Эволюция мировой валютной системы. 19
Содержание
Введение
Познание международной валютно-финансовой системы открывает большие возможности для изучения мировой экономики. Для того чтобы лучше понять международные отношения стран необходимо в первую очередь проследить эволюцию изменения мировой валютной системы.
Международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.
По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны (особенно “семерка”), которые выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере [3, с.11-12].
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Следовательно, изучение мирового опыта представляет большой интерес для складывающейся в РФ и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция РФ в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР) требуют знания общепринятого кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота [1, с.6-7].
Актуальность курсовой работы выражается в том, что в условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, она оказывает непосредственное влияние на определение экономического положения страны как на международном, так и на региональном уровнях.
Целью курсовой работы является рассмотрение мировых валютных отношений, мировой валютной системы, проблем её функционирования в наше время, а также её эволюции.
Постановка данной цели определяет следующие задачи:
- отразить сущность международных валютных отношений, формы организации валютной системы, элементы валютной системы;
- изучить валютные системы золотого стандарта, Бреттон-Вудскую валютную систему, Ямайскую валютную систему;
- рассмотреть Евросоюз как итог процессов интеграции валютной системы, МФВ как орган регулирования мировой валютной системы, участие России в мировой валютной системе.
В процессе исследования использовались различные источники информации: нормативно-правовые акты, публикации в специализированной печати и прессе, научная литература, учебные пособия, официальные интернет-сайты.
- Основы организации валютной системы
- Сущность международных валютных отношений
Финансовый сектор является одним из основных элементов формирования рыночной экономики. Ключевыми в финансовом секторе являются такие экономические категории, как «деньги» и «валюта».
Первенство в появлении самого понятия принадлежит деньгам. История денег начинается с момента зарождения торговых отношений между людьми. Деньги понадобились людям в качестве некого «посредника» при товарном обмене, служили эквивалентом обмена продуктов труда. Примерно за 3000 лет до.н.э. сами деньги превратились в товар и , как всякий товар, получили цену.
Сначала в качестве денег выступали определенные товары (скот, соль и др.), впоследствии человечество постепенно перешло к чеканке металлических монет (примерно 2500 лет до н.э.), выпуску бумажных денег (с X в. н. э.), использованию платежных чеков и пластиковых карт (XX в. н. э.).
Деньги – это особый универсальный товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.
Деньги представляют собой товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства.
Развитие международных экономических отношений привело к возникновению понятия «валюта», появлению валютного рынка.
«Валюта» и «деньги» порой представляются взаимозаменяемыми понятиями, хотя внутри конкретной страны чаще всего используется термин «деньги», а вне ее – термин «валюта».
Терминологические различия между деньгами и валютой существуют и во многих языках (money и currency – в английском, geld и valjuta (wahrung) – в немецком , valuta (стоимость) - в итальянском). Слово «деньги» - тюркского происхождения, закрепилось в русском языке со времен монголо-татарского ига, а термин «валюта», получивший международное распространение, пришел из Франции.
При употреблении понятия денег вопрос об их «национальности» чаще не возникает, но в международных сделках национальная принадлежность валюты (денег) играет первостепенную роль.
Между понятиями «валюта» и «деньги» существуют, по мнению многих исследователей, определенные различия, что дает основания рассматривать их как понятия близкие, но не совпадающие. Основные отличия между деньгами и валютой состоят в следующем:
- деньги обращаются в каждой конкретной стране;
- выпуск денег – это
показатель национального
- применение денег в
международных расчетах
- признание денег мировым сообществом в качестве всеобщих эквивалентов превращает деньги в валюту. Следовательно, национальные деньги могут как выступать, так и не выступать в качестве валюты на внешних рынках;
- статус валюты придает деньгам дополнительную функцию: деньги становятся товаром, т.е. имеют цену в денежных единицах других стран и могут покупаться и продаваться;
- в мировом сообществе должно существовать доверие к валюте того или иного участника, т.е. уверенность в возможности обмена (конвертации) одной валюты на другие валюты.
В современной экономической теории, когда речь заходит о денежной единице той или иной страны, чаще всего используют термин «валюта». Валютой признаются банкноты, чеки, монеты иностранных государств. Валютой принято считать денежную единицу государства, обращающуюся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных финансовых организаций и региональных группировок.
В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости, средств платежа и накопления как у себя дома, так и на мировом рынке, понятия денег и валюты совпадают [3, c. 112-137].
В зависимости от страны-эмитента валюту принято подразделять на национальную и иностранную (ст.1 гл.1 закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет основные понятия (Приложение А)) [16].
Иностранная валюта - денежные знаки иностранных государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах.
Национальная валюта – денежная единица страны, используемая в данном государстве, и ее формы[1].
Валютные отношения связаны с использованием валют при ведении внешней торговли, осуществлении экономического и научно-технического сотрудничества, представлении и получении за границей кредитов и займов, совершения сделок по покупке валюты и других валютных активов.
Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении истории менялись формы мировых денег и условия международных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоятельности.
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене, где производились расчеты по тратам. В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система международных расчетов через банки.
Международные валютные отношения (МВО) - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением МРТ (международного разделения труда), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения опосредуют МЭО, которые относятся к сфере материального производства, распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами.
Состояние валютных отношений зависит от развития экономики – национальной, региональной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций (партнерства и противоречий) (Таблица 1).
Таблица 1 - Соотношение международных валютных отношений.
В валютных отношениях переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях [2, с.47-56].
- 2 Формы организации валютной системы
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей (валютная система). Валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.
Между понятиями международной валютной системы и международных валютных отношений существует тесная взаимосвязь (Таблица 2).
Таблица 2 - Понятие валютных международных отношений и международной валютной системы
Валютная система состоит из двух элементов: валютного механизма и валютных отношений.
Валютный механизм - это правовые нормы и инструменты, их представляющие как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.
Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций [4, с 66-67].
Различают национальную, региональную и мировую валютные системы (Таблица 3).
Таблица 3 - Мировая, региональная и национальная валютные системы
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, регламентируемые национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальны границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.
Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуры мирового хозяйства, расстановки сил и интересов ведущих стран. При изменении данных условий периодически возникает ее кризис, который завершается крушением старой и созданием новой валютной системы. Основной задачей международной валютной системы является регулирование сферы международных расчетов для обеспечения устойчивого экономического роста и поддержания равновесия во внешнеторговом обмене.
Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она связана с национальными валютными системами [8, с. 26-28].
Эта связь осуществляется
через национальные банки, обслуживающие
внешнеэкономическую деятельность, и
проявляется в межгосударственном валютном
регулировании и координации валютной
политики ведущих стран. Взаимная связь
национальных и мировой валютных систем
не означает их тождества, поскольку
различны их задачи, условия функционирования
и регулирования, влияние на экономику
отдельных стран и мировое хозяйство.
- Элементы валютной системы
Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах (Таблица 4).
|
Национальная валютная система |
Мировая валютная система |
|
Национальная валюта
Условия конвертируемости национальной валюты Паритет национальной валюты
Режим курса национальной валюты Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны Регламентация использования международных кредитных средств обращения Регламентация международных расчетов страны Режим национального валютного рынка и рынка золота Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны |
Функциональные формы мировых денег Условия взаимной конвертируемости валют Унифицированный режим валютных паритетов Регламентация режимов валютных курсов Межгосударственное регулирование валютных ограничений Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности Унификация правил использования международных кредитных средств обращения Унификация правил основных форм международных расчетов Режим мировых валютных рынков и рынков золота Международная организация, Осуществляющая межгосударственное валютное регулирование |
Таблица 4 - Основные элементы национальной и мировой валютных систем
Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в международных операциях, называются валютой. После первой мировой войны возникло понятие девиза - любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная валюта используется в международных валютных, расчетных, кредитных и финансовых операциях, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории другого государства. При сильной инфляции, экономической и политической нестабильности в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта, в современных условиях - доллар, евро, происходит долларизация экономики. Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства (Таблица 5).
