Эволюция мировой валютной системы. 15

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Московский экономический институт»

Курсовая работа

                             по  «Деньги, кредит, банки»

                         на тему «Эволюция мировой валютной системы»

Выполнил: _Морохова Светлана Николаевна

Проверил_________________

Москва 2012 г.

                                                   ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. Мировая валютная система – форма организации и регулирования валютных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Зарождение мировой валютной системы произошло в конце 19 века, основу первой мировой валютной системы составлял «золотой стандарт». Далее «золотой стандарт» сменил «золотодевизный стандарт» (девизы – иностранные валюты).¹ Эволюция мировой валютной системы происходила и происходит под воздействием различных международных процессов, и одна форма организации мировой валютной системы сменяется другой.

По сей день, мировая  валютная система претерпевает эволюционные изменения, этим и определяется актуальность выбранной темы курсовой работы. Современное  состояние мировой валютной системы, обусловленное экономическими, политическими  и социальными процессами, постоянно  изменяется. Недостаточно регулируемая мировая валютно-финансовая система  провоцирует глобальные и региональные дисбалансы, ценовую нестабильность, бесконтрольную денежную эмиссию, надувание  «пузырей» в различных регионах Земли и в различных отраслях экономики.² Текущий глобальный экономический кризис стал результатом провала сложившейся финансовой системы в результате низкого качества регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учета.

Объектом представленной работы являются социально-экономические отношения, возникающие в процессе развития мировой валютно-финансовой системы, а предметом – принципы, методы, подходы, механизмы в процессе анализа современного состояния мировой валютной системы.

Целью написания курсовой работы является изучение теоретических и практических аспектов мировой валютной системы, а именно изучение сущности, функций, элементов мировой валютной системы и исследование её современного состояния и основных тенденций развития. Изучение мировой валютной системы целесообразно начать с определения основных элементов современной валютной системы. Далее рассматриваются основные  этапы её эволюции, так как каждый из них, наложил определенный отпечаток на современное состояние мировой валютной системы. В соответствии с поставленной целью решались следующие задачи:

1. изучение сущности, видов  и элементов мировой валютной  системы;

2. рассмотрение этапов  развития мировой валютной системы;

3. проведение анализа  современного состояния мировой  валютно-финансовой системы;

4. выработка направлений решения проблем современной мировой валютной системы.

 Методологической  основой работы для написания курсовой работы послужил программно-целевой метод, системный анализ, технико-экономические показатели в работах различных авторов.

Теоретической основой данной работы послужили работы отечественных и зарубежных ученых, посвященных анализу развития мировой валютной системы и процессов валютно-финансовых  отношений: Красавиной Л.Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения», Круглов В.В. «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений», Мировая экономика. Экономика зарубежных стран: Учебник для вузов / В.П. Колесов, А.В.Бойченко, Ю.Ф. ​Железова, Меньшиков С.М. «Доллар сегодня и завтра».

Информационной  базой для написания курсовой работы явились различные источники: нормативно-правовые акты, учебные пособия по мировой экономике, периодические издания, монографическая литература, посвященные данной проблеме.

Данная тема имеет огромную практическую значимость, так как роль мировой валютной системы в экономике любой страны чрезвычайно велика, особенно в нынешней кризисной ситуации. Выработанные в процессе проведенного исследования направления решений проблем современной мировой валютной системы могут использоваться для дальнейших разработок в области валютно-финансового взаимодействия интеграционных группировок.

Структура курсовой работы. В соответствии с целью, задачами и логикой исследования работа состоит из введения, трёх глав, заключения и списка использованных источников и литературы, что позволяет наиболее глубже и всесторонне рассмотреть особенности и тенденции развития мировой  валютной систем

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1. Мировая валютная система: сущность, виды, элементы

          Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

 Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

 Мировая валютная система  сложилась к середине XIX века. Характер  функционирования и стабильность  мировой валютной системы зависят  от степени соответствия ее  принципов структуре мирового  хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой  валютной системы, который завершается  ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).³

          Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах (рис.1.1.).

