Экономическое содержание и назначение основного капитала организации
1.1 Экономическое содержание и назначение основного капитала организации
Любая организация обладает определенным имуществом. Имущество организации представляет собой активы предприятия, числящиеся на его балансе. Имущество любой организации подразделяется на две основные части, каждая из которых по-разному действует в производственном процессе: основные средства (капитал), оборотные средства (капитал). Эти две части по-разному участвуют в процессе производства в силу разной экономической роли и места в производственном процессе. Они также по-разному переносят свою стоимость на себестоимость конечного продукта в течение всего срока их полезного использования.
Согласно действующему законодательству каждая организация обязана вести учет имущества, используемого в процессе предпринимательской деятельности.
Основной капитал – это часть имущества организации, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг либо для управления в организации в течение периода, превышающего двенадцать месяцев [6, c.45].
Основные средства организации
используются в течение определенных
сроков, которые определяются по каждому
виду или объекту основных средств
организации самостоятельно и называются
сроками полезного
С развитием негосударственных
форм собственности и рыночных отношений
такой жесткий подход к установлению
сроков полезного использования
основных средств как нормативные
государственные сроки
Таким образом, экономическую сущность основных средств и их назначение наиболее четко можно выразить в следующих выводах [17, c.89]:
1 основные средства участвуют в процессе производства свыше двенадцати месяцев;
2 основные средства частями переносят свою стоимость на себестоимость конечного продукта в виде амортизации в течение срока их полезного использования;
3 основные средства не изменяют своей натурально- вещественной формы в процессе производства.
Основные средства играют очень большую роль в деятельности любой организации [4, c.107]:
1 основные средства – часть имущества, отражаемая в первом разделе баланса организации;
2 основные средства в организации формируют налогооблагаемую базу по налогу на имущество;
3 при заключении крупных контрактов (тендеров, организации торгов) всегда запрашивается информация о количестве и качестве основных средств организации;
4 основные средства – самая дорогая часть имущества организации, для того, чтобы инвестировать средства в данную организацию, необходимо знать, прежде всего, состав, структуру, а также использование основных средств.
Назначение основных средств организации [19, c.122]:
1 основные средства организации дают полную информацию собственникам об их состоянии, и позволяют спрогнозировать основные финансовые результаты;
2 состояние основных средств несет важнейшую информацию для менеджеров при составлении планов организации, заключении контрактов, определении объема инвестиций.
Основными источниками информации о состоянии основного капитала в организации являются: форма № 1 (1 раздел бухгалтерского баланса организации «Основные средства и прочие внеоборотные активы»), (Приложение Г) к бухгалтерскому балансу, форма № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», инвентарные карточки, журнал начисления амортизации, акты приемки- передачи, договора аренды, аудиторские заключения.
Оценка основного капитала
в организации производится в
натуральных стоимостных
1.2 Состав и структура основного капитала организации
Основной капитал организации состоит из двух частей: средств труда для производственной деятельности (производственный капитал) и средств труда для удовлетворения социально-бытовых нужд работников (непроизводственный капитал) [11, c.54].
К производственным основным фондам относятся средства труда, функционирующие в сфере материального производства, которые, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость по частям на создаваемый продукт. Производственный капитал определяет потенциальные возможности выпуска продукции, служат базой для расчета производственной мощности предприятия [8, с. 20].
К непроизводственным основным фондам относятся фонды, которые функционируют в отраслях непроизводственной сферы, то есть предназначены для целей непроизводственного потребления [18, c. 20].
Обе части основного капитала организации, в свою очередь, подразделяются на следующие группы: здания; сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь; рабочий продуктовый племенной скот и многолетние насаждения; прочие основные средства; капитальные вложения на коренное улучшение земель; капитальные вложения в арендованные объекты; земельные участки и объекты пользования, находящиеся в собственности организации [2, c.100].
Под структурой основного капитала понимают соотношение между составляющими его элементами (в процентах или долях).
