Экономический анализ предприятия. 2

Введение                                                                                                                                         3

1. Анализ имущественного состояния предприятия              6

1.1. Общая оценка                   6

1.2. Оценка имущественного состояния предприятия и источников его формирования      8

1.3. Анализ дебиторской задолженности                         13

1.4 Анализ состава и структуры источников финансирования                                              19

1.5  Анализ кредиторской задолженности                                                                                 27

1.6.  Сравнительный  анализ кредиторской и дебиторской  задолженностей                         29

2.  Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия                         32

2.1. Понятие и задачи  финансовой устойчивости 32                                     

2.2. Определение финансовой устойчивости             33

2.3. Определение текущей и перспективной платежеспособности           37

2.4. Группировка балансовых  статей для оценки ликвидности  баланса                               38

2.5. Расчет и анализ относительных коэффициентов ликвидности          42

3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия                      53

3.1. Анализ состава  и динамики показателей прибыли            53

3.2. Факторный анализ прибыли  от продажи продукции, работ  и услуг                               55

3.3. Общая оценка эффективности  использования оборотных средств                                 58

3.4. Анализ показателей рентабельности                                               62                                           Заключение                                                                                                                                   68

Список использованной литературы                                                                                         72

Приложение 1                                       73 

Приложение 2                                                                        76

Приложение 3                                       78           

Введение

Успешное функционирование предприятия  в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового  состояния и эффективного использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

В рыночной экономике  роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики, в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Финансовый анализ играет также большую роль для диагностики начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

В процессе анализа финансовой отчетности предприятия формируется представление о составе и структуре капитала, источников его образования, характере использования финансовых ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Результаты финансового анализа должны показать, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств.

Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить  основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия. По состоянию финансов можно контролировать работу предприятия, своевременно принимать меры для ликвидации недостатков в производственной и хозяйственной деятельности.

Курсовая работа «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий» посвящена вопросам оценки и анализа состава и структуры имущества предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности результатов финансовой деятельности и является завершающим этапом изучения дисциплины «Экономический анализ».

Основными задачами выполнения курсовой работы являются:

- углубление теоретических  знаний по дисциплине;

- закрепление навыков  применения методов и приемов  экономического анализа;

- развитие способности  объективной оценки сложившихся  производственно-хозяйственных условий;

- углубление знаний  в области аналитических расчетов  на материалах бухгалтерской  отчетности;

- развитие исследовательской  деятельности и творческой инициативы.

В процессе курсовой работы мы:

1)  проанализируем  состав и структуру имущества предприятия;

2)  проанализируем  состав и структуру источников  формирования имущества;

3)  произведём анализ  финансовой устойчивости предприятия;

4)  дадим оценку  ликвидности предприятия;

5)  произведем факторный  анализ прибыли от продаж продукции;

6)  рассмотрим динамику показателей оборачиваемости текущих активов;

7) рассчитаем показатели  рентабельности продукции 

8) дадим оценку финансовых  результатов деятельности и рекомендации  по укреплению финансового положения  предприятия.

Для проведения финансового анализа используются формы бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. № 44: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1), форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).

Для изучения динамики валюты баланса, движения внеоборотных и оборотных средств, исследования результатов финансовой деятельности используются абсолютные показатели, которые дополняются относительными темпами роста (снижения). Анализ может проводиться по агрегированным или усредненным значениям статей баланса. Структурные изменения в составе активов и источников их покрытия изучаются посредством определения удельного веса каждой статьи баланса в его общем итоге, выявляется влияние динамики показателей на результат в целом. Используя методы горизонтального и вертикального анализа, строят аналитические таблицы, характеризующие структуру и динамику показателей бухгалтерской отчетности.

1. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Общая оценка

Имущество предприятия  предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Образование предприятия  как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

В процессе эксплуатации имущества происходит его обновление.

Основные производственные фонды участвуют в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического износа и требует значительных капитальных вложений.

Оборотные фонды предприятия  потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.

Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.

Оценка размещения и  структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Нерациональная структура  имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.

Неоправданное увеличение расходов в незавершенное строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному росту производственных издержек и к «замораживанию» денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.

Рост дебиторской задолженности  может повлиять на сроки проведения текущих платежей и потребовать увеличения кредиторской задолженности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Неоправданный рост заемных  средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

Увеличение размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли по налогу на имущество, появлению потребности в дополнительных источниках финансирования.

Следовательно, чтобы  исключить появление предпосылок  финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Анализ динамики состава  и структуры имущества предприятия  основан на сравнении отчетных данных бухгалтерского баланса за ряд периодов. Для оценки движения основных средств  предприятия и определения степени  их износа, изучения состава дебиторов, движения денежных средств и пр. следует использовать дополнительные данные из форм № 3, 4, 5 бухгалтерской отчетности, а также данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Актив баланса позволяет  дать общую оценку изменения всего  имущества предприятия, выделить в  его составе внеоборотные активы (I раздел актива баланса) и оборотные активы (II раздел актива баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает  на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.

Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться.

