Экономический анализ предприятия. 3

Содержание. 

Введение 3

1. Предварительна оценка финансового состояния организации 5

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности 10

1.2 Оценка экономического потенциала организации 16

1.3 Оценка эффективности использования ресурсов 18

2. Анализ финансового состояния организации 23

2.1     Анализ ликвидности 23

2.2 Анализ платежеспособности  27

2.3 Анализ финансовой устойчивости 30

2.4 Анализ рентабельности 35

2.5 Анализ деловой активности 37

3. Анализ товарооборота предприятия 39

3.1. Анализ товарооборота 39

3.2. Анализ товарных запасов 44

Заключение 48

Список использованной литературы 50

Приложения.

     Введение. 

    В данной курсовой работе предлагается провести подробный анализ деятельности конкретного предприятия по предоставленным документам для устранения ошибок в последующей деятельности.

            Предметом исследования являются показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определяющие его финансовое и имущественное положение.

    Цель  написания курсовой работы – показать, основываясь на имеющихся данных предприятия, необходимость проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия для оптимизации работы предприятия, выбора наилучшего направления деятельности.

 При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и  методы:

1. анализ коэффициентов (относительных показателей),
2. сравнительный анализ
3. графический метод
4. вертикальный и горизонтальный анализ
5. факторный метод
6. метод сводки и группировки.

 Курсовая  работа состоит из ведения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

 В введении определены цель и задачи, объект и  методы исследования.

     Первая  глава проводится предварительный  анализ. В ней рассмотрены горизонтальный и вертикальный анализ отчетности, выявлен экономический потенциал, а также резервы предприятия. 

     Во  второй главе курсовой работы производился подробный анализ финансового состояния  предприятия, включающий в себя: 

 1. анализ  ликвидности,

 2. анализ  платежеспособности, представлены  модели прогнозирования банкротства,

 3.анализ финансовой  устойчивости,

 4. анализ рентабельности,

 5. анализ  деловой активности,

 По каждому  из данных видов анализа сделаны  выводы и предложены пути улучшения  деятельности.

     В третьей главе представлен анализ товарооборота и товарных запасов, даны рекомендации по улучшению благосостояния организации. 
Глава 1. Предварительная оценка финансового состояния организации. 

     Основной  целью финансового анализа является получение наибольшего числа  ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интересует не только текущее, но и ближайшая и отдаленная перспектива  финансового состояния.

    Анализ  финансового положения предприятия  позволяет отследить тенденции  его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим  звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской  деятельностью.

    На  практике основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, а также сравнение показателей  с базовыми, нормативными, среднестатистическими  и предельными значениями.

    Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Горизонтальный или динамический анализ показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что  необходимо для характеристики финансового  состояния предприятия.

    Вертикальный (структурный) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчётности на результат в целом. Иными словами изучается структура  процессов путем расчета удельного  веса частей в общем, соотношения  частей целого между собой, а также  влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения  их величины до и после изменения  соответствующего фактора.

    В основе вертикального анализа лежат  относительные показатели, которые  позволяют проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятия. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов, которые могут  существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и затруднить их сопоставление в динамики.

    В свою очередь, горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, поэтому  на практике строят аналитические таблицы, которые отражают и структуру  бухгалтерской отчетности, и динамику ее показателей.

 В качестве инструментария для анализа финансового  состояния широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные  показатели финансового состояния  предприятия, которые выражают отношение  одних абсолютных финансовых показателей  к другим.

 Горизонтальный  и вертикальный анализ отчетности производится на основе ф.№1 «Бухгалтерский баланс»  и ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках» квартальной бухгалтерской отчетности за 2 года, а также используются следующие  данные:

                                                                                         Таблица 1.

                                                                          Выручка предприятия, тыс. руб.

                                                                                           Таблица 2.

                                                 Фондоотдача активной части основных средств

 На  основании таблиц 1 и 2 и исходных данных бухгалтерского баланса построим бухгалтерский баланс за анализируемый  период (8 кварталов).