Наряду с приведенной типовой классификацией основного капитала для более глубокого анализа и изучения тенденций изменения структуры и выявления резервов повышения эффективности их использования в практике применяются другие группировки. Например, общепринятым является изучение структуры с точки зрения активной и пассивной части основного капитала. К активным производственным основным фондам относят рабочие силовые машины и оборудование и транспортные средства. При их помощи рабочие непосредственно воздействуют на предметы труда. К пассивным фондам относят те основные средства, которые прямо не входят в процесс труда, но создают необходимые условия для деятельности рабочих и выпуска качественной продукции [15, c. 209].
Удельный вес активной части основных производственных фондов характеризует прогрессивность структуры основного капитала организации. Он отражает долю их активной части в процентах к общей стоимости фондов предприятия. У разных организаций абсолютно разная структура основного капитала. Она зависит от вида выполняемых работ и выпускаемой продукции, условий деятельности организации. По структуре основных фондов можно судить о прогрессивности и результативности их использования в организации.
Технологическая структура основного капитала характеризуется удельным весом различных видов основных фондов внутри определенной их группы. Общий показатель – коэффициент технологической структуры, который представляет собой активных фондов в их общей балансовой стоимости. Чем выше его значение, тем большая часть основного капитала непосредственно участвует в процессе производства [3, c. 45].
Таким образом, состав и структура основного капитала организации зависит от конкретной организации, номенклатуры выпускаемой ею продукции и оказываемых услуг. В состав основного капитала включают производственные (активные и пассивные) и непроизводственные фонды. Основным показателем структуры капитала, характеризующим эффективность его использования является коэффициент технологической структуры.
1.3. Показатели
движения и эффективности
Работа должна вестись
в направлении развития капитала
финансового предприятия, отдающей
приоритет накоплению капитала и
его производительному
Динамика изменения основного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. Еще в начале 90-х годов произошли значительные изменения в структуре денежного капитала в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.[23, с.182]
Основная проблема – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста.
Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток основного оборотного капитала у большинства отечественных предприятий.
Опережающий темп роста основного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации.
Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь избыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности оборотного капитала.
Следствие этого – низкое соотношение оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат.
Рассмотренные показатели
и доля уставного капитала в совокупном
денежном капитале предприятий, организаций
находятся в прямо
Состояние основного
оборотного каптала отражается на обобщающем
коэффициенте ликвидности, характеризующем
соотношение стоимостной оценки
оборотных активов и
Методологический аспект определения оптимальной величины и выявления закономерностей управления собственным капиталом исследуются в форме моделирования динамических процессов.
В процессе предпринимательской деятельности организаций возникает потребность в прогнозных оценках финансовых поступлений и их использования.
Введение
В настоящее время Республика Беларусь столкнулась с очень серьезной
проблемой. Износ основных фондов превышает 70 %. Для того, чтобы решить эту проблему необходимо пресечение довольно большого количества финансовых средств. А для этого необходимо изучение сущности инвестиций (основного источника финансовых ресурсов), кроме того необходимо определить основные источники финансирования. Большое значение имеет изучение опыта привлечения инвестиций в различных странах, который необходимо использовать в нашей стране.
Объект исследования – экономические отношения в области инвестиций и инвестиционной деятельности.
Предмет исследования – рассмотрение инвестиций в основной капитал как отдельный показатель инвестирования.
Поэтому главной целью данной курсовой работы является изучение экономической сущности инвестиций и основных источников ее формирования.
На пути достижения главной цели были поставлены следующие задачи:
1 дать определение инвестициям и привести их классификацию;
2 изучить структуру основных фондов и источников их формирования;
3 подробно рассмотреть реальные инвестиции;
4 определить сущность иностранных инвестиций и исследовать динамику
инвестиций в странах СНГ.
Актуальность темы курсовой работы очевидна, так как в последние годы центральной проблемой белорусской экономики является острая нехватка инвестиционных (финансовых) ресурсов. РБ находится на пути нового экономического курса и в его основу положена модель социально ориентированной рыночной экономики, позволяющей сочетать свободную частную инициативу, конкуренцию с активной ролью государства, эффективность с высоким уровнем социальной защиты населения. А всё это невозможно без активного привлечения иностранных инвесторов на белорусский рынок.
