Содержание:

Введение 3

Глава 1. Становление мировой денежной системы 6

1.1. Понятие, элементы и типы денежных систем 6

1.2. Стадии формирования мировой денежной системы 11

Глава 2. Состояние и перспективы развития денежной системы в условиях мирового финансового кризиса на примере Российской Федерации 17

2.1. Состояние денежной системы России в условиях мирового финансового кризиса 17

2.2. Перспективы денежной системы России в условиях мирового финансового кризиса 24

Заключение 28

Список литературы 31

Введение

     «Этапы формирования мировой денежной системы» - одна из важных и актуальных тем на сегодняшний день.

     С появлением денег возникло денежное обращение, т.е. движение денег, их кругооборот, в процессе которого они выполняют функции средства обращения и средства платежа. Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения в стране, сложившуюся исторически и закрепленную национальным законодательством.

     Тема  курсовой работы актуальна потому, что денежная система с точки зрения воспроизводственного подхода представляет органическую часть национальной, мировой финансовой системы и на более высоком уровне – экономической системы.

     С одной стороны, являясь частью экономической системы, денежная система зависит от типа и уровня ее развития. На денежную систему оказывают воздействие: степень зрелости товарно-денежных отношений и экономический порядок (выделяют, например, денежную систему рыночного и командно-административного типа); уровень проработанности правовых актов, регулирующих вопросы организации денежных отношений; состояние экономики, находящейся в той или иной фазе экономического цикла; способности государства и центрального банка регулировать денежную сферу; предсказуемость ее развития; а также войны, различного рода кризисы и пр.

     С другой стороны, состояние денежной системы может оказать как стабилизирующее, так и дестабилизирующее воздействие на финансовую и в целом экономическую систему, что определяется ролью денег в воспроизводственном процессе и степенью отлаженности механизма экономических отношений в стране.

     В первой половине XX в. мировая денежная система основывалась на фиксированных валютных курсах и называлась системой золотого стандарта, при которой ценность каждой валюты фиксировалась в ее золотом содержании. После второй мировой войны золотой стандарт был заменен Бреттон-Вудской системой, при которой курсы вновь были фиксированы, но с возможностью некоторых управляемых колебаний. При этой системе американский доллар был резервной валютой и выполнял роль международной основы ценности валют.

     В 1971 г. Бреттон-Вудская система была отменена и началась эпоха относительно свободного определения валютных курсов, хотя имеются многочисленные исключения из этой практики. Поэтому нынешняя мировая денежная система скорее является смешанной. Есть много сторонников возврата к фиксированным курсам.

     Денежная система страны выступает в качестве неотъемлемой части общенациональной стабилизационной политики в условиях кризиса, ее целью является создание при помощи своих инструментов таких экономических условий, при которых совокупный объем производства будет достигаться при полной занятости и низком уровне инфляции.

     Данная  тема достаточно подробно освещена в  научных трудах следующих авторов: Андрюшин С., Антонов Н.Г., Пессель М.А., Головнин М., Голодова Ж.Г., Кудрин А., Николаева Т.П. и др.

     Таким образом актуальность темы исследования не вызывает сомнений.

     Обязательным  элементом данного пункта курсовой работы является формулировка объекта и предмета исследования.

     Объект  исследования – денежная система.

     Предмет исследования – организация денежного обращения.

     Актуальность  данного исследования определила цель и задачи работы:

     Цель  работы – проанализировать этапы формирования мировой денежной системы.

     Для достижения цели необходимо решить следующие  задачи:

     1.Исследовать понятие, элементы и типы денежных систем;

     2.На  основании теоретического анализа  изучения проблемы, систематизировать  знания о стадиях формирования мировой денежной системы;

     3.Рассмотреть  состояние и перспективы развития денежной системы в условиях мирового финансового кризиса на примере Российской Федерации;

     4.Систематизировать  и обобщить существующие в  специальной литературе, научные  подходы к данной проблеме.

     5.Предложить  собственное виденье на данную  проблему и найти пути её  разрешения.

     Теоретическая значимость проведенного исследования состоит в обобщении научного знания по данной проблеме.

     Успешность  выполнения задач по написанию курсовой работы в наибольшей степени зависит от выбранных методов исследования.

     В работе использовались методы как эмпирического  исследования: сравнительно-сопоставительный, наблюдение, так и используемые как на эмпирическом, так и на теоретическом уровне исследования.

     Структура курсовой работы выражается в ее содержании.

     Для раскрытия поставленной темы определена следующая структура: работа состоит из введения, двух глав заключения, списка использованной литературы. Название глав отображает их содержание.

Глава 1. Становление мировой денежной системы

1.1. Понятие, элементы  и типы денежных систем

     С укреплением государственной власти и образованием рынков в 16-17 вв. в Европе возникли объективные предпосылки для государственного регулирования денежного обращения¹. Каждое государство в законодательном порядке стало определять формы денежного обращения в стране, ее денежную систему. Принимая законы, регламентирующие организацию денежного обращения, государство учитывало исторически сложившиеся традиции, политические и экономические условия в стране.

     Денежная  система – это исторически сложившаяся и закрепленная законом форма организации денежного обращения государства².

     Понятие «денежная система» включает в себя следующие элементы:

     название  денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара;

     масштаб цен;

     виды  денег и денежных знаков, находящихся  в обращении и являющихся законным платежным средством;

     порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

     методы  регулирования денежного обращения;

     организацию денежного оборота в стране.

     Таким образом, объективной основой существования денежной системы любой страны являются товарно-денежные отношения. К субъективным факторам относятся правовые акты государства, регламентирующие различные стороны организации денежного обращения, которые составляют в целом понятие денежной системы. В результате государство может менять отдельные элементы денежной системы, но не может ликвидировать товарно-денежные отношения в народном хозяйстве.

     Следовательно, в понятие денежной системы включаются как объективные, так и субъективные факторы, связанные с существованием товарно-денежных отношений и организацией денежного обращения в стране.

     Тип денежной системы зависит от следующих  факторов:

     в какой форме функционируют деньги – либо это полноценные деньги, либо знаки стоимости;

     какая между полноценными деньгами и знаками  стоимости существует связь, которая выражается в их разменности друг на друга.

     В зависимости от формы обращающихся денег выделяют два основных типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения бумажных и кредитных денег (система неразменного банкнотного обращения)³.

     Системы металлического обращения, при которых обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, выполняющие все функции денег, а кредитные деньги свободно размениваются на денежный металл (слитки или монеты).

     Системы обращения бумажных и кредитных  денег, при которых золото вытеснено из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги нельзя обменять на золото.

     В зависимости от металла, который  в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают: биметаллизм и монометаллизм.

     В эпоху первоначального накопления капитала (16-17 вв.) типичной денежной системой был биметаллизм, зародившийся еще в средневековье.

     Биметаллизм – это денежная система при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами: золотом и серебром, монеты из которых функционируют на равных основаниях.

     Кроме полноценных монет из золота и серебра в обращении присутствуют банкноты, билонные монеты, разменные на оба металла.

     Существует  три разновидности этого типа денежной системы:

     Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается стихийно, в соответствии с рыночной ценой этих металлов⁴.

     Но  производительность труда при добыче золота и серебра растет неравномерно, поэтому соотношение между ними по стоимости постоянно меняется. Возникают трудности с установлением действительного соотношения между ними, что усложняет процедуру платежей.

     Система двойной валюты, при которой государство  фиксирует в законодательном порядке твердое соотношение между золотом и серебром, а чеканка золотых и серебряных монет и причем их населением производятся по этому соотношению⁵.

     Но  устанавливаемое государством законное соотношение между денежными металлами не соответствовало часто их рыночному соотношению. В результате – один металл оказывался по закону переоцененным, другой - недооцененным.

     В этом случае вступал в действие закон Орезма-Грешема, который гласит: "Монеты из обесценивающегося металла вытесняют из обращения монеты из того металла, относительная стоимость которого в данное время повысилась"⁶.

     1. Выполнение золотом функций средства  обращения и средства платежа в монетной форме.

     2. Находящиеся также в обращении  банкноты, разменные монеты свободно и неограниченно разменивались на золотые.

     3. Допускался свободный ввоз и  вывоз золота из стран в страну.

     Первая  мировая война привела к крушению золотого стандарта во всех воевавших странах.

