Экономика в фгс

ВВЕДЕНИЕ

              В рыночных условиях, когда цели и развитие экономики диктуются потребностями рынка, формы интеграции капитала становятся добровольными. Они определяются представителями рынка с учетом спроса на производимую ими продукцию и удовлетворения его на конкурентной основе. Государство для формирования эффективной структуры экономики поощряет развитие производства посредством систем льгот в области налогов, централизованных кредитов, формирования собственности и т.д. Наиболее эффективно это реализуется через создание и поддержку финансово-промышленных конгломератов и иных организационных форм объединения банковского капитала, ресурсов науки, промышленности и государства. Одной из наиболее эффективных форм такой интеграции и являются финансово-промышленные компании. Создание их избрано в России в качестве приоритетного направления преобразования экономики и промышленной политики.

              Важен здесь и региональный фактор. Эффективность использования потенциала предприятий и организаций крупных городов (регионов) в немалой степени определяется складывающейся институциональной структурой промышленности, науки, аграрного сектора в ходе приватизации и акционирования. В соответствии с концепцией структурной перестройки экономики России целесообразно в каждом случае создание комплекса предприятий и организаций, призванного гарантировать в период трансформации производство минимального набора важнейших для данного региона видов продукции и услуг. Центральные органы государства, равно как и местные органы власти, имеющие в соответствии с законодательством права на долевое управление государственной собственностью, находящейся в городе (регионе), призваны активизировать управление акционированными предприятиями с целью проведения социально-ориентированной политики в ходе их структурной перестройки с учетом локальных интересов.

              Особенностью структурной перестройки экономики является ее многоцелевая направленность. В качестве главной цели принимается формирование оптимальной экономической структуры науки и производства, приспособленной к условиям рыночной экономики с учетом российских условий. При всем значении малых и средних форм бизнеса во всем мире первую скрипку в экономике играют крупные объединения, причем эта тенденция становится в последнее время определяющей.

              Об определяющей роли в мире крупных корпораций, представляющих ФПГ, свидетельствует то, что около ¼ всего мирового производства контролируют примерно 600 финансово-промышленных групп. Особенно велик их вес в сфере новейших наукоемких производств, так как именно крупные объединения способны вкладывать огромные средства в производство новых продуктов.

              ФПГ              зарекомендовала себя как более совершенная организация промышленного и финансового капитала, способная сохранить и обеспечить дальнейшее развитие конкурентоспособным отраслям промышленности, дать новый импульс научным разработкам, позволить, используя содействие государства, своим участникам находить и завоевывать свое место в системе не только национального, но и международного разделения труда. Основной целью создания ФПГ является формирование благоприятных условий для инвестиционной деятельности посредством использования эффективных механизмов инвестирования, распределения ответственности, проведения операций на отечественном и зарубежном рынке ценных бумаг.

              Поэтому сегодня создание финансово-промышленных групп – один из самых наиболее перспективных способов преодоления инвестиционного кризиса в стране. ФПГ как структура, объединяющая в единое целое финансовый и промышленный капитал, создается в целях обеспечения эффективного (за счет более рационального распоряжения финансовыми ресурсами) и ускоренного развития науки и промышленного производства путем диверсификации в направлении освоения новых видов промышленной продукции и услуг, гарантирующих наивысшую и устойчивую прибыль. В условиях государственной селективной структурной политики ФПГ выступает как средство комплексной и экономически эффективной загрузки мощностей предприятий, не получивших достаточных заказов для государственных нужд, и адресной финансовой поддержки.

Объектом данной работы будет, собственно, ФПГ, а рассматриваться она будет на предмет ее эффективности для экономики.

Целью курсовой работы является изучение ФПГ и ознакомление с развитием и ростом ФПГ. Достигаться эта задача будет решением следующего ряда задач:

- познакомится с деятельностью ФПГ

- рассмотреть данные ФПГ в России

- познакомится с развитием ФПГ японского типа

При написании данной курсовой работы был использован широкий спектр литературы, начиная со специальных учебников и пособий по данной теме и заканчивая статьями из экономических журналов.

Курсовая состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ

1.1 Нормативное регулирование деятельности ФПГ

Финансово-Промышленные Группы – активно растущая форма организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.

Согласно российскому законодательству, ФПГ – это «совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест».

Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной групп могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается.

Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.

Дочерние хозяйственные общества и предприятия могут входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем).

В состав участников финансово-промышленной группы могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Финансово-промышленные группы, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств – участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.

В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы.

Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается межправительственными соглашениями на основе взаимности.