В данной курсовой работе были использованы следующие методы исследования: анализ и синтез, метод сравнения, дедуктивный метод и системный подход.
Структура курсовой работы: курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников и приложения.
При написании данной работы была использована литература отечественных и зарубежных авторов, а также периодические издания.
1 Инвестиции
и их влияние на объем
1.1 Экономическая сущность инвестиций
Термин инвестиции происходит от латинского слова investire – вкладывать. В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой все вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе. В соответствии и Инвестиционным кодексом Республики Беларусь под инвестиционными понимаются «любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Инвестиции - это поток расходов, предназначенных для производства благ, а не для непосредственного потребления. Инвестиционные проекты могут иметь форму увеличения физического или человеческого капитала, а также запасов [1].
Инвестиции – это поток, величина которого определяется теми проектами, которые обеспечивают положительную чистую дисконтированную стоимость или внутреннюю ставку дохода. Первый показатель называется критерием чистой дисконтированной стоимости, второй – предельной эффективностью капитальных вложений [2].
Инвестиции помогают отличить затраты на производство и увеличение материальных запасов от приобретения ценных бумаг, образующего «неинвестиционные сделки». Осуществление инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, тогда как купля-продажа облигаций – с рынком ценных бумаг. Инвестиции в развитых странах составляют 15-16% совокупных расходов.
В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций – как затраченного капитала и капитала, который позволяет достичь намеченного результата.
Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.
Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным с тем, чтобы, во-первых, удовлетворить минимально приемлемые, с позиции общества, запросы инвестора, во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления трудно предсказуемых неблагоприятных обстоятельств.
Для уяснения экономической природы инвестиции важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например, и форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику.
Указанные формы инвестиции
объединяет, во-первых, то, что они
все воплощаются в создаваемом
объекте предпринимательской
Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является следующая классификация:
1 По объектам инвестирования:
а) финансовые;
б) реальные;
в) инвестиции в нематериальные активы.
Финансовые инвестиции – это вложение денежных средств в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке под определенные проценты.
Реальные инвестиции – вложение капитала в производство, на его создание и развитие.
Инвестиции в нематериальные ценности – это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензии на использование новых технологий.
Соотношение между реальными и финансовыми инвестициями должно выглядеть следующим образом. На начальном этапе развития предприятия основной объем инвестиций направляется в реальный сектор, а в дальнейшем еще и на приобретение акций предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами (финансовые инвестиции).
2 По продолжительности инвестирования:
а) краткосрочные (до 1 года);
б) долгосрочные.
Основными инструментами краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты и высоколиквидные ценные бумаги.
Долгосрочные инвестиции (на продолжительный период времени) – это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые вложения, например, в акции дочерних предприятий, в уставный капитал других фирм.
Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.
3 По формам воспроизводства в реальном секторе:
а) на создание объекта предпринимательской деятельности;
б) на расширение производства;
в) на реконструкцию, техническое перевооружение.
Структура инвестиций поданным направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие. На начальном этапе инвестиции направляются на создание объекта. В условиях, когда продукт востребован на рынке, инвестиции направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость в их реконструкции, техническом перевооружении.
4 В зависимости от конечных результатов:
а) на рост объемов производства;
б) на повышение качества производимой продукции;
в) на экономию ресурсов (в конечном счете на снижение себестоимости);
г) на увеличение количества рабочих мест.
5 По формам собственности:
а) частные;
б) государственные.
6 По источникам финансирования:
а)собственные (амортизация, прибыль);
б)заемные (кредиты);
в) привлеченные (посредством эмиссии акций).
Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные – 30 %. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача - сократить расходы, связанные с инвестированием.
7 По составу участников инвестиционного процесса, их вкладу в разработку и реализацию проекта:
а) предприятия;
б) акционеры:
в) коммерческие банки;
г) структуры более высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги, ФПГ);
д) бюджеты разного уровня (федеральный, региональный, местный) [1].
