Экономика финансов
Содержание
Стр.
Введение…………………………………………………………
1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия...….. 6
1.1.
Понятие финансового анализа
предприятия и задачи его
1.2. Методика
и методы анализа финансово-
1.3. Характеристика
показателей финансового
1.3.1. Анализ структуры
и динамики бухгалтерского
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости...……………………………………. 15
1.3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия…………… 17
1.3.4. Анализ деловой активности предприятия……………………………… 20
1.3.5. Анализ рентабельности предприятия…………………………………... 22
2. Анализ и диагностика
финансового состояния предприятия ООО
«Рассвет»………………………………………………………
2.1.
Экономическая характеристика
2.2. Анализ финансового
состояния предприятия ООО «
2.2.1. Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса……… 23
2.2.2. Анализ показателей ликвидности
и платежеспособности ООО «Рассвет»………………………………………………………
2.2.3. Анализ деловой активности предприятия ООО «Рассвет»….………... 30
2.2.4. Анализ рентабельности предприятия ООО «Рассвет»………………... 39
3. Пути
укрепления финансового
3.1.
Основные направления
3.2.
Мероприятия по укреплению
Заключение……………………………………………………
Список литературы…………………………………
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. Следует сказать, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.
В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно анализировать и реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений на предприятии и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля его использования. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно. 1
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей для повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
На современном этапе развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным, так как от этого во многом зависит успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния любого предприятия уделяется много внимания.
Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Они направлены как на оценку финансового состояния предприятия, так и на подготовку информации для принятия управленческих решений и на разработку стратегии управления финансовым состоянием.
1.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1. Понятие
финансового анализа предприяти
В основе деятельности любого
предприятия лежат его
Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.2
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и уметь анализировать такие показатели, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и так далее. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.
Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Таким образом, главная
цель финансовой деятельности предприятия
– наращивание собственного капитала
и обеспечение устойчивого
Анализ финансового
состояния предприятия
Задачи анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта:
- выявление рентабельности и финансовой устойчивости;
- изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
- установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;
- оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ;
- оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.
Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта включает:
- Анализ финансовой устойчивости предприятия;
- Анализ платежеспособности предприятия;
- Анализ ликвидности предприятия;
- Анализ деловой активности предприятия;
- Анализ рентабельности предприятия.
1.2. Методика и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия – совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы.
Различают общую (одинаковую для всех отраслей экономики) и частную (для определенной отрасли, объему исследования) методики. Основные элементы методики анализа:
- Цель и задачи анализа.
- Объекты анализа
- Система показателей.
- Описание способов исследования.
- Источники данных.
- Указания по организации анализа, подбору технических средств.
- Требования к оформлению результатов анализа.
- Субъекты (потребители) результатов анализа.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляют методику экономического анализа. Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики, математики.
Вся экономическая информация представлена в виде различных показателей, которые должно точно и полно отражать сущность изучаемых явлений и процессов. Существует множество аналитических показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия. Их систематизация производится по различным признакам:
- количественные (например, объем продукции, численность работников) и качественные (производительность труда, рентабельность);
- общие, т.е. используемые для всех отраслей экономики, и специфические (зольность угля, жирность молока);
- обобщающие (например, часовая выработка продукции одним работником), частные (затраты рабочего времени на производство единицы продукции определенного вида) и вспомогательные (косвенные) (количество рабочего времени, затраченного на единицу выполненных работ);
- абсолютные и относительные (соотношение двух абсолютных, выражаемое в процентах, коэффициентах или индексах);
- натуральные (масса, длина и т.д.) и стоимостные;
- факторные и результативные;
- нормативные, плановые, учетные, отчетные, аналитические (оценочные).
Все показатели, которые используются в анализе, взаимосвязаны и взаимообусловлены.
В процессе финансового
анализа применяется ряд
1) Логико-экономические приемы – отличаются своей простотой и не требуют сложного аппарата.
К ним относятся следующие приемы:
- сравнения;
- группировок;
- абсолютных, относительных и средних величин;
- балансовый;
- долевого участия;
- коэффициентный;
- горизонтальный;
- вертикальный;
- табличный;
- графический;
- цепных подстановок;
- интегральный;
- пропорционального деления и др.