     Золотые монеты ушли из обращения, размен знаков стоимости на золотые монеты был упразднен, банкноты начали выпускаться в огромных количествах, переполняя обращение, вывоз золота за рубеж также был запрещен.

     Несколько оправившись от военных потрясений государства вернулись к золотому стандарту, но уже не в прежнем его виде, а в так называемых "урезанных" формах: в середине 20-х гг. золотой монометаллизм одни страны "реставрировали" в виде золотослиткового стандарта, другие - золотодевизного (золотовалютного).

     Золотослитковый стандарт - это денежная система, где банкноты обмениваются на золото только при предъявлении в сумме, не ниже установленного законом минимума. Так, обмен осуществлялся только при предъявлении суммы, на которую можно получить примерно 12,5 кг золота (т.е. стандартный слиток золота).

     Золотодевизный  стандарт - это денежная система, где банкноты обмениваются не на золото непосредственно, а на твердо иностранную валюту, которая считается разменной на золото⁷.

     "Урезанные"  формы золотого стандарта характеризуются  тем, что в обращении золотые монеты отсутствуют. Золото централизованно хранится в Центральных банках для выполнения функции мировых денег⁸.

     Во  времена великой депрессии, глубоко  экономического кризиса 1929-33 гг., охватившего  все ведущие страны и эти, слабые подобия былого золотого стандарта разрушаются и страны переходят к следующему типу денежной системы.

     С 30- гг. в мире начинают функционировать денежные системы, построенные на обороте неразменных, кредитных денег.

     Существуют  две разновидности денежных систем, основанных на обороте кредитных денег: денежная система характерная для стран с административной системой управления экономикой и денежная система характерная для стран с рыночной экономикой⁹.

     Основные  черты денежной системы страны с административной экономикой:

     сосредоточение  денежного оборота в едином государственном  банке;

     законодательное разграничение денежного оборота  на безналичный и наличный;

     обязательность  хранения денежных средств предприятий на счетах в государственном банке;

     нормирование  государством расходов предприятий  из получаемой ими выручки наличными деньгами;

     прямое  директивное планирование денежного  обращения;

     централизованное  директивное управление денежной системой;

     сочетание товарного и золотого обеспечения  денежных знаков при приоритете товарного;

     законодательное установление масштаба цен и валютного  курса;

     монополия государственного банка в привлечении сбережений населения.

     Основные  черты денежной системы страны с  рыночной экономикой:

     децентрализация денежного оборота между разными  банками;

     разделение  функций выпуска безналичных  и наличных денег между разными звеньями банковской системы;

     отсутствие  законодательного разграничения между безналичным и наличным оборотом;

     создание  и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования;

     централизованное  управление денежной системой через аппарат Центрального банка;

     прогнозное  планирование денежного обращения;

     активный  контроль за денежными средствами со стороны налоговых органов;

     наделение Центрального банка относительной  самостоятельностью по отношению к решениям правительства;

     выпуск  денежных знаков в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики;

     система рыночного установления валютного  курса.

1.2. Стадии формирования мировой денежной системы

     Примеры существования полностью фиксированных  обменных курсов относятся лишь к  эпохе золотого стандарта (и то лишь в те короткие периоды, когда он функционировал в своей идеальной форме).

     Золотой стандарт — международная денежная система, при которой валюты должны были свободно конвертироваться в золото по строго фиксированной цене¹⁰. При золотом стандарте фиксированные обменные курсы поддерживались автоматическим механизмом, действовавшим на основе того, что все валюты были оценены в золоте (а некоторая часть валюты просто представляла собой золотые монеты). Когда страна испытывала дефицит платежного баланса, то это означало, что из нее золота уходит больше, чем приходит. Поскольку внутреннее предложение денег (денежная масса) базировалось на золоте, утечка золота к иностранцам означала, что количество денег автоматически снижалось. Это немедленно повышало процентные ставки и привлекало в страну иностранный капитал. В то же время возникшее ограничение денежной массы вело к рецессии, т. е. к снижению совокупного производства, а заодно и к снижению уровня цен. Это, в свою очередь, подрывало покупки импортной продукции, но стимулировало экспорт. Проблема платежного баланса быстро решалась сама по себе.

     При существовании золотого стандарта  ни одна из стран не имела возможности  эффективного контроля над своей  внутренней денежно-кредитной политикой (а следовательно, не могла осуществлять и эффективное макроэкономическое регулирование вообще). В принципе, воздействие положительного сальдо платежного баланса на экономику было симметрично тому, которое оказывало появление дефицита платежного баланса. Через опережающий приток иностранного золота этот излишек вел к увеличению внутренней денеж­ной массы независимо от того, нравилось это или не нравилось правительству. Такое увеличение поднимало цены и уровень совокупного производства, снижало экспорт и сти­мулировало импорт. Ставки процента понижались, подталкивая утечку капиталов за границу.

     В силу всех этих довольно быстрых автоматических приспособлений и корректировок  дело редко доходило до необходимости  девальваций или ревальвации  национальной валюты. Пока страна строго придерживалась правил игры системы  золотого стандарта, обменный курс ее валюты оставался фиксированным¹¹. Но, как уже отмечалось, сам механизм золотого стандарта существенно ограничивал макроэкономическое вмешательство государства. Другой проблемой, которую создавал золотой стандарт, была жесткая зависимость мировой торговли от прироста золотодобычи (от открытия новых месторождений). Открытие новых месторождений могло означать рост уровня цен в долгосрочном периоде и расширение реальной экономической деятельности стран в краткосрочном периоде через механизм расширения, описанный нами в теме о денежно-кредитной политике. В те периоды, когда предложение золота росло не в ногу с мировым производством, цены должны были снижаться долговременно, а занятость — снижаться в краткосрочном плане.

     Система золотого стандарта долгое время  испытывалась на прочность и, наконец, подверглась окончательному разрушению в драматические годы Великой  депрессии (30-е гг.) и второй мировой  войны. В конце Второй мировой войны в июле 1944 г. представители сорока четырех стран (включая представителя СССР) встретились в Бреттон-Вудсе (США) на конференции, в ходе которой подписали соглашение о создании Международного валютного фонда (МВФ). Целью конференции являлось создание стабильной денежной системы, которая позволяла бы успешное развитие мировой торговли. Поскольку в тот момент единственной «сильной» валютой в мире был американский доллар (к концу войны США сосредоточили в своих руках подавляющую часть мировых золотых резервов), именно он и был принят за основу новой мировой денежной системы¹². Бреттон-Вудские соглашения установили систему фиксированных обменных курсов, основанных не на золотом стандарте, а на свободной конвертируемости американского доллара (в отношениях не между гражданами или юридическими лицами, а в отношениях между центральными банками)¹³. США соглашались с тем, что они куплей-продажей золота будут поддерживать фиксированную цену тройской унции золота на уровне 35 долл., которая была установлена еще в 1933 г. президентом США Ф. Рузвельтом¹⁴. Другие страны-участницы согласились с тем, что для поддержания обменных курсов своих валют на согласованных уровнях они будут осуществлять куплю-продажу американских долларов. То есть эти страны держали свои валютные резервы в долларах или в форме золотого запаса и имели право в любое время продать свой долларовый запас Федеральной резервной системе США в обмен на золото. Эта новая денежная система получила название Бреттон-Вудской или системы золотодевизного (золотовалютного) стандарта, основанной на резервных валютах и золоте (США).

     Созданный без участия в нем СССР МВФ  был призван управлять Бреттон-Вудской системой. В основе управления лежал принцип фиксирования обменных курсов по отношению к доллару, который, в свою очередь, был привязан к золоту. В долгосрочном плане политика Федеральной резервной системы (ФРС) оказалась существенно ограничена обязательством выкупа «иностранных» долларов на золото. Фиксированная долларовая цена золота создавала дополнительное ограничение, так как увеличение денежной массы в США вело бы к росту цены на золото, которую США обязаны были поддерживать на указанном выше строго фиксированном уровне. Однако и в США, и в других странах долгое время считалось, что фиксированные валютные курсы создают сильную основу для соблюдения монетарной дисциплины. Этот фактор ценился очень высоко после опыта 30-х гг., когда колеблющиеся валютные курсы слишком часто были причиной спекулятивной нестабильности и наносили большой ущерб мировой торговле¹⁵. Но этот же опыт показал также, что многие правительства не хотели поддерживать свободную торговлю и фиксированные обменные курсы ценой долговременного снижения уровня занятости факторных ресурсов. Великая депрессия внушила всем правительствам ответственность за поддержание занятости на уровне потенциального национального дохода. Бреттон-Вудская система позволяла большинству стран иметь достаточную гибкость, с тем, чтобы они могли поддерживать равновесие платежного баланса, не жертвуя внутренними приоритетами или фиксированными валютными курсами.

