Факторинг в Казахстане

1. Факторинг – общие положения. 
 

    1. Понятия и  сущность факторинга.
 
 

    Факторинг (faktor – в переводе с английского «агент, посредник») – приобретение права на взыскание долгов, перепродажу товаров и услуг, оплату поставок, с последующим получением платежей по ним. В данном случае идет речь, как правило, о краткосрочных ссудах.

    По  своей сути факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой  посредник за определенную плату  получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность) или принимает на себя обязательство по оплате поставок, производимых покупателю.

    Основные  функции факторинга:

    - финансирование  текущей деятельности;

    - ведение  соответствующих бухгалтерских операций;

    - контроль  за предоставленным коммерческим  кредитом, включая получение платежей;

    - защита  от кредитных рисков. 

    «Эксклюзивные»  параметры услуги факторинга:

    - ускоренная  процедура предоставления финансирования;

    - упрощенный тарифный план, устанавливающий единое комиссионное вознаграждения;

    - финансирование  осуществляется с первой поставки.

    Субъекты  факторинга:

    Фактор  – посредник, предоставляющий услугу факторинга;

     Клиент (кредитор, поставщик) – юридическое лицо, заключившее соглашение с фактором;

    Должник (плательщик) – юридическое лицо, покупатель товара.

    В качестве посредника (факторинга) выступают  специализированные факторинговые  компании, зачастую тесно связанные  с банками или являющиеся их дочерними  филиалами, либо сами банки.

    Использование факторинга наиболее эффективно для  небольших, и средних предприятий, расширяющих объемы продаж или выходящих  на новые рынки, а также для  вновь создаваемых компаний.

    Факторинговые услуги не оказываются физическим лицам, филиалам или отделениям предприятий.

    Факторинг представляет собой форму беззалогового  финансирования.

    Стоимость факторинга зависит от трех факторов:

    - рыночной  стоимости ресурсов;

    - рискованности  операции;

    - срока  возвращения платежа.

    При этом окончательные тарифы формируются только после изучения конкретного предприятия.

    Финансирование  в рамках факторинга выделяется, как  правило, вне зависимости от объемов  уже имеющихся у компании кредитов, а также может производиться  предприятиями, имеющим просроченную задолженность по ранее полученным кредитам.  
     

    1. Классификация факторинга и требования к участникам.
 
 

    В настоящее  время существуют различные классификации факторинга, мы остановимся на основной из них, а именно относительно того, кому предоставляется факторинг, в данном направлении выделяют:

    - классический  факторинг (факторинг для поставщика);

    - реверсивный  факторинг (факторинг для покупателя).

     Классический факторинг выступает инструментом финансирования продаж. Объем продаж любого товара или услуги ограничен платежеспособным спросом потребителей. При этом любые маркетинговые мероприятия едва ли помогут изменить ситуацию и увеличить объем продаж. Единственный выход – предоставление товарного кредита своим покупателям. Именно в этом случае для поставщика наиболее целесообразно использование классического факторинга, который позволяет предоставить покупателям отсрочку по оплате поставленных товаров, одновременно перекладывая работу по управлению дебиторской задолженностью и все возникающие риски на фактора (посредника). К тому же у поставщика не будет возникать дополнительной потребности в оборотных средствах, как это произошло бы в случае использования товарного кредита.

     В этом случае целью факторингового обслуживания является своевременное                                                                                                                                                                                 инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа, а также предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

    Требования:

    Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средств. Примером таких временных причин могут служить несвоевременное погашение долгов дебиторами и, как следствие, недостаточный уровень прибыли, чрезмерные товарные запасы и трудности, связанные с производственным процессом, в значительной мере усложняющие его хозяйственную деятельность. Желательно, чтобы поставщик работал по факторинговой схеме с большим количеством дебиторов, т.е. покупателей его товара (ситуация, когда поставщик имеет одного или нескольких крупных дебиторов, является исключением из общего правила), и чтобы покупатели были постоянными (по крайней мере, поставщик должен планировать долгосрочное сотрудничество с ними).

