Экономические риски предприятия: сущность, виды, причины, способы снижения. 3

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(ФИНУНИВЕРСИТЕТ)

 Уфимский филиал  Финуниверситета

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Экономическая теория»

на тему:

Экономические риски предприятия: сущность, виды, причины, способы снижения

Выполнила:

студентка группы 11ИП БУ 1

Ильясова Э.Ф.

Проверила: Пескова Д.Р.

Оценка:____________________

«___»________________20___г.

Уфа

2016

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы состоит в необходимости изучения вопроса кризисных тенденций развития предприятия и управления рисками, который отчетливо обозначил всю остроту данной проблемы в России. Выход из этой ситуации возможен только в случае разработки в организации определенной позиции по оценке рисков, обеспечивая высокую прибыльность деятельности. 

Не бывает предпринимательства без риска. Однако риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Риск-менеджмент представляет собой систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя при этом разнообразные меры, которые позволяют в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры по снижению степени риска. Таким образом, анализ, прогнозирование, оценка и снижение риска приобретают все большую актуальность.

Цель данной курсовой работы состоит в  изучении сущности и видов экономических рисков, методов и способов их оценки и снижения.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

раскрыть сущность экономического риска;

рассмотреть классификацию экономических рисков;

изучить способы и методы управления рисками;

исследовать применение риск-менеджмента на примере российского рынка недвижимости.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Башнефтегеофизика».

Предметом исследования являются экономические риски ОАО «Башнефтегеофизика» и способы их минимизации.

Теоретической основой курсовой работы являются исследования российских и зарубежных ученых, опубликованные в учебниках, учебных пособиях и периодических научно-практических изданиях.

При подготовке курсовой работы использовались нормативно-законодательные акты и учебная литература, а также документы ОАО «Башнефтегеофизика».

Курсовая работа разделена на две главы. В первой главе данного исследования изучен риск как экономическая категория, описаны наиболее удачные классификации рисков, способы управления ими, так называемый риск-менеджмент. Вторая глава носит практический характер и раскрывает анализ экономических рисков предприятия и способы их минимизации на примере ОАО «Башнефтегеофизика», также в ней приводится организационно-экономическая характеристика данной организации и формируются выводы и  рекомендации по снижению рисков предприятия.

Структура работы включает: введение, две главы, заключение, список использованной литературы и других источников информации, приложения.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМИ РИСКАМИ.

1. . Экономическая категория «риск»: сущность, виды, функции.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, предпринимательская деятельность - это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и оказания услуг[1].

Положительный результат предпринимательской деятельности может быть получен путем реализации особых способностей менеджера по рациональному соединению внешних и внутренних факторов, основываясь на инновационном рисковом подходе.

Одни рискуют вложением денег в определенное дело, другие - своим имуществом. Определенный риск в бизнесе не только допустим, но и необходим. Люди, которые заняты предпринимательской деятельностью, объективно действуют в условиях повышенного коммерческого риска, так как они вынуждены осуществлять самостоятельно дополнительные затраты на организацию производства и сбыт определенной продукции.

Анализ различных определений риска позволяет выявить основные моменты, характерные для рисковой ситуации. Таковыми являются:

• случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
• наличие альтернативных решений;
• известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
• вероятность возникновения убытков;
• вероятность получения дополнительной прибыли.

В одном случае риск определяют как вероятность потери организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате совершения определенной производственной и финансовой деятельности. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

Другое определение риска равносильно понятию «ситуация риска».

«Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели» [12]. Это определение риска наиболее полно отражает само понятие «риск».

Если существует возможность качественно и количественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.

Таким образом, ситуация риска - это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено. В этом случае существует возможность объективно оценить вероятность событий, возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействий конкурентов или противников, влияния природной среды на развитие экономики, внедрения достижений науки в народное хозяйство.

Риск всегда связан с выбором определенных альтернатив и определением вероятности их результата. Величина риска не только субъективная, но и объективная, поскольку она является формой качественно-количественного выражения реально существующей неопределенности[3].

По своей природе риск разделяют на три вида[5]:

- наличие в распоряжении субъекта, делающего выбор из нескольких альтернатив, объективных вероятностей получения предполагаемого результата: уровень инфляции, конкуренция, статистические исследования;

- возможность получения субъектом вероятности наступления ожидаемого результата только на основе субъективных оценок, то есть субъект имеет дело с субъективными вероятностями: производственный потенциал, уровень предметной и технологической специализации, организация труда;

- возможность субъекта располагать в процессе выбора и реализации альтернативы как объективными, так и субъективными вероятностями.

Благодаря этим видоизменениям риска субъект делает выбор и стремится реализовать его.

Риск, как экономическая категория, осуществляет следующие функции[7]:

- регулятивная функция, то есть риск предпринимателя ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными методами. Он позволяет преодолеть консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям;

- дестабилизирующая, то есть если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления, риск может стать проявлением авантюризма;

- инновационная - большинство компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском;

- защитная функция проявляется в том, что если для предпринимателя риск это естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Предприниматель должен быть уверен, что возможный риск не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж, так как он произошел вследствие не оправдавшего себя риска.

Наличие предпринимательского риска - это обратная сторона экономической свободы. Свободе одного предпринимателя сопутствует свобода других предпринимателей, то есть по мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности;

- аналитическая функция - наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений. В этой связи лицо, принимающее решение, в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рискованные. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности, поэтому в сложных экономических ситуациях для выбора оптимального решения используются специальные методы анализа.

Функции предпринимательского риска позволяют сделать вывод о том, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником получения возможной прибыли. Поэтому основной задачей предпринимателя является не отказ от риска вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

Существование риска, как неотъемлемого элемента экономического процесса, а также специфика используемых в этой сфере управленческих воздействий привели к тому, что управление риском в ряде случаев стало выступать в качестве самостоятельного вида профессиональной деятельности. Этот вид деятельности выполняют профессиональные институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Экономический риск - вероятность получения хозяйствующим субъектом экономических потерь сверх предусмотренных предпринимателем прогнозными расчетами.

Потери от экономического риска могут носить самый различный характер. Они могут выступать в виде материальных, денежных потерь, например, потерь времени и скорости оборота капитала.

1.2. Классификация рисков.

Вопросы классификации рисков представляют довольно сложную ситуацию, что обусловлено их многообразием.

По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.

Особенность чистых рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм.

Спекулятивные риски несут в себе или  потери или дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций.

По сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, различают следующие виды рисков[9]:

- производственный риск, связанный с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;

- коммерческий риск - это риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности; его причинами могут быть снижение объемов реализации, непредвиденное снижение объемов закупок, повышение закупочной цены товара, повышение издержек обращения, потери товара в процессе обращения;

- финансовый риск возникает в связи с невозможностью выполнения фирмой своих финансовых обязательств, их причинами являются изменение покупательной способности денег, неосуществление платежей, изменение валютных курсов.

В зависимости от основной причины возникновения рисков, они делятся на следующие:

- природно-естественные риски связаны с проявлением стихийных сил природы;

- экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде;

- политические риски - это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики;

- транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта;

- имущественные риски - это риски от потери имущества предпринимателя по причинам от него не зависящим;

- торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, не поставки товара, отказа от платежа.

Большая группа рисков связана с покупательной способностью денег:

- инфляционные риски, которые обусловлены обесцениванием реальной покупательной способности денег, при этом предприниматель несет реальные потери;

- дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;

- валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому, при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов, другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и наоборот;

- риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски связаны с возможностью потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов, они включают в себя следующие подвиды рисков:

- риск упущенной выгоды заключается в том, что возникает финансовый ущерб в результате неосуществления некоторого мероприятия;

- риск снижения доходности связан с уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям. Он делится на процентный риск, возникающий в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, и кредитный риск, возникающий в случае неуплаты заемщиком основного долга и процентов, принадлежащих кредитору;

- биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок;

- селективные риски возникают из-за неправильного формирования видов вложения капиталов;

- риск банкротства связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из-за его неправильного вложения.

1.3. Причины возникновения рисков.

Для понимания сущности риска необходимо помнить, что характерной причиной возникновения экономического риска является неопределенность.

Экономический риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (убыток, ущерб, проигрыш), нулевой и положительный (прибыль, выгода, выигрыш) [2].

Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с риском потерь существует возможность дополнительных доходов. Хотя получение прибыли предпринимателю не гарантировано, вознаграждением за затраченное им время, усилия и способности могут оказаться как прибыль, так и убытки. Зависимость прибыли от риска представлена на рис. 1.

Рис. 1 Зависимость прибыли от риска.

Можно выбрать решение, содержащее меньше риска (r1 = 0), но при этом меньше будет и получаемая прибыль (П1), а при самом высоком риске (r3) прибыль имеет наиболее высокое значение, равное П3.

Предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным.

Рядом с характеристикой риска как вероятности положительных или отрицательных последствий, риск можно рассматривать как неотъемлемый элемент самой этой деятельности. Зависимость здесь однозначная: по мере расширения предпринимательской деятельности, партнерских и других форм хозяйствования будет расширяться сфера риска, увеличиваться число рискованных ситуаций.

1.4. Способы снижения экономических рисков.

Риски, сопровождающие финансово-хозяйственную деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внешним и внутренним механизмам нейтрализации рисков.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Система внутренних и внешних механизмов минимизации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов[5]:

- избежание риска - это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных мер относятся:

а) отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок. Ее использование носит ограниченный характер, поскольку большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли;

б) отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков, а именно потери финансовой устойчивости предприятия. Такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового левериджа, то есть возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

в) отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде. Но это лишает компанию дополнительных доходов от расширения объемов продажи продукции в кредит и частично порождает новые риски, которые связаны с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;

г) отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Эти и другие формы избежания финансового риска лишают организацию дополнительных источников формирования прибыли и, соответственно, отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно.

- лимитирование риска - это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита. Лимитирование - важный прием снижения степени риска, который применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и другими хозяйствующими субъектами, также он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

а) предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности;

б) минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме;

в) максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;

г) максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке;

д) максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента;

е) максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

- диверсификация - представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. В качестве основных форм диверсификации могут быть использованы следующие ее направления:

а) диверсификация видов финансовой деятельности - предусматривает использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций - краткосрочных финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений;

б) диверсификация валютного портфеля предприятия - предусматривает выбор для проведения внешнеэкономических операций нескольких видов валют;

в) диверсификация депозитного портфеля - предусматривает размещение крупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в нескольких банках;

г) диверсификация кредитного портфеля - предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и направлена на уменьшение его кредитного риска;

д) диверсификация портфеля ценных бумаг - позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не уменьшая при этом уровень его доходности;

ж) диверсификация программы реального инвестирования - предусматривает включение в программу инвестирования различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить общий инвестиционный риск по программе.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков - инфляционного, налогового, поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.

- хеджирование - используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов, носит название «хедж», а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование - «хеджер».

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение. Хеджирование на повышение, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем [10].

- распределение рисков - механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на частичном их передаче партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

Широкое распространение получили следующие направления распределения рисков:

а) распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь;

б) распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются, прежде всего, финансовые риски, связанные с потерей имущества в процессе их транспортирования и осуществления погрузоразгрузочных работ;

в) распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности;

г) распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является прежде всего кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту - коммерческому банку или факторинговой компании.