Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала

Негосударственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Челябинский  Гуманитарный Институт»

Факультет заочного обучения

Кафедра «Бухгалтерского учёта и финансов» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансы организации»

тема 9

«Экономическое  содержание и основы организации  оборотного капитала»

Специальность 08010565 «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнил:

111111111

Работу  проверил:

11111111 
 
 
 
 
 
 

Г. Челябинск 2009г.

Содержание  
 

Введение 

       Необходимым условием реализации  основной цели предпринимательства  – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

     Формирование и использование  различных денежных фондов для  возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

     Независимо от того, разделяется  ли капитал предприятия на  собственный, заемный, основной  или оборотный,  он находится  в процессе непрерывного движения и принимает лишь различные формы, в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

      Бизнес как система функционирует  и развивается в результате  предшествующих вложений капитала. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Для обеспечения бесперебойного процесса  производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно  и основными фондами и  оборотными.

   Оборотный капитал составляет значительную часть  всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и  его задачей является обеспечение  непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов,

и является важным критерием в определении прибыли предприятия.  
 

1.Экономическое  содержание и основы  организации оборотного капитала 

                1.1.Сущность и структура оборотного капитала. 

    Оборотный капитал – это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

    Материальной  основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные¹.

    Оборотные производственные фонды по вещественному  содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

    Фонды обращения хотя и не участвуют  непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

    Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную, Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

        Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс.

           Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие - оборотные средства.

    Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (Рис. 1).

    Функция оборотных средств состоит в  платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.

    На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

    Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. 
 
 

    Рис. 1. Структура оборотных  средств

1.2. Кругооборот оборотных  средств 

    Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму). (Рис.2) 

                            Д  – Т  - …П…Т’ – Д’

Рис.2. Стадии кругооборота оборотного капитала. 

• Первая  стадия кругооборота  начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
• Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.
• Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

    Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

    Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

    Оборотные средства предприятия выполняют  две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

    Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

    Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

    1.3.Источники формирования оборотного капитала. 

     Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

     Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности фирмы  в оборотных средствах не стабильны.  Покрыть эти потребности только  за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

          Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

       Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

    Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.

    Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

    Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Методы определения плановой потребности в оборотном капитале.

      Предприятия, работающие на принципе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и о.перативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно  и нести ответственность за принимаемые  решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

      Определение потребности предприятия  в собственных  оборотных средствах  осуществляется в  процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

      Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения.

      Отечественная практика нормирования оборотных средств на промышленный предприятиях основана на ряде принципов.

      Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива  не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

      При исчислении потребности предприятия  в собственных оборотных средствах  необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

      Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положе смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

      Для определения норматива  принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов  в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

      В процессе нормирования устанавливаются  частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

1. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течении 24 дней.

      Норма запаса  может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении  к определенной базе.

      Нормы оборотных средств разрабатываются  на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

2.  Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

3.  И наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежной выражении планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

1. Методы  нормирования оборотных  средств.

      Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

• Метод прямого  счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива.
• Аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.
• Коэффициентный метод. При этом методы новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

      На  практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, МБП, запасный частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатов собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования.

      Норматив  оборотных средств, авансируемых в  сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле: 

Н=Р*Д, где

Н - норматив оборотных средств в запасах  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов;

Д - норма  запаса в днях.

      Среднесуточный  расход по номенклатуре потребляемого  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале. 

      Определение нормы запаса - наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма  запаса устанавливается по каждому  виду или группе материалов. Если употребляется  много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

      Норма запаса в днях по отдельным видам  сырья, материалов и  полуфабрикатов устанавливается  исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

   Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз.

    Подготовительный запас. Предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени.