Экономическое обоснование сущности и идеологии иностранных инвестиций

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе  развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических  реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Целью  настоящей работы является объективное исследование привлечения иностранных инвестиций и их эффективное использование в Республике Казахстан.

Задачами данного исследования являются  рассмотрение и раскрытие  следующих вопросов:

− сущность и необходимость  привлечения иностранных инвестиций

− анализ показателей  и структура иностранных инвестиций привлекаемых в экономику Казахстана

− проблемы привлечения  и рационального использования  иностранных инвестиций в Казахстане и пути их решения

Актуальность данного  исследования определяется тем, что  в последнее время инвестиционная активность во многих странах СНГ  пошла на спад. Несмотря на уже имеющийся богатый зарубежный опыт привлечения иностранных инвестиций, имеется реальная потребность в целом ряде исследований, посвященным как теоретическим аспектам привлечения иностранных инвестиций и эффективного их использования.

Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику Республики Казахстан является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества странами. С помощью иностранных инвестиций можно реально улучшить деформированную производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны. 

 Инвестиции (капитальные  вложения) — совокупность затрат  материальных, трудовых и денежных  ресурсов, направленных на расширение воспроизводства, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции — относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции — более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Привлечение иностранных  инвестиций в экономику Казахстана является объективно необходимым процессом. Мировой опыт многих стран свидетельствует, что приток иностранного капитала и  государственное регулирование  его использования позитивно  воздействуют на экономику. Инвестиции содействуют становлению и укреплению частного предпринимательства в странах со средним и низким уровнями экономического развития, мобилизуют капитал для реализации серьезных проектов, создания смешанных компаний, рынков ссудного капитала. От того, насколько успешно экономика Казахстана будет интегрироваться в мирохозяйственные связи, зависит стратегия и тактика преодоления кризиса.

1    СУЩНОСТЬ И  НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ   

      ИНОСТРАННЫХ   ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Экономическое обоснование сущности и идеологии  иностранных

      инвестиций 

Рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран  в другие отражает не только углубление международного разделения труда и  интернационализацию производства, но и стремление транснациональных компаний сосредоточить под своим влиянием отдельные этапы производства продукта, находящиеся в разных регионах, за национальными границами.

Еще с 90-х годов наметилось резкое увеличение капиталовложений из четырех крупнейших стран-инвесторов (Японии, ФРГ, США, Великобритании). прямых иностранных инвестиций (ПИИ) усилилось в бывших социалистических странах, и это усиление говорит о признании международным капиталом прогресса в создании ими рыночных экономик. В основном правительства решают задачу, призванную содействовать обеспечению условий, благоприятствующих притоку ПИИ путем либерализации режимов. В частности, сокращаются меры, ограничивающие инвестиции; укрепляются нормы, регулирующие инвестиционный режим; обеспечивается защита инвестиций; более пристальное внимание уделяется обеспечению нормативного функционирования рынка.

На современном уровне интеграции мировой хозяйственной  деятельности наблюдается усиление роста прямых иностранных инвестиций, темпы которых обгоняют темпы роста международной торговли. Страны, независимо от уровня их экономического развития, для достижения хозяйственного роста занимаются совершенствованием путей и методов привлечения иностранных инвестиций.

Необходимость привлечения  иностранных инвесторов диктуется следующими причинами:

− привлечение иностранного капитала повышает уровень национальной экономики, способствует развитию конкурентоспособности, так как приносит на внутренний рынок  элементы конкурентной борьбы, характерные  для Запада.

− привлечение иностранного каптала дает возможность использовать его как эффективный рычаг национальной экономики.

− привлечение иностранного капитала ускоряет процесс разгосударствления и демонополизации экономики.

Кроме того, участие иностранного инвестора способствует формированию многообразных форм собственности.

По существенным представлениям теории, понятие «инвестиционная деятельность»  используется для широкого круга  явлений, связанных с вложениями финансовых ресурсов в различные  активы с целью получения доходов в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

В зависимости от характера активов, являющихся объектами инвестиционной деятельности, выделяются инвестиции в материальные активы или реальный капитал и − в нематериальные активы.

