Финансовая политика организации

Содержание

 

 

 

 

Введение

 

Многообразие и возрастающая сложность рыночной среды, интенсивность и динамизм хозяйственных процессов требуют от компаний максимально использовать все свои возможности и резервы. Важное значение в современной системе управления компанией принадлежит финансовой политике.

Особо значимая роль финансовой стратегии обусловлена сущностной природой главных экономических категорий: финансов, денег, кредита, выступающих фундаментом ее построения. Движение этих категорий, подчиненное законам развития рынка, их участие в воспроизводственном процессе, универсальный характер с точки зрения выполнения ими распределительной, регулирующей и контрольной функций для любого бизнеса определяют особый статус всех производных от них категорий, в том числе финансовой стратегии. Этим обусловлена актуальность темы работы.

Целью работы является изучение теоретических основ формирования финансовой политики организации и разработка рекомендаций по её совершенствованию.

В рамках обозначенной цели были поставлены следующие задачи:

  • рассмотреть сущность и значение финансовой политики организации
  • раскрыть цели и задачи финансовой политики организации;
  • изучить этапы и принципы формирования финансовой политики организации;
  • представить финансовую политику предприятия на примере объекта исследования;
  • выявить проблемы формирования и реализации финансовой политики на примере объекта исследования;
  • разработать предложений по совершенствованию финансовой политики на примере объекта исследования.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Инмарко» (далее ООО «Инмарко»).

Предметом исследования в работе является финансовая политика общества с ограниченной ответственностью «Инмарко».

При подготовке курсовой работы автор использовал такие методы как: метод дедукции и индукции, наблюдение, метод обобщения, дополнительные расчёты, изучение литературы.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

Во введении раскрывается актуальность выбранной темы, определяется объект, предмет, цель, задачи, методы исследования, раскрывается практическая и теоретическая значимость работы.

В первой главе рассматривается сущность и значение финансовой политики организации, цели, задачи, принципы финансовой политики, а также описываются этапы формирования финансовой политики

Вторая глава посвящена характеристики предприятия ООО «Инмарко» и характеристики её финансовой политики. Также выявляются проблемы формирования и реализации финансовой политики предприятия ООО «Инмарко», предлагаются рекомендации по совершенствованию финансово политики предприятия этого предприятия.

В заключении подводятся итоги исследования и формируются окончательные выводы по рассматриваемой теме.

При подготовке курсовой работы автор использовал учебную и научную литературу отечественных и зарубежных авторов, материалы переодического издания, сайты интернета, отчётность ООО «Инмарко».

Дополнительные материалы к работе в виде таблиц представлены в приложениях.

Практическое значение: результаты исследования могут использоваться в качестве практических рекомендаций для руководства предприятия – объекта исследования. Кроме того, результаты исследования также могут быть полезны для других торгово-производственных предприятий как методическая и информационная база для анализа, оценки и прогноза собственной финансово-хозяйственной деятельности и разработки финансовой стратегии.

 

1 Теоретические основы финансовой политики организации

 

1.1 Сущность и значение финансовой  политики организации

 

Финансовая политика задает направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает влияние на финансовые процессы, чтобы они развивались в указанном направлении.

Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами - хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики - учредители и руководство (работодатели). Она заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

В специальной литературе нет единства подхода к определению финансовой политики. В приложении 1 представлена таблица, в которой представлен обзор мнений различных авторов по поводу определения финансовой политики. Так А.М. Литовских и И.К. Шевченко считают, что финансовая политика - деятельность государства, предприятия по целенаправленному использованию финансов. Панкратов Ф.Г. и Серегина Т.К. считают, что финансовая политика предприятия - это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Обобщив точки зрения различных учёных, автор в рамках данной работы под финансовой политикой представляет совокупностью мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от форм собственности и хозяйствования предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Финансовая политика может быть долгосрочной и краткосрочной [28].

Долгосрочная финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия или инвестиционного проекта, который делится на множество краткосрочных периодов, равных по длительности одному (календарному) году. По итогам финансового года производится окончательное определение финансового результата деятельности предприятия, распределение прибыли, расчеты по налогам, составление финансовой отчетности.

Краткосрочная финансовая политика связана, главным образом, с анализом вопросов, оказывающих влияние на текущие активы и текущие обязательства. Успешность работы предприятия в краткосрочном периоде в решающей степени зависит от качества разработанной им краткосрочной финансовой политики, под которой понимается система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования его текущей деятельности. Между долгосрочной и краткосрочной финансовой политикой имеются существенные различия (см. приложение 2).