Центральное место в них занимает сравнение. При них необходимо выбрать базу сравнения и обеспечить сопоставимость сравниваемых объектов.
Базой сравнения выступают:
- плановые показатели, которые сопоставляются самими предприятиями;
- показатели предшествующих периодов, с помощью которых определяется динамика развития отдельных сторон производства;
- показатели, которые должны быть достигнуты предприятием согласно проекту.
Здесь ориентируются не только количественные, но и качественные показатели, такие как:
- рентабельность производства;
- окупаемость затрат;
- себестоимость продукции (издержки обращения);
- фондоотдача;
- фондоемкость;
- оборачиваемость оборотных средств и др.
С помощью сравнения определяют тенденцию к росту, особенно когда наблюдается стагнация, когда ориентируются на лучшие конкурентоспособные предприятия, их сильные и слабые стороны, «узкие места» своего производства, производится сравнение с зарубежной продукцией.4
Метод группировки позволяет группировать показатели по однородным признакам, например:
- выпускаемой продукции;
- объему продукции;
- степени специализации;
- степени концентрации и др.
Метод относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Балансовый метод служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными.
Данный способ состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.
Используется при анализе обеспеченности предприятия различными видами ресурсов и полноты их использования ( баланс рабочего времени, платежный баланс) и т.д.
Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:
- простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
- анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации измерений. Для наглядного представления рекомендуется отображать в графической форме результаты факторного анализа.
Графики представляют собой масштабное изображение показателей, чисел с помощью геометрических знаков ( линий, прямоугольников, кругов) или условно-художественных фигур).
Основные формы графиков – это диаграммы. По своей форме они бывают столбиковые, полосовые, круговые, квадратные, линейные, фигурные.
Способ абсолютных разниц – применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе.
Способ относительных разниц – используется при изучении относительных отклонений по изучаемым факторам и результативным показателям.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
2) Экономико-математические методы вызваны причинами:
- усложнения производства;
- усиления влияния рыночных факторов;
- увеличения цены и др.
3)Эвристические (психологические) методы – в их основе лежит эвристика – наука о творческом мышлении, что приводит к абсолютно новым решениям, изобретениям, открытиям.
Эти методы используют приемы:
- аналогии, которые предусматривают использование подобного известного решения;
- прием инверсии, суть которого заключается в применении системы «наоборот»;
- прием «мозгового штурма», представляющего метод генерирования новых идей путем творческого содружества группы специалистов;
- прием «коллективного блокнота», когда независимые идеи сочетаются с коллективной оценкой и процессом выработки решения.
1.3. Характеристика показателей финансового состояния предприятия
1.3.1. Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса
Анализ финансового
состояния предприятия
Баланс предприятия - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования.
Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.
Бухгалтерский баланс состоит из актива и пассива, которые в свою очередь состоят из разделов и по каждому из них подводятся итоги.
Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагаются в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами пассив показывает величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность предприятия и степень участия в создании имущества предприятия.
Важно знать, особенность анализа структуры баланса – это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе торговой деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.
1.3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признание несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели нормы прибыли на вложенный капитал, платежеспособности и степени ликвидности предприятия.
Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли П к общей сумме пассива по балансу К. Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.
Нп = П / К
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Иными словами, прибыль – долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.
Ликвидностью называют
способность ценностей
Ликвидность хозяйствующего субъекта - способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Методика анализа ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление
А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить
текущую ликвидность
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела “Оборотные активы” и раздела “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности:
- Коэффициент текущей ликвидности Ктл - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Он рассчитывается как отношение текущих оборотных активов Ат к текущим пассивам КЗ (краткосрочные обязательства за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, платежей).
Ктл = Ат / КЗ (8)
2) Коэффициент
критической ликвидности Ккл
- показатель аналогичен
Ккл = (Анл + Абр) / КЗ (9)
3) Коэффициент абсолютной
ликвидности (
Кал = Анл / КЗ (10)