Согласно Закону Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях», инвестиции − это все виды имущественных ценностей и прав на них, а также на интеллектуальную собственность, вкладываемую инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Главными этапами инвестирования являются:

• Преобразование ресурсов в капитальные вложения (затраты), т.е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирования);
• Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, характеризующий конечное их преобразование и получение новой потребительской стоимости;
• Прирост капитальных стоимостей в форме дохода или социального эффекта, представляющий конечную цель инвестиционной деятельности.

В общем случае: инвестирование − это следствие накопления неких излишек средств (сверх тенденций его потребления), которые вкладываются инвесторами (хозяйствующие субъекты, государство) с целью их дальнейшего роста, с одной стороны, и улучшения экономической ситуации с другой. Такая взаимосвязь между планируемыми (населением, государством, предприятием) расходами и национальным продуктом, а также возникшими на этой основе мультипликаторами − одно из центральных составляющих общего экономического равновесия. Анализ инвестиционных процессов показывает, что увеличение чистых инвестиций умножает валовой национальный продукт (ВНП). По сути, инвестируемые средства − это деньги «повышенной мощности». Аналогичными свойствами обладают и увеличивающиеся государственные расходы. [7. с 5-6]

1.2 Необходимость создания стратегии привлечения иностранных

      инвестиций

В последнее время  в стране прослеживается недостаток в инвестициях для реорганизации хозяйствования. И многое ныне делается для их привлечения.

Механизм привлечения  иностранных инвесторов характеризуется сверхлиберальным режимом, т.е.:

• полным освобождением от уплаты земельного и подоходного налогов, налога на имущество;
• полным или частичным освобождением от обложения таможенными пошлинами импорта сырья и материалов, оборудования, которые необходимы для осуществления инвестиционного проекта;
• предоставлением гарантий иностранным инвесторам, натурных грантов.

Однако мировой опыт показывает, что сверхлиберальные режимы в инвестиционной сфере вызывают зачастую настороженность потенциальных инвесторов. Поэтому, чтобы развеять их субъективные опасения и, во-вторых, защитить национальные интересы, Казахстану необходимо выработать стратегию в области иностранных инвестиций. При этом надо учесть следующие факторы:

1. цели иностранного инвестирования:
• поиск дополнительных источников вложения капиталов;
• участие в приватизации, увеличение доли частных фирм;
• структурные сдвиги в экономике, преодоление ее  отсталости созданием новых производств;
• модернизация и техническое перевооружение действующих предприятий;
2. механизм привлечения и использования ПИИ:

• режим взаимности, при котором права и льготы иностранных инвесторов идентичны;

• преференциональные льготы определенным группам инвесторов;
• национальный режим, уравнивающий условия деятельности национальных и иностранных инвесторов.

Интересы потенциональных  иностранных инвесторов:

• направлены на завоевание новых рынков либо трансферта технологий, либо интеграцию предприятий в глобальную или региональную сеть своего производства;
• определенные  политические пристрастия;
• качественное присутствие на международном рынке капиталов.

В стратегии инвестиционной политики, утверждаемой законодательным  актом, следует определить конкретные сферы и отрасли  хозяйствования, в которых ПИИ должны быть ограничены либо запрещены вообще в целях обеспечения национальной безопасности и сохранения государственной суверенности. Тем более что интересы государства и иностранных инвесторов не всегда совпадают. Типичные примеры таких ситуаций обобщены ниже в таблице, которая основана на анализе финансовых органов и публикаций в печати, и даже простая констатация фактов говорит о сложности и многообразности в деятельности инвесторов и их роли в экономических преобразованиях как отрицательной, так и положительной.

Таблица 1 – Деятельность иностранных инвесторов

[3. с 6-8]

1.3 Организация привлечения и использования иностранных инвестиций

                в Российской Федерации

Наиболее динамичная ситуация среди всех стран СНГ складывается в России, отличающийся богатыми природными ресурсами, достаточно демократическим режимом правления, большими научно-техническим потенциалом и рынком сбыта. Здесь объем иностранных инвестиций более значителен.

В то время относить инвестиционный климат России к особо привлекательным  не следует. Опросы, поведенные американской торговой палатой, показывают, что приток иностранных инвестиций и капитала тормозится из-за несовершенства системы налогообложения, преступности и коррупции, вопросов, связанных с таможенным регулированием, недостатком современной связи, несовершенством социальной инфраструктуры, недостатком квалифицированных кадров. Также, многие страны Содружества испытывают дефицит интереса со стороны иностранных инвесторов по этим же причинам.

