Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»

1. Общая характеристика «Роснефти»

Роснефть сегодня

«Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Основными видами деятельности «Роснефти» являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбыт произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (75,16% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В свободном обращении находится около 15% акций Компании.

География.

География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь, Дальний Восток, шельф Арктических морей. Компания также реализует проекты в Казахстане, Алжире, Венесуэле и ОАЭ. Семь крупных НПЗ «Роснефти» распределены по территории России от побережья Черного моря до Дальнего Востока, а сбытовая сеть охватывает 41 регион страны. «Роснефти» принадлежит также 50% компании Ruhr Oel GmbH, владеющей долями в 4 НПЗ на территории Германии. 

Ресурсная база.

Основное конкурентное преимущество «Роснефти» – размер и качество ее ресурсной базы. Компания располагает 22,8 млрд барр. н. э. доказанных запасов, что является одним из лучших показателей среди публичных нефтегазовых компаний мира. При этом по запасам жидких углеводородов «Роснефть» является безусловным лидером. Обеспеченность Компании доказанными запасами углеводородов составляет 25 лет, а бóльшая часть запасов относится к категории традиционных, что дает возможность эффективно наращивать добычу. Компания располагает также 12,5 млрд барр. н. э. вероятных запасов и 10,5 млрд барр. н. э. возможных запасов, которые являются источником восполнения доказанных запасов в будущем.

Добыча нефти.

«Роснефть» успешно реализует стратегию устойчивого роста добычи, в том числе благодаря внедрению самых современных технологий. В 2010г. Компания добыла 119,6 млн т нефти (875 млн барр.). Таким образом, с 2004г. добыча выросла почти в 6 раз. Одновременно «Роснефть» демонстрирует высокую эффективность деятельности в целом и имеет самый низкий уровень удельных операционных затрат на добычу нефти не только среди российских, но и среди основных международных конкурентов.

Добыча газа.

«Роснефть» является одним из крупнейших независимых производителей газа в Российской Федерации. Компания добывает более 12 млрд куб. м газа в год и обладает огромным потенциалом для дальнейшего наращивания добычи благодаря наличию значительного объема запасов. В настоящее время «Роснефть» реализует программу по увеличению уровня использования попутного нефтяного газа до 95%.

Переработка.

Суммарный объем переработки нефти на НПЗ Компании составил по итогам 2010г. рекордные для российского перерабатывающего сектора 50,5 млн тонн (369 млн барр.) Заводы «Роснефти» имеют выгодное географическое положение, что позволяет значительно увеличить эффективность поставок производимых нефтепродуктов. В настоящее время «Роснефть» реализует проекты расширения и модернизации своих НПЗ с целью улучшения баланса между добычей и переработкой, а также для увеличения выпуска качественной продукции с высокой добавленной стоимостью, соответствующей самым современным экологическим стандартам.

Сеть АЗС.

Одной из стратегических задач «Роснефти» является увеличение объемов реализации собственной продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью Компания развивает розничную сбытовую сеть, насчитывающую в настоящее время 1 800 АЗС, и занимает второе место среди российских компаний по количеству автозаправочных станций.

Стратегическое международное сотрудничество.

«Роснефть» заключила Соглашение о стратегическом сотрудничестве с компанией ExxonMobil, которое на начальном этапе предусматривает совместную разведку лицензионных участков в Карском и Черном морях. В планах альянса - ряд проектов в области геологоразведки и освоения углеводородных месторождений в России, США и других странах мира.

2. Оценка экономического потенциала предприятия

По состоянию на 31 декабря 2010 г. списочная численность персонала ОАО «НК «Роснефть» и ее дочерних обществ составляла 167 854 человека.

Средняя заработная плата в Компании в 2010 году составила 39 705 рублей, что почти на 10,5 % выше показателя 2009 года.

Чтобы более наглядно определить численность работников компании, внизу приведена диаграмма изменения численности персонала за 2006 и 2010 года (цифры указаны без дочерних компаний).

3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Баланс предприятия ОАО «НК «Роснефть» (тыс.д.е.)

Из таблицы баланса предприятия ОАО «НК «Роснефть» следует, что активы увеличились на 1,6%. Это произошло за счет увеличения основного капитала на 3,5%. Оборотный капитал остался на прежнем уровне. Основной капитал увеличился на 1,6% за счёт увеличения нематериальных активов на 25%, транспортных средств на 13,3%. Денежные средства увеличились на 20 тыс.д.е.

Пассивы предприятия характеризуются собственными и заемными средствами. Пассивы предприятия увеличились на 1,6%. Собственный капитал уменьшился на 1,4%, долгосрочные задолженности увеличились на 6,7%. Краткосрочные задолженности возросли на 3,4% в связи с увеличением товарных кредиторов на 3,1%, НДС на 2,5% и прочих краткосрочных задолженностей на 6,7%.

На основании отчета по прибыли и бухгалтерского баланса ОАО «НК «Роснефть» необходимо рассчитать основные финансовые показатели, чтобы получить представление о перспективах хозяйственной деятельности и недостатках системы управления.

Уставный капитал  - 105 982 млн. руб.

Собственный капитал – 382 393 млн. руб.

Доля уставного капитала в валюте баланса за 2010 год составила примерно 6,5%.

Доля собственного капитала в валюте баланса – 23%

Коэффициент заемного капитала - коэффициент, характеризующий величину заемного капитала в общем объеме финансирования. Рассчитывается как отношение величины заемного капитала к общему объему финансирования.

Определим коэффициент заемного капитала за 2009 и 2010 годы;

2009: k = (3100 + 6700) / 16850 = 0,58

2010: k = (3100 + 6910) / 17120 = 0,585

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

2009: k = (3200 + 800 + 3500) / 16850 = 0,445

2010: k = (3200 + 700 + 3500) / 17120 = 0,432

Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 3%. Нормальное значение коэффициента должно превышать 0,1, следовательно, предприятие обладает достаточными собственными оборотными средствами для финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска) - один из видов финансовых коэффициентов, характеризует финансовую устойчивость предприятия, степень зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств повысился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3,1%. Предприятие ОАО «HК «Роснефть» стало менее финансово устойчивым, возросла зависимость от заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости - коэффициент, характеризующий, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости за 2009 и 2010 годы.

2009: 16850 / 7500 = 2,25

2010: 17120 / 7400 = 2,31

4. Оценка «больных» статей отчётности

Кредиторская задолженность является средством покрытия дебиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 и 2011 годы.

2009: 3100 / (3100 + 6700) = 0,32

2010: 3100 / (3100 + 6910) = 0,31

На предприятии ОАО «АК «Роснефть» сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. То есть в случае погашения предприятием кредиторской задолженности, оно не сможет рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности.

Если kвп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если kвп < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Коэффициент восстановления платежеспособности ОАО «АК «Роснефть» равен 0,54, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

5. Оценка эффективности деятельности предприятия

Основным индикатором при анализе рентабельности предприятия является уровень общей рентабельности.

2010: 3900 / 16850 * 100% = 23,15%

2011: 4200  / 17120 * 100% = 24,15%.

Уровень общей рентабельности в 2010 году вырос на 1,38% по сравнению с 2009 годом. Это связано с увеличением прибыли до начисления процентов на 7,7% и увеличение активов предприятия на 1,6%, что благополучно сказывается на финансовой деятельности предприятия ОАО «НК «Роснефть».

Уровень общей рентабельности показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля имущества предприятия.

  Рентабельность оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции.

2009: P = 3900 / 34000 * 100% = 11,47%

2010: P = 4200 / 35000 * 100% = 12%

Рентабельность оборота в 2009 году составила 11,47%, в 2009 году 12%. Это означает, что с каждого рубля реализованной продукции предприятие получило соответственно 11,47 и 12 копеек прибыли. Рентабельность оборота увеличилась в 2010 году на 0,53%, что свидетельствует о более эффективном ведении хозяйственной деятельности.

Число оборотов капитала показывает отношение валовой выручки (оборота) капитала) к величине его капитала. Чем выше валовая прибыль, тем больше число оборотов её капитала. Число оборотов капитала за год позволяет устанавливать и сравнивать скорость оборота отдельных капиталов.

2010: N = 34000 / 16850 = 2,018

2011: N = 35000 / 17120 = 2,044

Число оборотов предприятия ОАО «НК «Роснефть» незначительно увеличилось, благодаря этому достигнуто и поддерживается устойчивое финансовое состояние.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала.

