вышесказанное более подробно, отслеживая динамику текущего, шестнадцатого по счету, глобального экономического кризиса, длящегося уже шестой год и прошедшего несколько этапов. Кризисная цепная реакция начала раскручиваться в США в третьем квартале 2007 года. Все началось с обвала на рынке жилья. За 2006 год и первую половину 2007 года закладка новостроек сократилась с 1,8 миллионов (в годовом измерении) до 1,47, или на 20 %, замедлив рост внутреннего валового продукта США. Проблемы, связанные с ипотечным кредитом ненадежным заемщикам в США, привели к полномасштабному кризису на рынках кредита во всей системе мировых финансов.

Кризис не был неожиданным. Предвестники приближающегося кризисного фронта - были слышны еще за два года до краха рынка ипотеки в США. За год до осени 2007 года на глобальном фондовом рынке прошли две волны продаж: первая – в мае-августе 2006 года была вызвана рекордной по тем временам ценой за 1 баррель нефти (77 долларов) и ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок в США; вторая (26 февраля 2007 года) - была реакцией на заявление китайского правительства о возможном дополнительном ограничении для портфельных инвесторов.

Глубинные же причины разразившегося в 2007 году кризиса коренились в крайне неустойчивом характере функционирования глобальной капиталистической системы. Экономический рост с самого начала текущего столетия, как в США, так и во всех ведущих развитых странах в значительной степени поддерживался высоким потребительским спросом, который стимулировался легким доступом к кредиту (к 2003 году базовая ставка федеральная резервная система США достигла исторически самого низкого уровня в 1 %). Высокими темпами развивались экономики таких стран, как Китай, Индия, Россия и другие, накопившие благодаря экспорту значительные ресурсы иностранной валюты и приобретавшие активы, деноминированные главным образом в долларах, а также жаждавшие прямых иностранных инвестиций. Переизбыток предлагаемого капитала был на лицо. Темпы денежного предложения были выше темпов роста внутреннего валового продукта примерно в полтора раза, побив все исторические рекорды. Избыток денежных средств должен был куда-то деваться и он, благодаря спекуляциям и мошенническим операциям, органически присущим существующей системе, естественным образом трансформировался. В финансовом секторе наблюдалось огромное увеличение новых разновидностей производных финансовых активов (ценные бумаги, обеспеченные ипотечным кредитом, страхование невыплат по кредиту). Спекулятивные сделки с портфельными инвестициями, валютой, нефтью, металлами, продовольствием, а также “строительство” финансовых пирамид достигли колоссальных масштабов. Соотношение собственных и заемных средств некоторых финансовых институтов достигло 1 к 30, в то время как максимальный потолок, установленный для депозитных банков, равен 1 к 10 [6].

Параллельно с вышеописанным процессом в США и в других странах росла задолженность потребительского, корпоративного и государственного секторов по отношению к уровню национального дохода, объем которого по сравнению с началом 1980-х годов увеличился в 4-5 раз. Доступность дешевых кредитов поощряла многих людей приобретать себе собственный дом. Однако далеко не все домохозяйства оказались в состоянии выплачивать плату по ипотечному кредиту, что и стало непосредственной причиной старта финансового кризиса. Начало ипотечному кризису было положено в феврале 2007 года, когда Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) заявила о приостановке дальнейшего выкупа рискованных ипотечных кредитов. Летом 2007 года многие американские и европейские банки отказались от рискованных бумаг. Спрос на них повсеместно упал настолько резко, что деньги банков и хэдж-фондов, вложенные в такие активы, быстро испарились, что послужило причиной череды банкротсв в финансовом секторе. Ряд крупнейших американских и европейских банков заявили о колоссальных убытках уже по итогам 2007 года [9].

Второй этап кризиса начался в 2008 году, когда произошел качественный скачок в микроэкономике, а именно избыток свободных средств в финансовой сфере сменился их острой нехваткой. Непосредственной причиной возникновения дефицита капитала стали плохие активы в виде просроченных кредитов и обесценение деривативов. Самостоятельно, без помощи государств многие банки уже были не способны восстановить свою капитализацию. Затем снизился потребительский спрос, упал оборот торговли, и фаза поражения перекинулась в промышленность, строительство и на транспорт, обусловив волну банкротств и быстрый рост безработицы. Рост цен в США в 2007 году составил наибольшее значение за последние 17 лет. Кризис перекинулся и на фондовый рынок. Скопившаяся на вершине мировой экономики огромная задолженность лавиной ринулась вниз по склону, сметая все на своем пути. Общий объем списаний и убытков, которые понесли во всем мире финансовые компании, перевалил за триллион долларов. По неофициальным же данным, — намного больше. Например, только с итальянских бирж в день утекало по миллиарду евро. Агентство «Фаст Сет» подсчитало, что примерно из 50 тысяч акций по всему миру подорожало к декабрю 2008 года всего три тысячи. Из 100 ведущих компаний свободные деньги остались лишь у 29.

До декабря 2008 года многие сектора кредитного рынка были по существу парализованы. Начиная с середины 2008 года валюты развивающихся стран, в частности стран – экспортеров сырьевых ресурсов, значительно ослабли по отношению к доллару. Стремление международных инвесторов избегать рискованных инвестиций и их стремление к безопасным активам привело к понижению доходности по краткосрочным долговым обязательствам США практически до нуля.