Факторинг в системе кредитования внешней торговли

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

С приобретением Республикой Беларусь статуса независимого государства значительно возросла роль внешнеэкономической деятельности в хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования. Если в период существования Союза ССР внешнеэкономические операции субъекты хозяйствования осуществляли в основном через внешнеторговые посреднические фирмы, то в настоящее каждый из них имеет возможность самостоятельно выходить на внешний рынок. Причем с распадом Советского Союза, любая торговая операция, даже с бывшими союзными республиками, попадает под категорию внешнеэкономической.

Тысячи предприятий  различных секторов и сфер деятельности, форм собственности и организационных  структур не только получили возможность  использовать преимущества международного экономического сотрудничества, но и вынуждены участвовать в нем ради выживания.

Со времени существования  СССР экономика республики была ориентирована  на внереспубликанские рынки, и в  настоящее время более 50% производимого  продукта предназначено на экспорт. В условиях разрыва старых связей с бывшими союзными республиками предприятиям приходится осваивать новые рынки. Развитие экспорта Республики Беларусь объявлено одним из приоритетов экономической политики. И это в условиях, когда «вряд ли найдется белорусское предприятие-экспортер, которое может свободно диктовать свои условия зарубежным партнером», и когда «западный покупатель , с учетом высокого риска страны соглашается сделать выбор в пользу белорусского экспортера только при условии отсрочки платежа»[8, с. 19].

Ориентированный на экспорт готовой продукции хозяйственный комплекс Республики Беларусь испытывает огромную потребность в финансировании. Так «реальный практический результат по кредитованию инвестиционных проектов может быть получен при выделении государством на эти цели средств в объеме сопоставимом с размерами экспорта (не менее 5% его величины около 350 миллионов долларов США). Только значительный стартовый капитал в состоянии обеспечить реализацию масштабных проектов, позволяющих в относительно короткие сроки увеличить объем экспорта и реально улучшить состояние торгового баланса республики»[19, с. 4].

Вместе с тем, при  отсутствии  у государства таких  средств в результате сложившихся  экономических условий хозяйствования, решающую роль в финансировании и  кредитовании внешней торговли принадлежит коммерческим банкам.

В условиях, когда «кредитосодержащий»  мировой рынок требует обустроенных методов платежа для финансирования покупок, когда все сферы финансирования экспорта перешли на новые рельсы, особенно актуальным становится не просто банковское кредитование, а новые нетрадиционные виды, использование преимуществ, даваемых сочетанием различных его видов, в том числе и нетрадиционных операций: форфейтинг, лизинг, факторинг [25, с. 156].

Все эти вышеуказанные  факторы и определяют актуальность темы дипломной работы.

Предметом настоящей  работы является международный факторинг, как финансовый инструмент, применяемый  в целях финансовой поддержки (кредитования) белорусских предприятий , субъектов  внешней торговли, путем покупки их дебиторской задолженности.

Объект исследования – операции международного факторинга, их проведение в Республике Беларусь на примере ОАО «Белвнешэкономбанк», ведущего финансового института  на белорусском рынке факторинговых  услуг.

Целью настоящей работы являются рассмотрение возможностей, которые дают факторинговые операции белорусским участникам рынка, техническое осуществление этих операций, особенности их проведения в Республике Беларусь, разработка конкретных предложений по применению международного факторинга с учетом международного опыта.

Для достижения этих целей  были решены следующие задачи:

во-первых, показано место  факторинга в системе кредитования внешней торговли, раскрыта его сущность, функции и виды;

во-вторых, проанализированы нормативно-законодательные основы проведения факторинговых операций;

в-третьих,  проведен анализ практики проведения операций факторинга в Республике Беларусь на примере  ОАО «Белвнешэкономбанк»;

в-четвертых, освещены выгоды и перспективы развития международного факторинга в Белоруссии.

Предложения по совершенствованию  факторинговых операций, приведенные  в дипломной работе, могут практически  применяться при организации  проведения операций международного факторинга, как на республиканском, так и  региональном уровне.