Высшим органом управления финансово-промышленной группы является совет управляющих финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников.

Направление участником финансово-промышленной группы представителя в состав совета управляющих финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного органа управления участника финансово-промышленной группы.

Компетенция совета управляющих финансово-промышленной группы устанавливается договором о создании финансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы.

Центральная компания финансово-промышленной группы, как правила, является инвестиционным институтом. Допускается создание центральной компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза.

Иные виды деятельности центральной компании финансово-промышленной группы по ведению дел финансово-промышленной группы устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы.

В случаях и в порядке, установленных законодательством Российской Федерации о налогах, договором о создании финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы, занятие в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы.

По обязательствам центральной компании финансово-промышленной группы, возникшим в результате участия в деятельности финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы несут солидарную ответственность.

Особенности исполнения солидарной обязанности устанавливаются договором о создании финансово-промышленной группы.

Не позднее 90 дней после окончания финансового года центральная компания финансово-промышленной группы представляет всем участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы по форме, устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет составляется по результатам проверки деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская проверка проводится за счет средств центральной компании финансово-промышленной группы.

1.2 Основные принципы функционирования ФПГ

              В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

              Так же можно выделить и следующую тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым – формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли)[1]. Первое объединение обладает неоспоримым минусом – его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива в долгосрочной перспективе, однако возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

              С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

              С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

              Банки альянса в ФПГ должны выполнять следующие функции[2]:

-         расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий-участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ВПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов; проектное финансирование: трастовые операции;

-         лизинговые операции в интересах участников группы;

-         размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;

-         поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание; кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

-         добровольность и платность вхождения и возможность выхода при возмещении упущенной группой выгоды;

-         открытость для приема новых членов, если их включение создает синергетический эффект;

-         добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;

-         сохранение автономности каждого из членов объединения;

-         обязательность проведения единой стратегической политики;

-         наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ;

-         приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

При формировании ФПГ используется и следующий метод. Он заключается в создании в структуре группы так называемых «финансовых бассейнов», в которые кроме банков должны входить страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды, ПИФы, брокерские конторы, фонды взаимного страхования и другие органы, аккумулирующие денежные средства, часть которых также может быть направлена на финансирование проектов ФПГ. Кроме того, создание силами групп или включение в состав уже действующих коммерческих, торговых и экспортно-ориентированных сырьевых компаний с большой нормой прибыли позволит «переливать» часть их доходов на развитие программ ФПГ.

Особо хотелось бы отметить, что функционирование ФПГ выгодно и государству (иначе в законе не было бы прописано столько поддерживающих мер). Во-первых, решается проблема направления банковского капитала в промышленность; во-вторых, увеличивается надежность банковской системы в целом, совершенствуется ее структура, становясь более гибкой и неоднородной; в-третьих, усиливается конкуренция: между банками внутри ФПГ за обслуживание наиболее выгодных участников группы, между ФПГ за привлечение новых крупных организаций.

1.3 Финансовые аспекты деятельности ФПГ

              Необходимость объединения финансовых и иных активов ставит перед ФПГ ряд вопросов в области финансовой отчетности. Высокая степень объединения активов участников вплоть до их слияния в конечном итоге приведет к тому, что консолидированный баланс группы будет полностью включать в себя балансы всех ее участников. Между тем структура баланса коммерческого банка совершенно отлична от структуры балансов иных участников финансового рынка, также имеющих право участия в ФПГ, например пенсионных фондов, не говоря уже о балансах торговых и промышленных предприятий. Следовательно, любой участник ФПГ должен вести отдельный от ФПГ баланс в отношении части собственных ресурсов, используемых вне деятельности ФПГ. Определение принципов ведения консолидированного баланса может иметь решающее значение для всей финансовой организации деятельности ФПГ, поскольку без консолидации баланса невозможно признание участников ФПГ консолидированной группой налогоплательщиков, открывающее значительные возможности по свободному маневрированию собственными ресурсами и снижению себестоимости конечного продукта.

              В настоящее время основными факторами, увеличивающими себестоимость производства, можно считать, во-первых, неплатежи покупателей и заказчиков, во-вторых, - высокий уровень налоговых отчислений. Рассмотрим каждый фактор отдельно.

              Объединение активов участников ФПГ и ведение консолидированного баланса должны оказать значительное содействие в решении проблемы неплатежей как внутри ФПГ, так и по отношению к внешним контрагентам. Сводный баланс позволяет вести централизованный учет однородных групп расходов и усилить финансовый контроль за использованием финансовых ресурсов, что вместе с взаимозачетом неплатежей дает возможность избежать их неэффективного расходования.

