Экономика организации. 17

 

Министерство общего и профессионального образования

Свердловской области

ГОУ СПО СО НИЖНЕТАГИЛЬСКИЙ  СТРОИТЕЛЬНЫЙ ТЕХНИКУМ

 

 

Отделение: механико-экономическое

Специальность: Земельно-имущественные  отношения - 080114

 

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине «Экономика организации (предприятия)»

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 

ООО «УРАЛОЧКА».

НТСТ ЗИО О - 21 - 2009 - КР

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель:                                                                           Н. Ю. Телешова

Студент:                                                                                     Н. А. Куваева

 

 

2009

 

 

Содержание

 

Введение 

  

1 Оценка финансового  состояния предприятия

1.1 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

1.2 Анализ ликвидности  баланса и  платежеспособности предприятия 

2 Анализ показателей  финансового состояния ООО «Уралочка»  за 2003 – 2004 гг.

2.1  Расчет анализа  финансовой устойчивости ООО  «Уралочка»

2.2 Расчёт ликвидности  баланса и платёжеспособности  ООО «Уралочка».

Заключение

Список используемой литературы

Приложение А 

Приложение Б 

Приложение В 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

           В настоящее время происходит  экономический кризис, сказавшийся  не только на состоянии мировой  экономической системы, но и  в полной мере затронувший  российскую экономику. Негативные факторы, катаклизмы и трудности обострили проблему платежеспособности и активизировали вопрос об условиях массового банкротства отечественных предприятий. Это требует принципиально новых подходов к управлению и механизму оценки финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления.

Рассмотрение финансового  состояния на примере предприятия  очень актуально в наше время.

Цель курсовой работы: изучить финансовое состояние предприятия  ООО «Уралочка» на 1 января 2005 г.

Задачи курсовой работы:

  1. Изучить систему показателей анализа финансового состояния предприятия
  2. Рассчитать и проанализировать показатели финансового состояния предприятия ООО «Уралочка» по финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платёжеспособности.

          Объект исследования является предприятие общественного питания ООО «Уралочка».

 Предмет исследования: анализ финансового состояния  ООО «Уралочка».

В первом разделе курсовой работы освещены теоретические аспекты  оценки финансового состояния предприятия. Представлена система показателей анализа финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия.

Во втором разделе  курсовой работы дана оценка финансовому  состоянию ООО «Уралочка» за 2003 – 2004 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1Оценка финансового состояния предприятия

1.1Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние - способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

 

 

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачи анализа ФСП:

    1. на основе причинно-следственных связей между показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельностью предприятия дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансовых показателей предприятия;
    2. прогноз возможных финансовых результатов от экономической и коммерческой деятельности предприятия;
    3. прогнозирование экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственности или заемных ресурсов;
    4. разработка конкретных мероприятий направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП.

Рассмотрены группировки  направлений анализа финансового состояния (см. приложение А)  основанные на содержании понятия финансового состояния, трактуемого различными авторами.

При проведении анализа  финансового состояния предприятия  используются следующие направления: анализ платежеспособности, финансовой независимости (устойчивости, стабильности), анализ структуры активов и пассивов, а также анализ деловой активности (оборачиваемости, эффективности использования капитала), рентабельности (прибыльности, доходности), анализ ликвидности.

Основными источниками  анализа финансового состояния предприятия является отчётный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и др. формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Рассмотрим их подробнее.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

      Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объёме используются для покрытия запасов.

     Выделим  следующие показатели источников покрытия:

        - Величина покрытия запасов и  затрат:

   

                                                        (1)

где – величина покрытия запасов;

 – запасы;

 – налог на добавленную  стоимость.           

      -     Собственные оборотные средства , его ориентировочное значение  можно найти по  формуле:

 

,                                                (2)

где   - собственные оборотные средства;

 – собственный капитал;

 – долгосрочные пассивы;

 – внеоборотные активы.

     Этот показатель является  абсолютным, его увеличение в  динамике рассматривается, как  положительная тенденция. При  расчёте показателя условно считается,  что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела баланса «Внеоборотные активы». Показатели СОС используются для расчёта коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение – не менее 50 %) и др.

      -   Нормальный источник формирования  запасов (ИФЗ), его величина определяется  по формуле:

,                                                  (3)

               где  – источник формирования запасов; 

 – собственные оборотные  средства;

 – ссуды банка и займы,  используемые для покрытия запасов;

 – расчеты с кредиторами  по товарным операциям.              

 В зависимости от  соотношения рассмотренных показателей  можно с  определённой степенью  условности выделить следующие  типы текущей финансовой устойчивости  и ликвидности хозяйствующего  субъекта:

         - Абсолютная финансовая устойчивость, это ситуация характеризуется неравенством:

,                                                          (4)

где - величина покрытия запасов и затрат;

          - собственные оборотные средства.

