Экономический анализ деятельности предприятия ОАО "Хлебозавод №2"

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансового состояния предприятия играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций. Принятие обоснованных, оптимальных управленческих решений невозможно без предварительного проведения всестороннего, глубокого экономического анализа деятельности организации.

Результаты  проведенного экономического анализа  используются для установления обоснованных плановых заданий. Показатели бизнес-планов устанавливаются исходя из фактически достигнутых показателей, проанализированных с точки зрения возможностей их улучшения. Это же относится и к нормированию. Нормы и нормативы определяются на основании ранее действовавших, проанализированных с точки зрения возможностей их оптимизации. Например, нормы расходования материалов на изготовление продукции должны устанавливаться с учетом необходимости их снижения без ущерба качеству и конкурентоспособности продукции. Следовательно, анализ хозяйственной деятельности способствует установлению обоснованных величин плановых показателей и различных нормативов.

Экономический анализ содействует повышению эффективности  деятельности организаций, наиболее рациональному  и эффективному использованию основных фондов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, устранению излишних издержек и потерь, и, следовательно, проведению в жизнь режима экономии. Непреложным законом хозяйствования является достижение наибольших результатов при наименьших затратах. Важнейшую роль в этом играет экономический анализ, позволяющий путем устранения причин излишних затрат минимизировать себестоимость выпускаемой продукции и, следовательно, максимизировать величину получаемой прибыли.

Велика роль анализа хозяйственной деятельности в укреплении финансового состояния организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и намечаются пути их использования.

Итак, в связи  с вышеизложенным можно сделать вывод что тема курсовой работы является очень актуальной. Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели следует решить следующие задачи: проанализировать состав, структуру и источники образования имущества, дать оценку финансовому состоянию предприятия, его деловой активности. Также следует рассмотреть эффективность использования капитала и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Данная курсовая работа выполнена на примере ОАО «Хлебозавод №2» по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках за 2009-2010 гг. Для написания работы были использованы труды таких авторов как: Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности, Савицкая, Г.В. Экономический анализ, Маренков, Н.Л. Экономический анализ, Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности и другие.

1. Анализ структуры бухгалтерского баланса

Анализ активов  и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения  при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и изменения статей баланса показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;
• какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
• какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность;
• насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
• каково распределение заемных средств по срочности.¹

В ходе анализа  для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются  как абсолютные показатели, так и  финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора как раз и проводится анализ по относительным показателям структуры баланса.

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Анализ структуры  бухгалтерского баланса показал, что  капитал данного предприятия  уменьшился на 21740 тыс. руб. В составе имущества уменьшились оборотные активы на  21261 тыс. руб. или в процентном выражении на 39,1%. Оборотные средства в общем составе имущества занимают наибольшую долю как на начало, так и на конец отчетного года. Их доля  в составе имущества немного уменьшилась на 8,94% и составила в отчетном периоде 69,17%. Уменьшение суммы оборотного капитала обеспечено снижением дебиторской задолженности, которая за анализируемый период сократилась на 22821 тыс. руб. или на 59,7%. Данный фактор следует оценивать положительно, так как снижение уровня дебиторской задолженности говорит о своевременной оплате товаров покупателями. Уменьшилась и сумма внеоборотных активов - на 479 тыс. руб. или в процентном выражении на 3,14%. Однако их доля в совокупном капитале увеличилась на 8,94% и составила 30,83%.

Снижение суммы собственных средств обусловлено прежде всего уменьшением нераспределенной прибыли прошлых лет на 24201 тыс. руб. или на 80,7%. Доля нераспределенной прибыли за отчетный год уменьшилась на 30,99% и составила 12,09% от общей суммы имущества предприятия. Имущество предприятия сформировано, в основном, за счет заемных средств, доля которых за анализируемый период значительно возросла за прошедший финансовый год на 28,70% и составила 80,50%. В составе заемного капитала увеличилась сумма расчетов с кредиторами на 5295 тыс. руб. или на 20%, что может свидетельствовать о финансовых затруднениях предприятия и необходимости в заемных ресурсах. Из данных таблицы видно, что дебиторская и кредиторская задолженность не сбалансированы. Дебиторская задолженность меньше кредиторской на16366 тыс. руб., что нельзя расценивать положительно.

