Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий, и пути их устранения

МИНИСТЕРСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ И НАУКИ РФ

ГОУ ВПО МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ            ТЕХНОЛОГИИ И УПРАВЛЕНИЯ ИМ. К.Г. РАЗУМОВСКОГО

 

         

 

 

 

      

Курсовая  работа

по дисциплине «Антикризисное управление»

на тему: «Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий, и пути их устранения»

 

 

 

 

         Выполнил студент

4 курса группы 5216

          специальности 080100

Полуханов Максим Романович

Проверил:

 

 

 

Москва-2012

Содержание

 

Введение …………………………………………………………...................................................3

Глава 1 Теоретические основы банкротства предприятий …………………………….4

1.1. Банкротство предприятий: понятие  и признаки …......................................4

1.2. Основные причины банкротства ...……………………………………………………………7

Глава 2 Неплатежеспособность предприятия ……….……………………………………….11

2.1. Неплатежеспособность: понятие  и проблемы ее анализа на  предприятии……………………………………………………………………………………………………..11

2.2. Диагностика экономического состояния неплатежеспособности предприятия ……………..…………………………………………………………………………………..…15

Глава 3 Методы финансового оздоровления предприятий ……………………….…19

Заключение …………………………………………..…………………………………………………………24

Список использованной литературы………..………….…………………………………………27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

       Кризисное состояние экономики и отдельных ее частей, колебания объемов производства и сбыта, значительные спады производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике.

 

       Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих профилактических мер, могут привести к чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия и соответственно неспособности дальнейшего финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство.

 

       Банкротство на данный момент времени становится реальной угрозой для многих и самих различных предприятий и сфер деятельности. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Именно этим объясняется актуальность этой работы.

 

       Любая политико-экономическая категория, какими, безусловно, выступают банкротство и неплатежеспособность, в каждом конкретном случае обозначает некую особую микросистему относительно самостоятельных моментов, только единством и спецификой которых конституируется данное единичное отношение как особая целостность. Из этого следует, что политико-экономический анализ может осуществляться на двух уровнях:

 

- во-первых, на микроуровне,  где предмет анализа - отдельное  производственное отношение; 

 

- во-вторых, на макроэкономическом  уровне, где предмет анализа - система производственных отношений. 

 

       Целью    работы    рассмотрение    экономических  основ  возникновения

неплатежеспособности  и банкротства предприятий. В  соответствии с целью в 

работе поставлены и  решены следующие задачи:

 

- рассмотреть понятия  банкротства и неплатежеспособности:

 

- выявить признаки  и причины банкротства в современных  условиях;

 

- рассмотреть основы  диагностики экономического состояния  неплатежеспособности предприятия;

 

- обозначить методы  финансового оздоровления предприятий.

 

       Теоретической и методологической основой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых, учебная и периодическая литература.

Работа имеет традиционную структуру и содержит введение, 3 главы, заключение, список использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы банкротства предприятий

 

1.1. Банкротство  предприятий: понятие и признаки

 

       В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией рынка, а также с кризисами в экономике. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

 

       Если рассматривать Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ о несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так: «…несостоятельность (банкротство) - это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи».

 

       Если говорить о банкротстве какого-либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей. В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.

 

       Фактически предприятие можно считать банкротом лишь после установления факта его финансовой несостоятельности арбитражным судом. Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства. Целью такого производства является удовлетворение   требований    кредиторов    предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.

 

       Немаловажным является и еще один факт. Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов.     Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.

 

       Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга за товары, выполненные работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

 

Несостоятельность (банкротство) в зависимости от условий может быть:

 

- непредвиденной - такое  банкротство возникает вследствие  острой кризисной ситуации на  предприятии, вызванной различными  обстоятельствами: стихийными бедствиями, политической нестабильностью в  стране, банкротство должников, ухудшение общей экономической ситуации и т. д. В подобных случаях государство, как правило, должно приходить на помощь предприятию по преодолению кризиса;

 

- преднамеренное. Должники  прибегают к сокрытию собственного  имущества и средств с целью  избегания уплаты долгов кредиторам. Такие действия предусматривают уголовную ответственность;

 

- неосторожной - наступает  вследствие неэффективной и нерациональной  деятельности, а также осуществления  различных рискованных операций. Наиболее распространенный вид  банкротства. Его особенностью является то, что наступает не сразу, а постепенно, т. е. существует возможность для его предвидения и прогнозирования. Для этого необходимо регулярно осуществлять анализ состояния предприятия, в первую очередь финансового.

 

       Говоря о порядке установления банкротства важно                               подчеркнуть следующее. Само объявление юридического лица несостоятельным является простой процедурой, которая обычно                      происходит после суда. Однако ей предшествует достаточно                                  сложная работа, в которой есть свои обязательные условия:                                     это обязательное наличие как минимум двух сторон процесса (должника                          и кредитора), наличие самого факта банкротства (несостоятельности)                                и признание арбитражным судом или же кредиторами предприятия банкротом.

