Экономический анализ деятельности предприятия. 2

агентство по образованию

ЛЕНИНГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

имени А.С.Пушкина

Факультет Экономики и инвестиции

Курсовая  работа

     По дисциплине:  «Комплексный экономический анализ

                                        деятельности предприятия»

Тема «Экономический анализ деятельности предприятия»

.            

Выполнил:

Студент (ка) гр

ФИО 

№ зачетной книжки:

Магадан, 2010

ОГЛАВЛЕНИЕ:

                 Введение ………………………………………………………………………..стр.

    1.      Диагностика финансового состояния предприятия.

1.1.       Оценка состава и структуры имущества   предприятия……………………….стр.

1.2.       Оценка состава и структуры источников имущества предприятия…………..стр.

1.3.       Анализ обеспеченности собственными средствами и

            эффективности их использования………………………………………………стр.

1.4.       Диагностика показателей финансовой устойчивости  предприятия…………стр.         

1.5.       Диагностика платежеспособности и ликвидности…………………………….стр.

1.6.       Оценка эффективности привлечения заемных источников

            финансирования предприятия…………………………………………………..стр.

1.7.       Анализ чистых активов предприятия…………………………………………..стр.

2.          Анализ экономических результатов деятельности предприятия………. стр.

2.1     Анализ уровня и динамики финансовых результатов…………………………стр.

2.2     Факторный анализ прибыли и рентабельности………………………………..стр.

Заключение……………………………………………………………………...стр.              

              Список литературы…………………………………………………………….стр.

Введение

Сущность темы «Экономический анализ деятельности предприятия»

в теоретическом аспекте.

   Оценка финансового состояния проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижения определённого уровня оборачиваемости средств предприятия.

    Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

   Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Основные направления, информационная база анализа финансового состояния предприятия. Условия сопоставимости данных.

Анализ финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:

1. сквозная проверка данных, содержащихся в отчётном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
2. приведение данных отчётности к сопоставимому виду;
3. подготовка аналитического баланса НЕТТО, позволяющего одновременно провести горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ.

Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документах, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

По времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейший служит баланс предприятия.

Баланс предприятия - система показателей характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения.

Бухгалтерский баланс - сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива.

Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций:

1)      Что представляет собой данный объект учета

2)      За счет каких источников он был приобретен

Это и положено в основу балансового метода (приема). Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть). В активе записываются - объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве - источники их приобретения или образования. Итог актива равен итогу пассива. Величина этих итогов называется “валюта баланса“. Эта таблица является также формой отчетности предприятий перед его участниками, перед налоговой инспекцией и т.д., поскольку показывает в обобщенном виде его финансовое состояние.

Баланс составляется на определенную дату, как правило на начало квартала, что обусловлено требованиями, предъявляемыми к отчетности.

Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении. Это движение отражается на счетах с помощью двойной записи.

     В первом разделе актива баланса: отражаются хозяйственные средства длительного использования, сюда входят: нематериальные активы (товарные знаки, патенты и т.д.), основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, производственный и хозяйственный инвентарь и т.д.). Здесь же даны долгосрочные финансовые вложения, например в акции и облигации, по которым намечается получение дохода длительное время (больше года).

Во втором разделе актива баланса: отражается состояние оборотных средств, т.е. тех хозяйственных средств предприятия, которые используются в течении 1-го производственного цикла.

В третьем разделе актива баланса: отражаются денежные средства, расчеты и прочие активы.

В подразделе “Расчеты с дебиторами“ показываются суммы дебиторской задолженности. Например: наше предприятие выполнило работу для другого предприятия, а её оплата ещё не произведена. В этом случае при составлении квартального или годового баланса мы покажем дебиторскую задолженность нашему предприятию по строке: “за товары, работы, услуги“.

Краткосрочные финансовые вложения в третьем разделе - это акции, облигации и т.д., которые приобретены на короткое время (до года).

За итогом третьего раздела отражаются убытки предприятия.

В первом разделе пассива баланса: приводятся источники собственных средств. Это уставный капитал, резервные фонды, фонды накопления, прибыль.

