Экономический анализ. 8

Содержание

Введение 3

1. Оценка и анализ имущественного потенциала 5

1.1 Необходимость анализа имущественного потенциала 5

1.2 Анализ и оценка имущественного потенциала по методике Ковалёва В.В. 7

1.3 Анализ и оценка имущественного потенциала предприятия по методике Савицкой Г.В., Киселёва М.В. 14

2. Финансовый анализ ОАО «Глазов-молоко» 24

2.1 Финансовый анализ 24

2.2 Анализ имущества предприятия 26

2.3 Анализ источников формирования имущества 31

2.4 Анализ финансовой устойчивости 36

2.5 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности 40

2.6 Прогнозирование вероятности банкротства 42

2.7 Анализ интенсивности использования капитала 44

2.8 Анализ эффективности использования капитала 48

Заключение 54

Список используемой литературы 56

Приложения 57

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Экономический анализ - выявление  экономических закономерностей  из фактов экономической действительности. Экономический анализ предполагает раскладывание экономики на отдельные  части (экономические категории).

Экономический анализ как  наука представляет собой систему  специальных знаний, связанную:

а) с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

б) с научным обоснованием бизнеспланов, с объективной оценкой их выполнения;

в) с выявлением положительных  и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;

г) с раскрытием тенденций  и пропорций хозяйственного развития, с определением неиспользованных внутрихозяйственных  резервов;

д) с обобщением передового опыта, с принятием оптимальных  управленческих решений.

Знание методов и владение приемами экономического анализа в  современных условиях рыночной экономики  приобретают особую актуальность, особенно для организаций, которые, осуществляя предпринимательскую деятельность, стремятся при ограниченности используемых ресурсов максимизировать получение прибыли. Поэтому перед субъектами хозяйствования стоит проблема поиска и реализации альтернативных решений, неважно, касается ли это проблем выпуска новых товаров на рынок, способов их производства, приобретения средств и предметов труда и т.д. При принятии решения происходит сравнительная оценка конкурирующих, альтернативных курсов действий и выбор варианта, который в наибольшей степени отвечает целям организации. Без экономического анализа это невозможно осуществить.

Особенно возрастают роль и значение экономического анализа  как важнейшей функции управления организацией на стадии реализации принятого  решения. С помощью приемов и  методов экономического анализа  субъекты хозяйствования осуществляют контроль и регулирование процесса реализации принятого решения. Сравнивая  фактические результаты с плановыми, выявляя отклонения, анализируя причины, вызвавшие их, руководство предприятия может корректировать возникшие отклонения и приводить фактические результаты в соответствие с запланированными.

Если выявляются потенциальные  проблемы, данные, полученные с помощью  экономического анализа, используются также для пересмотра целей и долгосрочных планов организации. Результаты экономического анализа дают возможность принять меры, направленные на изменение целей и обязательств, чтобы избежать в будущем возникновения потерь и снижения эффективности работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовое планирование.

1.1 Необходимость финансового планирования.

 

В системе экономического регулирования деятельности организации  одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств.

Актуальность рассмотренных  вопросов связанных с финансовым планированием, очевидна в нынешних условиях российской действительности. Связано это прежде всего с тем, что современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Основной деятельностью  любой компании является получение  прибыли, а это невозможно без  тщательного планирования всех финансовых ресурсов и процессов предприятия, внешних и внутренних связей. В  условиях рыночной экономики выживают только те, которые с помощью финансового  планирования как бы видят на два  шага вперед, прогнозируют финансовую ситуацию в зависимости от изменения  различных внешних и внутренних факторов. Предприятия заинтересованы в том, чтобы иметь реальные представления  о своих возможностях. Финансовое планирование связано с одной  со стороны, с желанием предотвратить  возможные ошибки в финансовой деятельности, а с другой с тем, чтобы использовать все возможности для получения  прибыли. В этих целях желательно учитывать последствия инфляции, изменения с ситуации на рынке, нарушение договорных обязательств с партнерами и даже возможность изменения политической ситуации. Финансовое планирование помогает своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым защищая фирму от применения к ней штрафных санкции. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени. А также финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей, дает возможность определить насколько перспективен тот или иной проект. В большинстве развитых стран финансовое планирование поставлено на высокую научную основу, хорошо организовано. Созданы специальные органы, которые, используя прогрессивные методы и эффективную вычислительную технику, разрабатывают бюджет, финансовые планы всех общегосударственных институтов, балансы, обеспечивающие финансирование и результативность намеченных программ. Таки образом, финансовое планирование становится важным элементом государственного регулирования общественными процессами. В условиях рынках возрастает значимость финансового планирования на микроуровне, поскольку каждый шаг предприятий, предпринимателей сопряжен с риском, приносит доходы или потери и должен быть предварительно рассчитан, обоснован в разных вариантах, прежде чем будет принято решение. От наличия денежных средств, их расходования, финансового положения хозяйствующего субъекта зависит его нормальное функционирование, конечные результаты, а значит и избежание банкротства. С помощью финансового планирования прогнозируются доходы, их рациональное распределение с учетом интересов каждого участника воспроизводственного процесса и конечных результатов. Для этого обосновываются финансовые показатели, характеризующие движение финансовых ресурсов на разных стадиях их кругооборота, разрабатываются финансовые балансы.

