Финансовая информация о деятельности предприятия

8

Содержание:

Введение

1.Значение и сущность информации

1.1. Определение информации

2. Информационная база.

2.1. Характеристика информационной базы.

2.2. Финансовая информация о деятельности предприятия. Бухгалтерская отчетность.

2.3. Цели, формы, системы и методы финансового анализа. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.4. Показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий.

2.5. Ограничения и специфические проблемы анализа коэффициентов.

Заключение

Список литературы:

Введение

В современных условиях мирового социально-экономического развития, особенно важной областью стало информационное обеспечение процесса управления, которое состоит в сборе и переработке информации, необходимой для принятия обоснованных управленческих решений.

Перед управляющим органом обычно ставятся задачи получения информации, ее переработки, а также генерирования и передачи новой производной информации в виде управляющих воздействий. Такие воздействия осуществляются в оперативном и стратегических аспектах и основываются на ранее полученных данных, от достоверности и полноты которых во многом зависит успешное решение многих задач управления.

Нельзя не отметить, что любые принимаемые решения требуют обработки больших массивов информации; компетентность руководителя зависит не столько от прошлого опыта, сколько от владения достаточным количеством информации о быстро меняющейся ситуации и умения ею воспользоваться.

Это необходимо знать и понимать будущим руководителям. Не вызывает сомнения тот факт, что ключом к успеху будет являться умение четко ориентироваться в потоке информации и умение эффективно воспользоваться этой информацией.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность. Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» (ст. 2) бухгалтерская отчетность - это «еди­ная система данных об имущественном и финансовом положе­нии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требова­ний, предъявляемых к финансовому менеджеру.

1.Значение и сущность информации

1.1. Определение информации

“Информация (от латинского informatio - разъяснение, изложение), первоначально - сведения, передаваемые людьми устным, письменным или другим способом (с помощью условных сигналов, технических средств, и т.д.); с середины 20 века общенаучное понятие, включающее обмен сведениями между людьми, человеком и автоматом, автоматом и автоматом». Наиболее примечательное свойство информации - способность вызывать изменения. Когда люди узнают что-то новое, они начинают жить по-другому, меняются и их потребности в информационных услугах. Непременным условием выживания в условиях рынка и сохранения конкурентоспособности является адаптация к изменяющимся потребностям. Практически ценность информации прямо пропорциональна той роли, которую она играет в принятии решений, и тому, что поставлено на карту этим решением. Ценность информации определяется тем, как вы распорядитесь ею. Сама по себе она стоит немного.

Информация, призванная обеспечить принятие решений, вносит существенный вклад в решение. Она становится фактором производства и подобно труду, материалам и капиталу создает богатства. В этой своей функции информация является элементом конкурентоспособности, равным по значению умелости менеджмента.

Информация состоит из всех объективных фактов и всех предположений, которые влияют на восприятие человеком, принимающим решение, сущности и степени неопределенностей, связанных с данной проблемой или возможностью. Все, что потенциально позволит снизить степень неопределенности, будь то факты, оценки, прогнозы, обобщенные связи или слухи, должно считаться информацией.

Информация сама по себе не существует. Существуют лишь данные, из которых можно получить информацию.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе:

1) значимость,  которая определяет, насколько привлекае­мая информация влияет на результаты финансовых решений;

2) полнота, которая характеризует завершенность круга ин­формативных показателей, необходимых для проведения ана­лиза, планирования и принятия управленческих решений;

3) достоверность, которая определяет, насколько форми­руемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени опре­деляется надежностью источника (например, данные бухгалтер­ского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке);

4) своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное вре­мя;

5) понятность, которая определяется простотой ее постро­ения, соответствия и определенным стандартом представления и доступностью понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;

6) релевантность  (избирательность), определяющая доста­точно высокую степень используемости формируемой инфор­мации в процессе управления финансовой деятельностью пред­приятия;

7) сопоставимость, которая определяет возможность срав­нительной оценки стоимости и результатов финансовой деятель­ности, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия;

8) эффективность, которая означает, что затраты по при­влечению определенных информационных показателей не дол­жны превышать эффект, получаемый в результате их исполь­зования;

9) необходимая достаточность, которая отражает необхо­димые для конкретного предприятия объем и точность инфор­мации. Содержание системы информационного обеспечения фи­нансового менеджмента, ее широта и глубина определяются от­раслевыми особенностями деятельности предприятий, их орга­низационно-правовой формой функционирования и др.

2. Информационная база.

2.1. Характеристика информационной базы.

Основу информационного обеспечения составляет информа­ционная база, в состав которой входят пять укрупненных бло­ков (рис. 2).

                    Информационная база финансового менеджмента          

Сведения                   Финансовые                              Бухгалтерская                            Статистические                            Несистемные

регулятивно-           сведения                            отчетность                данные                               данные

правового                нормативно-                                                         финансового                

характера                 справочного                                                         характера

                                 характера

Рис. 2. Структура информационной базы процесса управления финансами

Первый блок включает в себя законы, постановления и дру­гие нормативные акты, положения и документы, определяю­щие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг.

Во второй блок входят нормативные документы государствен­ных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых инсти­тутов, содержащие требования, рекомендации и количествен­ные нормативы в области финансов к участникам рынка (поло­жение о выплате дивидендов по акциям и процентов по обли­гациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных став­ках и т. п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характе­ра, публикуемые органами государственной статистики, бир­жами и специализированными информационными агентствами. Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недоста­точно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, имен­но он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредствен­ного отношения к информации финансового характера или ге­нерируемые вне какой-либо устойчивой информационной сис­темы (например, официальная статистика, имеющая общеэко­номическую направленность, данные аудиторских компаний, данные, публикуемые в различных средствах массовой инфор­мации, неофициальные данные и т. п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

1)  характеризующие собственное имущественное и финан­совое положение предприятия;

2)  характеризующие окружающую среду (прежде всего ры­нок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы - статистическая финансовая информа­ция.

2.2. Финансовая информация о деятельности предприятия. Бухгалтерская отчетность.

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность. Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» (ст. 2) бухгалтерская отчетность - это «еди­ная система данных об имущественном и финансовом положе­нии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам».

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской отчетно­сти коммерческой организации:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- приложения к ним, предусмотренные нормативными ак­тами;

- аудиторское заключение;

- пояснительная записка.

В данный набор входят достаточно разноплановые докумен­ты как по структуре, так и по источникам возникновения.

Состав бухгалтерской отчетности уточняется в приказах Минфина РФ «О годовой (квартальной) бухгалтерской отчетнос­ти организаций».

В частности, в состав годовой отчетности за 2000 г. согласно приказу от 13 января 2000 г. № 4н входили:

а)  бухгалтерский баланс (форма № 1);

б)  отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

в)  отчет об изменениях капитала (форма № 3);

г)  отчет о движении денежных средств (форма № 4);

д)  приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

е)  пояснительная записка;

ж)  аудиторское заключение;

з)  некоммерческим организациям рекомендуется: включать в состав годовой бухгалтерской отчетности - отчет о целевом ис­пользовании полученных средств (форма № 6).

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требова­ний, предъявляемых к финансовому менеджеру.

2.3. Цели, формы, системы и методы финансового анализа. Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

По целям осуществления финансовый анализ подразделяет­ся на различные формы:

1. По организации проведения:

- внутренний финансовый анализ, который проводится фи­нансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с ис­пользованием всей совокупности имеющейся информации;

- внешний финансовый анализ, который осуществляют ра­ботники налоговых органов, аудиторских фирм, коммерческих банков, страховых компаний.

2. По объему аналитического исследования:

- полный финансовый анализ, который проводится с целью изучения всех аспектов и всех характеристик финансового состояния и финансовой деятельности предприятия в комп­лексе;

- тематический финансовый анализ, который ограничивает­ся изучением отдельных сторон финансовой деятельности и от­дельных характеристик финансового состояния предприятия, например, финансовая устойчивость, уровень текущей плате­жеспособности и т. п.).

3. По объекту финансового анализа:

- анализ финансовой деятельности предприятия в целом;

- анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия (цех, участок, отдел, «центр от­ветственности»);

- анализ отдельных финансовых операций предприятия.

4. По периоду проведения:

- предварительный финансовый анализ (например, отдель­ных ценных бумаг при принятии решений о направлениях дол­госрочных финансовых вложений и т. п.);

- текущий (оперативный) финансовый анализ, который про­водится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного воздействия на ход фи­нансовой деятельности;

- последующий (ретроспективный) финансовый анализ, ко­торый осуществляется предприятием за отчетный период (ме­сяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализи­ровать финансовое состояние и результаты финансовой деятель­ности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, по­зволяющих получить количественную оценку результатов фи­нансовой деятельности:

1. Горизонтальный  (трендовый) финансовый анализ, кото­рый базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

2. Вертикальный  (структурный) финансовый анализ, кото­рый базируется на структурном разложении показателей фи­нансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес,   отдельных структурных составляющих агрегированных финан­совых показателей).

3. Сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей).

4.  Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных по­казателей между собой;

5. Интегральный финансовый анализ, который позволяет по­лучить наиболее углубленную (многофакторную) оценку усло­вий формирования отдельных агрегированных финансовых по­казателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ори­ентированная система Microsoft, интегральная система портфель­ного заказа).

Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основ­ных принципов:

1. Прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета по­казателей и требуемых источников информационного и норма­тивного обеспечения)

2.  Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному».

3. Любые отклонения (позитивные и негативные) от норма­тивных или плановых значений должны тщательно анализиро­ваться для выявления основных факторов, вызвавших зафикси­рованные отклонения и обоснованность принятой системы пла­нирования.

4. Обоснованность используемых критериев, т. е., отбирая по­казатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность.

5.  Выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точно­сти оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.

При выполнении анализа следует особо отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алго­ритмов, так как в учебно-методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных по названиям и методам расчета в зависимости от пристрастий автора (т. е. даже широко распространенные показатели могут иметь нео­динаковую трактовку, поэтому, сравнивая показатели разных предприятий, нужно быть уверенным, что их значения рассчи­таны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками ана­лиза, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п.

Логика методики анализа может быть описана следующей схемой:

Начало отчетного                                                    Конец   отчетного

        периода                                                                    периода

           ЭП0                                                                                       ЭП1

ФП0              ИП0                                 +  ФР  =                       ИП1          ФП1

с позиции ликвидности и платежеспособности

                       с позиции финансовой устойчивости        

Рис.3. Логика содержания методики анализа финансово-хозяйственной деятельности.

ЭП — экономический потенциал предприятия;

ИП — имущественный потенциал предприятия;

ФП — финансовое состояние предприятия;

ФР — финансовые результаты за отчетный период

В экономической литературе имеются различные подходы к определению понятия экономического потенциала. В данном слу­чае под экономическим потенциалом понимается способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы.

Для формализованного описания экономического потенциа­ла можно использовать бухгалтерскую отчетность. В этом слу­чае выделяют две стороны экономического потенциала: имуще­ственное и финансовое положение предприятия. Имуществен­ное положение характеризуется величиной, составом и состоя­нием активов (в первую очередь долгосрочных), которыми владеет и распоряжается предприятие. Финансовое положение оп­ределяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. Целью предварительного анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового состояния и динамика развития предприятия. Такой анализ рекомендуется выполнять в три этапа:

1. Подготовительный.

2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности.

3. Экономические чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Эти задачи решаются путем ознакомления с аудиторс­ким заключением (стандартным или нестандартным) "и проведе­нием визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу (например, определяет­ся наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные формы соотношения между ними и т. п.)

Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом или пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необ­ходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном пе­риоде, определить тенденции основных показателей деятельно­сти и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние искажающих факторов (на­пример, инфляции), ограничения в бухгалтерском балансе (на­пример, баланс историчен по природе, отражает статус-кво и т. п.) и наличие статей, имеющие характер регуляторов, за­вышающих его валюту.

При чтении отчетности необходимо обращать внимание на так называемые «больные статьи», которые могут свидетель­ствовать о недостатках в работе предприятия в явном или заву­алированном виде (например, «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года» (форма № 1), «Кре­диты и займы, не погашенные в срок», «Кредиторская задол­женность просроченная» (форма № 5) и т. п.).

Целью третьего этапа является обобщенная оценка резуль­татов хозяйственной деятельности и финансового состояния пред­приятия.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализа­ции, в интересах различных производителей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчета (отчетнос­ти) предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования соб­ственных и заемных средств. Смысл оперативного анализа - отбор наибольшего количества наиболее существенных и срав­нительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и проводится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показате­лей приведен в табл. 1.

Таблица 1.

Совокупность аналитических показателей

Оперативный анализ может завершаться выводом о целесо­образности (или необходимости) более углубленного и деятель­ного анализа финансовых результатов и финансового положе­ния.

Цель этого анализа — более подробная характеристика иму­щественного и финансового положения предприятия, резуль­татов его деятельности в отчетном периоде и возможностей раз­вития в перспективе. Степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа мо­жет быть представлена следующим образом.

Анализ может выполняться одним из двух способов:

а) на основании исходный отчетности;

б) на основании аналитическо­го баланса-нетто. Большинство аналитиков используют второй способ, так как баланс не свободен от определенных искажений.

Построение аналитического баланса преследует две цели:

- повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов, что достигается проведением до­полнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов;

- представить баланс в форме, облегчающей расчет основ­ных аналитических коэффициентов, что достигается построе­нием углубленного (свернутого) баланса путем агрегирования не­которых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки (тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность).

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть сле­дующим образом:

1.  Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяй­ственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1.  Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3.  Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4.  Анализ качественных сдвигов в имущественном поло­жении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1.  Оценка ликвидности и платежеспособности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйствен­ной деятельности субъекта хозяйствования.

3.1.  Оценка производственной (основной) деятельности.

3.2.  Анализ рентабельности.

3.3.  Оценка положения на рынке ценных бумаг.