 Формирование  структуры активов используется удельный вес каждой статья баланса. Удельный вес каждой статья баланса  к валюте баланса определяется по формуле

 Доля  изменения статья баланса в общем  изменении валюты баланса показывает в какой степени изменение  валюты баланса связано с отдельной  статьей актива или пассива баланса:

 Отсюда  формирование бухгалтерского баланса  на 1 и 2 квартал базисного года производится следующим образом: 

1. На основании  показателей фондоотдачи активной части определяется величина активной части основных средств. Фондоотдача  F_0a определяется по формуле:

Где S_a – средняя текущая (восстановительная) стоимость активной части основных средств;

N- выручка (объем продаж).

Средняя величина активной части основных средств  за 1 и 2 кварталы базисного года составляют:

 Sa1кв=13040/1,47=8870тыс.руб.

 Sa2кв=13540/1,53=8850тыс.руб.

 Средняя величина активной части основных средств  определяется по формуле средней  арифметической:

Величина  активной части основных средств  на конец квартала составит:

 Sкон=(Saх2) – Sнач

 Sкон  1кв= (8870 х 2) – 8500=9240тыс.руб.

 Sкон  2кв= (8850х 2) – 9240=8460 тыс.руб.

2. На основании доли и величины активной части основных средств определяется валюта баланса.

 Aкон  1кв=9240/0,296=31223тыс.руб.

 Aкон  1кв=8460/0,308=27461 тыс. руб.

3. Используя данные удельных весов остальных статей баланса, определяется величина активов по каждой статье баланса.
4. Используя Таблице 3, рассчитаем собственный капитал за каждый квартал:

Таблица 3.

Коэффициент автономии

 СК1кв=Кавт 1кв * А1кв=0,4х31223=12489 тыс. руб.

 СК2кв=Кавт 2кв * А2кв=0,45х27461=12357 тыс. руб.

5. На основании валюты баланса и величины собственного капитала определяется заемный капитал.

ЗК=А-СК

ЗК_1кв=А_{1 кв}-СК_{1 кв}=31223-12489=18734 тыс. руб.

ЗК_2кв=А_{2 кв}-СК_{2 кв}=27461-12357 =15104 тыс. руб.

 Аналогично  рассчитываются показатели для (n+1) года (отчетного года). Результаты расчетов приведены в Приложении 1 и 2.  

  Затем составим  отчет о прибылях и убытках:

Таблица 4. Варианты значений выручки для  решения задач и практических ситуаций, тыс. руб.

Rепродаж (%) =  Пр от продаж/Выручка;

Соответственно:

Пр от продаж (руб.) = (Rепродаж (%)*Выручка)/100%;

Коммерческие  расходы = 5%от выручки;

Управленческие  расходы = 2% от выручки; 

Пр от продаж = Выручка- Себестоимость- коммерческие расходы -управленческие расходы;

Отсюда :

Себестоимость = Выручка - коммерческие расходы - управленческие расходы - Пр от продаж; 

Прочие доходы = 5% от Пр от продаж ;

Прочие расходы = 2% от себестоимости;  

Пр до налогообложения = Пр от продаж + Прочие доходы- Прочие расходы;

Пр чистая = Пр до налогообложения *0,8; (20%- налог на прибыль).

Составленный  отчет о прибылях и убытках  представлен в Приложении 4. 
 
 
 
 

1.1. Горизонтальный и  вертикальный анализ  отчетности. 

     Горизонтальный  и вертикальный анализ обычно проводится на основании данных бухгалтерского баланса.

 Многие  исследователи рекомендуют анализировать  структуру и динамику финансового  состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса  путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

 Схемой  аналитического баланса охвачено много  важных показателей, характеризующих  статику и динамику финансового  состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как  горизонтального, так и вертикального  анализа.

 Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить  хозяйственные  сравнения экономических показателей  деятельности предприятий, различающихся  по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

      Горизонтальный анализ отчетности  заключается в построении одной  или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные  показатели дополняются относительными  темпами роста (снижения).Степень  агрегированности показателей определяется  аналитиком. Как правило, берутся  базисные темпы роста за ряд  лет (смежных периодов), что позволяет  анализировать не только изменение  отдельных показателей, но и  прогнозировать их значения.

       Горизонтальный и вертикальный  анализы взаимодополняют друг  друга. Поэтому на практике  не редко строят аналитические  таблицы, характеризующие как  структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее  показателей. Оба этих вида  анализа особенно ценны при  межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

     В таблице 5. представлен короткий фрагмент горизонтального и вертикального анализа актива предприятия для 1 квартала базисного периода и 4 квартала отчетного периода. Аналогично составлен горизонтальный и вертикальный анализ для каждого квартала двух периодов. Данные приведены в Приложении 3.

Таблица 5.

     На  основе представленного Приложения 3, проанализировав данные, можно заметить, что: 

1. Валюта баланса в течение 8 кварталов была нестабильна.

На рисунке  1.1 наблюдается как и увеличение, так и снижение значений валюты баланса. Наибольшее значение валюты баланса наблюдалось в 1 квартале отчетного периода (48301т.р.) в основном за счет увеличения стоимости оборотных активов, а наименьшее – во 2 квартале базисного периода (27461 т.р.). 
 

Рис.1.1.Изменение  валюты баланса. 

     2. В данный анализируемый период  наибольший удельный вес занимают оборотные активы (более 50%). Это говорит о том, что предприятие использует источники финансирования на наращивание производства продукции ( рисунок 1.2.)

Рисунок 1.2.Структура активов баланса. 

     Проанализировав  рисунок 1.3, представленный ниже,

можно  заметить увеличение собственного капитала. Причем, собственный капитал возрастает и в базисном и в отчетном периоде с одинаковой периодичностью для каждого квартала и достигает максимальной отметки 55% в 4 и 8 кварталах. Это очень положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. 

3. Долгосрочные обязательства же в 1 и 5 кварталах имеют наибольшее 

значение, равное 24%. Следует отметить резкое снижение долгосрочных обязательств в 8 квартале до 12%. 

     Что касается структуры краткосрочных  обязательств,  то она на протяжении 8 кварталов претерпевает некоторые  изменения. Максимальное значение приходится на 1 квартал (36%), минимальное – на 4 (27%).

Рис.1.3.Структура  пассива баланса. 

Делая общие  выводы об источниках финансирования, следует отметить, что наибольший темп прироста собственного капитала наблюдается в 3 квартале базисного  периода (57,67%) и в 3 квартале отчетного  периода (42,96%).

      В таблице 6. представлен фрагмент горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках. Подробные расчеты горизонтального анализа приведены в Приложении 5.

Таблица 6. 

На основе Приложения 5 можно сделать следующие выводы:

     1. Как показано на рисунке 1.4, выручка изменяется скачкообразно, в основном увеличиваясь. Спад наблюдается в 5 квартале, но затем снова подъем. Максимальное значение видим в 8 квартале (17700 тыс.руб.)

Рис.1.4.Изменение  выручки. 

2. Прибыль  от продаж сильно изменяется на протяжении всех 8 кварталов. Стабильно возрастая от 1 до 4 квартала в базисном периоде, она резко падает в 5 квартале и достигает самого наименьшего значения, равного 477 тыс.руб. График изменения прибыли от продаж представлен на рисунке 1.5. 

Рис.1.5. Изменение прибыли от продаж. 

     Горизонтальный  и вертикальный анализ баланса показал, что предприятие развивается  скачкообразно, при этом происходит наращивание валюты баланса, темпы  прироста оборотных активов превышает темп внеоборотных активов, выручка растет. В балансе отсутствует статья непокрытый убыток. Исходя из этого, баланс данного предприятия можно считать приемлемым. 

1.2. Анализ экономического  потенциала организации. 

    Экономический потенциал – совокупная способность  предприятия осуществлять производственно-экономическую  деятельность, обеспечивать развитие производства и потребления. Экономический  потенциал – обобщающий показатель, характеризующий эффективность  деятельности организации. При оценке экономического потенциала необходим  комплексный анализ его составляющих – финансового потенциала и имущественного потенциала. Имущественный и финансовый потенциал деятельности подробно будет  оценён в следующих главах. Для  общего анализа экономического потенциала воспользуемся следующим условием наращения потенциала.

    Темп  роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста себестоимости. 

    Таблица 7. Темпы изменения результирующих показателей.