Во втором разделе пассива баланса: представлены заёмные средства; долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные.

В расчетах с кредиторами отражены суммы, начисленные, но ещё не перечисленные в бюджет, органам социального страхования и обеспечения, задолженность поставщикам за материалы и т.д.. Наше предприятие временно использует эти средства в своем обороте (до перечисления), хотя реально они ему не принадлежат.

Те суммы, которые даны в балансе по статьям, мы используем для открытия счетов и ведения в них текущего счета.

Также источником дополнительной информации для анализа финансового состояния может служить "Отчет о финансовых результатах и их использовании" (форма № 2 годовой отчетности и квартальной отчетности), состоящей из следующих разделов: "Финансовые результаты", "Использование прибыли", "Платежи в бюджет", "Затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль".

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Глава 1. Диагностика финансового состояния предприятия.

       Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия подготавливают аналитический баланс-нетто, позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный анализ.

        Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Схема построения аналитического баланса

На основании этой схемы и данных баланса предприятия (ф.1) сделаем аналитический баланс (приложение № ) Расчет произведен в таблице Ecle.

1.1 Оценка состава и структуры имущества   предприятия

      Из аналитического баланса (приложение № ), можно сделать следующие выводы, что на конец отчетного периода внеоборотные активы в абсолютном выражении уменьшились  по сравнению с началом года на 8644 тыс.руб., в основном с уменьшением стоимости основных средств, которые в текущем году не приобретались, а только происходило их отчуждение,  хотя их удельный вес в структуре баланса значительный и  составляет 43,7%. Доля незавершенного производства в структуре баланса уменьшилась на 17,8 %, что положительно сказывается на результате деятельности.

     Стоимость оборотных активов увеличилась на 41482 тыс.руб., или на 14,3 % это произошло в основном из-за увеличения запасов на 13749 тыс.руб., увеличился удельный вес запасов составил 18,8 % и он увеличился с начала года на 2,1 %, сумма дебиторской задолженности увеличилась на 15040 тыс.руб., удельный вес увеличился на 2,4 %, денежные средства увеличились на 7012 тыс.руб., удельный вес увеличился на 2,0 %.

    Рост оборотных активов свидетельствует о расширении производства.

1.2.Оценка состава и структуры источников имущества предприятия.

        Величина капиталов и резервов увеличилась на 42322 тыс.руб., удельный вес составил 38,0 %, это произошло за счет увеличения нераспределённой прибыли отчётного года.

       Долгосрочные обязательства уменьшились на 24571 тыс.руб., за счет погашения взятых кредитов.

Краткосрочные пассивы увеличились на 23652 тыс.руб., но удельный вес их снизился на 1 %, это произошло, целиком, за счет уменьшения кредиторской задолженности на 29607 тыс.руб., удельный вес которой снизился на 11,0 %. При анализе кредиторской задолженности необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности, то мы видим, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность, что нельзя оценить положительно.

  Из таблицы в целом видно что за отчетный период а оборотные средства было вложено больше средств, чем в основной капитал. Доля собственных средств в обороте возрасла на 13 %, что положительно характеризует деятельность организации и способствует усилению финансовой устойчивости.

   В целом анализируя структура баланса можно сказать следующие.:

1) Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода на 14,3 % (признак хорошего баланса) ;

2) Темпы прироста оборотных активов составляют 36,7 %, выше чем темпы прироста внеоборотных активов (-5,6 %) (признак хорошего баланса);

3) Темпы прироста дебиторской задолженности (30,8%) выше, чем темпы прироста кредиторской задолженности (-60,2%) ;

4) Доля собственных средств (38%) (должна быть более 10%).

1.3.Анализ обеспеченности собственными средствами и эффективности их использования.

      Источником финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия является его капитал, который отражается в пассиве баланса.

      По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. Необходимость в собственном капитале обусловлена требова­ниями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий.

     Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

  Сначала произведем расчет величины собственных оборотных средств в таблице:

Расчёт величины собственных оборотных средств

таблица №

Из таблицы, можно сделать следующие выводы, величина собственного капитала увеличилась на 42322 руб., темп роста составил 150,6 %. Внеоборотные активы уменьшились на 8640 руб. Величина оборотных средств увеличилась на 50043 руб., темп роста составил 136,7 %. Краткосрочные пассивы увеличились на 41008 руб., что составило 145,4 % от прошлого года. Текущая кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 29607 руб. Собственные оборотные средства, с учетом всех источников финансирования увеличились на 37792 руб. и темп роста составил 140 % С учетом всех источников финансирования излишка собственных оборотных средств не наблюдается. По сравнению с прошлым годом этот показатель снизился на 29,2%.

     Если  средства будут хотя бы наполовину сформированы за счет собственного капитала, то появляется гарантия погашения внешней задолженности и возможность достижения оптимального значения коэффициента ликвидности, равного 2.

    Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить следующую аналитическую таблицу :

Анализ движения собственного капитала

Данные таблицы показывают, что за  отчетный год движения уставного и добавочного капитала не было, т.е. процесс наращивания собственного капитала в организации отсутствует. Это может свидетельствовать о расширенном воспроизводстве, т.е. вся прибыль направляется на развитие предприятия. Прибыль может быть использована на переоборудование предприятия, пополнение основных средств, а также для финансирования текущих затрат, оборотных средств.

Для анализа структуры и динамики источников средств (капитала) организации можно составить следующую таблицу:

Данные таблицы показывают, внутренние источники финансирования в отчетном периоде увеличились (прирост составил 50,6%), но это в основном произошло за счет получения прибыли. Заемные  источники финансирования увеличились в основном за счет банковских кредитов и займа. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капи­тала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

В целом, с точки зрения рациональности структуры источников финансирования, данные таблицы можно оценить как положительные.

     Можно рассчитать относительные показатель оценки платежеспособности:

     Коэффициент обеспеченности собственными средствам:

           К=  Iр Пассива/ Iр Актива= 83591 / 153139= 0,545= 54,5% (на начало года)

                                                         125913 / 144499=  0,871=87,1% (наконец года)

    Это говорит о том, что в основном в оборотные средства организации вложены  собственные средства.

1.4. Диагностика показателей финансовой устойчивости  предприятия.

Оценка финансового состояния организации будет не полной без анализа финансовой устойчивости.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Для  улучшения финансовой устойчивости предприятия разрабатывают финансовую политику предприятия, которая выражает совокупность мероприятий по организации и использовании финансов для осуществления своих функций и задач.

4. Оценка уровня финансовой устойчивости.

Основные инструментом, методом используемым в финансовой политики является анализ показателей финансовой устойчивости.

Основная цель которого - выявить причины утраты финансовой устойчивости и найти пути ее восстановления.

Главной задачей оценкой финансовой устойчивости предприятия считается определение степени зависимости ее деятельности от заемных источников и достаточности собственного капитала.

Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей. Для оценки качества работы предприятия и ее руководства используются различные показатели. Их число в отдельных странах доходит до 80. Чем более всесторонний анализ проводится, тем больше информации  получат потенциальные инвесторы и кредиторы.

Для оценки эффективности управления используются коэффициенты оценки финансовой устойчивости, которые представляют систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для проведения такой оценки используются следующие показатели:

                                                                                                                               Таблица №

Исходя и данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения:

таблица №

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (К1) свидетельствует о финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы К1 был не выше1.5, а в данном предприятии этот показатель меньше1.

Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками финансирования (К2) свидетельствует о финансовой устойчивости организации т.к.выше критической точки 0,5 и равен 4,1.

Значение (К3) финансовой независимости выше критической точки 0,4 и равен 9,1, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации., т.к преобладает удельный вес собственных средств (38%) в общей сумме источников финансирования.

А вот значение (К4) больше критического значения 0,7, что подтверждает о финансировании большой части своей деятельности за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (К5) подтверждает о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к.  выше критического значения 0,6.

Анализируя основные источники средств для формирования постоянной части оборотных активов и общую сумму запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.,   Методика расчета можно представить в следующей таблице:

                                                                                                                                         Таблица №