     МВФ обладал двумя особенностями, которые  поддерживали возможность гибкости в отношении внутренних макрокорректировок в странах-участницах. Во-первых, МВФ обладал постоянной возможностью предоставлять валютные займы странам-участницам, с тем, чтобы помочь им в моменты, когда они испытывают дефицит по счету текущих операций, но при этом удержать их фискальную и денежно-кредитную политику от неверных шагов. Общий фонд золотых и валютных резервов, создаваемый странами-участницами, обеспечивает МВФ ресурсами для кредитных операций. Каждому новому члену определяют квоту, которая создает ему рамки как для внесения своей доли в резервный фонд МВФ, так и для реализации его права на получение займа из этого фонда. Каждый член делал в МВФ взнос золотом, равный 0,25 его квоты. Остающиеся 0,75 квоты он вносит в своей валюте. Он может использовать свой валютный взнос для покупки на время золота или какой-то валюты, равной по ценности его золотому взносу. Дополнительные ресурсы могут быть получены от МВФ в форме займа, но при строгом контроле МВФ за макроэкономической политикой.

     Во-вторых, хотя валютный курс каждой страны-участницы  был фиксирован, он мог быть изменен (девальвирован или ревальвирован по отношению к доллару), если МВФ признавал, что платежный баланс данной страны находился в состоянии «фундаментального неравновесия». Этот термин не имел четкой дефиниции в соглашении о создании МВФ. Имелось в виду, однако, помочь тем странам, спрос на продукцию которых в мировой торговле постоянно падал и которые испытывали постоянный дефицит торгового и платежного балансов. Восстановление конкурентоспособности требовало длительных и тяжелых жертв, и, чтобы сократить этот период, страна нуждалась в девальвации своей валюты. Девальвация одновременно и улучшала положение с занятостью, и устраняла дефицит торгового баланса.

     С другой стороны, страны с постоянным положительным сальдо платежного баланса  могли ревальвировать свою валюту. И только США не могли делать ни того, ни другого независимо от того, испытывали они «фундаментальное неравновесие» или нет. Единственная возможность как-то откорректировать завышенную оценку доллара состояла в том, чтобы другие страны ревальвировали свою валюту, т. е. повысили долларовое содержание своих валют. Но этого, как уже отмечалось, почти никогда не делалось. В результате в б0-е гг. США испытывали постоянный дефицит платежного баланса, а в 1971 г. президент США Р. Никсон отменил обмен долларовых авуаров на золото¹⁶.

     В соответствии с Бреттон-Вудской системой девальвация рассматривалась как крайнее средство, которое могло применяться только после того, как остальные методы преодоления дисбаланса исчерпывали себя. Что это были за методы? Мы уже знаем, что любой фактор, который повышает спрос на валюту или сокращает ее предложение, будет повышать ценность этой валюты. Если же ее обменный курс фиксируется, то обычно изменялся дефицит платежного баланса в ответ на изменения спроса или предложения данной валюты. В частности, например, дефицит платежного баланса США снижался, если рос спрос на доллары или уменьшалось их предложение. Рис. 28-5 демонстрирует эти варианты перестроек. В обоих случаях имеется дефицит платежного баланса, поскольку официальный обменный курс (3 марки) превышает равновесный курс (Е, 2 марки). В обоих случаях дефицит первоначально составляет АВ. Затем в первом случае рост спроса на доллары и сдвиг кривой D1 на D2, а во втором случае снижение предложения долларов и сдвиг кривой S1 на S2 сокращают дефицит платежного баланса.

Глава 2. Состояние и  перспективы развития денежной системы  в условиях мирового финансового кризиса на примере Российской Федерации