Рис. 1.1. Элементы мировой  и национальной системы.

Одним из главных элементов  валютной системы является валюта, которая обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. Валютой становятся деньги, используемые в международных экономических отношениях. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта - денежная единица других стран. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции).

Мировая валютная система  базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Мировая валютная система базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран (в традиционной или евровалютной форме), или международной валютной единице (СДР, евро).

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран - участниц мировой валютной системы.

Объективными предпосылками  приобретения статуса резервной  валюты являются: господствующие позиции  страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок  ссудных капиталов; либерализация  валютных операций, свободная обратимость  валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя  политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном  аспекте необходимым условием признания  национальной валюты в качестве рез1ервной является внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международная счетная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.

Следующим элементом валютной системы является степень конвертируемости валют, т.е. обмена валюты данной страны на иностранную валюту. Различают: а) свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся  стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед международным валютным фондом не вводить валютные ограничения;   б) частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения; в) неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Элементом валютной системы  является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

Важным элементом валютной системы является валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

Валютный курс необходим  для взаимного обмена валютами при  торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов; сравнения  цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей  разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической  переоценки счетов в иностранной  валюте фирм и банков.

Элементом валютной системы  является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через международный валютный фонд. Регламентация правил использования следующего элемента - международных кредитных средств обращения, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Регулирование международной  валютной ликвидности как элемент валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами.

МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые  и валютные резервы страны, счета в СДР и евро, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты).⁴

Режим валютного рынка  и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы внутреннего контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944), а в Европейской валютной системе Европейский валютный институт (1994).⁵

Всемирное хозяйство предъявляет  определенные требования к мировой  валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным  количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма  к изменению условий мировой  экономики; служить интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречию воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении  сил на мировой арене.

МВС включает, с одной  стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные  лица, фирмы, банки на валютном и  денежном рынках в целях осуществления  международных расчетов, кредитных  и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы  и представляющие их инструменты  как на национальном, так и на международном уровнях.

МВС прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных функций МВС следует отметить следующие:

- опосредование международных экономических связей;

- обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

- обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

- регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

- унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Современная МВС не выступает  как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации  хозяйственной жизни грани между  этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать  негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы (например, события в России 17 августа 1998 г.), или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам, как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом (например, введение в ЕВС евро).

2. История возникновения и развития мировой валютной системы

Закономерности развития валютной системы отражают основные этапы развития национального и  мирового хозяйства. Это проявляется  в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы  изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке  сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает  кризис мировой валютной системы, что  ведет к ломке старой системы  и ее замене новой, обеспечивающей относительную  валютную стабилизацию.

При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных  принципов, и резко обостряются  валютные противоречия. В основе периодичности  кризиса мировой валютной системы  лежит приспособление ее структурных  принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Для  сглаживания острых форм валютного  кризиса используются разнообразные  средства, главным из которых является проведение реформ мировой валютной системы.

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в 19 веке после промышленной революции  на базе золотого монометаллизма. На Парижской конференции в 1867 году, на которой она была оформлена юридически межгосударственным соглашением, золото было признано единственной формой мировых денег.⁶

Парижская валютная система  базировалась на следующих структурных  принципах:

1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела  золотое содержание и, в соответствии  с золотым содержанием валют,  устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались  в золото. Золото использовалось  как общепризнанные мировые деньги.

3. Сложился режим свободно  плавающих курсов валют (курсы,  складывающиеся в зависимости  от спроса и предложения на  ту или иную валюту) с учетом  рыночного спроса и предложения,  но в пределах золотых точек.  Если рыночный курс золотых  монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом  содержании, то должники предпочитали  расплачиваться по международным  обязательствам золотом, а не  иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в  известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических  связей, денежного обращения, платежных  балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и  платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при  отливе золота за границу. Резкие колебания  курсов валют, в применении странами частых девальваций своих валют  в целях стимулирования экспорта товаров для облегчения процесса их реализации привели к беспорядочным  изменениям валютных курсов, что отрицательно сказывалось на развитии международной  торговли.