- Инвестиции и объем национального производства
Взаимосвязь инвестиций и валового внутреннего продукта была замечена и объяснена Дж.М.Кейнсом, который вывел правило мультипликатора. Неокейнсианцы дополнили это правило принципом акселератора.
Эффект мультипликатора связан с тем, что, во-первых, в экономике происходит постоянный кругооборот доходов и расходов. То, что расходуют одни экономические субъекты на приобретение товаров и услуг, другие получают в качестве доходов. Во-вторых, изменение размеров дохода вызывает адекватное изменение потребления и сбережений.
Инвестиции оказывают непосредственное влияние на объем национального производства. Между чистыми инвестициями и чистым валовым внутренним продуктом существует прямая зависимость. Если чистые инвестиции положительные, то экономика будет находиться в фазе подъема, если чистые инвестиции нулевые, она будет переживать застой, а в фазе кризиса чистые инвестиции могут стать отрицательной величиной.
Что касается сбережений, то между ними и инвестициями должно быть установлено соответствие, при котором сбережения направлялись бы на инвестиции.
Инвестиции влияют и на потребление. Сбережения приводят к сокращению потребления, а следовательно, к уменьшению спроса на товары и услуги. Население предъявляет спрос главным образом на потребительские товары, а предприятия – на средства производства. Совокупные расходы будут равны потреблению населения и инвестициям предприятий.
В краткосрочном периоде рост инвестиций означает увеличение спроса на инвестиционные товары и совокупного спроса.
В долгосрочном периоде рост инвестиций содействует вводу в действие новых мощностей, увеличению потенциала производства и реального ВВП, т.е. росту совокупного предложения.
Опыт многих стран показывает, что
периодам наибольшей инвестиционной активности
соответствуют самые высокие
темпы роста национального
2 Инвестиционная деятельность предприятий
2.1 Понятие инвестиционной деятельности
Под инвестиционной деятельностью
понимаются действия юридического лица
или (и) физического лица, или (и) государства (административно-
Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который, в свою очередь, распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок капитальных вложений в воспроизводство основных средств, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, а также поставщики, банковские, лизинговые, страховые и посреднические организации и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, а также государства и международные организации.
Основной субъект инвестиционной деятельности - инвестор - осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. Он самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и плановую эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе и через торги подряда) физических и юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиций. Заказчик – это субъект, непосредственно реализующий проект, осуществляющий для этого все необходимые действия в пределах прав, предоставленных инвестором. Функции заказчика может выполнять непосредственно инвестор.
Наиболее влиятельными субъектами международной инвестиционной деятельности выступают: Международный валютный фонд (МВФ); группа Всемирного банка, куда входит Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (MAP) и др.; Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), а также некоторые группы стран, объединенные с целью взаимопомощи и координации действий в сфере инвестиционной политики.
2.2 Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Свободный выбор метода инвестирования - характерная черта рыночной экономики. Определяя объект для инвестирования, инвестор исходит из эффективности проекта, принимая в расчет затраты, которые прямо влияют на доходность последнего. В интересах инвестора сократить расходы, не связанные с увеличением прибыльности. Этим можно объяснить слабый интерес потенциальных инвесторов к развитию науки, культуры, охране окружающей среды, созданию ряда социально значимых объектов, которые не только не всегда приносят доход, но и бывают убыточны. Поэтому в мировой практике стало нормой вторжение государства в инвестиционную сферу, направленное на гармонизацию инвестиционного процесса и решение первоочередных задач, связанных с развитием общества.
Приведем ситуации, в
которых вмешательство
1 решение важных общенациональных проблем;
2 решение острых социальных проблем отдельного региона;
3 изменение экономической стратегии государства;
4 реализация необходимого инвестиционного проекта, в результате которой ожидаются отрицательные последствия для инвестора.
Таким образом, государство направляет инвестиционную деятельность на выполнение мероприятий в русле проводимой им экономической, научно-технической, социальной и природоохранной политики. В его арсенале имеется набор инструментов, позволяющих привести в действие рыночное саморегулирование. Например, путем внедрения в систему стимулирования заданного государством элемента амортизационной политики, налогов, льготного кредитования и др.