 

1.2 Понятие и сущность финансового планирования.

 

Планирование и прогнозирование  – важнейшие элементы сознательного  управления экономическими и социальными процессами. Они используются в основном для предопределения рациональных пропорций в развитии экономики, изменений в конкретном периоде темпов роста отдельных отраслей, звеньев хозяйства, социально-культурной сферы.

В условиях существования  товарно-денежных отношений, действия финансовых рычагов обязательной частью экономического и социального планирования становится финансовое, что обусловлено  природой товарного производства. Успешное функционирование финансов и активное влияние на общественные процессы во многом зависит от предварительного моделирования движения финансовых ресурсов, формирования, распределения  фондов денежных средств на всех уровнях  хозяйствования. Такой процесс требует  создания комплексной системы взаимоувязанных  заданий, показателей, определяющих порядок  применения передовых форм методов мобилизации денежных поступлений.

Обоснование финансовых показателей, намечаемых финансовых операций, как  и результативность многих хозяйственных  решений, достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два понятия часто отождествляются, однако фактически финансовое прогнозирование  должно предшествовать планированию и  осуществлять оценку множества вариантов. Посредством финансового планирования конкретизируются намечаемые прогнозы, определяются конкретные пути, показатели, взаимоувязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие  достижению выработанной цели.

Прогнозирование – это  процесс разработки прогноза, построенный  на вероятностном, научно обоснованном суждении о перспективах развития объекта, а также об альтернативных путях  их достижения.

Планирование - это процесс  принятие управленческого решения, основанный на обработке исходной информации и включающий выбор и научную постановку целей, определение средств и путей их достижения посредством сравнительной оценки альтернативных вариантов и выбора наиболее приемлемого из них в ожидаемых условиях развития.

Финансовое планирование – научный процесс обоснования  на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.

Его объектом в основном выступает финансовая деятельность государства или любого хозяйствующего субъекта, иногда отдельные или круг финансовых операций. При этом определяются не только движение ресурсов для формирования и использования различных фондов денежных средств, но и опосредующие их финансовые отношения и возникшие стоимостные пропорции. Финансовое планирование следует рассматривать, как целенаправленную деятельность государства, отдельных звеньев и субъектов хозяйствования по обоснованию эффективности принимаемых экономических и социальных решений с учётом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намеченных затрат и получения положительных конечных результатов.

Финансовое планирование, как субъективная деятельность людей, только тогда даёт положительные  результаты, когда базируется на познании объективных закономерностей развития общества, тенденциях движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы, результативности ранее проводимых мероприятий и  финансовых операций.

Первостепенное значение в данном процессе имеет использование  прогрессивных методов планирования, оценки решений, многовариантность расчётов на основе новейшей техники, что обеспечивается развитием науки, техники, высокой квалификацей соответствующего аппарата.

История возникновения первых элементов финансового планирования уходит далеко в прошлое. Становление  финансового планирования тесно  связано с определённым уровнем  развития производственных сил, денежных отношений, усилением роли государства, а также расширением человеческих познаний закономерностей общественных процессов, сущности и назначения денег.

Рыночные отношения приводят к стихийному образованию всех натуральных  и стоимостных пропорций, отношений  между участниками производства и не всегда отражают объективные  потребности, содействуют прогрессу  общества. Поэтому государство пытается воздействовать экономическими методами на воспроизводственные процессы, сгладить социальные последствия стихийных сил посредством регулирования. Так, на макроуровне возникает объективная потребность прогнозирования и планирования как научной основы принятия решений. Не случайно государство с развитой рыночной экономикой разрабатывают общую программу социально-экономического развития страны, а также отдельные инвестиционные программы.