     Данное  соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не жалеет или не имеет возможности использовать внешние источники для основной деятельности.

     - Нормальная  финансовая устойчивость, эта ситуация  характеризуется неравенством:

                                        

,                                                     (5)

где - собственные оборотные средства;

        - величина покрытия запасов и затрат;

        - источник формирования запасов.

         Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные»  источники средств – собственные и привлечённые.

     - Неустойчивое  финансовое положение, это ситуация  характеризуется неравенством:

,                                                       (6)

  где  - величина покрытия запасов и затрат;

        - источник формирования запасов.

         Данное соотношение соответствует  положению, когда предприятие  для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

     - Критическое  финансовое положение характеризуется  ситуацией, когда в дополнение  к предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не  погашенные в срок, также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может во время расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть обусловлено банкротом.

     

     На основании данных «Бухгалтерского баланса» рассчитывают коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

     - Коэффициент соотношения  заёмного и собственного капитала  в формировании активов предприятия.  Определяют коэффициент финансового риска как отношение кредитов и кредиторской задолженности (краткосрочные обязательства) к источникам собственных средств. Он показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлечённых источников средств к собственному капиталу равно единице, то половина активов формируется за счёт заёмного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) свидетельствует о неблагополучной с экономической точки зрения ситуации, когда значительную часть доходов предприятия вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам. В мировой практике менеджмента используют понятие «финансового левериджа», который раскрывает влияние заёмного капитала на прибыль собственника. Одним из основных показателей «финансового левериджа» является коэффициент финансового риска. В зарубежном и отечественном менеджменте нередко называют коэффициентом финансовой зависимости. Он должен быть Кфин.риск. ≤ 1 и рассчитывают его по формуле:

 

                                                  (6)

Где – коэффициент финансового риска;

 – долгосрочные пассивы;

 – краткосрочные пассивы;

 – собственный капитал. 

- Коэффициент финансовой  независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5, Кфин.нез. ≥ 0,5. Рассчитывают по формуле:

 

 

 

Где - коэффициент финансовой независимости;

 – собственный капитал;

 – баланс пассива.

      - Коэффициент  финансирования  показывает какая часть деятельности финансируется за счёт собственных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Он должен быть Кфин.≥ 1 за счёт собственных средств, а если Кфин.< 1 , то за счёт заёмных средств. Рассчитывают по формуле:

где   – коэффициент финансирования;

 – собственный капитал;

 – долгосрочные пассивы;

 – краткосрочные пассивы.

     -  Коэффициент долгосрочного привлечения заёмного капитала  определяется как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов. Рассчитывают по формуле:

                                   

 

Где – коэффициент долгосрочного привлечения долгосрочного капитала;

 – долгосрочные пассивы;

 – собственный капитал.

     - Коэффициент манёвренности собственного капитала  показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого коэффициента может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Оптимальной является величина коэффициента манёвренности, равная 0,5.

     Определяют  коэффициент манёвренности собственного капитала как отношение собственных оборотных средств  к источникам собственных средств по формуле:

                

где - коэффициент маневренности;

 – собственный капитал;

 – внеоборотные активы.                                                           

      - Коэффициент финансовой  устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счёт устойчивых источников. Нормативное значение показателя должно быть не менее 0,75. Кфин.уст. ≥ 0,8. Рассчитывают по формуле:

                  

 

где – коэффициент финансовой устойчивости;

 – собственный капитал;

 – долгосрочные пассивы;

 – баланс актива.

    - Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов должен быть примерно 0,8. Чем ближе к 1(или 100 %), тем лучше. Определяют по формуле:

 

где   – коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов;

 – собственный капитал;

 – внеоборотные активы;

 – налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.

           - Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования показывает  как часть оборотных активов  финансируется за счёт собственных источников.

       Определяют  оптимальную потребность в собственном  капитале  и сравнивают её с  фактическим наличием источников  собственных средств. Излишек  собственного капитала ведёт  к неэффективному  его использованию,  недостаток – вызывает финансовые  затруднения.

     В зарубежной  и отечественной аналитической  практике рассчитывают показатели  обеспеченности собственным капиталом  и он должен быть Коб.соб. > 0,6. Рассчитывают по формулам:

                        

где – коэффициент обеспеченности собственным капиталом;

 – собственный капитал;

 – активы предприятия.

 

 где 

 – собственный капитал;

 – долгосрочные пассивы.                       

                                                                                   

где -

 – собственный капитал;

 – текущие оборотные активы.

Где

 – перманентный капитал;

 – активы предприятия.

 

Где -

 – перманентный капитал;

 – долгосрочные активы.

где -

 – перманентный капитал;

 – текущие (оборотные) активы

 

 

1.2 Анализ ликвидности  баланса и платёжеспособности

предприятия.

