Факторинг как один из видов краткосрочного кредитования

Содержание

Введение 

Глава 1. Основные положения факторинга

1.1. Понятие  факторинга. Виды и типы факторинговых соглашений.

1.2. Заключение договора о факторинговом обслуживании

1.3. Основные отличия факторинга и кредита

Глава 2. Анализ современного состояния факторинга в РФ

2.1.Государственное  регулирование факторинговой деятельности  в РФ

2.2. Российский рынок факторинга в условиях МФК

2.3. Объем и тенденции рынка факторинга в РФ

Заключение

Список литературы

Приложения

 

Введение

В настоящее  время многие российские, да и не только российские предприятия сталкиваются с такими проблемами как:

  • Недостаточная капиталовооруженность предприятий;
  • растущие риски кредитования;
  • высокая дебиторская задолженность;
  • рост неплатежей;
  • указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

 
Справиться, с этими трудностями можно прибегнув к одному из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, который носит название факторинг. 
Отношения, возникающие по договору финансирования под уступку денежного требования или, иначе, по договору факторинга, интересны современным предпринимателям в первую очередь потому, что этот вид гражданско-правовых договоров с принятием части 2-ой ГК РФ появился в российском гражданском законодательстве впервые, хотя и использовался некоторыми российскими банками в их финансово-кредитной деятельности до этого. В мировой практике договор факторинга применяется давно и довольно активно.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее - торговых банков. Он был известен ещё в  XVI-XIII вв. Но только в 60-е годы нашего столетия факторинговые операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную форму. Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременное получение средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности приобрела первостепенное значение. 
 
 

Глава 1. Основные положения факторинга

1.1. Основные понятия  теории факторинга. Виды и типы факторинговых соглашений

Одним из наиболее перспективных видов  банковских услуг является факторинг  – рискованный, но высоко-прибыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики. Термин «факторинг» от английского factor –посредник, агент.

Факторинг – приобретение права на взыскание  долгов, на перепродажу товаров и  услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных  требованиях. Другими словами, факторинг  является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма–посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право  взыскивать и зачислять на его  счет причитающиеся ему от покупателей  суммы денег (право инкассировать  дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный  капитал клиента и принимает  на себя его кредитный и валютный риски.

В Российском законодательстве под факторингом  понимают договор финансирования под  уступку денежного требования (д.ф.п.у.д.т.). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Обязательства финансового агента по д.ф.п.у.д.т. могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. В качестве финансового агента д.ф.п.у.д.т. могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа, по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование – не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора, широко применяемый в международной практике под названием "факторинг", в РФ впервые получил закрепление в части второй нового ГК РФ.

Факторинговые операции возникли на основе коммерческого  кредита, который предоставляется  продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Изменение  требований к расчетам , с точки зрения ускорения оборота средств, вызвали необходимость для поставщиков искать пути решения проблемы дебиторской задолженности. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей. Коммерческие банки, развивая эти операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

В соответствии с Конвенцией о международном  факторинге, принятой в 1988 г. Международным  институтом унификации частного права, операция считается факторинговой  в том случае, если она удовлетворяет  как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме  предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета  поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран  к факторингу по–прежнему относят  и учет счетов–фактур – операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому  из указанных признаков.

Финансовые  институты, которые предоставляют  факторинговые услуги, называются фактор–фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор–фирм), что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов. Разветвленная сеть специализированных филиалов для факторингового обслуживания предприятий в различных странах создана крупными транснациональными корпорациями. На международном уровне действует ассоциация "Фэкторз Чейн Интернэшнл", членами которой являются 95% факторинговых компаний из 40 стран мира.

В операции факторинга обычно участвуют три  лица: фактор (банк) – покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и  должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Операция  факторинга заключается в том, что  факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета фактуры) клиента на условиях немедленной  оплаты до 80% стоимости отфактурованных  поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и  комиссионных платежей, в строго обусловленные  сроки независимо от поступления  выручки от дебиторов. Если должник  не оплачивает в срок счета факторинга, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из–за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Вместе  с тем, не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

  • предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;
  • предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;
  • строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;
  • предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;
  • предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены  тем, что в указанных случаях  факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или  невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке  таких требований, оплата которых  может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком  каких–либо своих договорных обязательств.