После 1991 года в России произошли глубокие изменения. Была принята новая Конституция страны, что способствовало развитию процессов демократизации нашего общества. Российская экономика приобрела новый облик. При этом, может быть, главное — перемены в сознании населения страны.

За два с половиной года реформ удалось добиться некоторых положительных  результатов:

• идет структурная перестройка экономики (доля материального производства снизилась до 50%) и ее демилитаризация (военный заказ сокращен на 70%), начали действовать спросовые ограничения;
• более 40% занятых работают на негосударственных предприятиях;
• процентная ставка Центрального банка Российской Федерации была снижена с 210 до 150%;
• возросли реально располагаемые денежные доходы населения, а число лиц, имеющих доходы ниже прожиточного минимума, сократилось с 36 млн. до 22 млн. человек.

Увеличиваются в абсолютном выражении, хотя и не растут в относительном, так называемые неплатежи предприятий. Просроченная задолженность предприятий поставщикам почти в 4 раза превысила денежные средства на их счетах. Имеют место длительные простои предприятий. Главная их причина — кризис сбыта продукции.

На фоне относительно невысокого уровня безработицы возникают серьезные  социальные проблемы в депрессивных городах и регионах, среди отдельных  категорий населения (женщины предпенсионного  возраста, некоторые контингенты  молодежи).

   Несмотря на  сложность складывающейся ситуации, она вполне управляема и, как  показал опыт, предсказуема:

• дерегулирование и либерализация экономики привели к спаду производства. Теперь этот спад надо превратить из общего в структурный, то есть необходимо через процедуры санации и банкротства вывести из оборота нежизнеспособные предприятия. Вместе с тем, следует активно поддержать эффективных производителей, стимулировать очаги роста в экономике;
• мы преодолели "всплеск" цен после их освобождения. Теперь нужно последовательно снижать инфляцию, приближать структуру цен к мировой, корректно регулировать цены в отраслях естественных монополий (электроэнергия, газ, железнодорожные перевозки);
• либерализовав внешнеэкономическую деятельность, удалось добиться положительного сальдо внешней торговли. Сегодня стоит задача предотвратить "примитивизацию" нашего экспорта и облагородить импорт;
• после денационализации в результате чековой приватизации страна должна решить более сложную задачу создания эффективных собственников и стратегических инвесторов — через фондовый рынок, через вторичный рынок ценных бумаг;
• прекращено инфляционное финансирование капитальных вложений, ставка банковского процента стала положительной, и наблюдается тенденция к ее понижению. Теперь важно создать нормальный инвестиционный климат, активно использовать для целей инвестирования накопления предприятий и населения.

Именно на этом, в известном смысле переломном этапе развития страны, когда наметился выход из кризиса  и вполне реальна стабилизация, а затем и оживление в экономике, особенно актуальной становится задача привлечения прямых иностранных инвестиций. Они должны не только дать серьезный импульс оздоровлению российской экономики, но и способствовать ее вхождению в мировую экономику.

Многие иностранные инвесторы  считают инвестиционный климат в  России неблагоприятным из-за политической и экономической нестабильности, необработанности законодательства, обременительной налоговой системы, неразвитости инфраструктуры.

Так, они отмечают наличие в России противоречащих друг другу и быстро изменяющихся законодательных актов и постановлений, касающихся иностранных инвестиций, различное толкование или даже игнорирование их отдельными организациями и местными властями. На такие принципиальные вопросы, как право собственности на землю, механизмы реализации залоговых форм, иностранные инвесторы не получают однозначных ответов. Налоговая система не стимулирует инвестиционную активность.

Недостаток коммерческой информации о рынке в России, регионах и конкретных предприятиях, транспортной и телекоммуникационной системах, правовой базе также является препятствием на пути иностранного инвестирования в экономику России, особенно для малых и средних зарубежных компаний и фирм.

В настоящее время открываются новые перспективы притока иностранных инвестиций в российскую экономику.

Первое, самое главное направление  привлечения иностранного капитала — освоение с его помощью невостребованного  научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности.

Второе направление — расширение и диверсификация экспортного потенциала России.

Третье направление — создание импортозамещающих производств, развитие производства товаров народного  потребления, продовольственных товаров, медикаментов.

Четвертое направление — сфера  транспорта и связи, отрасли инфраструктуры.