Постепенно золотой стандарт (золотомонетный) изжил себя, так  как не соответствовал масштабам  возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Установился золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.⁷

Генуэзская валютная система  функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись  золото и девизы - иностранные  валюты. В тот период и денежные  системы 30 стран базировались  на золотодевизном стандарте.  Национальные кредитные деньги  стали использоваться в качестве  международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала  осуществляться не только непосредственно  (США, Франция, Великобритания), но  и косвенно, через иностранные  валюты (Германия и еще около  30 стран).

3. Восстановлен режим  свободно колеблющихся валютных  курсов.

4. Валютное регулирование  осуществлялось в форме активной  валютной политики, международных  конференций, совещаний.

Вторая мировая война  привела к углублению кризиса  Генуэзской валютной системы. Пытаясь  создать условия валютной стабильности, западные страны на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. установили правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений.⁸ Оформилась третья мировая валютная система. Принятые на конференции Статьи Соглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Введен золотодевизный  стандарт, основанный на золоте  и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Это привело к господству доллара.

2. Предусматривались четыре  формы использования золота как  основы мировой валютной системы:  а) сохранены золотые паритеты  валют и введена их фиксация  в МВФ; в) опираясь на свой  возросший валютно-экономический  потенциал и золотой запас,  США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты; г) с этой целью казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, исходя из золотого содержания своей валюты.

3. Курсовое соотношение  валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных в долларах. Отклонение  курса от официально установленного  допускались в пределах +1%.⁹

4. Впервые в истории  созданы международные валютно-кредитные  организации МВФ и МБРР.

Крах Бреттон-Вудской  валютной системы был вызван резким обострением положения доллара  США, что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США.

Кризис Бреттон-Вудской  валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от проектов создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту.

Официально конец существования  Бреттон-Вудской валютной системы  был положен Ямайскими соглашениями 1976 - 1978 гг., на которых оформились следующие принципы четвертой мировой валютной системы:

1. Введен стандарт СДР  вместо золотодевизного стандарта.

2. Юридически завершена  демонетизация золота: отменены  его официальная цена, золотые  паритеты, прекращен размен долларов  на золото. По Ямайскому соглашению  золото не должно служить мерой  стоимости и точкой отсчета  валютных курсов.

3. Странам предоставлено  право выбора любого режима  валютного курса.

4. МВФ, сохранившийся на  обломках Бреттон-Вудской системы,  призван усилить межгосударственное  валютное регулирование.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы в марте 1979г. страны ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему ЕВС (европейскую валютную систему) в целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования процесса экономической интеграции. Причинами развития интеграционных процессов являются: интернационализация хозяйственной жизни, усиление международной специализации и кооперирования производства, переплетение капиталов; противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность.

Основными принципами ЕВС  явились:

1. Создание европейской  валютной единицы ЭКЮ, курс  которой устанавливается на базе  корзины двенадцати валют стран  - членов ЕС.

2. ЕВС использует золото  в качестве реальных резервных  активов.

3. Режим валютных курсов  основан на совместном плавании валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (до 1993 г. в рамках (+ 2,25), а с 1993 г. в размере +15%).¹⁰

4. В ЕВС осуществляется  межгосударственное региональное  валютное регулирование путем  предоставления центральным банкам  кредитов для покрытия временного  дефицита платежных балансов  и расчетов, связанных с валютной  интервенцией.

Однако ЕВС не стала  зоной валютной стабильности. В июне 1996г. были определены основные параметры  новой ЕВС, которая вступила в силу с 1 января 1999г. одновременно с началом функционирования Валютного союза. В соответствии с достигнутыми договоренностями в странах ЕС введена единая коллективная валюта, получившая название «евро». Таким образом, в «Зону евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные несоответствия), Швеция и Великобритания.