Анализ структуры  активов и пассивов показал, что  предприятие испытывает финансовые трудности, так как увеличилась  доля запасов, что приводит к залеживанию  сырья и материалов, а также увеличилась сумма кредиторской задолженности, что свидетельствует о том, что предприятию недостаточно собственных средств для нормального функционирования. Однако есть и положительные факторы, влияющие на работу предприятия, такие как: увеличение суммы денежных средств и прочих оборотных активов, снижение уровня дебиторской задолженности, увеличение доли уставного и добавочного капитала, но влияние этих факторов незначительно, поэтому структуру баланса данного предприятия нельзя назвать удовлетворительной.

2. Анализ состава и структуры имущества

Оценка размещения и структуры имущества имеет  первостепенное значение при определении  финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура  имущества, вызванная отсутствием  обновления ОС при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг)и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально – производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит, к необоснованному росту производственных издержек и к замораживанию щден6ежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и к уменьшению суммы прибыли.²

Рост дебиторской задолженности  может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество  предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение  размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли  по налогу на имущество, появлению потребности  в дополнительн6ых источниках финансирования.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок  финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Таблица 2

Состав  и структура имущества предприятия

Проанализировав состав и структуру имущества предприятия, удалось выявить, что имущество данного предприятия уменьшилось на  21740 тыс. руб. или на 31,23%. Уменьшение имущества обусловлено снижением суммы основного капитала, который за анализируемый период уменьшился на 479 тыс. руб. или на 3,14% и составил 14757 тыс. руб. Однако доля основных средств за отчетный год возросла на 8,94% и составила 30,83% от общей стоимости имущества. В составе имущества наибольшую долю как на начало, так и на конец отчетного периода занимают оборотные активы. На конец года доля оборотных активов несколько уменьшилась на 8,94% и составила 69,17%. В абсолютном выражении оборотный капитал уменьшился на 21261 тыс. руб. или на 31,9% в процентном выражении. Сокращение оборотных активов обусловлено уменьшением дебиторской задолженности, которая за анализируемый период уменьшилась на 22821 тыс. руб. или на 59,7%. В составе оборотных активов увеличились запасы. Рост запасов составил 1423 тыс. руб. или 9,33%, а их доля в оборотном капитале увеличилась на 22,31% и составила на конец отчетного периода 50,37%. За отчетный период увеличились и наиболее ликвидные активы. Их увеличение составило 31 тыс. руб. или 4,29%. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 0,95% и составила 2,28%.

Исходя из вышеизложенного можно прийти к выводу, что структура оборотного капитала  является оптимальной. За анализируемый период она улучшилась, так как в составе оборотных активов произошло существенное снижение доли дебиторской задолженности, а также увеличилась сумма высоколиквидных активов.

Негативное  влияние на структуру имущества  предприятия оказало увеличение  запасов, которые по сравнению с  предыдущим годом значительно возросли, а это может привести к увеличению залежалых сырья и материалов.

3. Анализ состава и структуры источников средств

Развитие рыночных отношений и сложенная экономическая  ситуация повышают ответственность  и самостоятельность предприятий  в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности  деятельности. В этих условиях, чтобы рационально организовать финансовую деятельность, повысить эффективность управления финансовыми ресурсами, предприятию необходимо проводить финансовый анализ данных ресурсов.

В процессе анализа  необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;
2. установить факторы изменения их величины;
3. определить стоимость отдельных источников капитала, его средневзвешенную цену и факторы изменения последней;
4. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
5. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.³

На основе сведений бухгалтерского баланса проведем анализ состава и структуры источников средств ОАО «Хлебозавод №2»

Таблица 3

Анализ  состава и структуры источников средств

Совокупный  капитал предприятия за анализируемый  период сократился на 21740 тыс. руб. или на 31,23%. Имущество предприятия как на начало, так и на конец отчетного года главным образом сформировано за счет заемных средств. Их доля за финансовый год увеличилась на 28,7% и составила 80,50%. Доля собственных источников напротив снизилась на 28,7% и составила 19,50%.