Критерий классификации |
Виды валют |
1. Степень конвертируемости валюты
2. Степень использования в мировом обороте
3. Степень стабильности валюты
4. Сфера применения |
Свободно конвертируемая Частично конвертируемая Неконвертируемая (замкнутая) Блокированная Международная Ключевая Резервная Ведущая (доминирующая) Твердая «Мягкая» Валюта: цены платежа векселя, чека ценных бумаг клиринга интервенции и т.д. |
Таблица 5 - Виды валют
Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые, выполняя функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства, обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных денег - от золотых к кредитным деньгам. Впервые использование наряду с золотом национальных валют в качестве мировых денег было узаконено в 1922 г., когда была создана Генуэзская валютная система. В результате этой закономерности мировая валютная система в XX в. базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или международной валютной единице (СДР, экю, которую с 1999 г. заменил евро). Новая функциональная форма мировых денег - евро - одновременно служит единой национальной денежной единицей 12 стран Евросоюза [11, с.29-31].
Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства. Она служит базой определения валютного курса для других стран, используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют, а также как «опорная» валюта, к которой привязываются другие денежные единицы. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар сохранил статус резервной валюты, и в этом качестве на практике используются евро, отчасти японская иена и другие ведущие свободно конвертируемые валюты.
Предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений за рубежом; емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная конвертируемость валюты.
Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная, иногда историческая традиция использования валюты (например, фунта стерлингов) в качестве мировых денег. В институциональном аспекте условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через банки и международные финансовые организации.
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту:
возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.
Статус резервной валюты вынуждает страну - эмитент подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.
Следующий элемент валютной системы характеризует степень конвертируемости валют, т.е. размена на иностранные. Различаются:
- свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В редакции Устава МВФ (1978 г.) введено понятие «свободно используемая валюта». К этой категории отнесены доллар США, марка ФРГ, иена, фунт стерлингов, французский франк (марка и франк заменены евро). Свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений;
- частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
- неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.
Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или серебряном - базой валютного курса являлся монетный паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.
Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках; плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.
При золотом монометаллизме валютный курс опирался на золотой паритет - соотношение валют по их официальному золотому содержанию - и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классический механизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля-продажа золота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курса определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование, потеря процентов на капитал, расходы на апробирование и др.), и фактически не превышали ± 1% паритета. С отменой золотого стандарта механизм золотых точек перестал действовать.
Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно
отрывался от золотого паритета, так как золото было вытеснено из обращения в сокровище. Это обусловлено эволюцией товарного производства, денежной и валютной систем. До середины 70-х годов базой валютного курса служили золотое содержание валют - официальный масштаб цен - и золотые паритеты, которые после второй мировой войны фиксировались МВФ. Мерилом соотношения валют была официальная цена золота в кредитных деньгах, которая наряду с товарными ценами являлась показателем степени обесценения национальных валют. В связи с отрывом цены золота от его стоимости усилился искусственный характер золотого паритета [12, с.63-75].
Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ.
Что касается международных кредитных средств обращения, то
регламентация правил их использования осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе - Женевские конвенции (вексельная и чековая). Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо [10, с.44-45].
Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Meждyнародная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства МВЛ означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и обеспеченность его международными резервными активами. В аспекте национальной экономики страны МВЛ служит показателем ее платежеспособности.
МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и валютные резервы страны, счета в СДР, резервную позицию в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты). Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по услугам, а также финансовым операциям, связанным с международным движением капиталов и кредитов.
Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, в Экономическом и валютном союзе ЕС, заменившем в 1999 г. Европейскую валютную систему, - Европейский центральный банк. Эти институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий глобализирующейся мировой экономики; служить интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия между мировыми финансовыми центрами, глобальными и национальными интересами, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил.
Центры валютной гегемонии - господство в валютной сфере - периодически перемещаются в силу неравномерности развития стран. До первой мировой войны валютная гегемония закрепилась за Великобританией, которая господствовала в мировом производстве и торговле, банковском и страховом деле, валютных отношениях. Перемещение финансового центра из Европы в США в итоге первой мировой войны вызвало острую борьбу за гегемонию между фунтом стерлингов и долларом. После второй мировой войны доллар стал единственной валютой-гегемоном. Формирование трех центров (США, Западная Европа, Япония) в 1970-1990-х гг. подорвало монопольное положение доллара США [6, с.61-78].
- Этапы эволюции мировой валютной системы
- Валютные системы золотого стандарта
Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:
1) «Золотой стандарт» или Парижская валютная система;
2) Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов;
3) Ямайская система плавающих валютный курсов.
«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы, и прекратил свое существование в течение первого месяца мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.
Начало золотого стандарта было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.
Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:
- его основой являлся золотомонетный стандарт;
- каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги;
- сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.