Финансирование за счет долгосрочных и краткосрочных задолженностей в ОАО "ИСКРА"

ФГОУ СПО «Сибирский профессионально – педагогический колледж»

Курсовая работа

По дисциплине «Экономика организации(предприятия)»

По специальности 080110 «Экономика и бухгалтерский учет»

Тема : «Финансирование за счет долгосрочных и краткосрочных задолженностей»

Выполнила :студентка гр. Б-230

Терёшкина А.В.

Руководитель курсовой работы

Преподаватель : Кудря С.Г.

Допустить к защите

____________________

«___»__________20__ г.

Оценка

__________________

«___»________20__ г.

Омск – 2011 г.

ЗАДАНИЕ

Для курсового проектирования по дисциплине _____________________________________________________________

Студенту ______________ курса______ группы ____________________

Сибирского профессионально – педагогического колледжа

_____________________________________________________________

Тема задания «Финансирование за счет долгосрочных и среднесрочных задолженностей» .

Курсовой проект на данную тему выполняется студентом колледжа в следующем объеме:

Оформление пояснительной записки _____________________________________________________________
Исходные данные к курсовой работе __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Перечень вопросов подлежащих разработке __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Расчеты по экономической части ____________________________________________________________________________________________________________________________
Заключение______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Дата выдачи: ____________________
Срок окончания работы____________
Преподаватель :_________/ Кудря С. Г.

^С^О^Д^Е^Р^Ж^А^Н^И^Е

^В^В^Е^Д^Е^Н^И^Е^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…..3-4
^Г^Л^А^В^{А 1.} ^И^С^Т^О^Ч^Н^И^К^И ^Ф^И^Н^А^Н^С^И^Р^О^В^А^Н^И^Я ^П^Р^Е^Д^П^Р^И^Я^Т^И^Я^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…..^…⁵

^П^о^н^я^т^и^е ^ф^и^н^а^н^с^и^р^о^в^а^н^и^{я................................5-6}

^И^с^т^о^ч^н^и^к^и ^ф^и^н^а^н^с^и^р^о^в^а^н^и^я ^п^р^е^д^п^р^и^я^т^и^я^: ^к^р^а^т^к^о^с^р^о^ч^н^о^е^, ^с^р^е^д^н^е^с^р^о^ч^н^о^е^, ^д^о^л^г^о^с^р^о^ч^н^о^е^…^…^…^…....6-9
^У^п^р^а^в^л^е^н^и^е ^з^а^е^м^н^ы^м^и ^с^р^е^д^с^т^в^а^м^{и................10-11}
^Г^Л^А^В^{А 2.} ^Э^К^О^Н^О^М^И^Ч^Е^С^К^А^Я ^Х^А^Р^А^К^Т^Е^Р^И^С^Т^И^К^А ^И ^А^Н^А^Л^И^З ^Д^Е^Я^Т^Е^Л^Ь^Н^О^С^Т^И ^П^Р^Е^Д^П^Р^И^Я^Т^И^Я ^З^А^О ^«^ИСКРА^{»…………………………………………………………...12}
^2.1. ^{Характеристика
предприятия} ^ОАО ^«^ИСКРА^»........12
^2.2. ^{Организационная
структура предприятия ОАО} ^«^ИСКРА^{»…………………………………………………….....12-13}
^2.3. ^{Анализ фонда
заработной платы работников предприятия…………………………………………………...13-14}
^Г^Л^А^В^{А 3.} ^А^Н^А^Л^И^З ^П^Р^И^Б^Ы^Л^И ^П^Р^Е^Д^П^Р^И^Я^Т^И^Я ^О^А^О ^«^ИСКРА^{»…………………………………………………………..15}

^А^н^а^л^и^з ^п^р^и^б^ы^л^и^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…15-17

^А^н^а^л^и^з ^р^е^н^т^а^б^е^л^ь^н^о^с^т^и^…^…^…^…^…^…^…^.17-19
^А^н^а^л^и^з ^{динамики и состава
операционных и внереализационных доходов
и расходов предприятия……………………………………………20-28}
^З^А^К^Л^Ю^Ч^Е^Н^И^Е^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…..29
^С^П^И^С^О^К ^И^С^П^О^Л^Ь^З^У^Е^М^О^Й ^Л^И^Т^Е^Р^А^Т^У^Р^Ы^…^…^…^….30
^П^Р^И^Л^О^Ж^Е^Н^И^Я^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^…^31-32