Собственные источники средств существенно уменьшились на  24216 тыс. руб. или 72,18%. На уменьшение собственного капитала повлияло уменьшение суммы собственных оборотных средств на   12889 тыс. руб. или на 70,38%. Однако доля собственных оборотных активов в составе собственного капитала возросла на 3,53% и составила в конце отчетного периода 58,12% от общей суммы собственных средств предприятия. Из этого следует, что финансовая независимость предприятия значительно снизилась.

Заемный капитал  в составе источников средств  предприятия увеличился на 2476 тыс. руб. или на 6,87% и составил в отчетном году 38537 тыс. руб. В составе заемных нет долгосрочных обязательств, предприятие функционирует за счет краткосрочных обязательств. На изменение заемного капитала, главным образом, повлияли изменения в составе и структуре краткосрочных обязательств. Сумма краткосрочных обязательств увеличилась за прошедший период на 2476 тыс. руб. или на 6,87% за счет увеличения кредиторской задолженности на 5295 тыс. руб. или на 20% в процентном выражении. Однако в структуре краткосрочных обязательств уменьшились краткосрочные займы на 2819 тыс. руб. или на 29,4% и составили в отчетном году 6768 тыс. руб., но их уменьшение не привело к уменьшению общей суммы краткосрочных обязательств.

Структура краткосрочных заемных источников за анализируемый период существенно не изменилась. Наибольшую долю в заемных источниках как на начало, так и на конец отчетного периода занимает кредиторская задолженность. Ее доля на начало года составила 73,41%, а к концу года она увеличилась на 9,03% и составила 82,44%. Рост кредиторской задолженности следует оценивать отрицательно, однако в целом структуру источников можно считать удовлетворительной, так как заемный капитал способствует увеличению финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности, а также способствует повышению рентабельности собственного капитала.

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность в инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.⁴ Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. К основным показателям, характеризующим структуру капитала, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования и некоторые другие. Основное назначение данных коэффициентов состоит в том, чтобы охарактеризовать уровень финансовых рисков предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Таблица 4

Динамика  показателей финансовой устойчивости

по  данным анализируемого предприятия

Таблица 5

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости, тыс. р.

Итак, на начало отчетного периода предприятие  относилось к типу с абсолютной финансовой устойчивостью, однако в течение года  данное предприятие управляло своими финансовыми ресурсами неэффективно, в следствие чего его финансовое состояние снизилось до состояния кризисного. Это значит, что предприятие в большей степени осуществляет свою деятельность за счет заемных источников, и у него достаточно велика вероятность банкротства.

Внеоборотные  активы и запасы предприятия формируются за счет собственных источников и краткосрочных займов. Однако доля заемного капитала как на начало, так и на конец отчетного периода  значительно больше собственных источников. На конец отчетного периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который составил 5424 тыс. руб.

Анализ коэффициентов  показал, что на начало отчетного периода из семи показателей соответствуют рекомендуемым значениям 3: коэффициент финансового левриджа, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент реальной стоимости основных средств, а на конец отчетного периода соответствует рекомендуемому значению только один показатель – коэффициент реальной стоимости основных средств. Динамика всех показателей отрицательна в связи со значительным уменьшением доли собственных источников в совокупном капитале. На начало отчетного периода у предприятия имеются собственные оборотные средства, то есть предприятие частично финансирует свою деятельность за счет собственных источников. К концу отчетного года данное предприятие не имеет собственных оборотных средств, что подтверждается отрицательными значениями коэффициентов маневренности и обеспеченности. Это говорит о том, что предприятие полностью зависит от внешних источников финансирования и не имеет возможности проводить независимую финансовую политику. Следует отметить, что текущие активы предприятия на начало года сформированы за счет собственных средств на 34%, а к концу отчетного года этот показатель снизился на 50%, и предприятие стало испытывать недостаток собственных средств для финансирования текущей деятельности. Коэффициент реальной стоимости средств производства за анализируемый период увеличился за счет роста запасов. Рост данного показателя следует расценивать негативно, так как это говорит о том, что значительную часть средств предприятие инвестирует в основной капитал, что может привести к ухудшению финансового состояния, так как замедляется оборачиваемость капитала. Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что финансовое положение предприятия за анализируемый период ухудшилось.