 

       ФЗ от 26 октября 2002 «О несостоятельности (банкротстве)»                                          (с изменениями от 2004 г.) содержит нормы                                                     материального и процессуального права для физических и                                 юридических лиц. В его состав входят основания для признания           предприятия должника банкротом, порядок проведения мер по предупреждению банкротства, отношения между должниками и кредиторами и т. д.

 

       Этот закон не предусматривает обязательную ликвидацию                               предприятия после установления факта банкротства. В том случае,                                если существуют возможности для восстановления                                              нормального функционирования предприятия (с целью                                    предотвращения его ликвидации), проводятся специальные реорганизационные процедуры.

 

1.2. Основные  причины банкротства

 

       С  позиций    финансового    менеджмента    банкротство     характеризует

реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его  финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

 

       Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

 

       Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

 

К причинам банкротства относятся:

 

1. влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на:

 

- экономические: кризисное  состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспо­собность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятель­ности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискаль­ная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

 

- политические: политическая  нестабильность общества, внеш­неэкономическая  политика государства, разрыв  экономических свя­зей, потеря  рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;

 

- усиление международной  конкуренции в связи с развитием на­учно-технического прогресса;

 

- научно-технические  прорывы, приводящие к смене  потребительских предпочтений;

 

- демографические: численность,  состав народонаселения, уро­вень  благосостояния народа, культурный  уклад общества, опреде­ляющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

 

       Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.

 

2. Неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:

 

-    дефицит     собственного     оборотного      капитала     как    следствие

неэффективной        производственно-коммерческой      деятельности        или 

неэффективной инвестиционной политики;

 

- низкий уровень техники,  технологии и организации произ­водства;

 

- снижение эффективности  использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как ре­зультат высокий уровень себестоимости, убытки;

 

- создание сверхнормативных  остатков незавершенного                                     строи­тельства, незавершенного производства, производственных                             запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание,                          замед­ляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это за­ставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

 

- плохая клиентура  предприятия, которая платит с  опозданием или не платит вовсе  по причине банкротства, что  вынуждает предпри­ятие самому  залезать в долги. Так зарождается  цепное банкротство;

 

- отсутствие сбыта  из-за низкого уровня организации маркетин­говой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формиро­ванию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособ­ности продукции, выработке ценовой политики;

 

- привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невы­годных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, сни­жению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

 

- быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной                                     дея­тельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская                                    задолжен­ность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств,  которые могут пре­высить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).                                       В      результате    предприятие     попадает    под     контроль                                                           банков     и      других     кредиторов     и     может      подвергнуться      угрозе

банкротства.

 

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно  к хозяйствованию, причисляют следующие:

 

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем; 

 

- снижение объемов  продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

 

- снижение объемов  производства;

 

- снижение качества  и цены продукции; 

 

- неоправданно высокие  затраты; 

 

- низкая рентабельность  продукции; 

 

- слишком большой цикл  производства;

 

- большие долги, взаимные неплатежи;

 

- слабая адаптированность  менеджеров-представителей старой  школы управления к жестким  реальностям формирования рынка,  их неумение проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

 

- разбалансированность  экономического механизма воспроизводства  капитала предприятия. 

 

       В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

 

Глава 2. Неплатежеспособность предприятия

 

2.1. Неплатежеспособность: понятие и проблемы ее анализа на предприятии

 

       В наиболее общем виде неплатежеспособность организации  представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам.

 

       При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д. С этой целью полезно иметь разработанную типологию неплатежеспособности, позволяющую индивидуально охарактеризовать каждый случай неспособности предприятия погасить свои обязательства.

 

       Проблемы анализа неплатежеспособности заключаются в том, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а анализ начинают проводить лишь в условиях резкого спада, характеризующегося неплатежеспособностью.

 

 

       Классификация неплатежеспособности производится по следующим признакам:

• по характеру развития;
• по причинам возникновения;
• по степени легитимности;
• по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности;
• по отношению к определенному периоду времени;
• по перспективе восстановления платежеспособности;
• по периоду восстановления платежеспособности.

 

       Наиболее важной, является классификации неплатежеспособности по периоду восстановления платежеспособности. Именно этот признак позволяет определить глубину неплатежеспособности.  Так как неплатежеспособность является следствием кризисной ситуации, то под ее глубиной (т. е. относительным размером просроченных обязательств) следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть, чем глубже неплатежеспособность, тем более тяжелым является финансовое состояние предприятия.

 

       В качестве критерия неплатежеспособности также используется время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.

 

       Выделяют пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную.  При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:

 

- интервал продолжительностью три месяца - срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;

 

- длительность процедуры  наблюдения, т. е. семь месяцев;

 

- период реабилитационных  процедур - два года;

 

- срок мирового соглашения, продолжительность которого может  варьироваться в широком диапазоне  от трех-пяти до двадцати-двадцати  пяти лет.

 

       Исходя из этого, зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей  - десяти месяцев, устойчивой - двух лет и семи месяцев, хронической - периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности - «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразно­сти заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.