Помимо  этого, поставщик должен производить  товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию  будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой  компании) и сугубо временные причины нехватки денежных средств , из–за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных производственным процессом.

Виды  факторинговых соглашений.

В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой  компании, что является общим элементом  для всех видов факторинга, описанных  ниже. Факторинговые операции банков классифицируются как:

Внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли–продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, или международные.

Открытый  факторинг – это форма факторинговой услуги, при которой должник уведомлен о том, что поставщик переуступает счета фактуры факторинговой компании.

Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику.

С условием кредитования поставщика в форме оплаты требований к определенной дате или предварительной оплаты. В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через посредство компании, задача которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней). Сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного времени.

В случае предварительной  оплаты факторинговая компания покупает счета–фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80–90% стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов–фактур). Резервные 10–20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа, в продажу с немедленной оплатой и таким образом , ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

Помимо  учета счетов фактур факторинговая  компания может выполнять ряд  других услуг, связанных с расчетами  и основной хозяйственно – финансовой деятельностью клиента. В этих условиях факторинг становится универсальной  системой финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг). За клиентом сохраняются практически  только производственные функции. При  такой форме факторинга клиент может  существенно сократить собственный  штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту  продукции. Но одновременно возникает  риск почти полной зависимости клиента  от факторинговой компании, так как  такие отношения ведут к полному  осведомлению фактора о делах  своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.

В настоящее  время факторинговый отдел может  предоставлять своим клиентам следующие  основные виды услуг: приобретать у предприятий – поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей, состав которой заранее согласовывается с факторингом (покупка срочной задолженности по товарам, отгруженным и услугам оказанным); осуществлять покупку у предприятий – поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, но неоплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности).

Плата, взимаемая факторинговой компанией  с клиента (поставщика), состоит из двух элементов.

Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование  от появления сомнительных долгов и  т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент от годового оборота  поставщика, и его величина значительно  варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, оценки компанией  объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а  также от специфики и конъюнктуры  рынка финансовых услуг той или  иной страны. В большинстве стран  он находится в пределах 0,5–3,0%. При  наличии регресса делается скидка на 0,2–0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1–1,0% годового оборота поставщика.

Во-вторых, платы за учетные операции, которая  взимается факторинговой компанией  с суммы средств, предоставляемых  поставщику досрочно (в форме предварительной  оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2–4%превышает текущую  банковскую ставку, используемую при  краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании. Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы  факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Типы  факторинговых соглашений.

В зависимости  от различных требований поставщика и факторинговой компании разработан ряд вариантов внутренних факторинговых  соглашений.

Соглашение  о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса) заключается  обычно при постоянных и достаточно длительных контактах между поставщиком  и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) или оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к  определенной дате.

За редким исключением полное обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании это устранит возможность  ее дискриминации, поскольку в противном  случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые  трудно инкассировать или по которым  максимален кредитный риск. Такая  система выгодна и для поставщика – ему не придется вести учет и осуществлять операции по отдельным, не переуступленным долговым требованиям. Таким образом, данное условие оптимально для обеих сторон.

Соглашение  о полном обслуживании с правом регресса отличается от такового без права  регресса тем, что факторинговая  компания не страхует кредитный риск, который продолжает нести доставщик. Это означает, что компания имеет  право вернуть поставщику долговые требования на любую сумму, не оплаченные клиентами в течение определенного  срока (обычно в течение 90 дней с  установленной даты платежа).

Разновидностью  факторингового соглашения о полном обслуживании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге (открытом). Кредитование, предусматриваемое  данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном обслуживании. Однако оплата оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами. Поскольку факторинговая компания в данном случае не оказывает непосредственного  влияния на процесс инкассирования, она не может гарантировать осуществление  платежа к определенной дате.

Если  поставщик заинтересован только в кредитовании со стороны факторинговой  компании, то может быть заключено  открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов–фактур. Заключение такого рода соглашения достаточно рискованно для факторинговой компании, выдвигающей в этом случае наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что финансовое положение последнего достаточно прочно. Дисконтирование счетов фактур является обычно одноразовой операцией, осуществляется селективно и не охватывает всего платежного оборота поставщика.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик  может следующее: увеличить объем  продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям, льготные условия оплаты товара (отсрочку) под  надежную гарантию; получить кредит в  размере до 90% от стоимости поставляемого  товара, что ускорит оборачиваемость  средств.

Покупатель  может получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой  платежа под гарантии в среднем  до 3 месяцев); избежать риска получения  некачественного товара; увеличить  объем закупок; улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются: проценты по кредиту; факторинговые  тарифы.

Таким образом, можно выделить главные  экономические достоинства факторинга: увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли; превращение дебиторской  задолженности в наличные деньги; возможность получать скидку при  немедленной оплате всех счетов поставщиков; независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов; возможность расширения объемов  оборота; повышение доходности; экономия собственного капитала; улучшение финансового  планирования.

1. 2. Заключение договора о факторинговом обслуживании.

Соглашение  о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного до четырех лет, и его действие может быть прекращено по следующим причинам:

  • по взаимному согласию сторон;
  • по желанию поставщика (с уведомлением компании за определенный в соглашении промежуток времени);
  • по желанию компании (с уведомлением компании за определенный в соглашении промежуток времени);
  • из–за фактической или ожидаемой неплатежеспособности поставщика.

В факторинговом  соглашении оговариваются права  и обязанности каждой из сторон; процедуры предоставления факторинговой компанией кредитов клиентам, переуступки долговых требований и их инкассирования; порядок осуществления взаимных расчетов и т.д.

Конкретные  положения факторингового соглашения определяются на основе предшествующей его заключению оценки факторинговой компанией кредитоспособности поставщика и его клиентов, а также степени кредитных рисков. 

Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение.

При заключении факторингового договора между факторинговой  фирмой и поставщиком определяются сроки и обстоятельства, при наступлении  которых факторинговый отдел  должен осуществить платеж в пользу поставщика, но не больше предельной суммы.

В мировой  практике обычно используются три метода установления предельных сумм:

1. Определение  общего лимита. Плательщику устанавливается  периодически возобновляемый лимит,  в пределах которого фактор–фирма  автоматически оплачивает переуступаемые  платежные требования.

2. Устанавливается  сумма, на которую в течение  какого–либо срока может быть  произведена отгрузка товаров  одному плательщику. Если поставщик  не превышает лимит, то он  застрахован от появления сомнительных  долгов.

3. Страхование  по отдельным сделкам используется  в случае, когда специфика производственной  деятельности поставщика предполагает  ряд отдельных сделок на крупные  суммы, а не серию поставок  товаров одним и тем же покупателям.  Предельная сумма в этом случае  представляет собой всю сумму  каждого заказа, с поставкой товара  в течение определенного периода  времени.

Основной  целью многих предприятий, прибегающих  к услугам факторинговой компании, является получение дополнительных средств, так как по факторинговому договору поставщику незамедлительно  оплачивается часть (70–90%) суммы акцептованных  покупателем платежных требований. Уплата остальной части (10–30%) за вычетом  комиссионного вознаграждения, осуществляется отдельным платежным поручением после поступления средств от плательщика или на обусловленную  в договоре дату. 
 

1.3. Основные отличия факторинга и кредита.

Факторинг и кредит имеют множество отличий:

  • Кредит возвращается банку заемщиком. Факторинговое финансирование погашается из денег, выплачиваемых дебиторами клиента.
  • Кредит выдается на фиксированный срок. Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа.
  • Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день. Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара.
  • Кредит, как правило, выдается под залог. Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется.
  • Кредит выдается на заранее обусловленную сумму. Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента.
  • Кредит погашается в заранее обусловленный день . Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара.
  • Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов. Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета–фактуры.
  • Погашение кредита не гарантирует получение нового. Факторинговое финансирование продолжается бессрочно.
  • Затраты на уплату процентов по банковскому кредиту относятся на себестоимость не в полном объеме. Факторинговая комиссия полностью относится на себестоимость.
  • При кредитовании помимо перечисления денег банк не оказывает заемщику никаких услуг. Факторинговое финансирование сопровождается управлением дебиторской задолженностью.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ современного состояния факторинга в РФ