2010: P = 3900 / 7500 * 100% = 52 %

2011: P = 4200 / 7400 * 100% = 56,8%

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 4,8%. Это связано с увеличением в 2010 году прибыли до начисления процентов на 7,7%.

Рентабельность объема продаж - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к чистому объёму продаж за тот же период.

2010: P = 2500 / 34000 * 100% = 7,35%

2011: P = 2700 / 35000 * 100% = 7,71%

Рентабельность объема продаж увеличилась на 0,36%, а это свидетельствует о более эффективном ведении хозяйства.

Также этот показатель может служить ориентиром в оценке конкурентоспособности услуг, предоставляемых предприятием, и его повышение говорит о высоком спросе и высокой конкурентоспособности.

6. Оценка динамики основных показателей организации

Анализ деловой активности ОАО "НК Роснефть"

Оборачиваемость активов предприятия показывает, что скорость оборота вложенных в активы средств увеличилась. Длительность составляет 147 дней. Скорость реализации запасов за анализируемый период увеличился на 4,62 оборота. Фондоотдача увеличилась, то есть полученная выручка на рубль основных средств повысилась на 108%.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, что скорость погашения увеличилась, что было вызвано уменьшением длительности одного оборота на 135 дней.

Оборачиваемость собственного капитала за рассматриваемый период снизилась на 3,62 оборота, что является негативной тенденцией. Оборачиваемость общей задолженности за анализируемый период увеличилась, сократилась длительность одного оборота до 133 дней.

По результатам анализа оборачиваемости можно сделать вывод, что большинство показателей оборачиваемости улучшились, что свидетельствует о благоприятных тенденциях изменения финансового состояния предприятия, о повышении уровня эффективности использования ресурсов.

7. Заключение

В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Роснефть» можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия.

В 2010 году выручка предприятия увеличилась на 3%, увеличилась также прибыль до начисления процентов на 7,7%. Проанализировав отчет по прибыли, мы видим, что балансовая прибыль ОАО «АК «Роснефть» увеличилась на 8%.

Все показатели финансовой устойчивости - коэффициент заемного капитала, коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент финансовой зависимости указывают на зависимость предприятия от заемных средств. Предприятию необходимо увеличить собственный капитал и уменьшить величину заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится в норме, следовательно, ОАО «АК «Роснефть» обладает достаточными денежными средствами для сохранения финансовой устойчивости.

Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 1,3%, следовательно, предприятие стало более эффективно использовать ресурсы для выпуска продукции. Рентабельность деловой активности увеличилась в 2010 году на 4,9% в связи с увеличением балансовой прибыли на 8%. Удельный вес дебиторской задолженности остался не изменился, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в связи с увеличением выручки от реализации на 2,94%.

По анализу доходности предприятия можно сказать, что коэффициент покрытия увеличился на 0,4%, а бесприбыльный оборот уменьшился на 0,54%.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо:

• Правильно определить отдельный производства и основное оборудование;

• Соблюдать трудовую и технологическую дисциплину;

• Сократить непроизводственные затраты времени;

• Ускорить оборачиваемость за счет ритмичности и комплексности оборотного капитала;

• Ликвидировать сверхнормативные запасы сырья;

• Найти оптимальное соотношение заемных и собственных средств;

• Улучшить качество предоставляемых услуг;

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

Приложение 1.

Бухгалтерский баланс (форма №1) ОАО "НК Роснефть" на 01.01.2010г.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Экономика предприятия: учебник /Под ред. проф. Н.А. Сафронова, - М.: «Юристъ»,1999. - 584 с.

2. Экономика предприятия: Учеб. пособ./А.А. Прохоренко, ИГ. Беркович, М.Н. Беркович; Самар. гос. техн. Ун-т, Поволжский институт бизнеса. Самара, 2006. 264с.

3. Стратегический менеджмент / Под ред. Петрова А. Н. — СПб.; Питер, 2005. — 496 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).

4. Теория экономического анализа: учебник / МЛ Баканов, АД. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2006г

5. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - Минск, «Новое знание», 2004 г.

6. Финансово - экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования: учебник / Бендиков М.А. - М.: Наука, 2006 г

7. www.rosneft.ru

Российский Экономический Университет им. Г. В. Плеханова

Экспресс анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть»