Электронные деньги. 6

Содержание

Введение….................................................................................................................3

1.Предпосылки появления и эволюция электронных денег…………………………………..4

2. Определение электронных денег…………………………………………………………….6

3. Системы электронных денег………………………………………………………………...11

4. Принципы функционирования электронных денег…………………………………….….15

5. Риски эмитентов в системах электронных денег…………………………………………..18

6. Влияние электронных денег на денежную систему……………………………………….21

7. Проблемы развития электронных денег……………………………………………………23

Заключение…………………………………………………………………………………….26

Список использованной литературы……………………………………………….27

Введение

В Интернете есть уже почти все, что может понадобиться для человека. Товары, услуги, общение, возможность самовыражения, игры и т.д. Конечно, за некоторые услуги надо платить и чем быстрее и проще система платежей, тем лучше. Потребность в подобной платежной системе начали ощущать и продавцы, и покупатели. И поэтому были придуманы электронные деньги. Задача любых видов электронных денег - создание универсальной платежной среды, объединяющей покупателей и продавцов товаров и услуг. Цель электронных денег - повышение экономической эффективности Интернета как отрасли в целом. Механизм электронных денег таков, что позволяет, не отходя от компьютера оплачивать товары, заключать сделки, вести коммерческую деятельность. Электронные деньги очень похожи на электронные платежные карты , только у вас не карта и пин-код, а логин и пароль с помощью которых вы можете совершать денежные операции. Также в любой момент времени вы можете вывести деньги из сети или ввести их в сеть через банк, почтовым переводом, наличными, кредитной картой и т.п.

1.Предпосылки появления и эволюция электронных денег

Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении послед­них сорока лет.

С I960 по 2000-е гг. денежно-кредитная сфера пережила два этапа элек­тронизации. Первый этап (I960—1980 гг.) состоял в переводе на электрон­ную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринго­вых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широ­ким использованием систем электронных трансфертов. Первый этап электронизации позволил рационализировать систему управления платежа­ми, снизить кредитные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, сти­мулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов ста­ло базой для внедрения в обращение розничных электронных платежных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты. В результате этого удалось несколько снизить использование бумажных платежных средств в розничных расчетах (табл. 1).

Таблица 1

Объем трансакций, совершаемых электронным путем, в экономически

развитых странах'

Традиционные электронные розничные средства платежа предоставили потребителям возможность более эффективно распоряжаться своими счета­ми в кредитных учреждениях (снизить издержки обращения, повысить удоб­ство и безопасность расчетов). Однако они не смогли заменить ни наличные деньги, ни чеки в денежном обращении развитых стран. Причина этого кро­ется в чрезвычайно низкой трансакционной стоимости осуществления рас­четов с использованием наличных денег и чеков. Кроме того, наличные деньги обладают рядом положительных с точки зрения плательщика свойств: во-первых, возможностью безусловного и неограниченного распо­ряжения своими средствами; во-вторых, возможностью большей по сравне­нию с системами электронных расчетов оперативностью; в-третьих, что осо­бенно важно, обеспечением анонимности платежей.

Развитие электронной торговли, обострение конкурентной борьбы за денежные ресурсы между различными финансовыми институтами, потреб­ность в снижении трансакционных издержек текущих платежей, а также поиск новых платежных средств, обладающих анонимностью и не требую­щих посредничества финансовых институтов при непосредственном осу­ществлении платежей, потребовали разработки принципиально новых электронных розничных платежных инструментов. Появление систем электронного доступа к счетам в середине 1990-х гг. и появление электрон­ных денег во второй половине 1990-х гг. символизируют начало второго этапа электронизации.

В табл. 2 показана классификация новых электронных платежных сис­тем. Как видно из таблицы, в наиболее общем случае они включают в себя системы электронного доступа к текущим счетам и системы электронных де­нег. Системы электронного доступа используют различные электронные средства коммуникаций, такие, как персональные компьютеры, мобильные телефоны, «интеллектуальные» банкоматы и другие для получения доступа к традиционным платежным услугам с использованием закрытых банков­ских или открытых телекоммуникационных сетей, в частности Интернета.

Можно выделить несколько основных систем электронного доступа: расчеты дебетовыми картами в Интернет с использованием различных протоколов без­опасности; расчеты с использованием электронных чеков; расчеты с исполь­зованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к банковским счетам клиентов (см. табл. 2)

Таблица 2

Классификация новых электронных платежных систем

Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными деньга­ми клиентов, размещенными на текущих счетах в кредитных организациях. Таким образом, системы переводов денег становятся все более электронифи- цированными, но деньги по-прежнему остаются депозитными. Иная ситуа­ция наблюдается с новыми платежными системами на основе электронных денег. В случае с электронными деньгами речь скорее идет о новой форме де­нег, которая не связана с текущими счетами в кредитных учреждениях, нахо­дится в непосредственном распоряжении клиента и может трансформиро­ваться либо в депозитные, либо в наличные деньги.

Поскольку в настоящее время наблюдается инверсия причинно- следственных связей, т. е. нарушение связей между технологическими и эко­номическими инновациями (экономические нововведения опережают тех­нологические), текущую эволюцию электронных средств платежа не следует считать законченным явлением. В настоящее время наивысшей стадией раз­вития денежной формы являются электронные деньги, типы платежных сис­тем на основе которых, так же как и их свойства, находятся в непрерывном развитии.

С момента появления электронных денег в начале 1990-х гг. они соверши­ли существенную эволюцию. Инициаторами выпуска электронных денег ста­ли частные розничные компании, такие как американская сеть магазинов 7-Eleven. Со временем к эмиссии электронных денег приступили технологиче­ские компании, такие как голландская компания Digicash, а также банки, соз­давшие такие системы, как Mondex, Proton и др.

На протяжении 1996- 2000 гг. в мире осуществлялось свыше двухсот про­ектов создания новых платежных систем на основе электронных денег. Боль­шинство из них носило экспериментальный и локальный характер. Среди электронных платежных систем на основе смарт-карты наиболее известны­ми являются электронные кошельки: Mondex, Proton, VISA Cash, GeldKarte и др. Помимо широко распространенных систем электронных денег, в мире действует несколько десятков компаний и банков, предлагающих свои элек­тронные системы платежей на основе смарт-карт (Chipknip в Голландии, MiniPay в Италии, Avant в Финляндии, Danmont в Дании, и т. д.). Среди электронных платежных систем на основе «сетевых денег», получивших ши­рокую известность, следует отметить ECash, CyberCoin, NetCash и др. В Рос­сии к таким системам относятся PayCash и WebMoney.

2. Определение электронных денег

Формальные характеристики. Существует несколько основных подхо­дов к определению электронных денег. Условно их можно разделить на евро­пейский, американский и азиатский. В рамках европейского подхода элек­тронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно опре­делению Европейского центрального банка электронные деньги пред­ставляют собой денежную стоимость, хранимую в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко использовать для со­вершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта.

Подобный подход к определению электронных денег нашел отражение в публикациях Банка международных расчетов, а также в директивах Евро­пейского парламента, посвященных проблемам развития электронных денег. Согласно определению Европейского Парламента электронные деньги явля-

ются денежной стоимостью, представленной обязательством эмитента, кото­рая: 1) хранится в электронном устройстве; 2) эмитируется по получению средств эмитентом в размере не менее внесенной в качестве предоплаты де­нежной стоимости; 3) принимается в качестве средства платежа иными учре­ждениями (помимо эмитента).

В рамках американского подхода электронные деньги не рассматривают­ся в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых услуг, предоставляемых кредитными организациями. Согласно определе­нию бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платежных механизмов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. В США электронные день­ги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продук­там, таким, как дорожные чеки. В связи с этим, по мнению бюджетного ко­митета конгресса США, эмиссия и обращение электронных денег должны подпадать под действие традиционного банковского законодательства. По­этому в США в настоящее время нет специальных нормативных актов, ре­гулирующих порядок эмиссии и обращения электронных денег.