В большинстве развитых стран  финансовое планирование поставлено на высокую научную основу. В условиях рынка возрастает значимость финансового  планирования и на микроуровне. Главным  назначением внутри фирменного финансового  планирования является расчёт потребности  в денежных средствах объема и  структуры затрат, определение эффективности  каждой финансовой и хозяйственной  операции, а также итогов работы предприятия. С помощью финансового  планирования прогнозируются доходы, рациональное их распределение и  конечный результат. Для этого обосновываются финансовые задания, показатели, характеризующие  движение финансовых ресурсов, их кругооборот, разрабатываются финансовые балансы.

На всех этапах исторического  развития и уровнях управления, финансовое планирование обладало общими признаками, которые позволили выделить его  из единой системы планирования. К  ним можно отнести особые объекты, сферы планирования, цель и характер планирования и форму основных показателей.

1. Объектом финансового планирования всегда выступает финансовая деятельность субъектов хозяйствования на любом уровне, на которую оказывает существенное влияние движение финансовых ресурсов, опосредующих их финансовые отношения и возникающих стоимостных пропорций.

2. Сфера его действия  охватывает в основном перераспределительные процессы, осуществляемые посредством финансов при образовании, распределении и использовании фондов денежных средств.

3. Финансовое планирование  обращено к стоимостной стороне  воспроизводства, его основной  целью является обоснование финансовых  возможностей обеспечения намечаемых  проектов и их эффективности.

4. Финансовые показатели, задания, планы всегда рассчитываются  в стоимостной форме, носят  синтетический характер, базируются  на производственных показателях,  но не являются их пассивным  выражением. В процессе обоснования финансовых заданий производится не просто перерасчёт натуральных данных в стоимостные, а определяется эффективность намечаемых затрат, выбор рациональных форм мобилизации доходов, их распределения исходя из целесообразности и конечных результатов.

Организация финансового  планирования, отвечающая объективным  требованиям, предполагает более осознанный учёт его основных принципов. В отечественной  экономической литературе существует разный подход к определению принципов  финансового планирования. Между  тем, принципы, как основные положения  данной стадии управления, остаются едиными, а меняется лишь механизм их реализации и методы в зависимости от уровня развития производительных сил, науки и других факторов.

Таким образом, методология  финансового планирования базируется на следующих важнейших принципах:

1. принцип объективной  необходимости использования финансового  планирования, как первоначальной  стадии управления финансами  на всех уровнях хозяйствования. Это означает, что данный процесс  необходим и становится обязательным, как важнейший инструмент и  способ определения финансовых  возможностей, прогнозирования рациональных  стоимостных пропорций, отношений,  соответственно и движения денежных  ресурсов для выполнения намеченных  программ, заданий;

2. принцип эффективности,  отражающий качественную сторону  данного процесса и ориентирующем  его на получение положительных  финансовых результатов по отдельным  операциям от деятельности каждого  хозяйствующего субъекта, достижение  экономического или социального  эффекта;

3. принцип комплексности  и единства цели, предполагающем согласование производственных и социальных заданий, движения материальных и финансовых ресурсов, планов на различных уровнях управления. При этом требуется сочетание общегосударственных, коллективных и личных экономических интересов участников воспроизводства. Только при соблюдении этого принципа в сочетании с другими возможно определение эффективной, разумной политики государства и каждого самостоятельного субъекта;

4. принцип научности, как  бы подытоживает основные черты  планирования, обеспечивает реальность, эффективность намеченных заданий.  Понятие научности широкое и  включает в себя обоснованность  плановых заданий с учетом  общественных и личных потребностей, закономерностей развития общества, тенденций в движении денежных  средств, объективной оценки ситуации, а также наличия ресурсов, координации финансовых заданий во времени и пространстве. Научная обоснованность означает не только их реальность, но и выбор лучших решений с учетом долгосрочной выгоды.

Активное воздействие  финансового планирования на повышение  эффективности общественного производства и каждого хозяйствующего субъекта во многом зависит от методов обоснования  и взаимной увязки финансовых заданий. В действующей практике финансового  планирования применяются в основном следующие методы:

  • метод экономического анализа;
  • коэффициентный метод;
  • нормативный метод;
  • балансовый метод;
  • программно-целевой метод;
  • экономико-математическое моделирование;
  • метод экспертных оценок;

Экономический анализ –  первый этап планирования и действенный  способ оценки исходного уровня доходов, расходов, резервов, а также изучения результативности действующих финансовых отношений.

