Глава 1. Финансирование инновационной деятельности на предприятиях в современных рыночных условиях.

1.1. Роль  инноваций в развитии торговой  деятельности на предприятии

     В настоящее время, когда с российского  рынка ушло подавляющее большинство  зарубежных конкурентов, отечественные  товаропроизводители вступили в борьбу за потребителя между собой. Как показывает практика, это сражение выигрывает тот, кто строит свою деятельность преимущественно на основе инновационного подхода и главной целью ставит разработку новых видов продукции.

     Именно  вклад инноваций является решающим фактором успешной производственной деятельности любого предприятия.

     Понятие «инновация» (по-русски — «нововведение») происходит от английского слова innovation, что в переводе с английского  означает «введение новаций» (новшеств). Под новшеством понимается новый порядок, новый метод, новая продукция или технология, новое явление. Процесс использования новшества, связанный с его получением, воспроизводством и реализацией в материальной сфере общества, представляет собой инновационный процесс. Инновационные процессы зарождаются в отдельных отраслях науки, а завершаются в сфере про-изводства, вызывая в ней прогрессивные, качественно новые изменения.

     Основными мотивами создания и продажи инноваций  для руководителей обычно являются:

• повышение конкурентоспособности своих новых продуктов;
• повышение своего имиджа на рынке;
• захват новых рынков;
• увеличение величины денежного потока;
• снижение ресурсоемкости продукта.

     Инновации могут относиться как к технике  и технологии, так и к формам организации производства и управления. Все они тесно взаимосвязаны  и являются качественными ступенями в развитии производительных сил, повышения эффективности производства. Качественно новые масштабно освоенные технологии способны обеспечить решение сложных, не разрешимых на прежней технологической базе производственных задач.

     Промышленные  предприятия также пришли к пониманию  необходимости осуществления инновационной деятельности. Внедрение инноваций все больше рассматривается ими как один из самых главных способов повышения конкурентоспособности производимой продукции, поддержания высоких темпов развития и уровня доходности. Поэтому предприятия, преодолевая различные трудности, начали своими силами вести разработки в области технологических инноваций.

     Новые технологии в данном случае выступают  в качестве вспомогательного материала  для использования их в производстве продукции.

     Процесс распространения инноваций называют диффузией технологий. Скорость диффузии зависит, в основном, от эффективности  технологической инновации. Причем, чем больше число предприятий  использовало данную инновацию, тем выше потери тех предприятий, которые ее не использовали. Более того, чем раньше предприятие начнет вести инновационную деятельность, тем быстрее (и дешевле) оно сможет догнать лидеров.

     Во  всем мире инновации сегодня —  это не прихоть, а необходимость  выживания, сохранения конкурентоспособности  и дальнейшего процветания. Яркий  пример тому, события на рынке мотоциклов в начале 1980-х годов, когда компания Yamaha предприняла попытку атаковать компанию Honda, та в ответ вместо традиционного снижения цен выбрала инновационную стратегию и за восемнадцать месяцев выпустила на рынок 113 новых моделей мотоциклов, не оставив сопернику никаких шансов на успех.

     Зарубежные  компании придают большое значение вложению средств в инновационную  деятельность, которая дает хороший  экономический эффект, особенно из-за повышения степени конкурентоспособности их продукции. Однако вопреки закономерностям развития рыночной экономики индустриальных стран, где наблюдается стремительный рост инновационной активности, российская действительность в области развития инноваций оставляет желать лучшего.

     Обновление  продукции промышленными предприятиями  осуществляется неравномерно. Инвестирование инновационной деятельности в России остается на достаточно низком уровне, хотя все понимают необходимость развития именно этого направления работы всех промышленных предприятий.

     Многие  предприятия имеют разработки, отличающиеся применением эффективных технологий и позволяющие выпускать продукцию  на уровне мировых стандартов. Однако достижение существенных результатов в развитии инновационной сферы среди широкого круга предприятий в ближайшее время представляется проблематичным.

