Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Факторинговые операции в Республике Беларусь

Введение 3

1. Понятие и сущность факторинга 5

2. Правовое регулирование факторинговых операций 9

3. Формы факторинга 14

4. Расчет суммы финансирования при факторинге 18

5. Отличие финансирования посредствам факторинга от банковского кредита 21

Заключение 25

Список использованных источников 27

ВВЕДЕНИЕ

1 ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.1 Сущность и виды факторинга

1.2 Правовое регулирование факторинговых сделок

1.3 Основные подходы к оценке эффективности факторинговой сделки

2 ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ ФАКТОРИНГОВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

2.1 Организация и документальное оформление факторинговых операций

2.2 Оценка качества дебиторской задолженности предприятий на предмет ее уступки в факторинг

2.3 Отражение факторинговых сделок в учете и отчетности предприятия

3 РАЗВИТИЕ ФАКТОРИНГА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ: ПЕРСПЕКТИВЫ И ЭФФЕКТИВНОТЬ

3.1 Оценка эффективности факторинга как дополнительного источника финансирования предприятия

3.2 Проблемы и перспективы развития факторингового финансирования в38 белорусской экономике

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

РЕФЕРАТ

Курсовая работа страниц, 3 таблицы, 1 схема, 1 приложение, источников.

Ключевые слова: финансирование под уступку денежного требования, сущность факторинга, дисконт, регулирование факторинговых сделок, управление дебиторской задолженностью, документальное оформление факторинговых операций, роль банков в развитии индустрии факторинга, классификация факторинговых операций, прблемы и перспективы развития факторингового финансирования.

Объект исследования: факторинговое финансирование в Республике Беларусь.

Предмет исследования: финансирование денежного требования как способ привлечения заемных средств.

Методы исследования: наблюдение, сопоставление, обследование, обобщение теоретического и практического материала.

Цель курсовой работы: изучение теоретических основ факторинговых операций и возможностей практического их применения в Республике Беларусь.

Задачи курсовой работы: рассмотреть экономическую сущность факторингового финансирования; описать виды факторинга; дать оценку эффективности факторинговой сделки; определить преимущества и недостатки факторинга; предложить условия успешного развития факторинговых услуг в Республике Беларусь.

Выводы: в результате изучения факторинга как дополнительного источника финансирования выявлено, что наряду с преимуществами данной банковской операции существует и ряд недостатков, которые можно устранить при выполнении ряда условий и внесения коррективов в существующий механизм проведения факторинговой операции.

Предложения: устранить указанные в курсовой работе недостатки факторинга можно путем выполнения необходимых условий для успешного развития данной операции. Основными условиями являются: детальная разработка нормативной базы, формирование соответствующего условия для эффективной работы схемы факторинга, а именно наличие субъектов малого и среднего бизнеса, финансовых институтов, оснащенных современными технологиями.

ВВЕДЕНИЕ

Конкуренция на товарных рынках и рынках услуг заставляет идти на более гибкие взаимоотношения между поставщиком и покупателем. Снижение цен, улучшение качества товаров и услуг, расширение товарной номенклатуры, организация бесплатной доставки, бонусы и т.п. лишь некоторые из мероприятий, к которым вынужден прибегать поставщик в современных условиях в стремлении найти и удержать покупателя. К перечисленному ряду также можно отнести предоставление поставщиком отсрочек платежа за продаваемый товар и оказываемые услуги.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибьютору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний сегодня способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении, таким образом, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но также значительный объем ресурсов расходуется на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг. Поэтому актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнений.

Целью исследования является изучение теоретических основ факторинговых операций и возможностей практического их применения в Республике Беларусь.

Поставленная цель определяет необходимость решения ряда задач:

Определить понятие и сущность факторинга;

Рассмотреть проблемы применения факторингового финансирования в современных условиях;

Оценить различные формы факторинга;

Проанализировать перспективы и эффективность факторинга в Республике Беларусь.

Поэтапное решение данных задач обуславливает структуру курсовой работы, состоящей из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Для полного раскрытия темы курсовой работы использовались учебные пособия авторов, изучающих данную тему, общая и специальная литература, нормативные акты, а также актуальные материалы периодической печати.

1 ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.1 Сущность и виды факторинга

Еще в позапрошлом веке факторинговые операции местных евреев-факторов получили широкое распространение на территории современной Беларуси, причем в роли клиентов выступали как крестьяне, так и помещики, продававшие свой урожай [1,91].

Однако почему-то принято считать, что современный термин «факторинг» появился в середине XIX века в США, причем изначально это была обычная коммерческая деятельность (продажа фактором товаров на условиях консигнации, иногда с ручательством за их оплату – делькредере).

Лишь на втором этапе (конец XIX века) фактор перестал подыскивать покупателя, и его основной функцией стала не коммерческая, а финансовая. В привычном понимании факторинг появился в Европе примерно в 50-е годы XX века, но не как коммерческая, а изначально как банковская операция («дисконтирование фактур»): европейский факторинг сразу стал рассматриваться как источник финансирования продавцов, а не как услуги по сбыту, ведению счетов, гарантированию платежей ли взысканию дебиторской задолженности. Постепенно оба вида факторинга (американский и европейский стали переплетаться: в США в 60-х годах прошлого века наблюдался опережающий рост факторинговых операций по европейскому типу (особенно данный процесс усилился после вступления в силу Единообразного торгового кодекса (ЕТК). Одна из главных причин этого – интернационализация международной торговли, в частности, привлечение зарубежными банками своих американских корреспондентов к участию в финансировании импорта в США. Из указанных двух источников и сложилось понятие «факторинг», чем и объясняется многообразие его форм, иногда значительно выходящих за рамки определения договора факторинга в белорусском законодательстве.

В силу определенных преимуществ факторинг как банковская операция приобрел достаточно широкое распространение в Республике Беларусь. Одним из его очевидных достоинств для клиентов является возможность получения платы товар (выручки) до момента расчета с покупателем. Кроме того, в соответствии с действующим законодательством банки не обязаны оформлять обеспечение обязательств по договорам факторинга, что повышает привлекательность факторинга.

В соответствии со ст.155 Банковского кодекса Республики Беларусь по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Дисконт – разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактору [6,74].

Итак, в факторинговой операции участвуют три стороны:

1) фактор - банк, имеющий соответствующую лицензию Нацбанка Республики Беларусь, предоставляющую право осуществлять финансирование под уступку денежного требования (факторинг);

2) кредитор – предприятие, отгрузившее продукцию (выполнившее работы, оказавшее услуги);

3) должник – предприятие, которому кредитор отгрузил продукцию (выполнил работы, оказал услуги).

Факторинговые операции классифицируются по следующим признакам:

1) по форме заключения договора:

- открытые (конвенционные), если плательщик уведомлен об

участии в сделке фактора;

- закрытые (конфиденциальные);

2) по условиям платежа:

- без права регресса - когда фактор оплачивает долговые

требования поставщика (за минусом издержек) независимо от того, оплатит ли свои долги покупатель;

- с правом регресса - когда фактор имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные в течение определенного срока в случае, когда первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.

В случаях, когда долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил покупателю не заказанный им товар), фактор имеет право регресса к поставщику.

3) месту проведения факторинга:

- внутренние, если сторонами договора факторинга являются резиденты Республики Беларусь;

- международные, если одна из сторон договора факторинга является нерезидентом Республики Беларусь;

4) по объему услуг, оказываемых фактором:

- полное факторинговое обслуживание - когда фактор инкассирует и ведет учет дебиторской задолженности поставщика по всем плательщикам; кредитует в форме предварительной оплаты или производит оплату суммы уступленных долговых требований поставщика к определенной дате, оказывает другие услуги;

- частичный факторинг - когда поставщик уступает фактору право на проведение отдельных операций в соответствии с договором.

Договора факторинга классифицируются:

1) по месту проведения факторинга:

- внутренние, если сторонами договора факторинга являются резиденты Республики Беларусь;

- международные, если одна из сторон договора факторинга является нерезидентом Республики Беларусь.

2) по условиям платежа:

- без права регресса, когда фактор финансирует кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору;

- с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору денежные требования, не оплаченные должником в течение определенного срока, если кредитор принял на себя поручительство за должника перед фактором и несет риск неоплаты денежных требований перед фактором.

Проведение факторинговых операций осуществляется только на договорной основе. В договоре на факторинговое обслуживание предусматриваются права и обязанности каждой из сторон, размер оплаты счетов поставщика, выставленных на покупателя, порядок оплаты этих счетов, комиссионное вознаграждение, условия предоставления и погашения кредита, право регресса и другие необходимые условия, связанные с уступкой права требования фактору.

Термин "факторинг" происходит от латинского "facere" - действовать, совершать (англ. factoring). Факторинг - это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях.

Факторинг - это комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, и соответственно право получения платежа по ним, т.е. инкассирование дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам). Банк становится собственником неоплаченных платежных требований и берет на себя риск их неоплаты, хотя кредитоспособность должников предварительно проверяется. [12, c.46].

В классической форме факторинг представляет собой комплексное финансовое обслуживание предприятия-поставщика, осуществляющего реализацию продукции (работ, услуг) с отсрочкой платежа на условиях открытого счета со стороны специализированной кредитной организации (банка, факторинговой компании). Последняя предоставляет клиентам 3 блока услуг: финансирование оборотных средств под уступку денежных требований (платежных требований, счетов-фактур) за поставленные товары (выполненные работы, оказанные услуги); управление дебиторской задолженностью; страхование рисков. Возникающих при предоставлении коммерческого кредита предприятиям-покупателям.

Понятия факторинга, данные в ст. 155 Банковского Кодекса и в Гражданском Кодексе, аналогичны, т.е. по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. При этом ст. 156 БК классифицирует факторинг как открытый и скрытый.

Хотя в статье 154 БК РБ и приводится классификация договоров факторинга, однако ее нельзя считать завершенной. Существует множество видов факторинговых операций и их комбинаций, основными из которых в зарубежной практике являются:

с правом и без права регресса;

скрытый и открытый, иногда дополнительно «полуоткрытый»;

факторинг, когда взыскание долга осуществляет фактор или же клиент от имени фактора;

факторинг, предусматривающий либо не предусматривающий финансирования клиента;

факторинг, когда фактор оплачивает каждое купленное требование на указанную дату либо когда платеж поступает поставщику непосредственно от покупателя (второго рода операция, как и другие, не предусматривающие финансирования, по белорусскому законодательству вообще не подпадает под определение «договора факторинга»);

факторинг, когда уступается конкретное индивидуализированное требование или когда на одобрение фактора предлагается ряд требований;

экспортный и импортный факторинг;

прямой и косвенный (разновидности последнего – «двухфакторный», «полуторафакторный» и компенсационный (англ.back-to-back) факторинг);

полный и частичный факторинг и другие.

Различные комбинации перечисленных признаков образуют целый ряд следующих типов факторинговых операций.

1) Полный факторинг (англ.full/complete service factoring) – традиционная американская форма факторинга (еще ее называют old line factoring). Он осуществляется на основании долгосрочного соглашения между фактором и продавцом, по которому продавцу, отгружающему товары (оказывающему услуги) с условием платежа на открытый счет (то есть платеж посте отгрузки), фактор оказывает следующие услуги: покупает всю возникающую дебиторскую задолженность с немедленным платежом продавцу; ведет книгу продаж и осуществляет другие бухгалтерские функции; взыскивает дебиторскую задолженность; принимает на себя все кредитные риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Полный факторинг производится путем покупки уступаемого требования и не предусматривает права регресса фактора в случае неплатежа со стороны покупателя.

2) Факторинг с правом регресса (англ.recourse или true factoring). Несмотря на то, что целый ряд других типов факторинговых операций также предусматривают право регресса фактора к продавцу, данное название закрепилось за типом факторинга, при котором фактор предоставляет клиенту финансирование, осуществляет для него ведение бухгалтерского учета и взыскание (инкассирование) задолженности. Но не обеспечивает защиту от неплатежа со стороны покупателя. В последнем случае фактор в установленные договором сроки (обычно 2-3 месяца с даты выписки фактуры/инвойса) вправе вернуть авансированную сумму. Юридически основаниями регресса могут являться включенные в договор факторинга гарантия продавца, выданная за покупателя и обеспечивающая уплату последним продажной цены, или соглашение об обратном выкупе права требования, если последнее не будет погашено в установленный срок. Поскольку исторически факторинг с правом регресса появился позже, иногда его называют «ложным» (англ.spurious, нем.unachten).

3) Агентский факторинг (англ.agency factoring). Более точное название этого типа факторинга встречается в германской практике – «Eigen-Service Factoring» (дословно – факторинг с собственными услугами). Это название подчеркивает важнейший его признак: функции фактора ограничиваются финансированием клиента; дополнительные услуги по взысканию долга, ведению бухгалтерского учета и другие не предоставляются. Так же, как и оба предыдущих типа, агентский факторинг является открытым, но покупатель может осуществлять платеж как на счет фактора, так и продавца. В последнем случае продавец выступает агентом фактора (отсюда и название), а поступившие суммы в англосаксонских странах рассматриваются как доверительная особенность (траст), которая затем должна быть передана фактору. Агентский факторинг обычно предусматривает право регресса. Весьма схожим по типу с агентским факторингом является так называемый bulk factoring (свободный перевод с англ. – факторинг всех клиентских продаж, или комплексный факторинг). Хотя сам термин не совсем удачный, так, как и для других типов факторинга, обычной ситуацией считается комплексное обслуживание фактором всех или большинства операций клиента, а не единичных сделок. Это – открытый факторинг, всегда предусматривающий право регресса.

4) Дисконтирование фактур, или конфиденциальный факторинг (англ.invoice discounting, or confidential factoring). Тип весьма сходный с агентским, но с одной существенной разницей – это скрытый факторинг. Функции фактора также ограничиваются финансированием продавца, который самостоятельно взыскивает задолженность покупателя. Действуя в интересах фактора. Некоторые зарубежные специалисты вообще не считают дисконтирование фактур факторингом, а лишь обычным кредитом под обеспечение прав требования.

5) Нераскрытый факторинг (англ.undisclosed, нем. stillen). Хотя покупатель не извещается о замене кредитора в денежном обязательстве и при дисконтировании фактур, однако в специальной литературе термин «нераскрытый факторинг» применяется к несколько другому типу операции, при которой фактор (и это отличие от дисконтирования) принимает на себя значительную часть (обычно до 80 процентов) кредитного риска продавца. В некоторых случаях он вообще не имеет права регресса. Но в отличие от полного факторинга данный тип не предусматривает никаких дополнительных услуг (инкассирование требований, ведение бухучета и т.п.) со стороны фактора.

6) Факторинг с наступившим сроком платежа (англ.maturity factoring, нем.faelligkeits-factoring). С точки зрения белорусского законодательства, такой тип операции вообще не может считаться факторингом, поскольку фактор не осуществляет финансирования клиента. Скорее, это разновидность инкассо (договора поручения) с дополнительными услугами со стороны фактора: защита от «плохих» долгов (назвать отсутствием права регресса данную услугу нельзя, так как отсутствует авансирование выручки со стороны фактора), инкассирование требований, услуги по учету. Защита от неплатежа со стороны покупателей может осуществляться различными способами, в том числе путем страхования рисков продавца. Виды факторинга и их основные типы представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Виды факторинга и их основные типы

Полный факторинг

Открытый факторинг (с извещением)

Факторинг с регрессом

Bulk factoring

Факторинг с наступившим сроком платежа

Агентский факторинг

Дисконтирование фактур

Конфиденциальный факторинг (без извещения)

Нераскрытый факторинг

Пояснение: В – всегда; О – обычно; И – иногда; Н – никогда

В различных государствах выработались свои предпочтения по отношению к тем или иным видам и типам факторинга. Так, в Германии, Голландии и Бельгии основным является факторинг без права регресса. Что касается двух последних стран, то причина выбора экономическая: внутренние их рынки небольшие, и местные банки действуют как факторы по импорту для своих зарубежных банков-корреспондентов при косвенном факторинге. В Великобритании факторинг без права регресса первоначально также получил преимущественное распространение, однако затем ситуация изменилась в противоположную сторону. В других европейских государствах факторинг с правом регресса изначально был и остается основной его формой [12,49].

Таким образом, при регламентации договора факторинга в белорусском законодательстве изначально была выбрана модель капиталоемкой операции, которая уже по определению должна быть банковской (отброшены не только торговля или торгово-финансовая модели). Другие варианты факторинга, основанные лишь на гарантийной функции фактора или же предусматривающие оказание клиенту дополнительных услуг, не подпадают под определение факторинга. Ввиду достаточно узкой формулировки статьи 722 ГК РБ не соответствуют этому определению и некоторые другие разновидности данной операции (например, факторинг с наступившим сроком платежа, при определенных обстоятельствах, импортный факторинг).

Целью факторинга является устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции, а также эффективное вложение денежных средств. В странах с развитой рыночной экономикой серьёзное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов как раз призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

1.2 Правовое регулирование факторинговых сделок

Широкое использование факторинга в международной торговле привело к необходимости унификации данных отношений, в связи с чем в 1988 году в Оттаве (Канада) была подписана Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом по унификации международного частного права (УНИДРУА). Дату ее подписания можно считать началом истории использования факторинга в Республике Беларусь.

В соответствии с Указом Президента РБ от 15.08.2005 № 373 «О некоторых вопросах заключения договоров и исполнения обязательств на территории Республики Беларусь» (далее - Указ № 373) при осуществлении предпринимательской деятельности организации и индивидуальные предприниматели не имеют права прекращать обязательства без поступления в установленном порядке денежных средств организации, индивидуальному предпринимателю с превышением предельных нормативов прекращения обязательств, ежегодно утверждаемых Советом Министров РБ по согласованию с Президентом РБ.

Одним из первых комментариев к Указу № 373 явилось письмо Минэкономики РБ от 17.10.2005 № 20-01-10/9020 (далее - письмо № 20-01-10/9020).

По мнению Минэкономики РБ, при факторинге субъект хозяйствования прекращает обязательство по договору с иным субъектом хозяйствования путем его уступки с получением суммы денежного обязательства за вычетом дисконта (пп.26.2 и 26.5 письма № 20-01-10/9020).

Согласно ст.772 ГК и ст.153 Банковского кодекса РБ (далее - БК) по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору). Обязательства, возникающие при факторинге, являются денежными, поскольку их объектом является уплата денег. Субъектами денежных обязательств, возникающих при проведении факторинга, являются кредитор, должник, фактор (для целей рассматриваемого вопроса здесь и далее применяется терминология БК. - Прим.Шубов К).

При проведении факторинга возникают, существуют и исполняются (прекращаются) следующие денежные обязательства:

обязательство должника по уплате денег за поставленный товар (выполненные работы, оказанные услуги);

обязательство фактора по выплате кредитору суммы финансирования (в размере уступленного требования, уменьшенного на сумму дисконта);

обязательство кредитора при факторинге с правом регресса по уплате фактору суммы денежных обязательств, не уплаченной должником, и причиненных фактору убытков в случае, если должник не исполнил свои обязательства или просрочил их исполнение.

При открытом факторинге фактору уступается право требования к должнику, а должник уведомляется о заключении договора факторинга и обязан исполнять обязательство в пользу фактора (нового кредитора). С этим согласилось и Минэкономики РБ, указав в п.19 письма № 20-01-10/9020 на то, что Указом № 373 не запрещены перевод долга, уступка требования или исполнение обязательства третьим лицом, поскольку перемена лиц в обязательстве не является формой прекращения обязательств ни для одной из сторон. Такую позицию поддержал и Высший Хозяйственный Суд РБ (см. разъяснение ВХС РБ от 05.07.2006 № 03-29/1296).

При проведении сделки открытого факторинга возникают следующие денежные обязательства:

это обязательство должника перед кредитором по оплате товара (работ, услуг), по которому право требования уплаты денег уступается фактору. Поскольку, как было установлено выше, уступка не является способом (формой) прекращения обязательств, то при заключении договора факторинга требования Указа № 373 соблюдаются.

это обязательство фактора перед кредитором по выплате суммы финансирования. Указанное обязательство исполняется перечислением денежных средств кредитору, т.е. денежные средства поступают кредитору в полной сумме обязательства (в размере суммы финансирования). Тот факт, что сумма финансирования меньше суммы уступленного требования на размер дисконта, не может рассматриваться как неполучение или недополучение кредитором части денежных средств.