Факторинговые операции. 3

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГОВЫХ И

                 ФОРФЕЙТИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ

                 АСПЕКТ.

1.1. Сущность, понятие факторинга и форфейтинга и их соотношение...……….5

1.2. Основные объекты и виды факторинговых и форфейтинговых

       операций…………………………………………………………………………8

1.3. Особенности факторинговых и форфейтинговых операций…………..……12

ГЛАВА 2. СФЕРА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ

                  ФАКТОРИНГОВЫХ И ФОРФЕЙТИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В

                  РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН.

2.1. Механизм проведения факторинговых и форфейтинговых сделок………..17

2.2. Оценка риска при совершении факторинговых и форфейтинговых

       операций…………………………………………………..…………………... 23

2.3. Перспективы развития и роль факторинговых и форфейтинговых

      отношений в рыночной экономике Республике Казахстан…………...…… 28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….…..30

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..…………..………….32

ВВЕДЕНИЕ

    В современное время банковская система, как известно, является одной из важнейших и динамичных структур рыночной экономики. Банки проводя денежные расчеты, кредитуя экономику, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту накопления в стране. В рыночной экономике Республики Казахстан банковский бизнес наиболее восприимчив к изменениям, происходящим на макро - и микроуровне. Изменения связаны с усиливающейся интернационализацией кредитных учреждений и рынков, совершенствованием банковского законодательства и современных компьютерных технологий, повышением уровня конкуренции, появлением на финансовом рынке новых банковских продуктов и услуг. Так, мировая практика знает сотни банковских продуктов и услуг. Большинство же банков нашей страны освоили в лучшем случае один два десятка. С другой стороны, практически все наши банки стремятся проводить любые известные им операции, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате у нас нет ни действительно универсальных, ни рационально специализированных банков и кредитных учреждений. Недостаток специализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание на высоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести факторинг и форфейтинг являющиеся самыми перспективными видами банковских услуг, наиболее приспособленными к современным процессам развития экономики, которые способны решить трудности деятельности многих хозяйствующих субъектов, которые в настоящее время сталкиваются с проблемами недостаточной капиталовооруженности, растущих рисков кредитования, высокой дебиторской задолженности, роста неплатежей и др.

    В банковской сфере Республики Казахстан факторинговые и форфейтинговые отношения являются рискованным, но высокоприбыльным бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одними из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к

современным процессам развития экономики Казахстана. Уже сейчас эти операции являются неотъемлемой и широко распространённой частью современной развитой банковской системы. Банк, принявший на себя функции по организации факторинговых и форфейтинговых отношений, увеличивает спектр услуг, оказываемых клиентам, а также получает дополнительный источник доходов и расширяет свою ресурсную базу. Помимо этого факторинговые и форфейтинговые услуги ускоряют получение большой части долгов, способствуют более полному погашению дебиторской задолженности, снижают расходы, связанные с осуществлением расходов по обслуживанию расчетов с покупателями, а также обеспечивают своевременность поступления денег поставщикам при наличии финансовых трудностей у плательщиков.

    Главной целью данной исследуемой работы является: сбор и анализ материалов,  направленных на исследование особенностей факторинговых и форфейтинговых операций т.к они достаточно востребованы на рынке и актуальны для развития в банковской сфере Казахстана. Реализация этой цели предполагает решение комплекса следующих взаимосвязанных задач:

    1. Изучить характеристику факторинга и форейтинга: теоретический аспект;

    2. Раскрыть   механизм проведения и  оценку   риска   факторинговых   и форфейтинговых сделок;

    3. Исследовать роль и перспективы факторинговых и форфейтинговых отношений в экономике Республики Казахстан;

    4. Обобщить   полученный материал и сведения в представленной работе и

вынести ко всему рассмотренному заключение.

    Объектом исследования работы явился факторинг и форфейтинг одни из современных видов банковских услуг в области финансирования. Предметом исследования явились факторинговые и форфейтинговые операции. Структура работы состоит их введения, двух глав, заключения, и списка литературы. Теоретической и методологической основой для написания работы явились: законодательные акты, учебная литература, литература казахстанских и советских авторов и прочие актуальные источники информации.

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГОВЫХ И

ФОРФЕЙТИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ.

1.1. Сущность, понятие факторинга и форфейтинга и их соотношение.

    В настоящее время банковская деятельность во всем мире является одной из важнейших отраслей экономики. Успех деятельности любого банка во многом определяется кругом операций, которые он совершает. В числе банковских кредитных операций своеобразным приспособлением кредита к современным требованиям стал факторинг и форфейтинг, являющиеся достаточно новыми видами услуг в области финансирования, которыми занимаются специальные компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

    Факторинг - «factor» в переводе с английского «посредник, агент», разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся  с кредитованием оборотного капитала клиента, связанного с переуступкой поставщиком факторинговой фирмы, фактор-фирме неоплаченных платежных требований поставленной продукции, выполненных услуг и, прав получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование, гарантию от кредитных, валютных рисков.   

    Форфейтинг - в переводе с французского «forfai» - целиком, общей суммой, является формой финансирования преимущественно внешнеэкономических операций фирм путем учета векселей без права регресса. Суть операции форфейтинга заключается в покупке обязательств, возникающих в процессе поставки товаров или оказания услуг, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем, против предоставления определенного обеспечения, например гарантии (аваля) иностранного банка.

    Факторинговые операции – это покупка банком счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику

    Сущность факторинга в связи с экспортом сводится к тому, что финансовый институт (фактор) соглашается освободить экспортера от финансового бремени экспортной сделки, в особенности от взимания выручки с зарубежных покупателей, с тем чтобы он мог сосредоточиться на своей основной деятельности. По сравнению с факторингом форфейтинг обладает определенными преимуществами. Первый обычно используется для среднесрочного финансирования (90 - 180 дней), к тому же предоставляется в относительно небольшом количестве валют, и при этом всегда остается определенный риск для экспортера. Недостатком факторинга является и то, что процент по нему обычно выше, чем при форфейтинговой форме финансирования. В отличие от факторинговых операций при форфейтинге банк приобретает векселя на всю сумму и на полный срок, беря на себя все коммерческие риски и без права регресса, что более выгодно для экспортера.

    Форфейтинговые операции - это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без оборота на любого предыдущего должника. Форфейтинг, как и факторинг, является операцией по продаже дебиторской задолженности. Однако существуют и заметные различия между этими операциями (Таблица №1).

    Сущность форфейтинга заключается в том, что продавец, предоставляя отсрочку по платежам, может потребовать от покупателя выписать долговую расписку (вексель). Вексель с отсроченным платежом, называется векселем с оборотом. Для уменьшения риска продавец может требовать гарантий третьего лица исполнения обязательств по векселю. Гарантия третьего лица на векселе называется авалем, а вексель – авалированным. Продавая вексель, его владелец переуступает форфейтеру право требования долга. Следовательно, интерес форфейтера заключается в скидке, предоставляемой владельцем векселя, от номинала. Эта скидка называется дисконт, её размер оговаривается сторонами

при заключении сделки и зависит от текущих процентных ставок и рисков.

Таблица №1.

Сравнительное соотношение факторинга и форфейтинга.

    Рассматривая оба метода кредитования и их соотношение, можно отметить, что они по-своему уникальны и востребованы экономикой Казахстана. Факторинг эффективен для малых и средних предприятий, испытывающих финансовые затруднения несвоевременного погашения долгов дебиторами. Этот метод интересен, т.к. дополняется бухгалтерским, информационным, рекламным, сбытовым, юридическим и другим обслуживанием кредитора, дающего возможность клиентам сосредоточиться на производстве и экономить на издержках. Форфейтинг эффективен для крупных предприятий, преследующих цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и дорогостоящих проектов.

1.2. Основные объекты и виды факторинговых о форфейтинговых операций.

    В рыночной экономике Республики Казахстан на сегодняшний момент развитие банковских операций способствует диверсификации рисков, получению прибыли из новых источников, улучшает структуру баланса банка, его ликвидность, но при чрезмерном расширении может приводить к ослаблению менеджмента, росту себестоимости операций, снижению прибыльности банка. Так одними из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики являются факторинговые и форфейтинговые отношения, способные подразделяться на ряд видов, включающие в себя объекты операций, способствующие их специализации и применению в той или иной области (Схема №1). Объектами операции банковского факторинга являются:

    - банк-фактор, покупатель неоплаченного должником требования;

    - первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);

    - должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.

    В основе стоимости услуг банка-фактора лежит его комиссионное вознаграждение, состоящее из двух элементов:

    1) Комиссионной платы за обслуживание. Комиссия взимается за освобождение клиента от необходимости своими силами вести учёт, страховаться от сомнительных долгов и рассчитывается как определённый процент от суммы счетов-фактур. Размер платы может меняться в зависимости от масштабов деятельности поставщика и надёжности его контрактов, а также от экспертной оценки банком степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей;

    2) Платы за предоставление средств в кредит. Её размер определяется на основе ежедневного дебетового сальдо на счёте поставщика за период между получением средств от банка и датой поступления платежа от плательщика. Процент за такой кредит обычно выше процента за стандартные краткосрочные

Схема №1.

Основные виды факторинговых и форфейтинговых операций.

    В основе факторинга лежит переуступка неоплаченных долговых требований фактору, что является общим элементом для всех видов факторинга, описанных выше. Факторинговые операции банков Казахстана классифицируются как:   

    1) национальные (внутренние), если поставщик, покупатели, а также фактор находятся в одной стране;

    2) международные (внешние), если одна из трех сторон факторингового соглашения находится в другом государстве;

    3) открытые – форма факторинговой услуги, при которой плательщик

уведомлен о взыскании долга с помощью фактора;

    4) закрытые, которые служат скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур фактору. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть фактору для погашения кредита;

    5) с правом регресса, то есть обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, то есть кредитными рисками;

    6) с условием кредитования поставщика в форме оплаты требований к определенной дате или предварительной оплаты.

    Основными объектами форфейтинговых сделок являются векселя, счета дебиторов, отсроченные обязательства по аккредитиву. Приобретение предлагаемых к форфейтированию долговых или платежных обязательств производится путем их учета, т. е. посредством авансового взимания процентов за весь срок пользования кредитом. Операции с векселями обычно осуществляются быстро и просто, без неожиданных осложнений. Аккредитивом является расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.

    В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между том форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота. С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам - должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что усложняет всю операцию.

    Форфейтинговые операции включают в себя два вида сделок:

    - финансовые - совершаются в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

    - экспортные - совершаются для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

    Таким образом, основными оборотными документами при совершении операций, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми» (содержащими только абстрактное обязательство). Задача же факторинговых операций, несет в себе договорную и платную основу выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением их расчетов за товары и услуги. Следовательно, в современных условиях рыночной экономики Казахстана факторинговые и форфейтинговые операции являются наиболее универсальной системой финансового обслуживания.

1.3. Особенности факторинговых и форфейтинговых операций.

    Эффективная гибкая система банковских операций в Республике Казахстан с широкой клиентурой может и должна способствовать мобилизации внутренних сбережений. На сегодняшний день мировой опыт и уже накопленная отечественная практика все больше убеждают, что факторинг и форфейтинг, являются делом выгодным, т.к. темпы их внедрения оказались весьма высокими. Конечно, при таких формах деловых контактов имеет место немалый риск, но в условиях рыночной экономики Казахстана любое активное присутствие на рынке всегда в той или иной степени несет в себе опасности для участников. Главная защита от риска - осторожное, аккуратное использование любого рыночного варианта, предварительный анализ всех потенциальных последствий, любых действий, просчет альтернативных возможностей, принятие предупредительных против неприятностей мер.

    Использование возможностей факторинговых и форфейтинговых услуг в Республике Казахстан сегодня имеет серьезные предпосылки которые обусловлены их многообразными положительными особенностями.

    Рассматривая положительные стороны факторинговых операций (Схема №2), видно, что факторинг полезен всем его участникам. Поставщику он повышает ликвидность, оборачиваемость капитала, банку факторинг приносит ощутимый доход, а главное- привязывает к банку клиентов, делает отношения между клиентом и банком наиболее доверительными посредством объединения коммерческих интересов. Факторинг выгоден и покупателю, позволяя последнему оплатить векселя через более длительный срок. Также, активно способствуя улучшению расчетов в народном хозяйстве, увеличивая накопления предприятий и организаций (а значит и налоговые поступления в бюджет государства), активно содействуя развитию внешнеторговых связей (особенно по экспорту) факторинг оказывает весьма благоприятное воздействие на платежный баланс страны и на ее денежное обращение.

Схема №2.

Положительные особенности факторинговых операций.

    Положительные стороны факторинга как инструмента финансового менеджмента для казахстанских предприятий заключается в следующем:

    -факторинг обеспечивает решение проблемы пополнения оборотных средств;

    - факторинг активно способствует «расшивке» неплатежей;

    - факторинг эффективно помогает расширению экспортных операций;

    - факторинг выступает важной предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости предприятий;

    - факторинг существенно усиливает взаимную ответственность сторон- клиента и финансового агента;

    - факторинг является существенным элементом в системе страхования бизнеса, т.к. в его орбиту входят инкассирование дебиторской задолженности поставщика, предоставление гарантий от кредитных рисков, от возникновения

сомнительных долгов;

    - весьма перспективной областью использования факторинга выступают малые и средние предприятия, испытывающие перманентную нехватку денежных средств не только из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами, но и проблем, обусловленных способностями производственного цикла. К этому же собственные ресурсы малого бизнеса крайне ограничены;

    - в условиях, когда государство за счет бюджетных ресурсов не в состоянии поддержать не только малый и средний, но и крупный бизнес из-за ограниченности денежных средств, факторинг во многих случаях может служить единственным средством пополнения денежных средств предприятий, укрепления их финансового благосостояния.

    Следовательно, нетрудно заметить, что и производители-поставщики, и покупатели товаров и услуг, и факторинговые компании (банки) как организаторы процесса факторинга имеют свои немаловажные выгоды. Все это дает возможность констатировать, что при регулярном применении факторинг может служить очень многогранным, высокоэффективным инструментом подъема экономики, совершенствования управления денежными потоками предприятия.

    Необходимость проведения операций, аналогичных факторингу, для обязательств с более длительными сроками погашения привела к появлению форфейтинга. Рассматривая положительные стороны форфейтинговых операций (Схема №3), можно отметить, что доход по форфейтинговым бумагам обычно выше того, который можно получить по другим ценным бумагам (при одинаковом уровне риска, одинаковых сроках и валюте), любой инвестор заинтересован в том, чтобы снизить риски, а гарантии по форфейтинговым бумагам или аваль первоклассных банков - самое лучшее обеспечение платежа.

Несмотря на всю привлекательность инвестиций в форфейтинговые бумаги, объемы таких операций и количество форфейтеров пока еще невелики. Форфейтинговый рынок не развился пока до размеров брокерского рынка. Многие форфейтеры, особенно торгующие на первичном рынке, считают, что подобное развитие могло бы испугать многих экспортеров и их банки, так как приведет к потере контроля над выпущенными на рынок ценными бумагами. 

Схема №3.

Положительные особенности форфейтинговых операций.

    Так, форфейтирование дает ряд ощутимых положительных преимуществ экспортеру:

    - улучшается позиция экспортера по ликвидности, т.к. фирма немедленно получает наличные;

    - экспортер освобождается от валютных, кредитных, процентных рисков;

    - уменьшаются долгосрочные требования в балансе фирмы, что приводит к росту ее кредитоспособности;

    - снимается необходимость контроля за погашением кредита и работы по

инкассации платежей;

    - форфейтинг не влияет на лимиты экспортера по овердрафту или на другой кредит, предоставляемый банком.

    Также положительные преимущества для импортера:

    - простота и быстрота оформления документации;

    - возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке;

    - возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

    Положительные преимущества для форфейтера:

    - простота и быстрота оформления документации;

    - возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке;

    - более высокая маржа, чем при операциях кредитования.

   Преимущества для гаранта:

    - простота оформления сделки;

    - получение комиссии за свои услуги.

    Таким образом, рассматривая положительные особенности факторинговых и форфейтинговых операций, можно отметить, что факторинговые операции обеспечивают для предприятия-поставщика кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, нередко испытывающих временные финансовые затруднения. Особенности форфейтинговых операций заключаются преимущественно в сфере международной торговли и оказания услуг, так как его преимущество - возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.

ГЛАВА 2. СФЕРА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФАКТОРИНГОВЫХ И ФОРФЕЙТИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН.

2.1. Механизм проведения факторинговых и форфейтинговых сделок.

   В условиях перехода банковской системы страны, универсальной системой банковского обслуживания является факторинговые и форфейтинговые услуги которые являются достаточно выгодными для коммерческих предприятий различного уровня. В Республике Казахстан данные виды банковских услуг регулируются согласно гл.38 ст.743 Гражданского кодекса «Оказание банковских услуг организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций», гл.1ст.5 «Организация, осуществляющая отдельные виды
банковских операций» Закона «О банках и банковской деятельности». 

    Механизм функционирования факторинговых операций весьма разнообразен. Источниками формирования средств являются собственные средства банка, привлеченные и заемные средства. Механизм совершения факторинговых операций заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел (Схема №4).