 

Степени развития неплатежеспособности представлены на рисунке 1.

Рисунок 1

 

 

t0-t1 - заро­ждающаяся неплатеже­способность;

t0-t2 - прогресси­рующая неплатеже­способность;

t0-t3- устой­чивая неплате­жеспособность;

t0-t4- хроническая неплате­жеспособность;

t0-- абсолютная неплате­жеспособность;

 

       Проанализировав типологию неплатежеспособности по ее глубине, рассмотрим другие классификационные признаки. Первым из них является характер развития неплатежеспособности. Не следует полагать, что предприятие обязательно проходит через все приведенные выше степени неплатежеспособности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, соответственно, нарастании неплатежеспособности. Возможна и ситуация, когда под воздействием каких-либо форс-мажорных обстоятельств, предприятие становится сразу глубоко неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается выделять два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т. е. развивающаяся постепенно.

 

       Различными могут быть и причины, вызывающие неплатежеспособность. Предприятие может оказаться неспособным погасить свои обязательства в силу внешних причин, таких как нарушение договорных обязательств контрагентами, внезапное, трудно предсказуемое изменение рыночной конъюнктуры, стихийные бедствия, изменение законодательства и т.д. Неплатежеспособность, вызванная подобными внешними факторами носит экзогенный характер. Если же неплатежеспособность возникает под влиянием внутренних факторов (неразработанная инвестиционная политика, непрофессионализм персонала и т. д.), то ее следует классифицировать как эндогенную. Однако чаще всего к неплатежеспособности предприятие приводят как внешние, так и внутренние факторы. Например, неплатежеспособность возникает вследствие отсутствия учета менеджерами предприятия постепенных неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры. Такая неплатежеспособность является смешанной.

 

       Описывая причины возникновения неплатежеспособности, не следует забывать, что данное явление может быть преднамеренно спровоцировано руководством предприятия. Существует множество способов преднамеренного доведения предприятия до неплатежеспособности. К ним относятся поставки продукции заведомо неплатежеспособным потребителям за определенное вознаграждение, не перевод валютных поступлений в страну, где зарегистрировано предприятие и т. д. Все подобные действия менеджеров предприятия следует расценивать как криминальные, то есть нелегитимные. Соответственно неплатежеспособность, вызванная подобными причинами, может быть охарактеризована как нелегитимная. Неплатежеспособность, возникающая без элемента преднамеренности со стороны руководителей или собственников предприятия, определяется как легитимную.

 

       Следующим классификационным признаком является отношение непогашенных обязательств к определенному виду деятельности предприятия. Принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Неспособность предприятия погасить свои обязательства по операционной деятельности предлагается охарактеризовать как операционную неплатежеспособность, по инвестиционной и финансовой как инвестиционную. Если же предприятие неспособно исполнить обязательства по различным видам деятельности, то оно является и интегрально неплатежеспособным.

 

       Классификация неплатежеспособности по времени наступления также связана с диагностикой кризиса. Однако, здесь речь идет об обнаружении и предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный мониторинг платежеспособности не только в настоящий момент, но и на будущий период, позволяет предприятию выявить возможную неплатежеспособность еще до момента ее возникновения. Таким образом, существуют два вида неплатежеспособности: реальная, то есть уже возникшая, и прогнозная, возникновение которой вероятно в будущем.

 

       Последний классификационный признак - перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую). В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности).

 

2.2. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

 

       Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. Аналитические службы предприятия, внешние аналитики должны уметь предсказывать вероятные финансовые трудности на разных стадиях развития предприятия, при принятии конкретных решений, определять надвигающиеся финансовые трудности по слабым сигналам, предлагать методы выхода из финансовых затруднений, возникающих неожиданно или в условиях неквалифицированного управления.

 

      Варианты аналитических работ: анализ в рамках внутреннего аудита, анализ в рамках внешнего аудита предприятия, анализ на различных этапах несостоятельности.

 

       Внешний анализ может, проводится на договорных началах), аудитор приглашается собственниками предприятия), быть принудительным (аудит по заданию прокурора), вестись в рамках государственного регулирования и контроля. Наилучшие результаты достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.

 

       Аудитор проверяет достоверность бухгалтерской отчетности, подтверждает, что финансовая отчетность дает необходимую информацию об имущественном положении организации, позволяет контролировать целесообразность проведения хозяйственных операций и предотвращать отрицательные результаты. Если в результате аудита  обнаруживается, что имущественное и финансовое положение экономического субъекта таково, что существует серьезное сомнение по поводу возможности этого субъекта продолжить деятельность и исполнять свои обязательства в течении как минимум 12 месяцев, следующих за отчетным периодом, то мнение аудитора о    достоверности    бухгалтерской    отчетности    должно   выражать  данное сомнение.

 

       Достоверность бухгалтерской отчетности достигается разумно сформированной учетной политикой предприятия. Учетная политика должна обеспечивать отражение  в бухгалтерской отчетности фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из правовой формы, но и из экономического содержания фактов и условий хозяйствования.