Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2

Введение.

 

Результаты деятельности любого предприятия интересуют как  внешних пользователей (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так  и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений и  подведомственных подразделений). С  целью предоставления информации менеджерам и другим заинтересованным лицам  для принятия адекватных решений, выбора стратегии, которая в наибольшей степени соответствует будущему предприятия, проводится анализ хозяйственной деятельности предприятия. Курсовая работа охватывает анализ важнейших параметров деятельности рассматриваемого объекта за 2010-2011 год, разносторонне характеризующих предприятие, а именно: финансового состояния, эффективности работы, использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, себестоимости, производства и реализации продукции. В заключение анализа проводится интегральная оценка работы, подводится итог работы предприятия за анализируемый период.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Анализ финансовой устойчивости организации

 

   Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

  1. Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается.
  2. Нормальная финансовая устойчивость — это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами
  3. Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от короткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)
  4. Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.

 
 Финансовая устойчивость предприятия, как понятие, очень многоаспектно  и не может быть определено односложно. Дело в том, что под этим понятием скрывается набор решений управленческого  характера в таких сферах текущей  деятельности организации, как: сохранение платежеспособности компании, погашение  текущих обязательств, управление дебиторской  задолженностью, привлечение заемных  средств, поддержание продаж на необходимом  уровне, рентабельность деятельности. В связи с этим и анализ финансовой устойчивости должен проводиться как  отдельно по каждому из направлений: анализ ликвидности (платежеспособности); анализ финансовой устойчивости; анализ денежного потока и анализ рентабельности, - так и по совокупности полученных результатов. Все эти направления  затрагивают анализ активов предприятия, анализ собственных средств (собственного капитала).      

Не  существует отдельно взятого коэффициента финансовой устойчивости, по которому можно было бы безошибочно определить финансовое состояние компании на предмет  его устойчивости. Поэтому анализ финансовой устойчивости - это набор  показателей финансовой устойчивости, которые нужно интерпретировать как по отдельности, так и в  совокупности. 

Финансовая  устойчивость является следствием принятия управленческих решений по привлечению  необходимого финансирования, по решению  проблем с оборачиваемостью активов (особенно по оборачиваемости дебиторской  задолженности), по поддержанию продаж, по сохранению прибыльности компании. Результат оценки финансовой устойчивости - это результат работы управленцев  компании.

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ финансовых  результатов и деловой активности  организации

   Финансовый результат  деятельности предприятий в конечном  итоге характеризуется показателями  прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируемых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

 

В процессе анализа решаются следующие задачи:

  • изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;
  • исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;
  • выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;
  • выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

  Основными источниками  информации анализа финансовых  результатов являются данные  бухгалтерского учёта и бухгалтерской  (финансовой) отчётности. Из форм  бухгалтерской отчётности используют:

  • Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).
  • Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки, покупная стоимость, (себестоимость) товаров, издержки обращения»).

   В разделе II данного  отчёта отражают операционные  доходы и расходы, в разделе  III -внереализационные доходы и  расходы, а также сумму налога  на прибыль и иных аналогичных  обязательных платежей, в разделе  IV записывают чрезвычайные доходы  и расходы. В этом отчёте  также приводится валовой доход,  отражаемый по строке  «Валовая  прибыль»;  прибыль (убыток) от  продаж,  прибыль до налогообложения,  прибыль от обычной деятельности  и чистая прибыль, (нераспределённая  прибыль (убыток)) отчётного периода.

    Кроме этого  в отчёте расшифровываются отдельные  прибыли и убытки по приводимым  статьям. 

    Для годовой  формы отчёта о прибылях и  убытках предусмотрена справка  с отражением сумм дивидендов  на одну акцию в текущем  и в следующем отчётном годах.

   Годовой отчёт  об изменениях капитала, форма  № 3, отражает состояние и изменение  резервного фонда, информацию  о нераспределённой прибыли прошлых  лет по составу, о фонде социальной  сферы, целевых финансированиях  и поступлениях; резервах предстоящих  расходов, оценочных резервах. В  справке IV отражены различные  источники увеличения капитала по отдельным статьям.

   В отчёте о движении  денежных средств, форма №  4,содержатся данные о поступлениях  денежных средств из различных  источников, а также информация  о расходовании денежных средств.

   Деловая активность  организации: такими качественными  критериями являются: широта рынков  сбыта продукции, репутация предприятия  и т. п. Количественная оценка  даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана  по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;

– уровень эффективности  использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее  соотношение:               

Тпб > Тр > Так > 100% (1);

Где Тпб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. [1;106]

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал  возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это « золотое правило  экономики предприятия ».

   Для реализации  второго направления могут быть  рассчитаны: выработка, фондоотдача,  оборачиваемость производственных  запасов, продолжительность операционного  цикла, оценка авансированного  капитала.

   К обобщающим показателям  относятся « показатель ресурсоотдачи  и коэффициент устойчивости экономического  роста ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ ресурсов  организации

Разработка вариантов  стратегии организации имеет  смысл только в том случае, когда  существует уверенность, что предложенные варианты могут в той или иной мере быть осуществлены. Это возможно только тогда, когда проекты носят  реалистичный, выполнимый характер. Степень  реалистичности проекта стратегии  определяется потенциалом развития организации, существующим в настоящее  время, или перспективами укрепления позиций и расширения спектра. Возможности  организации в осуществлении  стратегических планов, как известно, определяются состоянием ее внешней  и внутренней среды. Если внешняя  среда характеризуется отношениями  с поставщиками, заказчиками и  конкурентами, — т.e. в конечном итоге возможностями и угрозами, то внутренняя среда — сильными и слабыми сторонами самой организации. Определение этих сторон называется анализ ресурсов организации.

Целью анализа ресурсов организации  является оценка их наличия, динамики, качества, производительности (доходности), в том числе материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными  пользователями результатов этого  анализа являются руководители организации  всех ее уровней.

Анализ внеоборотных активов  необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую  экономическую характеристику организации  — ее производственную мощность, а  в сопоставлении с фактическим  объемом производства — степень  использования производственной мощности. Оценку производственной мощности организации  по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно  оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность  производственных мощностей увеличивается.

Общий анализ внеоборотных активов заключается в оценке следующих показателей:

  • динамики внеоборотных активов (темп прироста должен быть меньше темпа прироста выручки);
  • структуры внеоборотных активов (для предприятия реального сектора экономики основные средства должны преобладать);
  • степени свободы в использовании внеоборотных активов;
  • факторного анализа прироста внеоборотных активов.

При оценке наличия и структуры  внеоборотных активов необходимо обращать внимание на характерные особенности  анализа различных видов внеоборотных активов.

  1. Нематериальные активы. Значимость этого вида активов (особенно объектов интеллектуальной собственности) возрастает по мере развития рыночной экономики; положительной оценки заслуживает наличие нематериальных активов в форме патентов, лицензий, товарных знаков, поскольку интеллектуальная собственность в современных условиях имеет для бизнеса все возрастающее значение. Проблемы в анализе этих активов связаны в первую очередь со сложностью получения адекватной оценки эффективности использования нематериальных активов, а также оценки их стоимости, которая подвержена значительным колебаниям.
  2. Основные средства. Для предприятия реального сектора экономики — это основной элемент внеоборотных активов, наличие основных средств — свидетельство надежности и долгосрочности бизнеса. Анализ основных средств в обязательном порядке включает оценку их состояния, эффективности использования, а также структуры в разрезе активной и пассивной части.
  3. Незавершенное строительство. Наличие этого элемента внеоборотных активов, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности организации, и это положительно характеризует организацию, как развивающую свою производственно-техническую базу и имеющую средства для финансирования этого развития. Но с другой стороны — это свидетельство ее потерь в связи с наличием неработающих активов, которые необходимо финансировать собственными или привлеченными источниками. В процессе анализа необходимо дать оценку структуры незавершенного строительства в аспекте следующих составляющих:
    • приобретение земельных участков и объектов природопользования;
    • строительство объектов основных средств;
    • приобретение объектов основных средств;
    • приобретение нематериальных активов и др.

Обязательным элементом  анализа незавершенного строительства  является оценка периода нахождения активов в составе незавершенного строительства.

  1. Долгосрочные финансовые вложения. В процессе анализа необходимо учитывать, что целью осуществлении долгосрочных финансовых вложений являются получение прибыли и приобретение контроля над другими организациями. Поэтому наличие долгосрочных финансовых вложений в форме вкладов в уставные капиталы дочерних и зависимых организаций свидетельствует о том, что организация функционирует в составе группы организаций, что делает бизнес более устойчивым и конкурентоспособным. При этом надо учитывать, что стоимость вложений никак не характеризует величину организаций, в уставном капитале которых участвует анализируемая организация.
  2. Доходные вложения в материальные ценности. Для предприятия реального сектора экономики наличие этих активов можно оценивать двояко: с одной стороны, это свидетельство отвлечения средств от основной деятельности, а с другой — это признак диверсификации активов и доходов, что в целом повышает надежность организации.
  3. Отложенные налоговые активы. Поскольку наличие этих активов приводит к увеличению текущего налога на прибыль в отчетном периоде, наличие отложенных налоговых активов не совсем выгодно организации.