В качестве исходного для  разработки финансового планирования используется экономический анализ движения финансовых ресурсов за истёкший период. Он производится во взаимной увязке с производственными заданиями, что даёт возможность выявить  тенденции развития и причины  отклонения полученных показателей  от плановых проектов.

Коэффициентный метод  – с помощью коэффициентов  уточняются задания истекшего года и определяются доходы, расходы, прибыль  и другие показатели нового периода. Широко использовался в СССР. Недостатки: не стимулировал выявление внутрихозяйственных  резервов, режим экономии, т.к. превышение плановых заданий влекло завышение показателей в каждом новом периоде.

Реальность финансовых расчётов повышается при применении нормативного метода, однако для этого требуется  мощная нормативная база: многочисленные научно обоснованные нормы и нормативы. Многие развитые страны в практике финансового планирования широко используют финансовые долгосрочные нормативы, с  помощью которых регулируются финансовые взаимоотношения субъектов хозяйствования с государством. К ним, прежде всего, относятся ставки налоговых и  других обязательных платежей в бюджетные  и внебюджетные фонды. Это придаёт  устойчивый характер отношениям, позволяет  государству и отдельным товаропроизводителям реально оценивать свои финансовые возможности.

Основным способом согласования отдельных разделов финансового  плана является балансовый метод, он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности  стоимостных пропорций и т.д. С  помощью балансового метода достигается  некоторая синхронность в движении материальных и финансовых ресурсов, реальность и обоснованность финансовых заданий, отдельных показателей  находит конкретное выражение в  составлении и исполнении финансовых планов.

Важнейшим для решения  ключевых экономических, социальных, научно-технических, экологических проблем является программно-целевой метод –  предполагает четкую постановку цели и выработку  комплекса мероприятий для ее достижения в заданные сроки. Реализуется  через комплексные программы, составляемые на период достижения поставленной цели, с выделение основных этапов осуществления. Постоянно задействован для решения важнейших проблем на всех уровнях управления.

Возможности более обоснованного  предвидения эффективности намеченных заданий дают методы метод экспертных оценок, экономико-математических моделей  движения финансовых ресурсов. Моделирование  позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели.

 

1.3 Виды финансового планирования.

Финансовое планирование на предприятии включает три основных подсистемы: перспективное финансовое планирование, текущее финансовое планирование, оперативное финансовое планирование.

Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие  показатели, пропорции и темпы  расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей  предприятия. Охватывает период 3—5 лет. Период от 1 года до 3 лет носит условный характер, так как зависит от экономической  стабильности и возможности прогнозирования  объемов финансовых ресурсов и направлений  их использования. В рамках стратегического  планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. Ведется  поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего, и на его основе стоится стратегия предприятия.

Долгосрочное финансовое планирование является планированием  «осуществления». Охватывает период 1—2 года. Основывается на разработанной  финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового  планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность  предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру ее активов и капитала предприятия на конец планируемого периода.

 

Результатом текущего финансового  планирования является разработка трех основных документов: плана движения денежных средств; плана отчета о  прибылях и убытках; плана бухгалтерского баланса.

 

Основной целью построения этих документов является оценка финансового  положения предприятия на конец  планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный 1 году. Это объясняется тем, что  за 1 год в основном выравниваются  сезонные колебания конъюнктуры  рынка. Годовой финансовый план разбивают  поквартально или помесячно, поскольку  в течение года потребность в  денежных средствах может меняться и в каком-то квартале (месяце) может  оказаться недостаток финансовых ресурсов.

 

Краткосрочное (оперативное) финансовое планирование дополняет  долгосрочное, оно необходимо в целях  контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов. Финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Любая организация должна применять как долгосрочное, так  и краткосрочное планирование. Например, при планировании производства продукта как одного из важнейших элементов  рыночной стратегии целесообразно  применять долгосрочное и оперативное  планирование в совокупности, так  как планирование производства продукта имеет свои специфические черты  и определяется поставленной целью, сроками ее достижения, видом товара и так далее.

Долгосрочное планирование

Долгосрочный план обычно охватывает трехлетний или пятилетний периоды. Он скорее носит описательный характер и определяет общую стратегию  компании, поскольку трудно предугадать  все возможные расчеты на такой длительный срок. Долгосрочный план вырабатывается руководством организации и содержит главные стратегические цели предприятия на перспективу.