Увеличение доли реального  имущества в общей стоимости  всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

Показатели структурной  динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества  зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20-30%, соответственно оборотные фонды составляют 70-80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

•  горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

•  вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий  структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

1.2. Оценка имущественного состояния предприятия и источников его формирования

На основе методов  горизонтального и вертикального  анализа бухгалтерского баланса (приложение № 1) дадим оценку имущественного состояния предприятия (таблица № 1) и источников его формирования (таблица № 2). Рассчитаем коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дадим аналитическую оценку динамики показателей.

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 11511 тыс. руб., или на 10,62%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 13583 тыс. руб., или на 31,03%. В составе оборотных активов имело место увеличение стоимости некоторых видов  имущества. Наибольшим приростом отличалась сумма Дебиторской задолженности. В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 13494 тыс. руб. или на 43,78%. Доля средств в расчетах повысилась с 28,43% на 8,53 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызванный появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении. Наиболее подробный анализ дебиторской задолженности приведен ниже (см. параграф 1.3.) Денежные средства увеличились на 869 тыс.руб. или на 31,01%. Это положительно сказывается на платежности предприятия. Наибольшим снижением оборотных средств отличались запасы, сумма которых упала на 575 тыс.руб. или на 10,95%. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

 Краткосрочные финансовые вложения упали на 116 тыс.руб.или на 2,73%

На начало отчетного  периода стоимость внеоборотных активов составила 64612 тыс.руб. За отчетный период она упала на 2072 тыс.руб. или на 3,21%. В составе внеоборотных активов имело место снижение стоимости некоторых видов  имущества. Основных средств на 2080 тыс.руб. или на 3,29% и долгосрочных финансовых вложений на 85тыс.руб или на 22,31%. Падение внеоборотных активов было компенсировано увеличением стоимости нематериальных активов на 8 тыс. руб. или на 5,13%. В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 85тыс.руб или на 9,78%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и , следовательно , при определенных условиях  увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На начало отчетного периода стоимость основных средств составила 63206тыс. руб. За отчетный период она упала на 2080тыс.руб или на 3,29% Удельный вес основных средств в стоимости активов предприятия понизился на 7,33 процентных пункта и составил на конец года 50,98%. Снижение основных средств может быть  следствием износа материально-технической базы предприятия. Снижение стоимости основных средств способствует росту фондоотдачи, снижению издержек производства и  росту реализованной продукции. В отчетном периоде стоимость основных средств снизилась на 3,29%, а выручка от реализации продукции увеличилась на 8,7% ((96327-88561)/88561*100=5,6% - ПРИЛОЖЕНИЕ 2). Это свидетельствует о результативном использовании активов. Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1%, но их увеличение на 8 тыс. руб., или на 5,13%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

Снижение долгосрочных финансовых вложений на 85тыс.руб. или на 22,31% возможно связано с тем, что предприятие не занималось инвестиционной деятельностью, в связи с ее неэффективностью. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.

Продолжение таблицы 1

  
 
Рис.1.1.Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов, %

Тыс.руб.

              Нематериальные       Основные  средства     Незавершенное        Долгосрочные

                          Активы                                                      строительство финансовые

                                                                                                                                    вложения

Рис. 1.2. Динамика стоимости внеоборотных активов, тыс. руб.

Рис. 1.3. Структура  внеоборотных активов, %

В ходе анализа показателей  структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 52,16% составляют внеоборотные активы и 59,61% — текущие активы (Рис. 1.1.).

             тыс. руб.

НДС 

Рис. 1.4. Динамика стоимости оборотных активов, тыс. руб.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают:

• основные средства 50,98% (Рис.1.3);

В составе оборотных  активов (Рис.1.5)

• запасы и затраты 3,90%,
• дебиторская задолженность 36,96%.

Рис. 1.5. Структура оборотных активов, %

В целом структура  хозяйственных средств на конец отчетного периода практически не изменилась, и произошедшие изменения можно охарактеризовать как результат хозяйственной деятельности предприятия, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих  производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало периода, 66812 тыс. руб. (63206+2514+1092), 61,70% к общей сумме капитала, на конец периода — 64225 тыс. руб. (61126+1976+1123), 53,56%.  Снижение реальных активов свидетельствует о том, что предприятие имеет предпосылки снизить объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный период наблюдалось снижение стоимости имущества предприятия. Темп прироста оборотных средств (31,03%)   определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия. С учётом снижения внеоборотных активов на 3,21% и ростом оборотных данное производство является материалоемким.

1.3.  Анализ дебиторской задолженности

Поскольку преимущественная доля оборотных средств принадлежит  дебиторской задолженности, целесообразно  провести ее структурный и коэффициентный  анализ. Дебиторы — хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.

При наличии конкуренции  и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет  свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Для анализа дебиторской  задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

В процессе анализа изучаются  динамика, состав, причины и сроки  образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Дебиторская задолженность  условно делится на два вида:

  - нормальную

  - неоправданную

 Нормальная дебиторская  задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т. д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.

Качественное состояние  дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года.

К нормальной или оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 1.1.                                            

 Таблица 1.1.

        Состав и структура дебиторской задолженности                                              

Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась  на 15472 тыс. руб., или на 72%, и составила на конец года 36948 тыс. руб.. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками возрос с 69,7% до 83,4%, то есть на 13,7 процентных пункта. Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ) по формуле: