Экономический анализ деятельности организации. 3

Министерство образования Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

ИНСТИТУТ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

Институт _________________________________________________________

(название института)

Кафедра __________________________________________________________

(название кафедры)

КОНТРОЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ

по дисциплине «Экономический анализ деятельности организации»

Выполнил(а) студент(ка)

заочной формы обучения

специальности ____________________

специализации ____________________

____ курса __________ группы

№ студенческого билета

(зачетной книжки) __________ ____________ _____________________________

                                                                      (подпись)                                (инициалы и  фамилия)

Руководитель работы:

___________________________ ____________ ____________________________

               (ученая степень, звание)                            (подпись)                  (инициалы и  фамилия)

Москва – 2012 г.

Содержание

1. Предварительная оценка финансового состояния и финансовых

результатов деятельности организации

2. Анализ структуры и динамики имущества и источников средств

организации на основе сравнительного аналитического баланса

2.1.Построение сравнительного аналитического баланса

2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации

2.3. Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов) организации

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

4. Анализ финансовой устойчивости организации

5. Анализ финансовых результатов деятельности организации

6. Анализ эффективности деятельности организации

7. Анализ деловой активности организации

8.Общие выводы и рекомендации

Использованная литература

1. Предварительная оценка финансового состояния и финансовых

результатов деятельности организации

Для экономического анализа была взята бухгалтерская отчетность компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2010 – 2011гг. Приступая к анализу, проверим качество составления отчетности компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ».

Обратим внимание на соответствие ф - №1 и №2, а именно: величина чистой (нераспределенной) прибыли отчетного периода по стр. 190 ф №2 должна соответствовать ее значению по стр. 470 на конец отчетного периода в ф №1. В компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» бухгалтерская отчетность соответствует всем предварительным требованиям.

При ознакомлении с бухгалтерской отчетностью компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» обратим внимание на следующие моменты:

1)       Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2011г. составила 16496854 тыс. руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2) увеличилась на 4450795 тыс. руб.

2)       Финансовый результат отчетного периода (прибыль, убыток) составил 101915 тыс. руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (ф. №2) снизился на 19915 тыс. руб.

3)       Итог (валюта) баланса на конец 2011г. (ф №1) увеличился на 1003314 тыс. руб. по сравнению с периодом предыдущего года. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации и является положительной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности компании.

4)       Компания имеет в структуре баланса (ф №1) стр. 470 нераспределенную прибыль, которая на конец отчетного периода увеличилась на 93253 тыс. руб. и составляет 404138 тыс. руб.

5)       Компания ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» не имеет просроченной задолженности (по кредитам и займам, дебиторской и кредиторской задолженности) – (ф №5).

Таким образом, динамика изменения структуры баланса и его элементов является положительной, за исключением снижения чистой прибыли в отчетном периоде.

2. Анализ структуры и динамики имущества и источников средств

организации на основе сравнительного аналитического баланса

2.1.Построение сравнительного аналитического баланса

Проведем анализ по принципу «от общего – к частному». Для этого вначале построим агрегированный аналитический баланс (табл. 1).

Таблица 1

Агрегированный аналитический баланс на основе бухгалтерского баланса компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011гг., тыс. руб.

Проанализируем и проиллюстрируем (рис. 1) структуру агрегированного аналитического баланса компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ», представленную в табл. 1.

Рис. 1. Структура агрегированного аналитического баланса компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

Внеоборотные активы компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на начало 2011г. составили 2653332 тыс. руб., а на конец 2011г. – 3367416 тыс. руб.

Оборотные активы на начало 2011г. составили 4575686 тыс. руб., а на конец 2011г. – 4864916 тыс. руб.

Собственный капитал компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на начало 2011г. составил 1397292 тыс. руб., а на конец 2011г. – 1505158 тыс. руб.

Заемный капитал на начало 2011г. составил 5831726 тыс. руб., а на конец 2011г. – 6727174 тыс. руб.

Для выполнения и систематизации расчётов построим сравнительный аналитический баланс компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» (табл. 2).

34

Таблица 2

Сравнительный агрегированный аналитический баланс

ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на 31 декабря 2011г.

34

Таким образом, из табл. 2 видно, что наибольший удельный вес в структуре баланс компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на начало года занимают статьи  «оборотные активы» – 63,30% и «заемный капитал» - 80,67%, а наименьший удельный вес – «собственный капитал» - 19,33%. На конец отчетного периода данные статьи изменились следующим образом: «оборотные активы» – снизились на 4,20% и составили 59,10%; «заемный капитал» - увеличился на 1,05% и составил 81,72%; «собственный капитал» - снизился на 1,05% и составил 18,28%.