Основные области долгосрочного  планирования:

- организационная структура;

- производственные мощности;

- капитальные вложения;

- потребности в финансовых  средствах;

- исследования и разработки;

- доля рынка и так  далее.

Краткосрочное планирование

Краткосрочное планирование может быть рассчитано на год, полгода, месяц, и так далее. Краткосрочный план на год включает объем производства, планирование прибыли и другое. Краткосрочное планирование тесно связывает планы различных партнеров и поставщиков, и поэтому эти планы могут либо согласовываться, либо отдельные моменты плана являются общими для компании - производителя и ее партнеров.

Особое значение для предприятия  имеет краткосрочный финансовый план. Он позволяет анализировать  и контролировать ликвидность с  учетом всех остальных планов, а  заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых ликвидных  средствах.

Краткосрочное финансовое планирование складывается из следующих планов:

1. Очередного финансового  плана:

- доходы с оборота;

- текущие расходы (сырье,  зарплата);

- выигрыш или потери  от текущей деятельности.

2. Финансового плана нейтральной  области деятельности предприятия:

- доходы (продажа старого  оборудования)

- расходы;

- выигрыши или потери  от нейтральной деятельности.

3. Кредитного плана.

4. Плана капитальных вложений.

5. Плана по обеспечению  ликвидности. Он охватывает выигрыши  или потери предшествующих планов:

- сумма выигрышей и  потерь;

- имеющиеся ликвидные  средства;

- резерв ликвидных средств.

Кроме того, краткосрочный  план включает в себя:

- план товарооборота;

- план по сырью;

- производственный план;

- план по труду;

- план движения запасов  готовой продукции;

- план по реализации  прибыли;

- кредитный план;

- план капиталовложений  и другое.

Этапы составления краткосрочного плана:

1. Анализ ситуации и  проблемы.

2. Прогнозирование будущих  условий деятельности.

3. Постановка задач.

4. Выбор оптимального  варианта.

5. Составление плана.

6. Корректировка и увязка.

7. Конкретизация плана.

8. Выполнение плана.

9. Анализ и контроль.

 

 

 

1.4 Этапы финансового планирования.

 

В процессе составления проекта  финансового плана осуществляется критический подход к показателям  производственного плана, выявляются и используются не учтенные в них  внутрихозяйственные резервы, находятся  методы более эффективного использования  производственного потенциала предприятия, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения потребительских свойств выпускаемой продукции и т.д.

В процессе разработки финансового  плана определяются: затраты на реализуемую  продукцию, выручка от реализации, денежные накопления, амортизация, объем и  источники финансирования намечаемых на планируемый период инвестиций, потребность в оборотных средствах  и источники ее покрытия, распределение  и использование прибыли, взаимоотношения  с бюджетом, внебюджетными фондами, банками.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

Последовательность финансового  планирования включает следующие пять основных стадий.

 

1. Долгосрочное целеполагание.  С учетом конкретного этапа развития хозяйствующего субъекта и степени развитости экономической системы основная цель достигается с помощью обширного набора долгосрочных и краткосрочных целевых установок: формирования структуры владельцев капитала (возможный передел собственности); формирование целевой структуры капитала; обеспечения ликвидности ценных бумаг фирмы; оптимизация размера капитала; выбора между внешним (слияние или поглощение) и внутренним ростом капитала.

 

2. Составление долгосрочных  финансовых планов. На стадии  финансового прогноза описывают  то, каким образом фирма достигнет  поставленных целей. Основное внимание уделяется обоснованию выбора инвестиционных проектов, планированию инвестиционных затрат по годам, выбору источников привлечения дополнительного внешнего капитала и программ обеспечения этого источника.

 

3. Составление краткосрочных  финансовых планов включает формирование  краткосрочных программ финансирования, принятие решений по оборотному  капиталу и планирование объемов  текущих активов. Основой краткосрочного  планирования является прогноз  денежных потоков.

 

4. Обоснование отдельных  статей расходов (процесс индивидуального  бюджетирования): план (бюджет) сбыта производства, смета прямых затрат на материалы, оплату труда, смету административных расходов, нормативы оборотных активов и др. Бюджет определяет потребность в ресурсах для достижения конкретного результата и служит в качестве ориентира для сравнения и оценки реальных затрат.