Экспресс анализ общий обзор показателей деятельности «ТНК-ВР Холдинг»

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

1. Экспресс-диагностика предприятия

1.1 Характеристика предприятия  как объекта анализа

1.1.1 Краткая характеристика  компании

1.1.2 Проверка отчетности

1.1.3 Горизонтальный анализ

1.1.4 Вертикальный анализ

1.1.5 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

1.2 Анализ финансово-экономического  состояния «ТНК-ВР Холдинг»

1.2.1 Анализ размещения  капитала

1.2.2. Анализ источников  формирования капитала

1.2.3 Анализ рентабельности  капитала

1.2.4 Анализ оборачиваемости  капитала

1.2.5 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

1.2.6 Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия

2. Анализ управления оборотным  капиталом

2.1 Общие сведения об  оборотном капитале

2.2 Эффективное использование  оборотного капитала

2.3 Пути улучшения использования  оборотного капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной работы. Для того, чтобы предприятие эффективно функционировало в современных  условиях, необходимо проводить анализ и контроль его хозяйственной  деятельности. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности является непременным  элементом как финансового менеджмента  на предприятии, так и экономических  взаимоотношений с его партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр.

Комплексный анализ хозяйственной  деятельности — это научная база принятия управленческих решений в  бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие  принимаемых решений на уровень  рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой  комплексного экономического анализа  менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Цель данной курсовой работы заключается в проведении анализа  финансового состояния, конечных экономических  результатов деятельности предприятия, в формировании оценки эффективности  его работы и диагностики развития.

Для достижения поставленной цели работы необходимо решить следующие  задачи:

1)  объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «слабых мест» и изучение причин их формирования;

2)  анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

Объектом исследования данной курсовой работы является финансово-хозяйственная  деятельность «ТНК-ВР Холдинг».

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской  отчётности (форма №1, форма №2) и  различные методические источники. Использовалась бухгалтерская отчетность за 2008 и 2009 годы.

Данная курсовая работа состоит  введения, основной части, заключения. В первой главе основной части  проводится экспресс-диагностика предприятия, во второй главе проводится более  детальный анализ оборотных средств  предприятия. В заключении делаются выводы, и описывается результат  проделанных расчетов. В работе использовано 25 таблиц. Объем работы составил 56 страниц.

анализ состояние финансовая устойчивость платежеспособность 
          1. Экспресс-диагностика предприятия

1.1 Характеристика предприятия  как объекта анализа

1.1.1 Краткая характеристика  компании

ТНК-ВР – вертикально  интегрированная нефтяная компания, в портфеле которой ряд добывающих, перерабатывающих и сбытовых предприятий в России и Украине. Добывающие активы компании расположены, в основном, в Западной Сибири (Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Тюменская область), Восточной Сибири (Иркутская область) и Волго-Уральском регионе (Оренбургская область). В 2009 году добыча компании (без учета доли в Славнефти) составила 1,69 млн барр. н э. в сутки.

Независимый аудит запасов, проведенный компанией DeGolyer and MacNaughton подтвердил, что по состоянию на 31 декабря 2009 года совокупные доказанные запасы ТНК-ВР составили 11,667 млрд барр. н. э. по критериям PRMS (бывшие SPE). Коэффициент замещения запасов составил рекордные 329%. По методике SEC без учета срока действия лицензий совокупные доказанные запасы ТНК-ВР составили 8,586 млрд барр. н. э. Коэффициент замещения запасов составил 177%.

Основные перерабатывающие активы компании расположены в Рязани, Саратове, Нижневартовске и Лисичанске (Украина). Перерабатывающие мощности ТНК-ВР составляют 675 000 барр./сут.

Розничная сеть компании включает порядка 1 400 заправочных станций в России и Украине, работающих под брендами ТНК и ВР. Компания является ключевым поставщиком на розничный рынок Москвы и лидирует на рынке Украины.

Аппарат управления компании, которым руководит команда менеджеров с опытом работы в более чем 50 странах мира, расположен в Москве. Мощная комбинация лучших международных и российских кадров обеспечивает внедрение технологий мирового класса, международных стандартов производственной деятельности, корпоративного управления и охраны труда и экологической безопасности.

Персонал ТНК-ВР численностью около 50 000 человек работает, в основном, в восьми крупнейших регионах России и Украины [1].

1.1.2 Проверка отчетности

Для начала мы должны определить, является ли «ТНК-ВР Холдинг» прибыльной или убыточной компанией. Чистая прибыль предприятия равна 5207 млн. долл. США. Следовательно, предприятие  является прибыльным. Однако в прошлом  периоде (2008 год) чистая прибыль составила 5645 млн.долл. США, то есть произошло  падение прибыли на 7,8%.

Основой анализа финансово-экономической  деятельности «ТНК-ВР Холдинг», проводимого в данной работе, являются формы отчетности №1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009 год.

Прежде чем преступить к доскональному анализу деятельности предприятия, формы отчетности нуждаются  в проверке для того, чтобы убедиться  в достоверности предоставленных  данных и быть уверенными в обоснованности результатов анализа. Необходимо провести проверку правильности увязки отдельных  показателей, отражённых в различных  формах годовой отчётности. Учитывая то, что в качестве основной исходной информации для выполнения курсовой работы были использованы Форма №1 и Форма №2 бухгалтерской отчётности мы можем осуществить проверку правильности увязки (согласованности) только капитализированной и чистой прибыли. Нам известно, что  на начало отчётного года нераспределённая прибыль составила 34 616 858 тыс.руб., а на конец отчётного года 115 389 875 тыс.руб. Отсюда находим, что капитализированная прибыль за 2009г. составила: 115 389 875 - 34 616 858 = 80 773 017 тыс.руб. Чистая прибыль компании в 2009г. составляла 199 875 865 тыс. руб. Капитализированная прибыль должна быть не больше чистой прибыли. Так как 80 773 017 < 199 875 865, значит вышеуказанное условие выполняется и увязка осуществлена правильно.  

Можно сделать вывод, что  данная отчетность достоверна и на её основании целесообразно проводить  экономический анализ.

1.1.3 Горизонтальный анализ

Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (табл. 1).

Таблица 1 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса «ТНК-ВР Холдинг»

Вывод: За период баланс увеличился на 46 688 962 т.р., прирост относительно предыдущего года составил 9,82%. Рост произошел за счет следующих факторов:

-  увеличение капиталов и резервов на 79 863 050 т.р. (рост на 151,46%).

-  увеличение оборотных активов на 59 086 353 т.р (18,66%)

Компенсировали рост:

-  снижение краткосрочных обязательств на 21 500 282 т.р. (-5,86% относительно 2008г.)

-  снижение внеоборотных активов на 12 397 391 т.р. (-7,79%)

-  Снижение долгосрочных обязательств на 11 673 806 т.р. (-20,73%)

1.1.4 Вертикальный анализ

Проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса для выявления  удельного веса отдельных его  статей. 

Таблица 2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса «ТНК-ВР Холдинг»

Отсюда видно, что доля оборотных активов в балансе  повысилась на 5,36%, соответственно внеоборотных – снизилась на те же 5,36%. Доля капитала и резервов возросла на 14,3%, а обязательства  предприятия сократились: долгосрочные – на 3,29%, краткосрочные – на 11,01%.

1.1.5 Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

Таблица 3 Вертикальный анализ финансовых результатов предприятия

Уменьшение показателя в  строке 3 говорит о том, что всё  больший доход предприятие получает от неосновной деятельности; она осуществляется не в ущерб основной, так что  можно считать данное изменение  позитивным.

Другой положительной  тенденцией можно считать уменьшение показателей в строках 2 и 4, т.е. относительное  уменьшение затрат на производство реализованной  продукции. Стоит отметить, что это  не повлияло на качество этой продукции  – «ТНК-ВР» поддерживает качество своей продукции на высоком уровне, что подтверждают многие экспертные оценки. Рост доли прибыли в общей  выручке (строка 5) свидетельствует  о росте рентабельности продукции  при относительном снижении издержек. Данный показатель возрос примерно в 2 раза – с 18,7% до 35,8%. Естественно, прибыль  до налогообложения и чистая прибыль  также возросли, более чем в 2 раза.

1.2 Анализ финансово-экономического  состояния «ТНК-ВР Холдинг»

1.2.1 Анализ размещения  капитала

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.  

Таблица 4 Горизонтальный и  вертикальный анализ активов предприятия

Основную долю в размещении капитала занимают оборотные активы, и за период их доля в общей структуре  возросла с 66,6% до 71,9%. Это является положительным  знаком для предприятия. Прирост  оборотных активов свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, что подтверждается ростом выручки  от продаж. Их абсолютное значение увеличилось  на 59 086 353 тыс.руб. Внеоборотные активы при этом снизились на 12 397 391 тыс.руб.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных, а  затем и внеоборотных активов  предприятия.

