Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Факторинговые операции: проблемы и перспективы развития в России

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические аспекты факторинговых операций………………………6

Сущность понятия «факторинговые операции»……………………….6
История и предпосылки возникновения факторинговых операций...10
Классификация факторинговых операций и сфера функционирования факторинга…………………………………………………………………...15
Организационно-правовые аспекты факторинга……………………..23

Глава 2. Исследование развития рынка факторинговых услуг в России……….40

2.1. Анализ современного состояния рынка факторинговых услуг

в России………………………………………………………………………40

2.2. Проблемы развития факторинга в России…………………………….44

2.3. Перспективы развития факторинговых операций в России………....49

2.4. Осуществление факторинговых операций на примере ОАО

АКБ "Металлинвестбанк"…………………………………………………...53

Заключение………………………………………………………………………….58

Список использованной литературы……………………………………………...61

Приложения…………………………………………………………………………63

Введение

В последнее время широкое распространение в хозяйственном обороте приобретают факторинговые сделки.

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг заставляет идти на более гибкие взаимоотношения между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшение качества товаров и услуг, расширение товарной номенклатуры, организация бесплатной доставки, бонусы и т.п. - лишь некоторые из мероприятий, к которым вынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержать покупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставление поставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги. Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибутору, и розничному продавцу.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только вливания инвестиций в оборотный капитал, но и на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг.

Факторинг - это относительно новый вид услуг в области финансирования, особенно в России, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки. Этот вид услуг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним.

Быстрый рост факторинга неудивителен для России. У нас структура экономики как раз "факторинговая", поскольку подавляющее число договоров поставки товара идет с отсрочкой платежа. То есть фактически это финансирование под дебиторскую задолженность. Без залога, без поручительств, без перевода оборотов в банк. Финансирование, которое можно получить, несмотря на другие уже имеющиеся кредиты (например, под залог принадлежащей фирме недвижимости). И это выгодно предприятиям, и они это, похоже, поняли. Факторинг является уникальной альтернативой кредиту, возможностью без залога и поручительств получить необходимые средства для расчетов. Это инструмент, позволяющий минимизировать экономические риски работы с дебиторами, четко спланировать потоки денежных средств на предприятии, своевременно погасить собственную задолженность - дебитор-ская задолженность превращается в свободные денежные средства, что дает возможность компаниям, работающим на условиях отсрочки платежа, решать проблему нехватки оборотных средств. Более того - получить деньги для развития бизнеса, роста оборотного капитала, привлечения новых клиентов и как следствие увеличения объемов продаж, расширения ассортимента товаров и роста прибыли.

Поэтому сейчас рынок факторинга двигают, с одной стороны, сами факторы, осознавшие громадный потенциал этой услуги, а с другой - компа-нии. Спрос на факторинг подхлестывает и потребительский бум в стране. В минувшем году розничная торговля стала одним из самых динамичных секторов российской экономики. Предпосылками для такого развития служат не только высокие темпы роста розничного товарооборота, но и стремительное развитие лидирующих компаний отрасли. Несомненно, бум потребительского кредитования косвенно способствовал успешной работе компаний-факторов - "физики" больше покупали в рознице, розница больше покупала у поставщи-ков, поставщики чаще обращались за помощью к специалистам в области факторинга.

Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод об актуальности и важности выбранной темы, о необходимости ее раскрытия, анализа положения дел на факторинговом рынке, количества и качества предоставляемых услуг и количества компаний, предоставляющих эти услуги. Кроме того, эта тема представляет значительный интерес для изучения, так как позволяет расширить экономический кругозор и по–новому взглянуть на недостатки финансирования российских предприятий.

Цель курсовой работы – изучение факторинговых операций, исследование их особенностей и перспектив развития в России.

Для реализации поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

Рассмотреть понятие факторинговых операций.
Изучить историю факторинговых операций.
Провести классификацию видов факторинговых операций.
Провести анализ современного состояния рынка факторинговых услуг в России.
Исследовать проблемы российского рынка факторинговых услуг.
Исследовать перспективы развития факторинговых операций в России.
Рассмотреть технологию оказания факторинговых услуг на примере ОАО АКБ "Металлинвестбанк".

Объект исследования – факторинговые операции.

Предмет исследования – проблемы и перспективы развития факторинговых операций в России.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературных источников и приложения.

При написании работы использовалась учебная и научно-публицистическая литература отечественных и зарубежных авторов, а также обзорные статьи информационной сети Интернет.

Глава 1. Теоретические аспекты факторинговых операций

Сущность понятия «факторинговые операции»

Факторинг – достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами.

В экономической литературе приводятся различные толкования сути факторинга. При этом наиболее распространенным является определение факторинга (от англ. factor – "агент, посредник") как «разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним» [17, с.7]. То есть, факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.

Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование» [5, с.229]. При этом, в ГК РФ термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют термин «факторинг».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

- предъявление к оплате денежных требований;

- защиту от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования».

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращение возникновения сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета относительно своих требований и заинтересованы по возможности в наиболее быстром получении денег по счетам.

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Схема организации факторинга представлена на рис. 1.

1 – поставка продукции

2 – передача платежных требований банку

3 – оплата платежных требований

4 – оплата покупателем продукции

Рис. 1. Схема организации факторинга

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

2) клиент (поставщик товара) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактор-посредником;

3) покупатель товара.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80-90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Получение такой услуги наиболее плотно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10-20% стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

За свои услуги фактор-посредник получает: комиссионные за инкассацию счетов (обычно это 1,5-3% в зарубежных странах, 15-20% -в России от суммы счета фактора); процент по факторингову кредиту, который взимается в течение срока от даты предоставления кредита до поступления средств за эту продукцию от покупателя. В мировой практике этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

В соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном факторинге, принятой в 1988г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум из четырех требований:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят учет счетов-фактур, т.е. операцию, удовлетворяющую лишь первому признаку.

Таким образом, основными функциями факторинга являются:

- защита интересов поставщика путем финансирования его текущей деятельности;

- контроль над предоставленным коммерческим кредитом, включая получение выручки с должника;

- ведение соответствующих бухгалтерских операций;

- защита от кредитных рисков (в случае факторинга без оборота).

История и предпосылки возникновения факторинговых операций

Факторинг является одной из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки в торговых отношениях еще в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в 4-м тысячелетии до н.э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в Средние века в Великобритании, которая вела оживленную торговлю с колониями. Факторинг стал активно развиваться в Англии в XIV-XVII вв. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVIII в. "Дом факторов" (House of Factors).

В то время крупные европейские торговые дома имели свои представительства в колониях-факториях, которые возглавляли Факторы (торговые посредники по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках). Перед Фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Большое количество факторинговых компаний возникло в конце 19 века в США. Они являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а также, по причине больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. (Del credere agent-торговый агент, гарантирующий оплату всех товаров, которые он продает от имени своего принципала, если его клиент окажется неплатежеспособен. В качестве компенсации риска неплатежа он взимает дополнительное комиссионное вознаграждение). С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика, а некоторые функции из вышеперечисленных отпали, например, функция хранения и сбыта товара.

Позже, по мере увеличения прибылей факторинговых компаний, у них появилась возможность досрочно, до погашения долгов покупателем, осуществлять выплаты в пользу своих принципалов. Факторинговая компания становилась единственным надежным должником поставщика вместо разрозненных покупателей с неопределенной платежеспособностью. По мере совершенствования коммуникаций у производителя отпала необходимость посылать товары торговому агенту на консигнацию: товары могли быть проданы по образцу, находящемуся у агента, и отгружены непосредственно покупателю. Однако принципалам было выгодно по-прежнему полагаться на своих агентов, которые были им хорошо известны, пользовались доверием и которые оплачивали товары сразу после их отгрузки. Вследствие этого принципалы были заинтересованы в сохранении данного вида агентского обслуживания. Так была заложена основа факторинга в его современном понимании.

Однако после введения в 1890г. в США защитных таможенных пошлин на текстиль для сдерживания его импорта из Европы агентам, специализировавшимся на импортном товарном факторинге, пришлось переориентироваться на внутренний рынок и отказаться от торговых функций. В результате резко сократились объемы факторинга и количество факторинговых компаний в США, и это продолжалось вплоть до 1930-х гг.

С 30-х гг. XX в. факториговые операции получили развитие в США. Сначала их деятельность ограничивалась обслуживанием текстильной промышленности, но в конце 20-х гг. она распространилась на мебельную и бумажную промышленность, предприятия по пошиву одежды и др.

Факторинговые услуги в их современном представлении впервые были оказаны американским First National Bank of Boston в 1947г. Постепенно в выполнение факторинговых операций все больше включались коммерческие банки, но до признания правительственной организацией – контролером денежного обращения в 1963г. факторных операций законным видом их деятельности количество таких банков было незначительным. Лишь в 60-е гг. прошлого столетия факторинг пришел в Европу. Раньше других факторинговые операции стали проводить банки Англии, а затем и коммерческие банки других стран.

Важнейшим итогом развития факторинговых компаний в географическом плане было создание в начале 1960-х гг. совместных американо-западноевропейских факторинговых компаний, которые должны были специализироваться на обслуживании внешней торговли Западной Европы в США, а также торговли между самими западноевропейскими партнерами.

В 1960г. появилась первая факторинговая ассоциация – International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплин покупателей.

В 1968г. была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. В 2003г. на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего факторинга и 63,9% рынка международного факторинга.

В конце 50-х – начале 60-х гг. XX в. уже существовали три крупные международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение в международной коммерческой практике.

Эти операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали применяться для обслуживания процесса реализации продукции.

Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 1980-е гг., что связано с устойчивым подъемом экономики капиталистического мира в тот период, когда за десять лет оборот по нему вырос в Италии в 74 раза, в Испании – в 14, в Великобритании и во Франции - в 7,5 раза.

На начало 1998г. мировой оборот факторинга составил 451,869 млрд. дол. США, или 456 млрд. евро. Страны Восточной Европы за 1998-2003 гг. показали феноменальные темпы роста (434%), при этом необходимо учитывать крайне малые объемы факторингового рынка в этих странах в начале рассматриваемого периода.

На сегодняшний день на рынке функционируют около 1 тыс. компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа.

Финансовый факторинг в зарубежных странах основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа от одного до трех месяцев за поставленную продукцию или применения такой формы кредитно-расчетных отношений между продавцом и покупателем, кредитором и должником, как открытый счет. Предоставление поставщиком кредита покупателю по открытому счету и проведение расчетов в форме открытого счета связаны с риском неплатежа или несвоевременной оплатой продукции, так как покупатель при получении товарных документов не выдает поставщику никаких долговых обязательств. Этот риск берет на себя банк или факториноговая фирма, становясь собственником неоплаченных требований. Поставщик, получив платеж от фактор-фирмы в установленные сроки за вычетом комиссионного вознаграждения, может планировать уже расчеты со своими кредиторами.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы на национальном и международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга и устанавливает общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring), подписанная в Оттаве 28 мая 1988г. Конвенция подготовлена Международным институтом по унификации частного права. Она удобна тем, что единообразно решает все вопросы факторинга для всех участников. Россия пока еще официально не присоединилась к этой Конвенции.

31 января 2002г. Генеральная Ассамблея ООН приняла Резолюцию 56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется Правилами международной факторинговой деятельности, принятыми членами FCI и IFG.

В нашей стране попытка внедрения факторинового обслуживания была предпринята в 1988г. Эксперимент проводился в специально созданных факторинговых отделах Промстройбанка СССР. Но слабая методологическая подготовка работников, отсутствие обобщающей мировой опыт в данной области соответствующей справочной и научной литературы и практического опыта факторингового обслуживания, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией и привели к неправильному пониманию его сущности. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с Поставщиком, так и с Покупателем, причем Поставщику гарантировались платежи путем кредитования Покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом.

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу, они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г. набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже «Мосбизнесбанк». На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали заниматься и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк». В силу ряда объективных и субъективных причин ни одна из вышеперечисленных попыток не закончилась успехом. Кризис 1998г. поставил крест на первых попытках факторинговых операций в России.

После кризиса 1998г. был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х гг. Сегодня рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России – более 100%.

В России факторинговая деятельность регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Статья 824 ГК РФ устанавливает, что по «договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности.

Классификация факторинговых операций и сфера функционирования факторинга

При заключении договора факторинга Фактор и Клиент могут как оповещать дебиторов клиента о переуступке требования так и не оповещать. По этому признаку факторинговые операции подразделяются на открытые и закрытые (конфиденциальные).

Открытый (конвенционный) факторинг связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Уведомление должника осуществляется путем записи на счете-факторе о направлении платежа в адрес факторинговой фирмы. Кроме того, поставщик обычно посылает своему покупателю специальное письмо, в котором уведомляет покупателя о переуступке всех дебиторских задолженностей Фактору.

Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков Фактора, так как гл. 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж»

[5 ,c.230].

Следующее деление связано с тем, на кого ложится риск неплатежа дебитора (кредитный риск). По этому признаку различаются факторинг с регрессом и без регресса.

Факторинговое обязательство с правом регресса. Факторинговая компания вправе потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее переведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторинового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

Договор о факторинговом обязательстве без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиком (плательщиком) своих финансовых обязательств в течении определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). Таким образом, при факторинговом соглашении без права регресса кредитор (предприятие-поставщик) не испытывает кредитного риска по проданной им фактор-компании дебиторской задолженности заемщика (покупателя). Если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.