В Японии и ряде других азиатских стран в настоящее время нет одно­значного подхода к вопросу о трактовке электронных денег. В этой связи Банк Японии сознательно совместил в определении электронных денег две наиболее распространенные трактовки. Согласно данному определению электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хра­нящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования де­нежной стоимости)3. В настоящее время вопросы эмиссии электронных де­нег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регули­руются в Японии Законом «О предоплаченной карте».

В России в 1998 г. Центральный банк России дал определение пред опла­ченного финансового продукта, согласно которому это денежные обязатель­ства организаций, заменяющие в процессе их обращения требования юриди­ческих и/или физических лиц по оплате товаров или услуг и в том числе де­нежные обязательства, составленные в электронной форме. Целью этого определения явилось придание юридического статуса предоплаченным фи­нансовым продуктам в России, поэтому оно не дает экономической характе­ристики электронных денег.

Теоретические интерпретации. Можно выделить три основные теорети­ческие интерпретации электронных денег. Первая интерпретация электрон­ных денег исходит из рассмотрения их как дематериализованной формы банкнот. По мнению рабочей группы по платежным системам Банка между­народных расчетов, электронные деньги образуются из наличных денег, по­этому эмитент электронных денег в своей деятельности будет производить замену одной формы денег на другую. Эта точка зрения подтверждается тем фактом, что при эмиссии электронных денег сумма, загружаемая на карту, совпадает с величиной эмиссии электронных денег. Основной недостаток данной интерпретации состоит в том, что в случае выдачи наличных денег че­рез банкомат (где также имеет место замена одной формы денег другой) про­исходит уменьшение как активной, так и пассивной частей банковского ба­ланса. В случае же с выпуском электронных денег происходит замещение од­ной пассивной статьи (задолженность по депозитам) другой пассивной статьей (задолженность по электронным деньгам).

Вторая интерпретация электронных денег состоит в рассмотрении их как предоплаченного финансового продукта. Идея «предварительной опла­ты», положенная в основу эмиссии электронных денег, сама по себе призвана исключить возможность рассмотрения электронных денег в качестве новой денежной формы. Получается, что единственные деньги, которые фигуриру­ют в операции по эмиссии электронных денег, представлены депозитными деньгами, размещенными на счете эмитента. Несмотря на это, Европейский центральный банк неоднократно подтверждал, что рассматривает электрон­ные деньги как денежную стоимость. Основной недостаток данной интер­претации электронных денег состоит в отсутствии ясности по поводу сущест­вования взаимосвязи между предоплаченной стоимостью и потоками элек­тронных денег, задействованных в операции платежа.

Третья интерпретация электронных денег состоит в рассмотрении их как средства обмена. Данная интерпретация предполагает, что главное различие

между наличными деньгами и электронными деньгами состоит в том, что по­следние не эмитируются Центральным банком, а представляют собой лишь обязательство эмитента об уплате эквивалентной суммы в наличных деньгах. Эта точка зрения базируется на исследовании Ч. Гудхарта, в котором он ука­зал на различие между средствами платежа и средствами обмена. Если в слу­чае окончательного взаиморасчета между контрагентами используются сред­ства платежа, то в случае промежуточного взаиморасчета используются сред­ства обмена. При получении средства обмена контрагент будет нуждаться в осуществлении окончательного платежа. То есть в случае электронных де­нег (электронные деньги не являются активом без риска) их получатель по­лучает средство обмена, а не средство платежа. Недостаток данной интерпре­тации электронных денег заключается в том, что она применима только к за­крыто циркулирующим системам. В случае с открыто циркулирующими системами электронных денег, в деятельности которых может участвовать ЦБ, необходимость в окончательном взаиморасчете преодолевается путем создания разветвленной системы эмиссии и обращения электронных денег, аналогичной системам, созданным для депозитных денег.

Анализ основных теоретических интерпретаций электронных денег по­зволяет сделать вывод о том, что вопрос, являются ли электронные деньги во­площением новой формы денежной стоимости или представляют собой только право требования денежной стоимости, размещенной на депозите в финансовом институте, остается до сих пор открытым. Ответ на него зави­сит от многих факторов, к числу которых следует отнести: а) эмиссионный фактор (привязка электронных денег к счету в кредитной организации);

б)              платежный фактор (окончательность платежа электронными деньгами);

в)              фактор правовой обеспеченности (рассмотрение эмиссии электронных де­нег как денежно-креативного вида деятельности) и др.