1. ФАКТОРИНГ В СИСТЕМЕ КРЕДИТОВАНИЯ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ

Формы нетрадиционного кредитования внешней торговли

В современных условиях роль кредита и масштабы кредитования во внешней торговле значительно  возросли.  В середине 90-х годов  объем мировой торговли составлял более 2 трлн. долларов США. Банк международных расчетов в Базеле оценивает объем кредитов, предоставленных на международных рынках, в 1360 млрд. долларов США.[20, с.34] Объясняется это, с одной стороны, ростом товарооборота капиталоемких товаров и услуг в экспорте и импорте, требующих больших финансовых ресурсов, а с другой - увеличением числа потенциальных покупателей, которые не располагают в достаточном объеме собственными финансовыми ресурсами.

Особенностями кредитования внешней торговли является специфика объекта кредитования и сферы использования кредита, субъектов кредитных отношений, валюты кредита, форм кредитования внешней торговли, механизма кредитования и т.д.

Сущность и особенности  кредитования во внешнеэкономической  деятельности наиболее наглядно могут быть уяснены с помощью классификации кредитов во внешнеэкономической деятельности (табл. 1.1.) [17, с. 166-167].

В качестве субъектов  кредитных отношений во внешнеэкономической  деятельности выступают экспортеры, импортеры, банки и другие финансово-кредитные учреждения, международные валютно-кредитные организации, государство.

Коммерческие банки  играют решающую роль в финансировании и кредитовании внешней торговли.

Таблица 1.1.

Классификация кредитов во внешнеэкономической деятельности

Банковский кредит –  это предоставление банком во временное  пользование части собственного или приравненного к нему капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.

Банковский кредит в международной банковской практике применяется в разных формах: форфейтинг, факторинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия, лизинг.

Форфейтинг – это  кредитование внешнеэкономических  операций в форме покупки у  экспортера векселей, акцептованных  импортером, т.е. кредитование экспортера путем покупки у него векселей импортера, которые он акцептовал. При такой форме кредитования весь риск по выполнению долгового обязательства переходит к его покупателю. Поэтому последний (банк экспортера) требует, чтобы банк страны импортера предоставил ему гарантии. Форфейтинг отличается от учетной операции коммерческого банка тем, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтеру, т.е. покупателю тратты, а срок кредитования весьма незначителен. При такой форме кредитования экспортер переуступает требования к покупателю и тем самым снижает дебиторскую задолженность, улучшает структуру своего баланса.

Преимущества форфейтинга: твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей. В конечном счете стоимость форфейтинга оплачивается через цену товара, поэтому она нередко выше стоимости других форм кредита.

Учетная ставка форфейтинга  фиксируется на базе ставок евровалютного  рынка в соответствующих валютах. При этом в расчет ставки принимаются не только издержки форфейтинга по привлечению средств, но и страховые и валютные риски, что обусловливает необходимость дифференциации ставок в зависимости от сроков кредитования, валюты и кредитного статуса должника.

Форфейтинг осуществляется на рынке капитала, на котором происходит перепродажа пакетов векселей. Они группируются по срокам и обеспеченности банковскими гарантиями. Наиболее активны в таких сделках западноевропейские кредитные учреждения, прежде всего банки Швейцарии, ФРГ, Великобритании [20, с. 126].

Кредит покупателю предоставляется  банком экспортера непосредственно  импортеру или обслуживающему его  банку. Существует несколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам, кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов с поставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажу и наладке. Кредит покупателю составляет до 80 – 85% контрактной цены. Остаток импортер финансирует за счет дополнительных источников. Для экспортеров поставки в рамках таких кредитов означают оплату наличными.

Различают кредитные  линии общего назначения и специальные. Кредитные линии общего назначения открываются на определенную сумму  и позволяют кредитовать поставки различным импортерам в стране, которая  получила кредит. Специальные кредитные линии, или проектные, предусматривают кредитование определенных объектов. В любом случае в поставках могут участвовать различные фирмы по выбору импортера (заказчика).

Специфическая форма  кредита покупателю – проектное  финансирование на безоборотной основе. При открытии такого кредита банк руководствуется не столько кредитоспособностью заемщика, сколько рентабельностью будущего объекта. Кредитор может закрепить за собой право на часть продукции будущего объекта или на определенную долю прибыли (компенсационное финансирование).

Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением банковских гарантий и страховых полисов  специализированных страховых учреждений.

Широкое распространение  в практике международных отношений  получил лизинг – долгосрочная аренда зданий, сооружений, машин и оборудования. Он основан на сохранении права собственности на товар за арендодателем. По сути лизинг не банковская, а коммерческая (хозяйственная) операция, но в ней широко участвуют банки путем покупки у лизинговой компании ее акций. Тем самым лизинг выступает специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитованию. Лизинг дает возможность промышленным компаниям получать необходимые товары без значительных единовременных затрат, а также избежать потерь, связанных с моральным износом средств производства.

В международной практике различают экспортный и импортный  лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.

Согласно правилам МВФ  обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку.

Факторинг –  это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма – краткосрочное кредитование.

Деятельность факторинговых  компаний тесно связана с коммерческими  банками. Важное значение здесь имеет  не только кредитная поддержка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банком кредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компании нередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческими банками.

По внешнеэкономическим  операциям кредиты предоставляются не только продавцам товаров, но и покупателям.

1.2. Международный факторинг, его сущность и функции.

В силу многих преимуществ  факторинг достаточно широко используется в международной торговле. Одним из главных его достоинств является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. При этом в большинстве случаев поставщика не беспокоят проблемы того, что покупатель может по каким-либо причинам задержать оплату или вообще не исполнить свое обязательство. Кроме того, используя факторинг, поставщик может избежать некоторых достаточно больших расходов, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учета по экспортным операциям, проведением маркетинга, определением стратегии развития предприятия и освоением новых рынков сбыта продукции.

Момент зарождения факторинга относится к XVI – XVII вв. Факторинговые  отношения возникли как вид торгово-комиссионных операций, которыми занимались специализированные торговые посредники, позднее – торговые банки. Наиболее интенсивное развитие эти операции получили в первой половине X1X века. В период становления и бурного развития рыночных отношений существенную роль в предпринимательской сфере, и в частности в торговле, играли комиссионные (торговые) агенты, которые и назывались факторами. В отличие от современных комиссионеров, в их функции входила не только реализация товаров производителей на условиях максимально выгодных для последних, но и предоставление для производителей финансовых услуг в виде денежных авансов и кредитования производства. Комиссионер продавал товары и выставлял счета от своего имени, не указывая имени принципала. При продаже товаров в кредит комиссионер принимал на себя риск неплатежа, предоставляя за дополнительную плату гарантию получения платежа (дель-кредере). Последнее обстоятельство вкупе с финансированием производства принципала и явилось центральной предпосылкой возникновения факторинга в современном понимании.

На более позднем  историческом этапе некоторые комиссионеры в силу различных причин отказывались от коммерческих функций и сосредоточивались  на финансовой стороне обслуживания своих клиентов. Постепенно факторы  перешли к прямой покупке у  поставщика его платежных документов под финансирование его оборотного капитала. Считается, что именно в этот период сформировался современный факторинг. Начавшись как чисто торговая деятельность комиссионных агентов (посредников) и переродившись в финансовую операцию (один из видов кредитования), факторинг стал составной частью деятельности коммерческих банков и специализированных компаний. В настоящее время факторинговые операции получили наибольшее распространение в Западной Европе, в то время как Америка, лидировавшая в конце 70-х – начале 80-х годов в удельном весе проведения факторинговых платежей несколько отстала от Европы. С 1979 по 1989гг. доля европейских фактор-фирм в совокупном мировом факторинговом обороте увеличилась с 40,5 до 61,1%, в то время как объем факторинговых платежей на американском континенте упал за тот же период с 54,3 до 27,9% [27, с. 61]. Такое соотношение стимулировало процесс создания законодательной базы по факторингу в странах континентального европейского права. Наибольшего успеха в этом достигла Россия, где в новый Гражданский кодекс отдельной главой включены положения, регулирующие финансирование под уступку денежного требования.

Необходимость в унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с преимущественно  международным характером ее использования привела к созыву в Оттаве в 1988 году дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финансовом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции и явилась Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге», которая была подписана 28 мая 1988 года. Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году [16, с. 14].

Данная Конвенция сыграла  значительную роль в развитии факторинговой  деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг. Конвенция послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после ее принятия ряд государств ввели факторинг в систему своего гражданского права.

В соответствии со статьей 1 Конвенции под факторинговым  договором понимается договор, заключенный между поставщиком и фактором, в соответствии с которым:

Поставщик поручает или  принимает на себя обязательство  поручить фактору сбор дебиторской  задолженности по договорам купли-продажи  товаров, заключенным между поставщиком и его клиентами (дебиторами). (При этом в качестве товара по указанным договорам не могут выступать предметы или иное имущество, приобретенное, в первую очередь, для личного, семейного или домашнего использования).

Фактор же должен исполнять  по крайней мере две из перечисленных ниже функций:

• финансирование поставщика, в том числе путем предоставления ссуды или предварительной оплаты;
• ведение счетов (бухгалтерский учет), связанных с получением дебиторской задолженности;
• сбор дебиторской задолженности;
• защиту от неуплаты суммы долга дебиторами; [27, с. 61]

Дебиторы (должники), как  правило должны получить письменное уведомление о передаче права на получение дебиторской задолженности.

В мировой практике сложилось  следующее определение факторинга: факторинг — разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор — фирме) неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам), кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма  покупает у своих клиентов их требования к покупателям, в течение 2-3 дней оплачивает им от 70 до 90% суммы отфактурованных поставок в виде аванса; оставшиеся 10-30% клиент получает после того, как к нему поступит счет от покупателя, независимо от оплаты [14, с. 513].

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращения появления сомнительных долгов (т.е. долгов, своевременная оплата которых сомнительна), предоставление (по желанию поставщика) кредита в форме предварительной оплаты, повышение ликвидности и уменьшение финансового риска для клиента (в основном новых предприятий с быстрорастущим оборотом), которые не хотят брать на себя выполнение работы по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по своим счетам.

Факторинговая компания становится собственником неоплаченных платежных документов и берет на себя риск их неоплаты (хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется). В соответствии с договором она обязуется платить сумму переуступленных ей платежных требований независимо от того, оплатили ли свои долги контрагенты поставщика. Вследствие этого поставщик знает точную дату оплаты своих требований и может планировать совершение своих платежей. Благодаря факторингу достигается ускорение оборачиваемости средств в расчетах. Авансирование факторинговой компанией поставщика позволяет ему обходиться без кредитов банка.

В основе факторинговых  операций лежит так называемое «дисконтирование фактур» — покупка фактор-фирмой счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты около 80 % стоимости отфактурованных поставок и уплаты оставшейся части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки, независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику [21, с. 38].

Как показывает практика, клиентами  факторинговых компаний выступают, как правило, мелкие и средние торгово-промышленные компании, торговые агенты, дилеры и т.п., рассчитывающиеся обычно по открытому счету. Подавляющая часть клиентов — поставщики товаров сравнительно небольшой единичной стоимости (готовая одежда, обувь, мебель, ковры, бытовая электроника, компоненты для ЭВМ, химикаты).

Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом. Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого роста предприятия. Именно при быстро растущем обороте предприятие обязано аккумулировать ликвидные средства в больших объемах, чтобы погасить счета своих поставщиков, оплатить заработную плату и предоставить своим клиентам тот же самый срок платежа, что и их конкуренты.

Стоимость факторинговых  услуг состоит из двух составных  элементов.

Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное факторинговое  обслуживание – ведение бухгалтерского учета, страхование от появления  сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент  от общей стоимости купленных  счетов, и его величина значительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, оценки компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики и коньюктуры рынка финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5 – 3,0 %. При наличии регресса  делается скидка на 0,2 – 0,5 %. Плата за учет (дисконтирование) счетов-фактур составляет 0,1 – 1,0 % отфактурованных поставок.

Во-вторых, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику авансом (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ее ставка обычно на 2 – 4 % превышает банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентом с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании [16, с. 35].

Операция международного факторинга представляет собой трехстороннее  правоотношение, в котором участвуют:

• кредитор, которым является поставщик (экспортер) товаров (работ, услуг);
• должник, которым является покупатель (импортер) товаров (заказчик работ, услуг);
• фактор, в роли которого выступает банк или специализированная факторинговая организация, приобретающая право требования.

Несмотря на то, что  операция международного факторинга предполагает наличие трех субъектов - поставщика, фактора и должника, сторонами по договору факторинга являются лишь поставщик и фактор, должник же, участвуя в данной операции, не участвует в договоре и не может повлиять на его содержание. Это объясняется тем, что должнику все равно, кому исполнять свое обязательство, поскольку обязательство, по которому передается право требования, не носит личного характера.

Исходя из изложенного  выше можно вывести следующие  правовые особенности договора международного факторинга:

1. Договор международного  факторинга является предпринимательской сделкой, сторонами которой выступают, как правило, лишь коммерсанты (предприниматели), в том числе коммерческие организации.

2. В силу предпринимательского  характера договора международного  факторинга данный договор всегда  возмезден. 

3. Фактор не несет ответственности за неисполнение договора поставщиком перед покупателем.

4. Договор международного  факторинга является сложной  сделкой, включающей в себя  элементы договора займа (для  скрытого факторинга) или уступки  требования (для открытого факторинга), агентского договора, договора поручения (для скрытого факторинга), а также подряда (возмездного оказания услуг).

5. Международный характер  договора факторинга следует  из факта нахождения в разных  государствах поставщика и фактора.  Однако и в том случае, если поставщик и фактор являются субъектами одного государства, а покупатель является субъектом другого государства, факторинг признается международным.

1.3. Виды факторинга в системе международного кредитования.

Факторинговые договора  можно классифицировать по следующим признака: по территории действия, по форме заключения договора, по условиям платежа, по объему оказываемых услуг. Классификацию договоров факторинга рассмотрим на нижеследующей схеме [21, с. 17]:

Классификация факторинговых операций

Рис. 1.1. Классификация  факторинговых операций

Первоначально факторинговые  сделки по своей правовой природе  были ближе к агентским договорам (договорам комиссии или поручения  в континентальной системе права), однако с развитием факторинга данный договор приобрел характерные черты договора уступки требования (цессия) либо одновременно агентского договора - договора поручения и, как правило, договора займа (кредита). Кроме того, договор международного факторинга чаще всего имеет и элементы договора возмездного оказания услуг (подряда).

Такое различие в правовой природе сделок, оформляющих операции по факторингу, обусловлено тем, что  под термином «факторинг» понимаются два вида сделок, близких с экономической  точки зрения, но отличающихся по правовой природе: «открытый факторинг» и «скрытый факторинг».

Под скрытым (конфиденциальным) факторингом (англ.: confidential factoring, undisclosed factoring) обычно понимается сделка, в силу которой лицо, поставляющее товар, выполняющее работу или оказывающее услугу (поставщик), передает другому лицу (фактору) права на будущую выручку от реализации поставленного товара (выполненных работ, оказанных услуг), оставаясь стороной в сделке с покупателем (заказчиком). То есть при скрытом факторинге должника вообще не ставят в известность о заключении договора факторинга, фактор оплачивает требования поставщика и вступает во взаимоотношения с должником от имени поставщика; фактор при взыскании суммы с должника (покупателя, заказчика) действует от имени и по поручению поставщика. В международной практике скрытым факторингом признаются и отношения, когда сам поставщик осуществляет получение денежных средств с покупателя (заказчика), а факт кредитования поставщика, равно как и наличия самого факторингового договора, не раскрывается третьим лицам.

При «скрытом» («тихом») факторинге клиент заключает договор  со своим фактор-банком, регулярно  его информирует обо всех заключенных  сделках и присылает копии  всех экспортных счетов. Контрагенты  экспортера не ставятся об этом в известность. Фактор-банк выплачивает своему клиенту, как правило, 80% суммы счета. После получения денег по счету покупателя, клиент рассчитывается с фактор-банком. Но если покупатель не оплатил счет (обычно в течение 60 дней после истечения срока), экспортер информирует его об уступке («цессии») долговых обязательств (платежных требований) фактор-банку. Банк, со своей стороны, принимает все меры для оплаты счета, вплоть до предъявления иска к покупателю.