     Причин  этому несколько:

     1) предприятия ориентируются главным  образом на краткосрочные результаты  деятельности, пренебрегая при этом  среднесрочными и долгосрочными.  Об этом говорит отсутствие на предприятиях научно-обоснованных планов средне- и долгосрочного характера, вследствие чего невозможно вести планомерную подготовку производства и персонала к обновлению продукции;

     2) предприятия не готовы к изменениям  рыночного спроса, вследствие отсутствия  четкой связи между результатами  маркетинговых исследований и  работами по обновлению продукции. Это относится даже к тем предприятиям, которые достаточно хорошо ориентируются на рынке: осуществляют анализ текущего состояния рынка и конкурентов и располагают прогнозами на будущее;

     3) неэффективность использования  имеющихся в распоряжении ресурсов, несбалансированность инвестиционной  политики предприятия, приводящей  к распылению ресурсов. Для крупного  машиностроительного предприятия  проблема заключается еще и  в том, что в «едином» котле  практически невозможно определить «успешно работающие» или «неэффективные» производственной деятельности;

     4) неприспособленность систем планирования, учета и контроля к современным  условиям хозяйствования и неэффективность  финансового менеджмента, управления издержками производства, что не позволяет использовать реальные резервы повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.

     Серьезным камнем преткновения для организации  инновационных процессов на промышленных предприятиях являются высокие затраты на финансирование процесса обновления. Как показывает практика, разработка новой продукции сопряжена с большими опасностями, а фонды рискового финансирования на российском рынке отсутствуют.

     Но, несмотря на проблемы, связанные с  организацией инновационных процессов, руководство крупных предприятий  понимает всю необходимость технического развития и всеми возможными способами  стремится к достижению поставленных целей.

     Основными целями технологических инноваций  являются:

     • снижение конструктивно-технологической  сложности выпускаемых изделий  за счет конструктивных новшеств;

     • снижение материалоемкости изделий  за счет применения новых материалов;

     • комплексная механизация и автоматизация  технологических процессов;

     • применение робототехники, манипуляторов  и гибких автоматизированных систем;

     • снижение технологической трудоемкости продукции и затрат ручного труда  за счет повышения технического уровня и качества технологической оснастки, инструментов, приспособлений, научной  организации труда;

     • комплексная автоматизация и  регулирование процессов управления производством на основе электроники  и компьютерной техники и т.д.

     Развитие  инновационной базы предприятия  осуществляется за счет модернизации оборудования, технического перевооружения, реконструкции и расширения, нового строительства.

     Выбор конкретного направления инновационного развития предприятия проводится на основе результатов диагностического анализа и оценки технико-организационного уровня производства.

     Анализ  промышленных предприятий, успешно  ведущих инновационную деятельность, показывает, что основным побудительным  мотивом для разработки инноваций является желание и стремление руководства вести стратегическую деятельность вообще и осуществлять инновационную в частности. Другими словами, на каждом предприятии должен быть лидер-новатор, который готов выделять ресурсы на разработку новой продукции и постоянно заинтересовывать в инновациях весь персонал. Из мирового опыта известно, что стремление к инновациям таких известных менеджеров, как Билл Гейтс из компании Microsoft, Акио Морито из Sony, Джека Уэлча из General Electric, привело компании к мировому лидерству.

     Необходимо  отметить, что в российской промышленности существуют технологии, которые могут  стать источниками качественного  экономического роста и долговременного удерживания лидирующих позиций на рынке. Имеются в виду авиационные, космические, ядерно-энергетические, судостроительные, приборостроительные и электронные технологии преимущественно из оборонной отрасли, а также технологии энергетического машиностроения, многие технологии производства металлообрабатывающего оборудования, химического и нефтяного машиностроения, автомобилестроения, подшипниковой и электротехнической промышленности. Все они способствуют созданию конкурентоспособной военной продукции, изделий двойного назначения, добывающей, перерабатывающей и обрабатывающей техники. В связи с этим возникает необходимость реформирования отечественной промышленности.

     Основными направлениями технологической  перестройки должны стать:

     • преобразование структуры производства с учетом рыночных отношений;

     • реформирование крупнейших структурообразующих  промышленных предприятий с целью  повышения их финансовой устойчивости, снижения издержек, увеличения загрузки мощностей;

     • модернизация мощностей, обеспечивающая их соответствие требованиям рынка не только отечественного, но и зарубежного;

     • ускорение темпов обновления и вывода основных фондов, и прежде всего невостребованных рынком машин и оборудования;

     • внедрение новых технологий, в  первую очередь энерго- и ресурсосберегающих, способствующих наращиванию выпуска  конкурентоспособной продукции;

     • развитие дилерской и товаропроводящей сети, помогающей сокращению издержек производства и продвижению продукции на рынки с последующим их гарантийным обслуживанием.

     Для успешного реформирования отечественной  промышленности, России целесообразно  присоединиться к процессу создания глобальных сетей инновационной  деятельности, среди которых лидирующее место занимают Европейская бизнес-сеть (European business network — EBN) и сеть инновационных  центров (Innovation Relay Centers — IRC).

     На  базе уже существующих российских компаний, имеющих международный опыт работы на рынках высокотехнологичной продукции, целесообразно создать крупные инновационно-маркетинговые центры для продвижения российской продукции. Эти центры вместе с государственными органами, курирующими внешнеэкономическую деятельность, должны разработать механизмы расширения присутствия такой продукции страны на мировых рынках, включая меры государственного лоббирования.

     Основные  усилия отечественных компаний следует  направить на расширение не только внутреннего российского рынка, но и рынков стран СНГ, на увеличение своей доли на этих рынках за счет производства конкурентоспособной продукции.

1.2. Теоретические вопросы по существующим системам финансирования.

     Сущность  системы финансирования инновационной  деятельности в РФ предполагает участие в ее реализации государства, юридических и физических лиц, в том числе иностранных, а также международных организаций. Одна из основных функций государства по поддержке инновационной деятельности – формирование и реализация федеральных целевых программ. Однако если механизм формирования федеральных целевых программ относительно разработан, то финансирование в ходе их реализации остается одной из самых проблемных задач.

     Во  многих странах СНГ сохранилась  прежняя госбюджетная система финансирования инновационных проектов. Но часто  этих средств совершенно не достаточно для завершения НИОКР или создания хотя бы опытного образца или прототипа. В мировой же практике на данной стадии появляются обычно так называемые «бизнес-ангелы» или фонды венчурного финансирования.

     «Бизнес-ангелы»  – это рисковые инвесторы, прекрасно  представляющие все возможные риски, но при этом обладающие большим опытом управления ими на ранних стадиях  нового зарождающегося бизнеса. Практика использования рискового капитала во многих зарубежных странах с хорошо развитой инфраструктурой венчурных  фондов на «посевных» и «стартовых»  этапах инноваций оправдала себя и может представить интерес  для молодых инновационных систем. Для стран СНГ опыт венчурного финансирования во многом является новым, и этот феномен только начинает появляться. Прямые же инвестиции на данной стадии маловероятны и практически ничем не обеспечены. МИПы даже не обладают своей собственностью, которая могла бы служить залоговым обязательством этих предприятий.

     В то же время ценность инновационного предприятия заложена в его долгосрочном потенциале роста, который обеспечен  научными знаниями и интеллектуальной собственностью.

     На  этой стадии могут хорошо и успешно  быть использованы всевозможные гранты. Их можно использовать для разработки ТЭО предприятий и осуществления  первоначальных шагов в своей  деятельности.

     Особую  роль в инновационной деятельности многих стран играют фондовые биржи. В историческом плане надо отметить, что именно фондовые рынки сыграли  очень важную роль в создании фондов венчурного капитала. Примером может  служить Фондовая биржа США –  всегда наиболее активная в отношении  финансирования инновационных компаний. Этот опыт может быть полезен для  компаний, стремящихся войти в  рынок инвестиций новейших технологий.

     В настоящее время для России, располагающего солидным потенциалом научных школ, знаний и достижений, невероятно важны опыт Южной Кореи и Китая и материалы исследований Европейской экономической комиссии ООН по вопросам инновационной деятельности. Особо хотелось бы отметить опыт Германии и целого ряда других стран, создавших и создающих экономику инновационного типа, ориентированную на знания.

     В части национальных инвестиций требуется  найти оптимальное сочетание  государственной поддержки с  использованием средств частного капитала – коммерческим вложением средств. Инструментом такого финансирования может  стать «Национальный инновационный  фонд», который, несомненно, должен охватить и стартовые этапы инновации. Предстоящий проект Всемирного Банка по созданию такого Фонда очень важен для формирования инфраструктуры финансирования инноваций в нашей стране.

     Важным  элементом инновационного механизма, обеспечивающим эффективность управления и в конечном счете успех инновационной деятельности, является финансирование. Различают две формы финансирования инноваций – прямое и косвенное. Первое состоит из непосредственно прямых источников, второе – из косвенных. К прямым источникам финансирования относятся:

     • бюджетные (федеральные и региональные) средства;

     • внебюджетные фонды;

     • собственные средства предприятий (объединений);

     • кредиты;

     • инновационные инвестиции;

     • специальные фонды;

     • инновационные иностранные кредиты  для венчурных организаций, разрабатывающих  наукоемкие новшества;

     • гранты.

     Сюда  можно отнести и другие источники (например, страховые фонды, в будущем  венчурные фонды, целевые благотворительные  поступления и т. д).

     К косвенным источникам финансовой поддержки  инноваций относятся:

     • налоговые льготы и скидки;

     • налоговые кредиты;

     • кредитные льготы, т. е. предоставление кредитов предприятиям – потенциальным потребителям инновационных разработок;

     • финансовые санкции за невыполнение договоров (конкретных отношений) и  обязательств;

     • лизинг специального научного оборудования и стендов;

     • таможенные льготы;

     • амортизационные льготы;

     • научно обоснованное ценообразование  на научно-техническую продукцию.

     К косвенным источникам также можно  отнести государственный протекционизм  в международном научно-техническом сотрудничестве, включение инновационных проектов новаторов (в том числе инициативных) в комплексные федеральные и государственные научно-технические, инновационные программы; определенные льготы для научных организаций при ремонте сложных опытно-экспериментальных установок и приборов и др.

     По  уровню управления источники финансирования инноваций подразделяются на федеральные (общегосударственные), отраслевые, региональные и институциональные (предприятий, научно-производственных комплексов). На федеральном уровне источниками финансирования инноваций являются государственный бюджет, внебюджетные фонды, специальные фонды, заемные средства в форме внешнего (зарубежного) и внутреннего государственного долга (облигации, займы, сертификаты), кредиты. На отраслевом уровне к источникам финансирования инноваций относятся отраслевые и межотраслевые внебюджетные фонды, привлеченные средства (от продажи акций и имущества, целевые поступления), бюджетные и банковские кредиты, финансовые ресурсы от международного сотрудничества. На региональном уровне источниками финансирования могут быть региональный (республиканский, областной) бюджет, специальные региональные внебюджетные фонды, частично федеральный бюджет, частично межотраслевые внебюджетные фонды, кредиты, инновационные инвестиции.

     На  институциональном уровне (предприятия, объединения) источниками финансирования являются собственные средства, бюджетные средства, внебюджетные фонды, кредиты, средства финансово-промышленных групп, научно-производственных комплексов и корпораций (для малых «дочерних» предприятий), иностранные инновационные ресурсы (для совместных предприятий), средства от продажи акций, кредитные льготы, лизинговые льготы. На уровне научно-исследовательских институтов и научно-производственных комплексов к источникам финансирования инноваций относятся собственные средства, бюджетные и внебюджетные средства, кредиты, частично амортизационные отчисления, лизинговые льготы, специальные фонды, гранты для научных работников и научных учреждений.

     В отдельных случаях финансирование инновационных проектов осуществляют сами заказчики – потребители  продукции, получаемой в результате инновации.

1.3. Формы финансирования

     Основные  организационные формы финансирования инновационной деятельности, принятые в мировой практике, представлены ниже:

Таб. 1. Формы финансирования инновационной  деятельности

     Как видно из приведенной выше таблицы, доступными формами финансирования инновационной деятельности для  отдельных предприятий являются акционерное финансирование и проектное  финансирование.

1.4. Проблемы  возникающие при финансировании  инновационной деятельности

     Развитие  экономики во многом зависит от развития промышленности. Не составляет исключения и Россия. Промышленность в экономике  нашей страны была и остается ведущей  отраслью, без подъема и нормального  функционирования которой невозможно дальнейшее развитие хозяйственных, финансовых и социально-культурных сфер экономики.

     С переходом Российской Федерации  от командно-административной системы  к рыночным отношениям была осуществлена приватизация большего числа промышленных предприятий, которые остались без  государственного финансирования. Промышленное производство заметно снизилось. Широкое  распространение получили спекулятивные  операции, приносящие участникам колоссальные прибыли без наращивания национального  богатства.

     Нестабильное  функционирование российских промышленных предприятий, по нашему мнению, объясняется  рядом факторов, к внешним из которых  относятся:

     1. Уровень инвестиций в промышленное  производство;

     2. Уровень неплатежей в экономике  РФ;

     3. Уровень инфляции в РФ;

     4. Изменения налогового законодательства  в РФ;

     5. Изменение курсов валют; 

     6. Снижение платежеспособности населения.

     Одной из главных проблем развития промышленных предприятий в РФ является проблема неплатежей за отгруженную продукцию  и оказанные услуги. Показателем роста неплатежей в промышленности является рост просроченной дебиторской задолженности в составе общей дебиторской задолженности предприятий.

     Низкая  платежеспособность предприятий промышленности Российской Федерации влияет на собираемость налогов и сборов, что негативно  сказывается на размере бюджетов бюджетной системы государства. Низкая собираемость налогов оказывает негативное влияние на размер государственных инвестиций в промышленное производство. В условиях, когда собственных средств на расширенное воспроизводство у предприятий промышленности недостаточно, данная ситуация может привести к ускорению выбытия основных фондов предприятий.

     Изменение валютного курса оказывает влияние  на финансовые результаты предприятий, которые экспортируют и импортируют  продукцию, а также закупают сырье  и материалы за иностранную валюту.

     Есть  высокая возможность потери вложенных  средств в инновационные проекты, т.к. вложения в инновационные проекты являются высоко рискованными, а финансовые средства собираются под перспективную идею, и не оговариваются гарантии их обязательного возвращения за счет имущества, фондов или прочих активов компании.

     Для успешного финансирования проекта  требуется заблаговременное финансовое планирование с определением потребностей в финансовых средствах по всем фазам  инновационного процесса, чтобы гарантировать  их обеспечение в нужные сроки.

     Компания  может осуществить капитальные  вложения - в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций - превышающие финансовые возможности компании. Финансовые возможности  компании в данном случае - это сумма  полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов. Инвестиционные вложения, превышающие финансовые возможности  компании, могут являться одной из причин ухудшения финансового состояния  организации.

     Для характеристики инвестиционной политики предназначен расчет показателей самофинансирования и мобилизации, чистого оборотного капитала, а также отчет о движении денежных средств.

     Еще одной проблемой является координация  денежных потоков внутри предприятий и управление платежеспособностью и ликвидностью группы компаний.

     Во многих предприятиях отсутствует управление по целям — финансисты не знают, на какой уровень прибыльности и ликвидности должна быть нацелена их работа. Кроме того, неэффективно осуществляется управление финансовыми рисками. Решить эти проблемы можно только с помощью правильно организованной работы казначейства и жесткой регламентации типов и уровней риска и способов их хеджирования.

     Большая часть проблем, которые приходится решать финансовому директору предприятия, требует очень быстрой реакции, например выбор схемы привлечения финансирования или распределение издержек во времени. Поэтому финансисты должны достаточно хорошо понимать специфику бизнеса, которым им приходится заниматься.

Глава 2. Характеристика и анализ источников финансирования инновационной деятельности в ОАО ПГК