Финансовая отчетность организаций как информационная база для финансового анализа

Оглавление

Введение 3

1. Бухгалтерская  (финансовая) отчетность – как  база для проведения финансового  анализа. 4

1.1. Анализ  расчета показателей ликвидности,  платежеспособности и финансовой  устойчивости. 10

1.2. Анализ  расчета показателей финансовых  результатов, рентабельности и  деловой активности предприятия. 16

2. Оценка  финансовой устойчивости организации  ОАО «Спектр» 19

Заключение 32

Список использованных источников 33

 

 

 

Введение

Отчетность  предприятия является логическим продолжением процедур финансового учета и представляет собой систему показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату.

Отчетность выполняет  важную функциональную роль в системе  экономической информации. Она интегрирует  информацию всех видов учета и  представляется в виде таблиц, удобных  для восприятия информации объектами  хозяйствования.

Рассмотрев значение бухгалтерской  отчетности, как важнейший источник информации о финансовом состоянии  предприятия для всех пользователей  можно сказать, что избранная  тема работы весьма актуальна.

Цель работы – изучение и оценка бухгалтерской отчетности.

 

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность  – как база для проведения  финансового анализа.

Основным, (а в ряде случаев  и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Отчетность – это заключительный элемент метода бухгалтерского учета. Подготовка бухгалтерской отчетности – это забота не только бухгалтерии, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся итоги и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета – бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и натуральные показатели. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, то есть систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений.

Например, данные, представленные в балансе предприятия (форма  №1), дополняют сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах (форма №2), и наоборот.

Бухгалтерская отчетность предприятия  служит основным источником информации его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

В процессе чтения отчетности важно рассматривать показатели разных форм отчетности в их взаимосвязи и взаимообусловленности. В частности, изменения в активах предприятия необходимо увязывать с объёмом деятельности. При этом следует помнить, что разные формы отражают информацию о предприятии по-разному. Отчет о прибылях и убытках отражает результаты деятельности за год нарастающим итогом, а баланс – имущественное состояние предприятия на 31 декабря. Поэтому по балансу могут быть выявлены одни тенденции, например, снижения, а по отчету о прибылях и убытках – другие, например, увеличения. Разнонаправленность тенденций может быть обусловлена методикой составления отчетности .

Наиболее информативной  формой для анализа и оценки финансового  состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т. е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела.

В Российской Федерации актив  баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе оборота в денежную форму.

 Так, в разделе I актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте, самая низкая.

Элементы имущества предприятия, которые отражаются в разделе II в  течение отчетного периода многократно  меняют свою форму. Ликвидность этих элементов выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.

Пассив баланса дает стоимостную  оценку средств предприятия на определенную дату по источникам их формирования, целевому назначению, срокам погашения.

В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия  за полученные ценности и ресурсы  прежде всего разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства  и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса  внешние пользователи могут принять  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений; целесообразность приобретения акций данного предприятия и  его активов и другие решения.

Анализ бухгалтерского баланса  предполагает оценку активов предприятия, его обязательств и собственного капитала.

Отчет о прибылях и убытках дает возможность выполнить анализ финансовых результатов за отчетный год и их динамику по сравнению с предыдущим периодом. Этот отчет содержит информацию о формировании финансовых результатов. Характерно, что в отчете приведена выручка от реализации, очищенная от налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей.

В отчете о прибылях и  убытках приведены следующие  расходы: себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг; коммерческие расходы; управленческие расходы.

Отчет о финансовых результатах  является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной  продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

Форма №2 дает нам возможность  получить информацию о финансовых результатах фирмы, подробно освещает использование прибыли, а также дает полную характеристику платежей в бюджет, которые осуществляет фирма с учетом различных льгот.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить  объёмы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия.

Отчет о движении капитала позволяет заинтересованному пользователю оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие  поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и  выплатить дивиденды, оценить необходимость  привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

По данным отчета о движении денежных средств можно оценить  динамику притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ Приложения к балансу дает аналитику информацию о динамике заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия.

Хотелось бы добавить, что  для более глубокого анализа  формы приложений к балансу можно  дополнить данными за прошлый  год.

Пояснительная записка – эта форма отчетности тем полезна для аналитика, что раскрывает важные элементы деятельности предприятия, которые не вошли в другие формы отчетности. Здесь раскрываются сведения, относящиеся к учетной политике предприятия и другие данные, которые необходимы пользователю для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Также в пояснительной записке отражаются данные финансового анализа, проводимого на предприятии. Из пояснительной записки пользователь почерпнет информацию о планируемых предприятием мероприятиях по улучшению финансового состояния.

Так же в пояснительной  записке отражается информация о  событиях после отчетной даты, свидетельствующая  о возникших после отчетной даты хозяйственных условиях, которые  могут оказать существенное влияние  на финансовое состояние организации, должна быть дана краткая характеристика такого события и оценка его последствий. Так как это событие не отражено в учете, а следовательно, в бухгалтерской  отчетности, аналитику финансовой отчетности либо иному пользователю важно, ознакомившись  с пояснительной запиской, учесть влияние данного события в  прогнозных оценках и произвести уточнение соответствующих финансовых показателей и аналитических  оценок, сделанных на основе данных форм бухгалтерской отчетности.

Приступая к анализу бухгалтерской  отчетности, пользователь должен быть уверен, что при ее составлении  соблюдены общие требования, предусмотренные  законодательством. Подтверждает достоверность  бухгалтерской отчетности – итоговая часть аудиторского заключения (если отчетность в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту).

Оценка финансового состояния  предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной  экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена  в первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения. Уже  наработан определенный опыт как  в теории, так и не практике.

Цель любой коммерческой организации – получение максимальной прибыли, но это «узкое толкование цели». В более широком понимании  под основной целью деятельности организации следует понимать обеспечение  ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли  является основой для достижения этой цели.

В современных условиях правильное определение реального финансового  состояния предприятия имеет  огромное значение как для самих  субъектов хозяйствования, так и  для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Последовательность анализа  финансовой деятельности предприятия представим  нарисуноке 1:

 

 

 

 

1.1.Анализ расчета показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Платежеспособность –  возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем  финансовом состоянии предприятие  устойчиво платежеспособно; при  плохом – периодически или постоянно  неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются  свободные денежные средства, достаточные  для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных  денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать  свои активы и расплатиться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов  обращаются в деньги быстрее, другие медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени ликвидности, т. е. по возможности обращения в  денежные средства.

К наиболее ликвидным активам  относятся сами денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность. Более  длительного времени требует  реализация готовой продукции, запасов  сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа  которых требует значительного  времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

<

p style="text-align:justify">Сгруппированные по степени  ликвидности активы представим на рис. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности  его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении размеров средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени  срочности их погашения можно  подразделить следующим образом:

П1 – наиболее срочные  обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 – долгосрочные кредиты  и займы, арендные обязательства  и др.;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, за исключением  арендных обязательств и задолженности  перед учредителями).

Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1 П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо, если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса, т. е.

А1+А2+А3

П1+П2+П3,

то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет  равна) четвертую группу активов, т. е. А4 П4.

Последнее положение имеет  глубокий экономический смысл: когда  постоянные пассивы перекрывают  труднореализуемые активы, соблюдается  важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных  оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный  процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов  отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных  показателя ликвидности, различающиеся  набором ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств. Представим их в таблице 1.

 

 

Таблица 1. Показатели ликвидности

Наименование показателя	Порядок расчета	Характеристика показателя	Нормативное ограничение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения ________________ Краткосрочная задолженность	Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса и показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время	0,2-0,5
Коэффициент критической  ликвидности (Ккл)	Денежные средства + краткосрочные  вложения +дебиторская задолженность (ожидаются в течение  12 мес. после отчетной даты _______________ Краткосрочная задолженность	Характеризует ожидаемую  платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности  и отражает прогнозируемые платежные  возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	0,7 – 1,0
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Оборотные активы - Расходы будущих периодов ______________ Краткосрочная задолженность  – -Доходы будущих периодов  - Резервы предстоящих  расходов и платежей	Характеризует ожидаемую  платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств  и показывает платежные возможности  предприятия, оцениваемые при условии  не только своевременных расчетов с  дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи  в случае нужды прочих элементов  материальных оборотных средств.	>2

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности.

Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия  в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его  постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной  операции финансовое состояние предприятия  может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия 

Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как  отражают способность предприятия  погасит долгосрочные обязательства.

Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия, его независимости  от заемных источников средств является коэффициент автономии или, как  его еще называют, коэффициент  независимости, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

Дополняет коэффициент автономии  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, равный отношению  величины обязательств предприятия  к величине его собственных средств.

Существенной характеристикой  устойчивости финансового состояния  предприятия является коэффициент  маневренности, который равен отношению  собственных оборотных средств  предприятия к общей величине источников собственных средств. Этот коэффициент показывает, какая часть  собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Положительно характеризуют финансовое состояние высокие значения коэффициента маневренности.

Следующий относительный  показатель финансовой устойчивости предприятия - коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Нормативное ограничение	Влияние изменений на финансовое положение  предприятия
1. Автономии	Более 0,5	Рост коэффициента свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
2. Соотношения заемных и собственных  средств	Макс 0,7	Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над  собственными источниками их покрытия
3. Маневренности	0,2-0,5	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние  предприятия
4. Обеспеченности запасов и затрат  собственными источниками	Более 0,1	При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Анализ расчета показателей финансовых результатов, рентабельности и деловой активности предприятия.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

• прибыль (убыток) от продаж;
• прибыль (убыток) по прочим операциям;
• доходы и расходы по внереализационным результатам;
• балансовая прибыль;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли  к затратам (расходам, финансовым вложениям  средств) на ее получение. Рассмотрим основные из них.

Таблица 3. Показатели рентабельности

Название показателя	Формула расчета	Порядок расчета	Что отражает
1. Рентабельность продаж (Рп)	Прибыль от продаж/выручка от продаж	Стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040) 100%	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2. Рентабельность собственного  капитала (Ркап)	Чистая прибыль (уток)/Собственный  капитал	Стр.190/стр.490 100%	Показывает эффективность использования  собственного капитала. Динамика Ркап оказывает на уровень котировки  акций
3. Период окупаемости собственного  капитала (Пок)	Собственный капитал/Чистую прибыль (убыток)	Стр.490/стр.190	Показывает число лет, в течение  которых полностью окупятся вложения в данную организацию

 

 

 

Анализ деловой  активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение  предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал  и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения  доходов и прибыли.  Основные показатели деловой активности представим в таблице 4.

Таблица 4. Показатели деловой активности

Название показателя	Формула расчета	Что отражает
1	2	3
Производительность труда или  выработка на 1 работника	Выручка / среднесписочную численность	Характеризует эффективность использования  трудовых ресурсов предприятия
Фондоотдача	Выручка / остаточная стоимость основных средств	Характеризует эффективность использования  основных средств предприятия
Оборачиваемость запасов, в оборотах	Себестоимость продукции/стоимость  запасов	Характеризует продолжительность  прохождения запасами всех стадий производства и реализации
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	Кредиторская задолженность * 360 дней / стр.020	Характеризует скорость погашения  кредиторской задолженности предприятия
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах, в днях	Выручка от реализации/дебиторская  задолженность	Характеризует скорость погашения  дебиторской задолженности
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка/собственный капитал	Характеризует скорость оборачиваемости  собственного капитала предприятия

 

2. Оценка финансовой устойчивости организации ОАО «Спектр»

Экономическая интерпретация  активов

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.