Таблица 5 Горизонтальный и  вертикальный анализ оборотных активов  предприятия «ТНК-ВР»

Основную долю в оборотных  активах имеет дебиторская задолженность. Более того, за период эта доля возросла на 6%. Это может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, а также о росте продаж. Взглянув отчет о прибылях и убытках, можно  убедиться, что объем продаж действительно  увеличился.

Одновременно с этим существенно  сократился объем денежных средств. Уровень данного показателя снизился на 18 229 108 тыс.руб. (-73,1% по отношению к началу года). В общей структуре оборотных активов доля денежных средств снизилась с 7,9% до 1,8%.

Таблица 6 Горизонтальный и  вертикальный анализ внеоборотных активов  предприятия «ТНК-ВР»

Наибольшую долю во внеоборотных активах имеют долгосрочные финансовые вложения. При этом их доля увеличилась  на 0,6%, несмотря на снижение их абсолютной величины на 10 681 858 тыс.руб. Их абсолютное сокращение, скорее всего, означает осторожную инвестиционную политику и, соответственно, меньший объем инвестиций.

Снижение величины основных средств на 1 099 656 тыс. руб. свидетельствует об износе оборудования и основных фондов.

Теперь определим органическое строение капитала как соотношение  оборотных активов к внеоборотным:

-  начало периода: = 316 622 805 / 156 047 126 = 1,99

-  конец периода: = 375 709 158 / 146 649 735 = 2,56

Увеличение показателя свидетельствует  о возможном росте оборачиваемости  капитала предприятия. Далее в процессе анализа это либо подтвердится, либо опровергнется. Произошло это за счет увеличения абсолютной величины оборотных активов практически  на 20% и снижения внеоборотных на 8%.

Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению  темпов роста основных показателей: совокупных активов, валового дохода и  прибыли. Используется «Золотое правило» экономики предприятия — сравниваются между собой три показателя за два периода:

- темп изменения чистой  прибыли Т_п = (199 875 865 / 82 696 800) * 100% = 241,7%

-темп изменения всех  поступлений Т_пост = (684 742 796 / 578 397 328) * 100% = 118,4%

-темп изменения активов  Т_акт = (522 358 893 / 475 669 931) * 100% = 109,8%

«Золотое правило»:

100% < Т_акт < Т_в < Т_п

подставляем полученные значения:

1)  100% < 109,8% (Т_акт) - предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

2)  109,8% (Т_акт) < 118,4% (Т_в) - объем продаж растет быстрее экономического потенциала, следовательно повышается интенсивность использования ресурсов на предприятии, растет оборачиваемость

3)  112,5% (Т_в) < 241,7% (Т_п) - прибыль растет быстрее объема реализации и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж

1.2.2 Анализ источников  формирования капитала

Капитал - средства, которыми располагает фирма для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли. Он формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:

Таблица 7 Горизонтальный и  вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия «ТНК-ВР»

Общий капитал предприятия  увеличился на 46 688 962 тыс.руб. Произошло это за счет роста собственных средств на 80 097 357 тыс.руб. (+151,3% относительно 2008 г.) Ограничило общий рост уменьшение заемных средств на 33 408 395 тыс.руб. (-7,9%).

В общей структуре капитала большую долю имеют заемные средства. Но стоит отметить, что за период эта составляющая в капитале снизилась  на 14,3%, что является позитивным фактором и говорит о росте финансовой устойчивости предприятия.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ сначала заемного, а затем и собственного капитала. 

Таблица 8 Горизонтальный и  вертикальный анализ заемного капитала предприятия «ТНК-ВР»

Заемный капитал снизился на 33 408 395 тыс.руб. Это произошло за счет уменьшения:

-  задолженности учредителям на 15 747 205 т.р.,

-  долгосрочных обязательств на 11 673 806 т.р.,

-  кредиторской задолженности на 7 705 142 т.р.

Это значит, что предприятие  находится в хорошем финансовом состоянии, т.к. оно может выплачивать  эти задолженности.

Таблица 9 Горизонтальный и  вертикальный анализ собственного капитала предприятия «ТНК-ВР»