К росту валюты баланса компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на конец анализируемого периода привело увеличение следующих статей:

- Внеоборотные активы увеличились на 714084 тыс. руб.

-  Оборотные активы увеличились на 289230 тыс. руб.

- Собственный капитал увеличился на 107866 тыс. руб.

- Заемный капитал увеличился на 895448 тыс. руб.

2.2. Анализ структуры и динамики имущества (активов) организации

Проведем анализ структуры и динамики имущества (активов) компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» согласно табл. 2.

Рассмотрим соотношение вне оборотных и оборотных активов компании (рис. 2).

Рис. 2. Динамика внеоборотных и оборотных активов компании                 ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

Внеоборотные активы компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» на начало 2011г. составили 2653332 тыс. руб. или 36,70%, а на конец 2011г. – 3367416 тыс. руб. или 40,90%.

Оборотные активы на начало 2011г. составили 4575686 тыс. руб. или 63,30%, а на конец 2011г. – 4864916 тыс. руб. или 59,10%.

Таким образом, в структуре бухгалтерского баланса компании                 ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» наблюдается увеличение внеоборотных и оборотных активов на конец 2011г. Но рассматривая удельный вес данных статей заметен рост вне оборотных активов и снижение оборотных активов, что является отрицательной тенденцией для компании.

Далее рассмотрим более подробно структуру внеоборотных и оборотных активов компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» (табл. 3). 

34

Таблица 3

Структура внеоборотных и оборотных активов компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г.

34

Внеоборотные активы компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» состоят из следующих элементов: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.

Изменения в составе вне оборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих (рис. 3).

Рис. 3. Динамика внеоборотных активов компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

- сумма нематериальных активов уменьшилась на 11 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 45 тыс. руб. или 0,001% в структуре баланса;

- сумма основных средств увеличилась на 642693 тыс. руб. или на 5,71% и на конец 2011г. составила 1884313 тыс. руб. или 22,89% в структуре баланса;

- сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 765 тыс. руб. или на 0,60% и на конец 2011г. составила 347999 тыс. руб. или 4,23% в структуре баланса;

- сумма долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 71500 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 1130616 тыс. руб. или 13,73% в структуре баланса;

- сумма отложенных налоговых активов увеличилась на 667 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 4443 тыс. руб. или 0,05% в структуре баланса.

Высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово – инвестиционную стратегию развития компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ». Увеличение практически всех статей внеоборотных активов может считаться отрицательным моментом, так как данные статьи являются не мобильными.

Оборотные активы компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» состоят из следующих элементов: запасы  и прочие оборотные активы, дебиторская задолженность со сроком погашения не более 12 мес., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Изменения в составе оборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих (рис. 4).

Рис. 4. Динамика оборотных активов компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

- сумма запасов  и прочих оборотных активов уменьшилась на 200349 тыс. руб. или на 6,39% и на конец 2011г. составила 2145365 тыс. руб. или 26,06% в структуре баланса;

- сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 190530 тыс. руб. или на 5,33% и на конец 2011г. составила 1598600 тыс. руб. или 19,42% в структуре баланса;

- сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 680109 тыс. руб. или на 7,52% и на конец 2011г. составила 1120951 тыс. руб. или 13,62% в структуре баланса.

На конец 2011г. наблюдается рост валюты баланса на 1003314 тыс. руб., что свидетельствует о реальном увеличении имущества компании. В структуре баланса компании отсутствует статья долгосрочной дебиторской задолженности, что является положительным моментом в деятельности компании, так как при наличии у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности риск ее не возврата велик. На конец анализируемого периода сумма запасов снизилась, что также является положительным моментом для компании, так как запасы не пролеживают на складах и, следовательно, издержки по хранению будут меньше.

2.3. Анализ структуры и динамики источников средств (пассивов) организации

Удельный вес собственного капитала на конец 2011г. уменьшился на 1,05% и составил 18,28% в структуре баланса (см. табл. 2). Удельный вес заемного капитала на конец 2011г. увеличился на 1,05% и составил 81,72% в структуре баланса. Соотношение собственного и заемного капитала на начало анализируемого периода равно 0,24 (1397292/5831726), а на конец анализируемого периода 0,22 (1505158/ 6727174). 

Далее рассмотрим динамику собственного и заемного капитала (рис. 5).

Рис. 5. Динамика собственного и заемного капитала компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

Из рис. 5 (табл. 2) видно, что на начало года собственный капитал компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» составлял 1397292 тыс. руб., а заемный капитал – 5831726 тыс. руб. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 107866 тыс. руб. и составил 1505158 тыс. руб., а заемный капитал увеличился на 895448 тыс. руб. и составил 6727174 тыс. руб. Проанализировав динамику собственного и заемного капитала компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., можно сделать вывод о чрезмерном преобладании заемного капитала, а также значительном его росте по сравнению с собственным. Таким образом, в компании наблюдается нехватка собственного капитала для ведения финансово-хозяйственной деятельности, поэтому компания вынуждена работать на заемном капитале.

Рассмотрим структуру и динамику заемного капитала на начало и конец отчетного периода более подробно.

Рис. 6. Динамика структуры заемного капитала компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

Заемный капитал компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» состоит из следующих элементов: долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

- сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 41837 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 3100387 тыс. руб. или 37,66% в структуре баланса;

- сумма краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 119930 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 2501302 тыс. руб. или 30,38% в структуре баланса;

- сумма кредиторской задолженности увеличилась на 733681 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 1125485 тыс. руб. или 13,67% в структуре баланса.

Таким образом, в структуре заемного капитала наблюдается рост всех статей, наибольший рост по кредиторской задолженности. В структуре удельных весов наблюдается снижение (см. табл. 2), а наибольший удельный вес составляют долгосрочные обязательства.

Компания ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» не имеет просроченной задолженности по кредитам и займам и просроченной кредиторской задолженности.

Проанализируем структуру кредиторской задолженности на начало и конец периода (табл. 4).

Таблица 4

Структура кредиторской задолженности компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г.

Кредиторская задолженность компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» состоит из следующих элементов: поставщики и подрядчики, задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы.

- сумма кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам увеличилась на 640334 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 873655 тыс. руб. или 77,62% в структуре кредиторской задолженности;

- сумма кредиторской задолженности перед персоналом организации увеличилась на 2279 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 17949 тыс. руб. или 1,59% в структуре кредиторской задолженности;

- сумма кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами увеличилась на 1058 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 6210 тыс. руб. или 0,55% в структуре кредиторской задолженности;

- сумма кредиторской задолженности по налогам и сборам увеличилась на 48899 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 58878 тыс. руб. или 5,23% в структуре кредиторской задолженности;

- сумма кредиторской задолженности по прочим кредиторам увеличилась на 44547 тыс. руб. и на конец 2011г. составила 168784 тыс. руб. или 15,00% в структуре кредиторской задолженности.

Таким образом, исходя из табл. 4 видно, что в структуре кредиторской задолженности наблюдается рост всех статей, наибольший рост по кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

34

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации

Для оценки ликвидности баланса будем использовать три относительных показателя ликвидности, различающихся составом оборотных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 5).

Таблица 5

Показатели ликвидности баланса компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г.

34

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода равен 0,16 и является ниже нормы (0,2 – 0,5), что свидетельствует о недостатке активов во многом за счет денежных средств для погашения краткосрочной задолженности компании на дату составления баланса. Но на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,15 и составил 0,31, что соответствует нормативному интервалу.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) на начало года составил 0,80, а на конец года уменьшился и равен 0,75, что является ниже нормативного значения (≥ 1). Данный показатель свидетельствует о том, что компания ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» при своевременном получении дебиторской задолженности может погасить низкую часть краткосрочной задолженности.

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) на начало анализируемого периода соответствует нормативному значению (1,5 – 2,5) и равен 1,65. А на конец периода коэффициент покрытия снизился на 0,83 и составил 0,82, что является ниже нормативного значения. Такое резкое снижение произошло вследствие снижения запасов и роста кредиторской задолженности. Таким образом, компания недостаточно обеспеченна оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств и ведения хозяйственной деятельности.

Показатели критической и текущей ликвидности на конец отчетного периода являются ниже нормы, что создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

4. Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости организации включает следующие этапы:

1.      Соблюдение минимального условия финансовой устойчивости;

2.      Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования;

3.      Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного капитала.

Таблица 6

Показатели минимального условия финансовой устойчивости компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г., тыс. руб.

Чистые активы на начало отчетного периода составили 7 310 022 тыс. руб., на конец периода – 6 982 020 тыс. руб. Уставной капитал на начало и конец отчетного периода не изменился и составил 407 694 тыс. руб.

Таким образом, минимальное условие финансовой устойчивости компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ», когда чистые активы должны быть не меньше уставного капитала выполняется. Компания ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» имеет достаточно собственного капитала для продолжения деятельности организации в соответствии с ее учредительными документами.

Следующая задача при анализе финансовой устойчивости – это анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, от которой зависит текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) организации.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости компании ООО «Группа Компаний «АЗИМУТ» за 2011г.