    Обслуживанию не подлежат:

    - предприятия, задолженность каждого из дебиторов которых выражается небольшой или большой суммой (в целом посредники (факторы) предъявляют различные требования по оптимальному размеру сделки, финансируемой в рамках факторинга, но тем не менее поставки одному дебитору на сумму менее 250 тыс. тенге и больше 5 млн. тенге вряд ли привлекут внимание большинства посредников);

    - предприятия, занимающиеся производством нестандартной или 
    узкоспециализированной продукции;

    - строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

    - предприятия, реализующие свою продукцию на условиях 
    послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные 
    сделки;

    - предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные 
    контракты и выставляющие счета по завершении определенных 
    этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

    Реверсивный факторинг - на рынке часто имеет место и прямо противоположная ситуация, когда продавец (производитель) занимает лидирующее положение в своем регионе или сегменте рынка либо является поставщиком эксклюзивной продукции. В этом случае покупатели становятся зависимыми от такого поставщика, поскольку многие из них могут находить и удерживать свои рынки сбыта только при наличии в их ассортименте данной "эксклюзивной" продукции. У компаний-покупателей практически нет шансов договориться с поставщиком о предоставлении отсрочки платежа. Пользуясь безвыходным положением покупателя, поставщик устанавливает либо непомерно высокую цену за предоставление товарного кредита, либо недостаточный размер кредитного лимита. В этой ситуации может быть применен реверсивный факторинг, при котором инициатором заключения факторингового договора является покупатель, все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, и бремя выплаты премии фактору перекладываются с поставщика на покупателя.

    При реверсивном факторинге фактор (посредник) принимает на себя обязательство по оплате поставок, производимых покупателю на условиях отсрочки платежа, что предоставляет возможность покупателю высвободить собственный оборотный капитал и приобретать необходимые товары у поставщиков в условиях дефицита денежных средств - кассовых разрывов.

    Требования:

    - отгрузки должны осуществляться по договору поставки либо купли-продажи (а не ответственного хранения, комиссии или консигнации и 
    т.п.): финансироваться могут только те поставки, право собственности 
    на товар по которым перешло к покупателю;

    - отсрочки платежа по договору не могут превышать 120 календарных 
    дней;

    - не финансируются поставки покупателям, предполагающие оплату наличными;

    - реализуемый товар должен обладать достаточной степенью 
    ликвидности;

    - реальная рентабельность компании не должна быть меньше 10% (сложившаяся мировая практика).

    Стоит отметить, что так же как и поставщик  может работать с несколькими  дебиторами при классическом факторинге, покупатель может использовать схему  реверсивного факторинга в работе с несколькими поставщиками.

    При реверсивном факторинге, как было указано выше, инициатором заключения факторингового договора является покупатель, все риски, связанные с неплатежеспособностью  покупателя, и бремя выплаты премии фактору перекладываются с поставщика на покупателя. В остальном схема движения товарных и денежных потоков практически не отличается от классического факторинга. 
     

    1.3.        Виды факторинговых операций 
     

    Для создания единых правовых основ факторинга в 1998 г. была утверждена Конвенция «О международном факторинге». Любой договор о международном факторинге, на который распространяется действие Конвенции, признан включать в себя минимум две из отмеченных ниже операций:

    - наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

    - ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего  учета реализации;

    - произведение инкассирования задолженности поставщика;

    - страхование поставщика от кредитного риска.

    Относительно  видов факторинговых операций, выделяют следующие группы:

    По географии различают:

    1) Внутренние факторинговые операции - финансирование, при котором все 
    участники факторинговой операции являются резидентами одной страны;

    2) Международные факторинговые операции - финансирование, при котором один из участников факторинговой операции является     резидентом другой страны.

    По формам организации отношений факторинговые операции делятся на:

    1)  Открытые - финансирование, при котором должник уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору.

    При «открытых» факторинговых операциях, кредитор либо фактор обязаны уведомить  в письменной форме должника об уступке  права требования платежа фактору, в котором должно быть определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указано лицо, которому должен быть произведен платеж. Кредитор представляет должнику инструкции с указанием в них реквизитов фактора как получателя денежных средств (счет факторинга);

    2)    Скрытые   -   финансирование,   при   котором   должник   не   уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора не переходят к фактору.

    В случае проведения «скрытых» факторинговых  операции, кредитор уступает фактору  денежные требования без уведомления  должника о произошедшем переходе прав получения платежа фактором. При этом должник ведет расчеты с самим кредитором, и средства в оплату поступают на текущий либо иной счет кредитора. В соответствии с условиями договора при поступлении денежных средств кредитору от должника в оплату требований, уступленных фактору, кредитор не позднее следующего рабочего дня обязан перечислить платежным поручением с расчетного (текущего) счета сумму задолженности по факторингу, причитающуюся фактору.

    Следует отметить, что наиболее универсальной  системой финансового обслуживания клиентов является «открытые» факторинговые операции. За клиентом практически сохраняются только производственные функции, поскольку в этом случае клиент фактора может отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор, соответственно возникает достаточно существенная экономия средств.

    По  принятию  кредитного риска  выделяют  следующие  факторинговые операции:

    1)     С правом   регресса, операции, при    которых   фактор имеет   право в случае   невыполнения должником своих обязательств потребовать денег у клиента;

    2)  С частичным регрессом - компромиссный   вариант, когда кредитный риск разделен между фактором и поставщиком;

    3)  Без права регресса, операции при которых фактор принимает на себя все риски по получению денег от должника.

    Также можно выделить такие виды факторинговых операций, как:

    1) Факторинговые  операции  с  предоплатой  -  в  данном  случае фактор перечисляет поставщику деньги    сразу, по предоставлению ему расчетных документов;

    2) Факторинговые  операции без предоплаты- перечисление      денег 
    производится   в «будущем», по истечении срока   отсрочки платежа (дата 
    оговорена в договоре).     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    2. 
     

    2.1 . Механизм функционирования факторинга. 
     

     Классическая схема факторинга выглядит следующим образом: 
     
     
     

    клиент фактора поставляет свой товар (работы, услуги) покупателю на условиях отсрочки платежа. После этого он переуступает фактору право требования долга с покупателя и оплачивает вознаграждение за эту услугу. Фактор, в свою очередь, предоставляет финансирование своему клиенту, которое и позволяет ему предоставлять отсрочку платежа своим покупателям.[]

    Функциональные  аспекты факторингового механизма  весьма разнообразны. Во всех случаях они лежат в поле финансового менеджмента, поскольку факторинг выступает существенным рычагом в управлении финансовым потоком предприятий и организаций, а также средством существенного улучшения аналитической работы, поскольку операции факторинга без тщательного всестороннего анализа всех сторон деятельности предприятий на рынке, особенно состояния его финансов теряют смысла из – за чрезмерного риска.[]

    Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа.

    Получив заявку от предприятия, фактор внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, конъюнктуру рынка. Анализу подвергаются также балансы поставщика (предприятия) за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание обращается на число клиентов предприятия и на характер деловых связей предприятия (являются ли они постоянными или носят случайный характер).

    Также фактор проводит изучение информации о качестве долговых требований поставщика.

    С этой целью анализируются:

    - отказы   от  акцепта   (причины,   частота,   сумма   в  общем   объёме 
    реализуемой продукции);

    - доля требований, которые не могут переуступаться факторинговому 
    отделу;

    - сезонные колебания в объёмах реализации;

    - документы, на основании которых выписываются требования.

    Помимо  анализа деятельности самого поставщика, фактор изучает также и платежеспособность должников предприятия.

    Всю аналитическую работу фактор проводит либо самостоятельно, либо заключает  на нее договор с аудиторской или посреднически -консультационной организацией. Длительность анализа обычно колеблется в пределах одной — трех недель. Затем фактор либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.

    При положительном решении фактором определяется максимальная сумма по операциям факторинга и с клиентом заключается договор факторинга, являющийся основой осуществления факторинговых операций.

    При этом существует три основных метода определения максимальных или предельных сумм:

    1) Определение общего лимита - каждому плательщику устанавливается 
    периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый 
    отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования. Если сумма задолженности плательщика перед поставщиком превысит сумму лимита, то, согласно  положению   факторингового   договора, в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в счет погашения долга покупателя   перед   поставщиком   должны   в   первую   очередь поступать факторинговому отделу до тех пор, пока он не компенсирует себе сумму платежей, ранее осуществленных в пользу поставщика,и только затем деньги начинают поступать на счет самого поставщика;

    2) Определение   ежемесячных  лимитов   отгрузок  -   в  данном   случае 
    устанавливается   сумма,   на   которую   в   течение   месяца   может   быть 
    произведена  отгрузка  товаров  одному  плательщику.   Если  поставщик  не 
    превышает лимита, он застрахован от риска появления сомнительных долгов. Иногда лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям;

    3) Страхование по отдельным сделкам - этот метод используется, когда 
    специфика    производственной    или    сбытовой    деятельности    продавца 
    предполагает  не  серию  регулярных  поставок товаров  одним  и  тем  же покупателям, а ряд отдельных, разовых, «штучных» сделок на крупные суммы 
    с   поставкой   товаров   на   определенную  дату.   Тогда   предельная   сумма 
    представляет собой полную стоимость каждого заказа.

    Для заключения договора на факторинговое обслуживание, в свою очередь, поставщик должен направить фактору информацию о переуступаемых платежных требованиях, а именно:

    - наименование и адрес каждого плательщика;

    - планируемую сумму всех переуступаемых требований;

    - сумму имеющегося уже долга каждого плательщика и данные о 
    проверке его счетов;

    - другую информацию, необходимую для оценки состояния расчетов 
    между    покупателем   и    поставщиком    (переписку   по   расчетам, 
    предпринимаемые ранее меры по взысканию долга и т. д.).

    Отношения фактор – фирмы и поставщика регулируются договором. Договор о факторинговом обслуживании заключается, как правило, на срок от одного до четырех лет. В двух словах предмет договора факторинга такой: банк (фактор – компания) скупает долги. Объектом договора выступает денежное требование, уступаемое в целях получения финансирования. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, могут быть: денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем.

    В договоре указываются:

    - покупатели, требования которых будут переуступаться;

    - контрольная сумма переуступаемых требований;

    - предельная сумма аванса;

    - процентная ставка за кредит;

    - процент комиссионного сбора за обработку счетов-фактур;

    - минимальная сумма комиссионного сбора, если требования поступили наменьшую сумму;

    - дополнительные виды услуг, получаемые поставщиком;

    - предельные суммы по операциям факторинга и метод их расчета;

    - меры, принимаемые    для    получения    платежа    с    неаккуратного плательщика;

    - право регресса (право обратного требования к поставщику);

    - сроки заявления претензий и жалоб к фактору;

    -  ответственность сторон за нарушение условий договора;

    - предельный срок платежа для покупателя;

    - порядок завершения факторной сделки;

    - условия расторжения договора;

    - срок действия договора.

    Особо оговаривается, что поставщик не имеет права заключать договор  с другим фактором.

    В договоре предусматриваются также обязанности поставщика и фактора. Так, поставщик отвечает за соблюдение всех требований, предъявляемых к оформлению расчетных документов; своевременную переуступку сумм, возникающих при отказе от акцепта и сумм покупателей, поступивших в оплату по факторингу, но зачисленных на расчетный счет поставщика. Он должен также своевременно и в полном объеме отрегулировать все спорные моменты; предоставить отделу необходимую документацию о поставке товаров или предоставлении услуг, в том числе документы, подтверждающие отгрузку в соответствии с условиями заказа по срокам, количеству и качеству; предоставить информацию о плательщике, если имело место ухудшение его производственной и финансовой деятельности, которое может повлиять на степень рискованности операций факторинга.

    В обязанности  фактора входит:

    - осуществлять операции в соответствии с условиями договора;

    - вести подробный учет операций с поставщиком и плательщиками;

    - регулярно составлять отчет о состоянии лицевого счета поставщика и

    отчет об оплате платежных требований каждым плательщиком и динамике

    погашения долга;

    - проводить  анализ  просроченных  платежных  требований   по  каждому

    плательщику;

    - составлять перечень плательщиков, сумма счетов которых приближается или превышает установленную для них предельную сумму.

    Периодичность и даты составления отчетов определяются спецификой производственной деятельности поставщика.

    Действие  факторингового договора может быть, прекращено:

    - по взаимному соглашению сторон; по желанию поставщика;

    - по желанию фактора (при этом стороны уведомляют друг друга в сроки, указанные в договоре);

    - при фактической или возможной неплатежеспособности поставщика.

    При расторжении договора по первым причинам поставщик обязан располагать источником  средств для выкупа переуступленных  фактор – фирме требований. Фактор – фирма обязана информировать  плательщиков, что с конкретной даты все платежи осуществляются только в пользу поставщика. Если же поставщик не может купить переуступленные им ранее долговые требования, фактор заключает с ним соглашение о кредитовании до прекращении действия договора снизить сумму, полученную от плательщиков, до минимума. При расторжении договора из – за неплатежеспособности поставщика фактор – фирма имеет возможность компенсировать сумму предварительных платежей исключительно благодаря инкассированию платежных требований.[]

    Типы  факторингового соглашения (договора) определяются видом факторинговых операций и объемом по факторингу, т.е. выбирается такой вид факторингового договора, который предусматривает максимальный коммерческий комфорт для поставщика и фактора.

    Цена  факторинговых услуг состоит  из:

    - платы за обслуживание (комиссии);

    - платы за предоставленные в кредит средства. Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки фактора степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на казахстанском рынке комиссия установилась на уровне 0,5—3% от стоимости счетов-фактур. Однако факторы определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.