              Во-вторых, статус ФПГ как консолидированного налогоплательщика может оказаться действенным инструментом управления финансами. Его последовательное использование позволяет планировать себестоимость производства. Статус консолидированного налогоплательщика позволяет центральной компании ФПГ свободно распределять собственные и привлеченные ресурсы внутри группы. Эта свобода перемещения ресурсов выражается в том, что распределение средств в рамках группы может происходить между формально различными юридическими лицами. Такое перемещение средств не должно сопровождаться соответствующими изъятиями налогов в бюджет. Вне ФПГ любое перемещение средств от одного юридического лица к другому без налогового обложения, если это только не банковская ссуда, обязательно оформляется либо как авансовый платеж, либо как временная финансовая помощь. В обоих случаях в конечном итоге происходит отчисление в бюджет НДС и налога на прибыль. Исключение составляет перемещение средств в соответствии с договором о совместной деятельности, но практические возможности его использования сильно ограничены.

              Таким образом, право ведения консолидированного баланса предоставляет центральной компании беспрепятственно, с точки зрения налогового законодательства, распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте. Консолидированный баланс позволяет группе при осуществлении налогового планирования не ограничиваться определением сроков амортизации, но и использовать данные налоговые льготы.

              Еще одно достоинство подобной формы финансовой отчетности заключается в том, что участники транснациональных финансовых групп, по крайней мере в рамках СНГ, будут избавлены от двойного налогообложения: «одна из допускаемых законом России льгот для участников ФПГ исключает их «двойное» налогообложение»[3].

              Не следует, однако, рассматривать ФПГ как способ минимизации налогов. Консолидированный баланс и сокращение налогооблагаемой базы всего лишь исправляет в некоторой степени закрепившуюся в процессе приватизации практику дробления взаимозависимых финансово-хозяйственных структур на независимые хозяйственные субъекты. Независимость хозяйствующих субъектов для целей налогообложения определяется формально по признаку обособления собственности, что приводит к увеличению налогооблагаемой базы внутри фактически неделимых производственных цепей. Вне этих производственных цепей производственные стадии продукта зачастую могут не иметь самостоятельного значения и ценности, но с точки зрения налогообложения они соответствуют формально независимым юридическим лицам. Это многократно увеличивает конечную цену реализации продукта, большая часть из которой взыскивается в бюджет, чтобы впоследствии возвратиться в производство в виде государственных дотаций и прочих льгот.

              Поэтому с полной уверенностью можно говорить о том, что в настоящее время формирование налогооблагаемой базы в российской экономике происходит за счет ее многократного умножения в производственных цепях, а не в результате увеличения собственно производства. Тем самым мы имеем дело с ситуацией налоговой инфляции. В этой связи, в контексте отклонения Госдумой Налогового кодекса и его замены на ряд налоговых законов, связанных с исполнением бюджета, хотелось бы отметить, что России требуется не ведение тех или иных налогов и пересмотр отдельных ставок, а комплексное формирование налоговой системы, существенной структурообразующей частью которой могло бы стать законодательство об ФПГ.

2. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ В РОССИИ

2.1 Некоторые финансово-промышленные группы в России:

общие данные

Таблица 1

Примечание. 1Источник: Государственный реестр финансово-промышленных групп.

2.2 ФПГ в России: ступени роста

              Первые финансово-промышленные объединения появились в России еще в начале ХХ века. Примером может служить известная нефтяная фирма «Бранобель» братьев Нобелей. Она контролировала основную часть производства и реализации, а также экспорта керосина в России. Один из братьев – Э.Нобель, являясь руководителем нефтяной фирмы «Бранобель», занимал одновременно пост председателя Совета «Волжско-Камского банка». Он же, по сути, контролировал крупнейший в России «Азовско-Донской банк» через директоров «Бранобеля» - крупнейших держателей акций этого банка. Кредитные возможности банков использовались им для обеспечения лидирующего положения на рынке. С этой целью им были резко снижены цены на керосин. Конкуренты, терпящие убытки, вынуждены были продавать керосин по невыгодной для них цене. Скупив запасы керосина у конкурентов и вытеснив их с рынка, Нобель добился монопольного положения на рынке, а также в сфере экспорта в Европу. Это – пример успешной конкурентной борьбы при использовании преимуществ объединения промышленного и банковского капитала. Примеров объединения промышленного и банковского капиталов в дореволюционной России можно привести немало. Россия раньше занимала по уровню концентрации капитала одно из первых мест в мире.

              В конце XX века в результате процесса разгосударствления бывшие российские министерства-монополисты были переименованы в акционерные концерны, руководители которых при помощи пакетов акций, как правило, сохранили контроль за предприятиями. Но недостаток ресурсов для развития, конкуренция на внутреннем рынке и ряд других причин побуждают такие предприятия объединяться с другими фирмами, банками, различного рода фондами, разными компаниями в борьбе за существование на рынке. Отсюда процесс формирования финансово-промышленных групп в данный период в нашей стране объективен и закономерно вытекает их сложившейся в экономике ситуации.

              Первыми на путь образования финансово-промышленных групп стали предприятия оборонного комплекса. Это было вызвано, прежде всего, необходимостью усилий в финансировании и разработке новых проектов, отвечающих последним достижениям научно-технического прогресса. Затем стали объединяться предприятия и организации топливно-энергетического комплекса и машиностроения, обладающие разветвленной инфраструктурой и нуждающиеся в объединении усилий по освоению новых рынков сбыта, усилению конкурентоспособности своей продукции на внутреннем и внешнем рынках. Опыт функционирования в ФПГ привлекает в последнее время также представителей легкой и пищевой промышленности. Примером может послужить ФПГ «Северо-Западное Продовольственное Объединение «Вита». Группа объединяет большинство пищевых и перерабатывающих предприятий Санкт-Петербурга, занимающиеся изготовлением и поставкой на рынок мясных и молочных продуктов, кондитерских изделий, макарон, закупкой зерна, оптовой и розничной торговлей.

              Еще до принятия Указа Президента от 05.12.93 г. № 2096 «О создании ФПГ в РФ», определившего сущность ФПГ как совокупности юридических лиц, стимулировавшего множество предприятий и банков к совместной деятельности, уже существовали такие финансово-промышленные объединения, которые, по существу, являлись ФПГ. Это такие компании как «Лукойл», «Газпром», РАО «ЕС России», «Сургутнефтегаз» и многие другие. В области ссудного капитала характерны такие банковские объединения как «Инкомбанк», «Менатеп» и другие. Опыт первых компаний подтверждает, что они, хотя и сформировались по отраслевому признаку, постепенно переходят на путь диверсификации. В качестве примера сошлемся на компанию «Сантохолдинг», в которую вошли российские предприятия, выпускающие сантехническое оборудование. В условиях распада строительного комплекса, столкнувшись с неплатежеспособностью заказчиков, не выдержав конкуренции зарубежных товаропроизводителей, компания организовала биржевые, брокерские, банковские и страховые подразделения. Получаемая прибыль позволила ей освоить новые технологии, провести научно-исследовательские работы с целью повысить качество выпускаемой продукции, довести ее до международных стандартов. В качестве еще одного примера сошлемся на корпорацию «Томич», функционирующую в различных сферах: строительстве, торговле, сельском хозяйстве. Корпорация занимается изготовлением качественно новых материалов с использованием современных технологий, осуществляет строительство многоэтажных жилых домов, объектов развития городской телефонной сети, выпускает блоки энергоснабжения, обеспечивает производство и переработку сельхозпродукции и т.д. Диверсификация позволяет осуществлять перелив капиталов из менее рентабельных отраслей в более доходные. Возможность надежно и прибыльно размещать капиталы, а также иметь гарантированный доступ к финансово-кредитным и материальным ресурсам в условиях группы являясь определяющим фактором при образовании финансово-промышленных объединений. Характерная особенность этих групп та, что они не имели формально закрепленной структуры. После принятия соответствующего законодательства те из них, которые решили официально зарегистрироваться, формализовали свои отношения «де-юре». Другие так и продолжают работать без оформления каких-либо юридических документов, связанных с их организацией и структурой. Таких групп насчитывается в России по разным оценкам от 100 до 200.

              Нормативно-правовая деятельность в этой области продолжалась. Была создана межведомственная комиссия по содействию организации акционерных промышленных компаний и ФПГ, представляемых на рассмотрение Правительства РФ, утвержден порядок ведения Реестра ФПГ РФ. В январе 1995 г. Постановлением Правительства была утверждена «Программа содействия формированию ФПГ», а в ноябре был принят закон РФ «О ФПГ» № 190-ФЗ. Все это явилось нормативно-правовой основой, позволившей действующим ФПГ легализоваться, а с другой стороны подтолкнуло к объединению другие предприятия, банки, инвестиционные и финансовые компании, пенсионные и страховые фонды и т.п.