^В^В^Е^Д^Е^Н^И^Е
Курсовая работа выполнена по данным предприятия ОАО «ИСКРА», которое расположено в городе Омске по адресу пр. Мира , д.88.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива. Именно этим и обусловлена актуальность темы.
Актуальность темы заключается в том, что на современном этапе развития при открытии малого или среднего бизнеса, существует необходимость в финансировании предприятия за счет заемных средств.
Цель работы: изучить источники финансирования предприятий, провести анализ финансовых показателей.
Основные задачи курсового проекта:
- исследование источников финансирования: долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное;
- анализ прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия, а также динамики и состава операционных и внереализационных доходов и расходов;
- разработка мероприятий по эффективной максимизации прибыли.
4
Предметом исследования являются источники финансирования предприятия.
Объектом исследования является закрытое акционерное общество «Искра».
5
ГЛАВА 1. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Понятие финансирования
Под финансированием понимается обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами (деньгами) предприятий, организаций, а также различных экономических программ и видов экономической деятельности, строек и строящихся объектов.
Финансирование может осуществляться из собственных, внутренних источников коммерческих предприятий (организаций) и из государственных источников в виде ассигнований из средств бюджетов (федерального, регионального, местного - stroyverno.ru), а также кредитных средств, иностранной помощи, взносов других юридических и физических лиц.
Виды финансирования
Классификацию видов финансирования можно провести по нескольким основаниям.
1. В зависимости от условий предоставления денежных средств можно выделить:
- финансирование ( предусматривающее предоставление денежных средств без условия их возврата);
- кредитование ( предоставление определенной денежной суммы при условии возврата ее через определенный промежуток времени).
2. В зависимости от источника получения денежных средств финансирование бывает:
- внутреннее;
- внешнее.
3. В зависимости от субъекта финансирования:
- самофинансирование;
6
- государственное;
- банковское;
- кооперативное;
- партнерское и иное.
4. В зависимости от способа финансирования:
- прямое - предоставление кредита, безвозмездной финансовой помощи и т.д.
- косвенное - передача денежных средств происходит опосредованно, через определенные операции (например, лизинг, франчайзинг, гарантии и т.д.).
Источники финансирования предприятия : краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное
Краткосрочный долг - это заемные средства, которые подлежат возврату в течение года, использующиеся для финансирования текущих затрат.
Источники краткосрочного финансирования:
Торговый кредит. Это самый распространенный источник краткосрочного финансирования. Он представляет собой кредит, который поставщик продукции или материалов предоставляет покупателю. Оформление этой сделки может производится договором или устно.
Ссуды от финансовых институтов. Предприятие может обратиться к коммерческому банку или другому финансовому институту за краткосрочной ссудой. Ссуды бывают обеспеченные и необеспеченные.
Векселя. Это краткосрочный источник финансирования, который представляет собой долговую расписку, выпускаемую компанией. Компания,
7
которая выпускает векселя, обязуется вернуть денежную сумму, указанную в векселе, в определенный срок.
На схеме представлены различные виды краткосрочного финансирования:
Табл. 1А «Виды краткосрочного финансирования»

Краткосрочное

^С^с^у^д^ы ^о^т ^ф^и^н^а^н^с^о^в^ы^х ^и^н^с^т^и^т^у^т^о^в

^С^с^у^д^ы ^о^т ^и^н^в^е^с^т^о^р^о^в
^Т^о^р^г^о^в^ы^й ^к^р^е^д^и^т
^К^о^м^м^е^р^ч^е^с^к^и^й ^в^е^к^с^е^л^ь
^О^б^е^с^п^е^ч^е^н^н^а^я ^с^с^у^д^а
^Н^е^о^б^е^с^п^е^ч^е^н^н^а^я ^б^а^н^к^о^в^с^к^а^я ^с^с^у^д^а
^О^т^к^р^ы^т^ы^й ^к^р^е^д^и^т
^П^р^о^с^т^о^й ^в^е^к^с^е^л^ь
8
К среднесрочному финансированию относятся займы со сроком погашения от 1 года до 10 лет. К этому типу финансирования прибегают более часто в Европе, чем в США.
Этот вид кредита используется для развития предприятия (строительство и ремонт помещений, покупка нового оборудования), а также для увеличения оборотного капитала при проведении крупных хозяйственно-финансовых операций. Источниками этого вида финансирования являются:
- государственные и коммерческие банки;
- компании по операциям с недвижимостью;
- частные источники.
Процентные ставки по кредитам здесь выше, чем при краткосрочном финансировании. От компании, получившей кредит, требуется имущественный залог. Выплата процентов проводится.

9
Когда предприятие осуществляет долгосрочные проекты, оно прибегает к внешним и внутренним источникам финансирования. К внутренним источникам относятся: реализация предприятием собственных активов и реинвестирование полученной прибыли. К внешним относятся: долгосрочные ссуды, лизинг, облигации и акции.
Табл.1Б. «Источники долгосрочного финансирования»
Долгосрочное финансирование
Внутренние источники
Внешние источники
Заёмный капитал (долг)
Акционерный капитал (собст.)
Реинвестирование прибыли
Реализация активов
Долгосрочная ссуда - это задолженность, срок погашения которой свыше одного года. Самым распространенным видом долгосрочной ссуды является ипотека, то есть использование в качестве залога какого-нибудь имущества (обычно недвижимости). В основном, источником долгосрочных ссуд являются коммерческие банки, но также их могут предоставлять страховые компании и пенсионные фонды. Так как в долгосрочной перспективе повышается риск, процентные ставки по долгосрочным ссудам высокие.
Также фирма может прибегнуть к долгосрочной аренде с правом выкупа (лизингу). Наиболее часто лизинг используется при приобретении различного оборудования, средств транспорта и т.п.
10
Управление заёмными средствами
Управление финансами (финансирование) - деятельность по эффективному привлечению и использованию денежных средств.
То есть, управление финансами направлено на получение денежных средств извне, и в дальнейшем на распоряжение ими с целью достижения наилучшего результата (уровня получаемой прибыли).
Основная цель любого предприятия заключается в получении как можно большей прибыли. Для этого необходимо, чтобы выручка от реализации собственной продукции превышала затраты на ее производство. Но, для того, чтобы начать что-либо производить и реализовывать, необходим начальный капитал. Его можно получить из какого-нибудь внешнего источника в форме займа. Но деятельность предприятия, взявшего заем, будет эффективной, с финансовой точки зрения, только тогда, когда прибыль от заемных средств превышает процент, выплачиваемый по этому займу.
Вторым важнейшим моментом в управлении финансами является принятие решений о способах расходования денежных средств. С этой целью предприятие составляет финансовый план, который должен обеспечивать эффективное вложение денежных средств для роста компании, а также достижение наилучшего соотношения между "притоком" и "оттоком" денежных средств. Это называется Планированием финансовых потоков.
Основным источником денежных средств является доход компании. Также источниками доходов могут являться: поставщики сырья, материалов, которые могут предоставить "косвенный" кредит компании в виде возможности отсрочить платежи; кредиты банков и других кредитных организаций; продажа собственных акций или облигаций. За привлечение
11
средств из этих источников компания платит определенную цену, которая называется стоимостью капитала. Она выражается в средней процентной ставке, которую компания выплачивает собственнику средств. Процентная ставка зависит от того, насколько велика степень риска.
Последняя зависит от качества предприятия и времени погашения кредита. Чем стабильнее положение предприятия, тем меньший процент оно будет платить за заемные средства. Соответственно, чем больше времени потребуется для возврата займа, тем выше будет процентная ставка.
В зависимости от того, за какое время предприятие рассчитывает осуществить свой проект, оно решает, каким будет финансирование - краткосрочным или долгосрочным. Это решение принимается на основе принципа соответствия.
Вывод.
В данной главе были рассмотрены источники финансирования предприятия. При выборе источника следует учитывать самые мельчайшие детали, т.к. чем лучше будет на данном предприятии выбран источник финансирования, тем выгоднее для себя предприятие будет функционировать на рынке.
12
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ИСКРА»
2.1. Характеристика предприятия ЗАО «ИСКРА»
ОАО «Ландыш» зарегистрировано в г. Омске с 2009 года.
Цель предприятия заключается во внедрении новой высококачественной европейской косметики в соответствии с потребностями и запросами потребителя на рынок.
Задачей предприятия придерживаться стратегии минимизации издержек, а также стратегии быстрого реагирования.
Миссией является:
Достижение максимальной прибыли ;
Контроль за качеством продукции;
Обеспечение рабочими местами соотечественников и обеспечение их социальной стабильности.
Основными потребителями являются девушки и женщины.
2.2. Организационная структура предприятия ОАО «ИСКРА
Тип организационной структуры - проектная
Во главе предприятия стоит главный директор . Ему подчиняются 16человек. А именно :
Зам. Директора(1человек)
Главный бухгалтер(1человек)
Секретарь(1 человек)
Страховой агент(1 человек)

Юрист(1 человек)
Программист(1 человека)
Маркетолог(1 человек)
Дизайнер(1 человек)
Менеджер по работе с клиентами(1 человек)
Агенты по продаже(2 человека)
Уборщица(2 человека)
2.3. Анализ фонда заработной платы работников предприятия
Табл.1 В. «Список работников и их оклад в месяц»

Должность	Заработная плата
Директор	70000
Зам.директора	40000
Секретарь	13000
Страховой агент	15000
Юрист	15000
Маркетолог	12000
Дизайнер	9000
Менеджер по работе с клиентами	14000
Агент по продаже-1	12000
Агент по продаже-2	12000
Программист	25000
Уборщица-1	5000
Уборщица-2	5000
Главный бухгалтер	15000

Фонд заработной платы рассчитывается по следующей формуле :
Фзп=Колич-во рабочих*З/п*12 мес.
Фзп=14*(70000+40000+13000+15000+15000+12000+9000+14000+12000+12000+25000+5000+5000+15000)*12=44016000
С учетом НДС и иных соц. Выплат, фонд заработной платы составит 2693779 руб.
Вывод.
Проектный тип организационной структуры на современном этапе развития является самым актуальным. Для максимизации прибыли следует сократить издержки производства.

15
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «ИСКРА»
Анализ прибыли предприятия осуществляется в следующей последовательности:
На Первом этапе проводится экспресс – анализ прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия.
На Втором этапе проводится углубленный анализ по факторам прибыли от продаж ,от операционной и внереализационной деятельности.
На Третьем этапе определяется влияние прибыли на рентабельность активов и продаж.
На Четвёртом этапе осуществляется анализ использования прибыли.
3.1. Анализ прибыли
1 этап «Экспресс анализ прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия»
. Таблица №1 «Исходные данные и экспресс анализ прибыли от продаж»

№	Наименование показателя	По бизнес - плану	Фактически	% выполнения плана	Разница между фактическим и плановым значением показателя
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка нетто от продаж , (РП)	48156	47990	99,7	-166
2	Себестоимость продаж , (С)	33180	33180	100	0
3	Валовая прибыль, (ВП)	15110	14810	98	-300
4	Коммерческие расходы, (КР)	3600	3500	97,2	-100
5	Управленческие расходы, (УР)	4500	4500	100	0
6	Прибыль от продаж, (ПП)	7200	6350	88,1	-850
7	Доходы от внереализ. деятельности, (Д)	-	400	-	+400
8	Прибыль до налогообложения, (НП)	7200	6350	88,1	-850
9	Налог на прибыль, (Н)	1440	1270	88,1	-170
10	Чистая прибыль , (ЧП)	5760	5080	88,1	-680
11	Стоимость активов в среднегодовом исчислении, (А.ст-ть)	49800	51200	102,9	1400
12	Чистая прибыль от продаж, (ЧПП)	5760	5080	88,1	-850

Расчеты к таблице №1.
Валовая прибыль (ВП)= Выручка нетто от продаж (РП)– Себестоимость продаж (С);
Прибыль от продаж, (ПП) = Прибыль до налогообложения, (НП);
Налог на прибыль, (Н)= Прибыль до налогообложения*0,20;
Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения, (НП) – Налог на прибыль, (Н) ;
Чистая прибыль от продаж, (ЧПП) = Чистая прибыль , (ЧП) ;
% выполнения плана : ;
Разница между фактическим и плановым значением показателя :Столбец 2 – Столбец 1.
17
Вывод.
Из данной таблицы видно, что план был выполнен на 88% из 100%.
Причиной невыполнения плана могли служить различные причины, такие, как издержки производства, бракованная продукция, и прочие производственные причины.
3.2. Анализ рентабельности
Таблица № 2 «Расчет рентабельности продаж и рентабельности активов»

№ п/п	Наименование показателя	По бизнес - плану	Фактически	% выполнения плана	Разница между фактическим и плановым значением показателя
А	Б	1	2	3	4
1	Рентабельность продаж по налоговой прибыли	31,37	30,87	98,4	-0,5
2	Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % Rпп=	14,96	13,23	88,4	-1,73
3	Рентаб-ть продаж от чистой прибыли на продаж, % Rчпп=	11,97	10,59	88,47	-1,38
4	Доля чистой прибыли от продажи в совокупной Чистой прибыли Величина которой принята за 100%	100	100	-	-
5	Рентабельность активов по чистой прибыли до налогообложения Rнп=	14,45	12,40	85,81	-2,05
6	Рентабельность активов по чистой прибыли от обычной деятельности Rчп=	11,57	9,92	85,73	-1,65
7	Доля внереализованной прибыли в совокупной чистой прибыли ,величина которой принята за 100%	-	7,88	-	-58,83

19
Расчеты к таблице № 2.
% выполнения плана : *100%;
Разница между фактическим и плановым значением показателя:
Столбец 2 – Столбец 1 .
Вывод .
По данной таблице видно, что фактическая рентабельность продаж и активов меньше плановой. Одной из причин являются издержки производства.
20
2 этап . Проведем углубленный анализ по факторам прибыли от продаж , от операционной и внереализационной деятельности.
Анализ динамики и состава операционных и внереализационных доходов и расходов предприятия
Анализ прибыли от реализации товаров, продукции работ и услуг можно провести на основе следующих данных по предприятию ЗАО «Искра», полученных из его отчетов о прибылях и убытках за базисный (предыдущий) период и отчетный год, сведенных в таблице №3.
Таблица №3 «Данные о динамике от реализации продукции по предприятию ЗАО «Искра» за базисный и отчетный период».

№ п/п	Показатели	За базисный период ,тыс.руб	За отчетный период, тыс. руб	Отклонение от базисного периода
№ п/п	Показатели	За базисный период ,тыс.руб	За отчетный период, тыс. руб		В сумме	В %
А	Б	1	2	3	4
1	Выручка - нетто	95085	106008	+10923	111,5
2	Себестоимость проданной продукции	68619	71893	+3274	104,8
3	Коммерческие расходы	10408	13115	+2707	126
4	Управленческие расходы	6905	6120	-785	88,7
5	Прибыль (убыток) от продажи	9155	14880	+5725	162,5
6	Индекс изменения цен отчетного периода и базисного	1	1,1	-	-
7	Объем реализации в сопоставимых ценах	95085	96371	0	0

Расчеты к таблице №3.
Графа 1, столбец 3 : Показатель за отчетный период – показатель за базисный период: (106008 - 95085)= 10923 ;
Графа 1, столбец 4 : ; и т.п.
Графа 7, столбец 1: (Базисный период)= , Графа 7, столбец 2: (Отчетный период )= .
22
Вывод. Из данной таблицы видно, что только управленческие расходы были в отчетном периоде больше, чем в базисном. Прибыль от продаж в отчетном периоде превысил прибыль в базисном периоде на 162,5 %.
Таблица 4 «Расчет прибыли отчетного периода исходя из себестоимости базисного периода».

№ п/п	Показатель	Значение показателя, тыс.руб.
А	Б	1
1	Выручка нетто от реализации отчетного периода в ценах базисного периода	96371
2	Фактически реализованная продукция , рассчитанная по базисной себестоимости
3	Коммерческие расходы базисного периода	10408
4	Управленческие расходы базисного периода	6905
5	Прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам	28996