Между краткосрочной и долгосрочной финансовой политикой существует и органическая связь: краткосрочная финансовая политика «встроена» в долгосрочную – средства для расширения производства, увеличения количества применяемого основного капитала генерируются именно в процессе текущей деятельности, которая создает как источник простого воспроизводства (амортизацию), так и источник их расширенного воспроизводства (прибыль). В то же время именно денежные потоки от текущей деятельности формируют и общий результат, отдачу от предприятия (инвестиционного проекта) за весь  период его жизненного цикла.

Объектом финансовой политики является хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами [29].

Предметом финансовой политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг [29].

Мероприятия такого рода включают выработку научно обоснованных концепций организации финансовой деятельности, а также практическое воплощение разработанной стратегии.

Концепции организации финансовой деятельности предприятия строятся на основе исследования спроса на продукцию и услуги, оценки различных (финансовых, материальных, трудовых, интеллектуальных, информационных) ресурсов предприятия и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

Направления использования финансовых фондов предприятия определяются исходя из поставленных целей, положения предприятия на рынке, выработанной концепции организации финансовой деятельности. Главной целью финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала.

В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, кризиса неплатежей, непредсказуемой налоговой и денежно-кредитной политики государства многие предприятия вынуждены проводить линию на выживание. Она выражается в решении текущих финансовых проблем как реакции на неопределенные макроэкономические установки государственных властных структур. Такая политика в управлении финансами порождает ряд противоречий между интересами предприятий и фискальными интересами государства; ценой внешних заимствований и рентабельностью производств; доходностью собственного капитала и фондового рынка; интересами производства и финансовой службы и пр.

При разработке финансовой политики ее структурными элементами выступают [9, с. 132]: амортизационная политика, кредитная политика, дивидендная политика, налоговая политика, эмиссионная политика, инвестиционная политика, учетная политика.

Амортизационная политика предприятия представляет собой управление амортизационными отчислениями, образуемыми в процессе эксплуатации основных фондов (и нематериальных активов). Отчисления обычно используются для замены потребленных средств, производства. Амортизационную политику предприятия определяют исходя из состава основных фондов, методов оценки стоимости амортизирующих объектов, уровня инфляции и др. Амортизируемым имуществом предприятия являются большинство видов основных средств (за исключением земли), а также нематериальные активы.

Кредитная политика хозяйствующего субъекта состоит в предоставлении коммерческого (товарного) и потребительского кредита. Формой коммерческого кредитования выступает оплата еще не предоставленной продукции – предоплата, авансовые платежи и т.п. В широком смысле слова кредитная политика сводится к формированию,  управлению и анализу дебиторской задолженности. Каждое предприятие должно разработать принципы кредитной политики по отношению к покупателям своей продукции, потребителям услуг.

Дивидендная политика разрабатывается акционерными предприятиями в области распределения доходов между собственниками акционерного общества. При всех разновидностях финансовой политики предприятия она должна:

а) обеспечивать повышение доходов собственников предприятия (акционеров);

б) оказывать воздействие на рост рыночной стоимости предприятия.

Качество финансовой политики напрямую зависит от принятой предприятием учетной политики. Учетная политика, которая представляет собой совокупность принятых организацией способов ведения бухгалтерского учета, может существенным образом повлиять на процесс формирования финансового результата и оценку финансово-хозяйственной деятельности организации.

Таким образом, изменения учетной политики могут оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты организации. целесообразно просчитать варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой области решений напрямую зависят структура баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.

Краткосрочная финансовая политика должна быть скоординирована и с налоговой политикой предприятия. Налоговая политика предполагает управление налогами в целях оптимизации налогообложения в рамках соблюдения действующего законодательства – предупреждение излишних налоговых платежей, исключение двойного налогообложения. Необходимо также использовать разнообразные налоговые льготы, предусмотренные законодательством Российской Федерации по различным основаниям.

Главная задача налоговой политики фирмы не минимизация, а оптимизация налогообложения. Минимизация налогообложения, как правило, приводит к конфликту с налоговыми службами, нарушению законов, несет в себе большой риск наложения штрафных санкций на предприятия и т.п. оптимизация приемлет только законные формы снижения налогового бремени.

Налоговое планирование должно осуществляться в разрезе наиболее весомых для предприятия видов налогов. В первую очередь это касается налога на прибыль, отчислений в Пенсионный фонд, НДС и некоторых других налогов.

Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие основные звенья [2, с. 78]:

  1. разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными) потоками предприятия, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков;
  2. выявление основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (декаду, месяц, квартал) и на ближайшую перспективу (год и более длительный период). При этом учитываются возможности развития производственно-торговой деятельности. Состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.);
  3. осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способ финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т.д.).