 

 Ликвидность –   это  возможность покрытия  предприятием всех своих обязательств  активами, принадлежащие предприятию.  При этом срок превращения  активов в денежные средства  должен соответствовать сроку  погашения обязательств.

Анализ  ликвидности  баланса   заключается   в   сравнении   средств   по   активу, сгруппированному по  степени их   ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности,  с обязательствами по  пассиву,  сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

  В зависимости  от степени  ликвидности,  т.е.  скорости  превращения  в денежные  средства, активы хозяйствующего  субъекта разделяются  на  следующие  группы:

   А1 – наиболее  ликвидные активы. К ним относятся  все денежные  средства предприятия (наличные и на   счетах)  и  краткосрочные  финансовые  вложения (ценные бумаги);

  А2  –   быстро   реализуемые   активы.   Они   включают    дебиторскую задолженность  и прочие активы;

  А3 – медленно  реализуемые  активы.  Сюда  входят   статьи  раздела  II актива «Запасы и затраты», за  исключением  «Расходов  будущих   периодов»,  а также  статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты  с  учредителями» из раздела I актива;

   А4  –   трудно   реализуемые   активы.   Это   «основные    средства», «нематериальные    активы»,    «незавершенные     капитальные     вложения»,  «оборудование к установке».

  Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

  П1  –  наиболее  срочные  пассивы.  К  ним   относятся    кредиторская задолженность  и прочие пассивы;

  П2 – краткосрочные  пассивы. Они  охватывают  краткосрочные   кредиты  и заемные средства;

  П3 – долгосрочные  пассивы. Они включают долгосрочные  кредиты и заемные средства;

  П4 – постоянные  пассивы. К ним  относятся   статьи  раздела  I  пассива  «Источники собственных средств».  Для сохранения баланса  актива  и  пассива итог данной  группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

  Для  определения   ликвидности  баланса  следует    сопоставить   итоги приведенных   групп  по  активу   и   пассиву.  Баланс   считается   абсолютно ликвидным,  если:

А1 > П1;  А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4                               (20)

Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность  баланса считается недостаточной.

Теоретически недостаток средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные. Итоговое сравнение по первым двум неравенствам характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность отражает платежеспособность предприятия в ближайшее время. Перспективная ликвидность отражает платежеспособность предприятия в более отдаленной перспективе на основе учета будущих поступлений и платежей.

При выполнении первых трех рассматриваемых  неравенств обеспечивается выполнение и четвертого. Если это условие  выполняется, то можно говорить о  наличии у предприятия собственных оборотных средств, которые являются минимальным условием его финансовой устойчивости.

   Наиболее ликвидные активы рассчитывают по формуле:

где – наиболее ликвидные активы;

 – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

 – денежные средства (наличные и на   счетах).

 

Быстро   реализуемые   активы рассчитывают по формуле:

где – быстро реализуемые активы

 – краткосрочная дебиторская  задолженность;

 – прочие оборотные активы.                           

Медленно реализуемые  активы рассчитывают по формуле:

где  - медленно реализуемые  активы

 – запасы  раздела  II актива “Оборотные активы”;

 – налог на добавочную стоимость по приобретённым ценностям;

 – расходы будущих периодов  (разд. II актива “Оборотные активы”);

 – прочие запасы и затраты (разд. II актива);

 – долгосрочная дебиторская задолженность (разд. II актива);

 – долгосрочные финансовые вложения раздела I баланса “Внеоборотные активы”, уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

 

Трудно   реализуемые   активы рассчитывают по формуле:

где – трудно реализуемые активы;

 – нематериальные  активы;

 – основные средства;

  – долгосрочные финансовые вложения.

 Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий. 

          Наиболее  срочные  пассивы рассчитывают по формуле:

где - наиболее срочные пассивы;

 – кредиторская задолженность.

 

Краткосрочные пассивы рассчитывают по формуле:

    Где – краткосрочные пассивы;

 – займы и кредиты раздела V баланса “Краткосрочные обязательства”;

 – задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

 – доходы будущих периодов;

 – резервы предстоящих расходов;

 – прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные пассивы рассчитывают по формуле:

где – долгосрочные пассивы

 – займы и кредиты раздела IV баланса “Долгосрочные обязательства”;

 – прочие долгосрочные обязательства.

 

 Постоянные пассивы рассчитывают по формуле:

где – постоянные пассивы;

 – собственный капитал (раздел III баланса “Капитал и резервы”).

Для  определения  ликвидности  баланса  следует    сопоставить   итоги приведенных  групп  по  активу   и  пассиву.  Баланс   считается   абсолютно ликвидным,  если:

 А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;                                                                       (28)

А2 >= П2, то быстрореализуемые  активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;                                                                                             (29)

А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;                                                                                       (30)

А4 <= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.                                                                                              (31)

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.