Электронные деньги, подобно деньгам вообще, можно рассматривать как в широком, так и в узком смысле. В широком смысле электронные деньги бу­дут включать как субституты наличных денег ЦБ (в случае эмиссии элек­тронных денег недепозитными институтами без открытия счета), так и депо­зитные деньги (в случае эмиссии электронных денег депозитными институ­тами с открытием счета). В узком смысле электронные деньги будут включать только субституты наличных денег, выпускаемые специальными финансовыми институтами — эмитентами электронных денег без открытия счета. Для обозначения электронных денег в узком смысле более корректно использовать термин «электронные наличные» (e-cash). Последнее верно только в том случае, если эмиссия электронных денег представляет собой вы­пуск в обращение электронного аналога традиционной валюты. Другими словами, эмиссия электронных денег в таком случае не создает никакой но­вой валюты в обращении. В противном случае, когда речь идет о появлении в обращении новой, ранее неизвестной валюты, более уместно, по нашему мнению, использовать термин «цифровая валюта» (d-currency). В этом слу­чае вновь созданная цифровая валюта не может непосредственно обмени-

ваться на традиционную валюту и должна быть обязательно возвращена эми­тенту для произведения окончательных взаиморасчетов.

Анализ большого количества научных исследований и дискуссионных публикаций по проблемам электронных денег позволяет прийти к выводу, что электронные деньги являются новой формой денежной стоимости, зафик­сированной на электронном устройстве, которая находится в непосредствен­ном распоряжении ее держателя и выступает средством платежа при теку­щих расчетах с третьими лицами. При этом следует отметить, что новой де­нежной формой можно признать только электронные деньги в узком смысле.

Следует выделить четыре важные характеристики электронных денег: 1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носителе (отсутствует привязка к какому-либо счету в кредитных учрежде­ниях); 2) платеж электронными деньгами является окончательным (получа­тель электронных денег считается окончательно расплатившимся, т. е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) эмиссия электронных де­нег является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электрон­ных денег являются специальными институтами, к которым должен приме­няться особый порядок регулирования и контроля за их деятельностью); 4) электронные деньги являются беспроцентным обязательством их эмитен­та (подобно наличным деньгам, выпускаемым центральными банками, элек­тронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).

С появлением электронных денег кредитная природа денег не меняется. Электронные деньги отвечают основным признакам кредитных денег, а именно — исполняют функцию средства платежа, обладают гарантиро- ванностью, являются неразменными деньгами. В то же время с появлением электронных денег изменяется их формально-функциональная характери­стика. С одной стороны, появление электронных денег символизирует нача­ло процесса окончательной дематериализации денег, т. е. фактического пере­хода от нотационной идеи денег (в форме записей по счетам), которую олице­творяют депозитные деньги, к электронной идее денег (в форме сохраняемой в электронном виде стоимости). С другой стороны, такие функции, как еди­ница масштаба цен и средство сохранения стоимости, утрачивают с появле­нием электронных денег свое прежнее значение. Функция денег как средства обмена (средства платежа) все более становится доминирующей. В связи с этим уместно вспомнить высказывание К. Викселя: «Из трех главных функций (мерила стоимости, средства сохранения стоимости и средства об­мена) только последняя является в надлежащем смысле характеристикой де­нег; мерилом стоимости может выступать любой товар... Аналогично функ­ция средства сохранения стоимости не является особенно показательной для денег с точки зрения их обладателей... Именно стоимость обмена желают со­хранить в деньгах».

Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные достоинст­ва как наличных, так и депозитных денег. От наличных денег электронные Деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения денежными средствами, а также низкие трансакционные издержки, от депо-

зитных денег — дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществления расчетов, и низкие издержки обращения.

Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются: 1) гибкость в платежах. Электронные деньги могут опосредовать как плате­жи в традиционной экономике, так и микроплатежи в экономике электрон­ной; 2) низкая себестоимость трансакций. Стоимость трансакции с использо­ванием «сетевых денег», их обработка и учет значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег, чеков и кредитных карт; 3) вы­сокий уровень анонимности. Электронные деньги в отличие от чеков и кре­дитных карт позволяют поддерживать высокий уровень анонимности транс­акций, так как при их использовании не требуют аунтификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности; 4) возможность непосред­ственного распоряжения своими средствами. В отличие от наличных денег оплата с помощью электронных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег — вмешательст­ва третьей стороны в ход осуществления трансакции. Но в большинстве развитых стран электронные деньги не являются леги­тимным средством платежа, не включаются в агрегированные показатели де­нежной массы и не находятся под контролем национальных центральных банков.

3. Системы электронных денег

В настоящее время можно выделить два основных типа систем электрон­ных денег:

—на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems);

—на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems).

Первый тип систем электронных денег основывается на картах с храни­мой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с записанным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом.

Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцеле­вые или универсальные предоплаченные карты (т. е. такие, в которых денеж­ная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноцелевые предоплаченные карты, получившие широкое распростране­ние в телефонии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к элек­тронным деньгам. Информация, размещенная на таких картах, не является по своей природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на сетевых деньгах (network money). В данном случае денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких дисках и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям, в том числе через Интернет. Подобно многоцелевым предоплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые сис­темы сетевых денег.

Первый тип систем изначально был ориентирован на традиционную эко­номику, второй — на экономику электронную. В настоящее время в связи с инфраструктурными трудностями по широкому внедрению электронных денег в традиционной экономике и высокой конкуренцией со стороны пла­тежных карт и систем электронного доступа в электронной экономике на­блюдается тенденция по универсализации использования различных типов систем электронных денег. Речь идет о разработке таких платежных систем, которые обеспечивают перевод электронной денежной стоимости из одного устройства/средства хранения в другое, например с жесткого диска компью­тера на смарт-карту или со смарт-карты в память электронного органайзера и т.д.

Свойства электронных денег. Основным препятствием на пути широко­го внедрения электронных денег является относительно низкая степень соот­ветствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция денег наглядно показала, что деньги должны обладать рядом свойств, делаю­щих их наиболее пригодными среди других благ для использования в данном качестве. Свойства электронных денег базируются на традиционных свойст­вах денег, развивая и усложняя их. Можно выделить по меньшей мере двена­дцать желательных свойств электронных денег:

1) удобство. Электронные деньги должны быть просты при использова­нии в обоих направлениях — как при их получении, так и при их расходовании. Простота использования электронных денег должна привести к их массовости, далее – к широкой принимаемости.

2) безопасность. Протоколы осуществления трансакций должны гаран­тировать высокий уровень безопасности посредством использования крип­тографических технологий. Иными словами, должна быть обеспечена как за­щита целостности информации, так и защита от ее несанкционированного воспроизведения. Например, плательщик должен иметь возможность пере­вести электронные деньги получателю без опасения, что они будут изменены или скопированы;

3) анонимность (приватность). Требование трансакционной анонимно­сти является важным условием осуществления электронных трансакций. Анонимность гарантирует секретность трансакций на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохра­нительных органов). Это свойство может сделать использование текущего законного средства платежа (наличных денег ЦБ) в значительной степени неуместным;

4) универсальность (широкая принимаемость). Электронные деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерче­ской зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов. Здесь первостепенное значение имеет торговая марка (брэнд) эмитента. В условиях существования несколь­ких эмитентов электронных денег (т. е. конкуренции между ними) держатель электронных денег должен иметь возможность использовать предпочитае­мую им денежную единицу за пределами локальной зоны своего прожива­ния;

5) оффлайновая совместимость. Обмен между двумя сторонами элек­тронными деньгами должен предусматривать возможность работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время без аутентификации третьей стороной;

6) поддержка микроплатежей. Электронная платежная система должна не только технически поддерживать возможность проведения платежей низ­кого номинала (речь идет о платежных операциях на сумму от 0,001 до 10 долл.), но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;

7) двусторонность. Должна существовать возможность передачи элек­тронных денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осу­ществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей сделку, как это имеет место в случае с системами расчетов по пластиковым картам;