Экспресс-анализ финансового положения организации

Кафедра экономического анализа и аудита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

Тема: «Экспресс-анализ финансового положения организации»             

2011

Содержание

Введение                                                                                                                   3

1. Теоретические основы экспресс-анализа                                                                    5

1.1. Сущность экспресс-анализа                                                                             5

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ структуры баланса                     10

2. Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия                                15  

Заключение                                                                                                             28

Список использованных источников                                                                   29             

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением анализировать эту деятельность. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

В связи с этим, актуальность темы данной курсовой работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов.

Финансовое состояние (положение) – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое положение недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Основными задачами анализа финансового положения организации являются:

1.      Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности.

2.      Поиск резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

3.      Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов.

4.      Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и улучшение финансового состояния организации.

В случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия, реализуется принцип ответственности предприятия за результаты своей финансово - хозяйственной деятельности. Поэтому столь актуальным является своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятий и принятие соответствующих мер, чтобы не допустить полного краха предприятия.

Цель данной работы – исследовать методологические основы проведения экспресс-анализа финансового положения предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - исследовать теоретические основы экспресс-анализа финансового          

   положения предприятия;

   - провести экспресс-анализ финансового положения предприятия по  

   конкретным данным бухгалтерской отчетности, приведенным в

   методических указаниях «Задание для выполнения курсовой работы».

1. Теоретические основы экспресс-анализа                                                     

1.1. Сущность экспресс-анализа

Экспресс-анализ – «это начальная стадия комплексного анализа финансового состояния, на которой, исходя из ознакомления с показателями, отраженными в бухгалтерской отчетности, а также на базе результатов произведенных несложных расчетов и сопоставлений можно сделать некоторые предварительные выводы об уровне финансовой устойчивости организации» [6,с.139]. Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.

Достоинством экспресс-анализа является то, что он позволяет:

1. Получить мгновенный взгляд на ситуацию в организации.

2. Оптимизировать постановку задач в суждении масштаба поиска и выделение наиболее важных и сложных проблем в управлении финансами организации.

3. Разработать мероприятия по их решению.

4. Незначительные затраты времени для получения результатов.

В результате проведения экспресс-анализа определяется приоритетное направление детального анализа финансового положения организации.

Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная оценка финансового благополучия и динамики развития организации. Экспресс-анализ дает самое общее представление об объекте анализа по данным отчетности.

Общая схема экспресс-анализа включает несколько этапов. Рассмотрим в чем они состоят.

На первом этапе производится общее визуальное ознакомление с показателями бухгалтерской отчетности, в процессе которого определяется:

            имущественное состояние организации, которое на этом этапе характеризуется наличием нематериальных активов, основных средств и оборотных активов в форме материально-производственных запасов;

            инвестиционная направленность финансовой политики организации, характеризуемая на этом этапе наличием во внеоборотных активах незавершенного строительства и финансовых вложений;

            финансовая результативность деятельности организации, характеризуемая на этом этапе наличием в бухгалтерском балансе нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), а в форме №2 – прибыли (убытка) до налогообложения и чистой прибыли (убытка) отчетного периода;

            платежеспособность организации, которая характеризуется на данном этапе наличием свободных денежных средств на дату составления баланса и состоянием расчетов с кредиторами, банками и другими заимодавцами. Сведения о непогашенных в срок кредитах и займах, о наличии и размерах просроченной кредиторской и дебиторской задолженности видны в расшифровках в пояснительной записке соответствующих показателей форм №1 и №5 бухгалтерской отчетности.

На втором этапе экспресс-анализа переходим к аналитическому чтению отчетности. Здесь выявляют негативные статьи отчетности и исследуют их изменения в динамике.

На этом этапе рассматриваем в динамике:

1. суммарный удельный вес в общем итоге баланса нематериальных активов, основных средств и запасов, который характеризует производственный потенциал организации;

2.  удельный вес в общем итоге баланса имущества, вложенного в основную инвестиционную и финансовую деятельность, которые характеризуют значимость вложений активов соответствующий вид деятельности организации;

3. удельные веса в общем итоге баланса внеоборотных и оборотных активов: рост удельного веса внеоборотных активов приводит к снижению потенциальной платежеспособности организации кроме случаев, когда рост вложений во внеоборотные активы связан с повышением технического уровня производства, ростом объемов производства, увеличением прибыли и следовательно повышением финансовой устойчивости организации;

4. удельные веса в общем итоге баланса отдельных видов оборотных активов. При этом следует учитывать, что рост удельного веса денежных средств – это свидетельство роста визуальной платежеспособности, а рост удельных весов дебиторской задолженности и запасов – это фактор ее снижения;

5. удельный вес капитала и резервов (собственного капитала), отраженный в разделе III в общем итоге бухгалтерского баланса, характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов, банков и других заимодавцев. При этом следует учитывать, что рост нераспределенной прибыли – это фактор роста финансовой независимости и платежеспособности, а рост непокрытого убытка – фактор их снижения и свидетельствует о неэффективности управления.

На третьем этапе экспресс-анализа сопоставляются некоторые абсолютные показатели и темпы их роста, что позволяет расширить представление о финансовой устойчивости организации и обеспечивающих ее факторах.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Один из вариантов отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблице 1.1.1.

Большинство из представленных в таблице 1.1.1 показателей, равно как и тенденции их изменения, имеют достаточно наглядную экономическую интерпретацию.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Таблица 1.1.1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, – в быстрореализуемых активах.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно – средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые-виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует, т.к. высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

Основным показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Прибыль в 1 млн. руб. может быть прибылью разновеликих по масштабам деятельности и размерам вложенного капитала предприятий. Соответственно и степень относительной весомости этой суммы будет неодинаковой. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.

Иногда оценка финансовой устойчивости, данная в процессе экспресс-анализа, является достаточной для принятия ряда управленческих решений, но обычно такую оценку нельзя признать всесторонней. Как правило, она является поверхностной и бессистемной, и современное управление финансами невозможно без проведения комплексного, углубленного анализа финансового состояния организации.

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ структуры баланса

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ предусмотрены периодическое составление бухгалтерской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае данный набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

В финансовом анализе и при составлении пояснительной записки к годовому отчету широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия на основе данных бухгалтерского баланса.

Для построения вертикального баланса следует итог пассива (или актива) баланса  на начало и на конец отчетного периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу.

Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя, но и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов – тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например, данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

В зависимости от срока обращения активы подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) и оборотные (краткосрочные). Общая структура активов характеризуется коэффициентом соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины изменения коэффициента за отчетный период.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Руководство предприятия должно иметь четкое представление: за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

Однако собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

В процессе анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

2. Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия

Из всех видов работ по финансовому анализу наибольший интерес для целей экспресс-анализа представляет анализ финансового состояния, а из методов его проведения – метод финансовых коэффициентов.

Метод финансовых коэффициентов – это метод анализа, который строится на определении экономических коэффициентов и сопоставлении их с нормативными (базовыми) значениями. При коэффициентном анализе наилучшим образом контролируется сопоставимость базовых и отчетных показателей.

Чтобы рассчитать и проанализировать финансовую деятельность коммерческой организации, необходим минимум исходных показателей – всего 25. Эти показатели берутся из бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях и убытках (форма 2). Из других форм годового бухгалтерского отчета берутся лишь 4 показателя: первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, исчисленная за год амортизация основных средств, накопленная амортизация основных средств и финансовые издержки.

В приведенной ниже таблице 2.1. показан порядок расчета и анализа показателей финансового состояния коммерческой организации с расшифровкой каждого показателя вплоть до источника его формирования.

Таблица 2.1

Расчет и анализ показателей финансового состояния предприятия за 2004 г.

(экспресс-анализ)(тыс. руб.)