Итак, при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникают проблемы гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности.

 

    1. Цели, задачи и принципы финансовой политики организации

 

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия [30].

Цели финансовой политики могут быть смешанными, сочетая конструктивный и деструктивный элементы. Если возникает спор между субъектами крайне противоположных, взаимоисключающих направлений финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых альтернатив, признанные сторонами противоположных направлений финансовой политики. Таким образом, достигается консенсус - общее согласие по спорному вопросу, достигнутое в результате дискуссии и сближения позиций сторон, участвующих в определении и построении финансовой политики.

Главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Существуют тактические и стратегические задачи при разработке финансовой политики на предприятии.

Тактические финансовые задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, возможностей использования прибыли предприятия на развитие производства и т.п.

Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются [23, с. 113]:

  • оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
  • максимизация прибыли;
  • достижение прозрачности (не секретности) финансово-экономической деятельности предприятия;
  • обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
  • использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.)

Организация финансовой политики строится на определенных принципах, таких как: принцип самоокупаемости и самофинансирования, принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности, принцип материальной ответственности, принцип материальной ответственности, принцип заинтересованности в результатах деятельности, принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, принцип формирования финансовых резервов [22, с. 9]:

  • Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.
  • Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности заключается в: самостоятельном определении перспектив развития организации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги);самостоятельном планировании своей деятельности; обеспечении производственного и социального развития фирмы.
  • Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы.
  • Принцип заинтересованности в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности — систематическим получением прибыли.
  • Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Как известно, финансы предприятия выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность — финансовый контроль.
  • Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры.

Таким образом, по направлению финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации.

Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п.

 

1.3 Этапы формирования финансовой  политики организации

 

Финансовую  политику предприятия можно еще охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который состоит из последовательных этапов и включают в себя различные инструменты и механизмы [8, с. 49].

На первом этапе происходит определение стратегических направлений развития.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии предприятия относятся:

  • анализ и оценка финансово-экономического состояния;
  • разработка учетной и налоговой политики;
  • выработка кредитной политики;
  • управление основным капиталом и амортизационная политика;
  • управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;
  • управление заемными средствами;
  • управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;
  • ценовая политика;
  • выбор дивидендной и инвестиционной политики;
  • оценка достижений предприятия и его рыночной стоимости.

Однако выбор той или иной стратегии не гарантирует получение прогнозируемого эффекта (дохода) из-за влияния внешних факторов, в частности состояния финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политики государства.

На втором этапе осуществляется планирование. Оно может быть стратегическим, оперативным и бюджетным.

Стратегическое планирование - это одна из функций стратегического управления, которая представляет собой процесс выбора целей организации и путей их достижения. Стратегическое планирование обеспечивает основу для всех управленческих решений. Функции организации, мотивации и контроля ориентированы на выработку стратегических планов. Не используя преимущества стратегического планирования, организации в целом и отдельные люди будут лишены четкого способа оценки цели и направления корпоративного предприятия. Процесс стратегического планирования обеспечивает основу для управления членами организации.

Оперативное планирование направлено на достижение промежуточных целевых установок тактических планов, установленных на короткий период (как правило, до одного месяца). В процессе оперативного планирования устанавливаются ежедневные, недельные, подекадные и месячные задания и осуществляется ежедневная диспетчеризация выполнения этих заданий, т. е. с помощью оперативных совещаний осуществляются контроль и регулирование деятельности всех работников (или служб) фирмы. При оперативном планировании практически снижается уровень неопределенности в плановых решениях, хотя вероятностный характер достижения плановых результатов остается.

Таким образом, процесс планирования органически связан с повседневной деятельностью фирмы, ее тактическими и стратегическими задачами и обеспечивает целенаправленность работы фирмы на длительный период.  Планирование охватывает все базовые составляющие бизнеса (маркетинг, рекламу, сбыт, производство, снабжение, кадры, финансы), а также включает плановые задания по всей совокупности товаров или услуг. Однако есть стратегические цели, которые требуют специальных действий по их реализации, и эти действия не вписываются в общий плановый процесс. В этом случае составляется специальная целевая программа по реализации каждой конкретной цели. Например, разрабатывается целевая программа по техническому перевооружению (реконструкции) производства товаров (услуг), выполнение которой позволит увеличить производственные мощности и повысить качественный уровень бизнеса. Результаты такой программы используются при планировании бизнеса на очередной плановый период.

Бюджетное планирование - это комплекс организационно - технических, методических и методологических мероприятий на таких стадиях бюджетного процесса как составление, рассмотрение и утверждение бюджетов для определения объемов в и источников формирования и направлений использования бюджетных ресурсов государства с целью обеспечения стабильного социально-экономического развития обществ.                                 Бюджетное планирование является составляющей общегосударственного экономического планирования и занимает центральное место в финансовом планировании От уровня сбалансированности бюджета на стадии планирования, точности экономичным них и социальных прогнозов зависит стабильность функционирования бюджетной сферы и уровень исполнения программ в течение будущего бюджетного периоду.

На третьем этапе происходит разработка оптимальной концепции управления:

  • управление капиталом - прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины принимаемых рисков, соблюдения установленных пропорций между различными элементами капитала;
  • управление активами - профессиональное управление различными типами ценных бумаг (акциями, облигациями и т. д.) и другими активами (например, недвижимостью), целью которого является получение прибыли инвесторами. Инвесторами в данном случае могут выступать как компании (страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и т. д.), так и частные инвесторы (непосредственно или с помощью коллективного инвестирования).;
  • управление денежными потоками

Денежный поток - это суммы поступлений и выплат денег за определенный период времени. Как правило, денежные потоки рассчитываются по предприятию за финансовый год. Управление денежными потоками базируется на концепции денежного кругооборота. К примеру, деньги конвертируются в товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, а потом, замыкая цикл движения оборотных средств, - обратно в деньги;

  • управление ценами - это процесс их корректировки на основании стратегии и тактики предприятия, а также действия субъектов, сил и условий окружающей бизнес-среды;
  • управление издержками - умение экономить ресурсы и максимизировать отдачу от них;

На четвёртом этапе осуществляется контроль. Финансовый контроль — это контроль со стороны уполномоченных органов страны т.е. совокупность определенных действий, где с субъектами хозяйствования происходит связка, органами местного самоуправления и различные лица занимаемые должности, а также в процессе собрания законодательными гражданами, где происходит контроль и распределение финансовых ресурсов. Он включает в себя проверку выполнения планов, сравнительный анализ, ревизии и аудит.

Таким образом, разработка финансовой политики позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием компании, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.

 

 

2 Анализ  существующей финансовой стратегии  производственного предприятия  ООО «Инмарко»

 

2.1 Общая характеристика  предприятия

 

ООО «Инмарко» – активно развивающаяся компания Сибири. Основное направление деятельности – производство и реализация мороженого. Бизнес компании основан на высоких стандартах качества продукта и обслуживания клиентов, на постоянном развитии профессионализма и безусловном выполнении своих обязательств.

«Инмарко» – производитель и продавец мороженого. Производственные мощности предприятия составляют более 2,7 тыс. тонн в месяц.

На начальном этапе своей деятельности предприятие выпускало продукцию, аналогов которой в регионе просто не существовало, т.к. производство было налажено на импортном оборудовании и позволяло выпускать такие виды продукции (эскимо с различными наполнителями) которые поставлялись только из-за рубежа (Польша «Coral», Дания «Frisko») и частично из Москвы.

Основными конкурентами на рынке производства мороженого в регионе были такие производители, как ОАО «Новосибирский хладокомбинат», ОАО «Барнаульский хладокомбинат», ОАО «Новокузнецкий хладокомбинат»,  ОАО «Омский хладокомбинат» и ОАО «Прокопьевский хладокомбинат», основной продукцией которых являлось такое мороженое как «стаканчик», «брикет». На рынке такого вида мороженого, как «эскимо» существовала достаточная ниша.

 Передовые зарубежные технологии  и оборудование стали фундаментальной  основой нового производства. Было  налажено изготовление российских  аналогов высококачественного датского  мороженого. Новый продукт ни  в чем не уступал импортному  прототипу, но по цене оказался  более доступным для наших  потребителей. Компания сделала  ставку на собственный, эксклюзивный  ассортимент, выпуск которого постоянно  расширяется.

Продукция, выпускаемая предприятием, по большей части производилась из импортного сырья, что после кризиса в 1998 г. чуть не привело к остановке производства из-за резкого удорожания импортного сырья. Руководством компании были предприняты шаги к поиску и замене составляющих мороженого на отечественные аналоги, также экстренно, стали разрабатываться другие виды мороженого производимого только из составляющих отечественного производства.

За формирование и выполнение бюджета отвечают руководители центров ответственности предприятия. На предприятии «Инмарко» существует распределение центров финансовой ответственности (рисунок 1.1).