Пятое направление — содействие притоку иностранных инвестиций в трудоизбыточные регионы (в  первую очередь, в Центральный и Северо-Западный), в восточные районы страны, обладающие богатыми природными запасами.

От российского правительства  требуются вполне конкретные практические меры по улучшению работы с иностранными инвесторами — в области законодательства, кредитно-финансовой и налоговой  политики, в организационной и информационной сферах. Существующее законодательство об иностранных инвестициях не отражает экономические реалии страны и требует доработок, по степени риска вложения капитала Россия находится на одном из первых мест. Поэтому правительство должно принять ряд новых акций по привлечению иностранных инвестиций.

Учитывая, что вопросами регулирования  и координации привлечения иностранных  инвестиций в экономику России до последнего времени занимались многие министерства и ведомства, что затрудняло работу иностранных инвесторов в России и вызывало обоснованные нарекания,

правительство России приняло  решение о возложении функций  по координации деятельности федеральных  органов исполнительной власти РФ и  органов исполнительной власти субъектов  РФ по вопросам сотрудничества с иностранными инвесторами на Министерство Экономики России. Указанное решение облегчит практическую деятельность иностранных инвесторов на территории РФ. Для этого Министерство Экономики России должно обеспечить:

• систематическую, увязанную с другими направлениями экономической политики правительства, разработку предложений в сфере международного финансово-инвестиционного сотрудничества;
• формирование и реализацию государственной политики по привлечению иностранных инвестиций, а также координацию сотрудничества в инвестиционной сфере с международными финансовыми организациями;
• работу по заключению международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений, организации и проведению международных тендеров, по заключению концессионных договоров и соглашений о разделе продукции, наполнению кредитов, получаемых от международных финансовых организаций и иностранных государств, по конкретными инвестиционными проектами, созданию свободных экономических зон и регулированию в них деятельности иностранных инвесторов.

Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей — выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов — с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесение в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности. Поэтому перед государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его по мерам экономического регулирования на достижение общественных целей.

Между тем, роль России в мировом  рынке капитала крайне незначительна, а встречный поток инвестиций из России в экономику зарубежных стран, источником которых служат, помимо легальных контрактов, и осевшие в зарубежных банках платежи по нелегальным сделкам, в несколько раз превышает ввоз капитала в Россию.   Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется:

·   нестабильной политической обстановкой в стране (разногласиями  между исполнительной и законодательными властями, центром и субъектами Федерации, наличием межнациональных)

конфликтов в самой  России и войн непосредственно на ее границах);

·   социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких  слоев общества ходом реформ);

·      разгулом преступности и бессилием властей;

·      неблагоприятным  для инвесторов законодательством;

·      инфляцией;

·      спадом производства и др.

Эти факторы перевешивают такие привлекательные черты  России, как ее богатые природные  ресурсы, мощный, хотя технически устаревший и хронически недогруженный производственный аппарат, наличие дешевой и достаточно квалифицированной рабочей силы, высокий научно-технический потенциал.

В рыночной экономике  совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом.

Ранжирование стран  мирового сообщества по индексу инвестиционного  климата или обратному ему  показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны и "барометром" для иностранных инвесторов.

В России, к сожалению, до сих пор отсутствует своя система  оценки инвестиционного климата  страны и ее отдельных регионов. Иностранные инвесторы ориентируются на оценки многочисленных консалтинговых фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако оценки инвестиционного климата в России, даваемые зарубежными экспертами на их регулярных заседаниях, проводимых вне Российской Федерации и без участия российских экспертов, представляются мало достоверными, а возможно и ангажированными.

Пути и меры по привлечению  прямых иностранных инвестиций

Привлечение иностранных  инвестиций в российскую экономику  является важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера в  качестве первоочередных выступают:

·      достижение национального  согласия между различными властными  структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями по поводу приоритетности решения общенациональной проблемы выхода России из экономического кризиса;

·      ускорение работы Государственной думы над общехозяйственным (в том числе над Гражданским  кодексом) и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;

·      радикализация борьбы с преступностью;

·      торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты  трудящимся зарплаты;

·     пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

·  мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

·      внедрение в строительстве системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;

·      запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

·  предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

·     формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

Существуют ряд особенностей российской и казахстанской практики привлечения  иностранных инвестиций.

Таблица 2 − Особенности российской и казахстанской практики привлечения иностранных инвестиций