Содержание 

Введение……………………….………………………….….…....…….…..……3

1. Сущность, цели и задачи финансовой политики организации……..…...….5

2. Финансовый механизм организации………………………………...………11

3. Направления совершенствования финансовой политики организации на базе координации с финансовой стратегией ………….………….......…..……16

Заключение…………………………...……………………………………..……30

Список использованной литературы…………..……………………………….32

      Введение

     Финансы занимают особое место в экономических  отношениях. Их специфика проявляется  в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

     В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные  изменения. Становление рынка и  предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию  для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

     Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  в условиях нестабильной экономической  среды, высокой инфляции, непредсказуемой  налоговой и денежно кредитной  политики государства многие предприятия  вынуждены проводить политику выживания, т.е. ограничиваться решением текущих, сиюминутных финансовых проблем. Подобная реакция на неопределенные макроэкономические установки властных структур порождает конфликт интересов предприятий и государства, собственников и менеджеров, обуславливает противоречие между ценой внешних заимствований рентабельностью производства, доходностью собственного производства и фондового рынка.

     Цель  данной работы – исследовать финансовую политику организации.  В процессе исследования выбранной темы в работе были поставлены следующие задачи:

     - осветить сущность, цели и задачи финансовой политики организации;

     -   изучить финансовый механизм организации;

     - рассмотреть направления совершенствования финансовой политики организации на базе координации с финансовой стратегией; 
 

1. Сущность, цели и задачи финансовой политики организации

     В настоящее время термин «политика» (греч politika - государственные или общественные дела) приобрел общесистемное значение и его использование связывается с определением целей, задач, видов и способов деятельности в сфере государственной власти, общественной жизни и управлении хозяйствующими субъектами. В общем смысле политика трактуется как образ действий, направленных на достижение чего-либо. Политика организации учеными представляется в качестве части системы управления и средства достижения равновесия между предприятием и окружающей средой в процессе функционирования субъекта. Политика - это совокупность законов предприятия, определяющих пропорции развития внутри и вне него и устанавливающих ценности, нормы и идеалы, обязательные в деятельности предприятия.

     Совокупность  мер в области производства, распределения, обмена, потребления, накопления, экспорта, импорта продуктов труда рассматривается  в качестве экономической политики. В содержании 
экономической политики как государства, так и организации практически все авторы выделяют финансовую политику.

     В специальной литературе представлены различные определения финансовой политики организации, которые следует  подразделить на сформулированные с  различных позиций управления: идеологии и целевых установок, принципов и норм, технологии принятия и состава управленческих решений. В первом аспекте финансовая политика 
рассматривается в качестве финансовой идеологии организации, системы взглядов, целевых установок и способов адаптации и развития финансов компании для достижения ее целей, заключается в постановке целей и задач финансового управления, в определении и использовании средств ее реализации[12,55].

     Во  втором аспекте финансовая политика представляется совокупностью норм и условий управления денежным капиталом, системой экономических отношений в бизнесе, принципов управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта и нормативных уровней показателей финансово-экономического развития. В третьем аспекте финансовая политика организации выражает совокупность мероприятий (решений) по использованию финансов для осуществления организацией функций и задач, качественно определенного направления развития, установления системы взаимоотношений организации во внутренней и внешней среде.

     Финансовая  политика организации относительно денежных отношений организации  представляется как политика «в узком  смысле». С позиций финансовых отношений  в целом финансовая политика рассматривается  «в широком смысле».

     Финансовая  политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Первая направлена на финансовые отношения и процессы внутри организации, вторая - предполагает использование возможностей финансового рынка дня развития организации. По фактору времени различаются такие виды финансовой политики, как долгосрочная и краткосрочная.

     Краткосрочная финансовая политика организации направлена на решение текущих финансовых проблем, позволяет улучшить финансовое состояние  фирмы и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки. В состав краткосрочной финансовой политики организации включаются ценовая, налоговая политика, политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью, политика безубыточности.

     Основа долгосрочной финансовой политики — четкое определение единой концепции развития предприятия в долгосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля. В сосав долгосрочной финансовой политики организации включаются дивидендная, инвестиционная и эмиссионная политики, поскольку от этих направлений зависит финансовый потенциал и долгосрочная финансовая устойчивость организации[18,79].

     В качестве объектов финансовой политики организации рассматриваются не только финансовые ресурсы, но и хозяйственная система, ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, характеризующий направления поступления и выплат денежных средств, их источники. Основным объектом финансовой политики организации признаются финансовые потоки, которые разделяются по трем видам деятельности:

     1)  текущей;

     2)  инвестиционной;

     3)  финансовой.

     Рис. 1. Состав и взаимосвязи элементов  финансово-экономических процессов деятельности организации

     Согласно  представленной на рис. 1. структуре  финансово-экономических процессов, составу и взаимосвязям их элементов  финансовая политика организации охватывает такие ее виды, как политика управления финансовыми ресурсами (активами и пассивами), результатами (доходами и расходами), прибылями (убытками, стоимостью бизнеса), хозяйственными операциями, их совокупностями, отражающими финансовые отношения по видам деятельности организации. Следует отметить, что движением финансовых ресурсов, формированием финансовых результатов, изменением стоимости бизнеса сопровождаются операции не только текущей (операционной, производственной), инвестиционной деятельности и финансовой деятельности организации, но и процессов снабжения, сбыта и других предметных аспектов функционирования хозяйствующих субъектов[12,58].

     Основными целями финансовой политики организации  являются:

     1)    максимизация прибыли;

     2) оптимизация структуры капитала компании и обеспечение ее финансовой устойчивости;

     3) достижение информационной прозрачности финансово-экономического состояния организации для собственников, инвесторов, кредиторов;

     4)     о6еспечение инвестиционной привлекательности организации;

     5)    создание эффективного механизма управления организацией на основе диагностики финансового состояния, выбора стратегических идей деятельности компании и поиска путей их достижения;

     6)     повышение уровня капитализации компании;

     7)     повышение конкурентоспособности и усиление позиции фирмы на рынке.

     Основными задачами финансовой политики являются: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков  и увеличение массы прибыли; выбор  направлений и оптимизация структуры  производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение 
финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т.д. Цель финансовой политики организации состоит в оптимизации управления финансами хозяйствующего субъекта, его финансовыми ресурсами, доходами расходами и финансовыми результатами.

     Авторами  научных публикаций представлены определения  целей не только финансовой политики организации, но и ее формирования (разработки). Ключевой целью разработки финансовой политики организации является создание рациональной системы управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности, оптимизация решений финансирования и инвестирования. Согласно методическим указаниям по реформированию предприятий целью разработки финансовой политики предприятия признается построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности хозяйствующего субъекта.

     С позиций взаимосвязей между финансовым менеджментом и финансовой политикой  организации управление финансами  представляется в качестве процесса реализации финансовой политики организации. Разработка финансовой политики и ее реализация на основе соответствующих методов, финансовых инструментов и практических приемов относится к финансовому менеджменту, содержание и основная целевая установка которого - максимизация богатства владельцев фирмы с помощью рациональной финансовой политики.

     Изложенное  выше позволяет заключить, что формирование финансовой политики организации связано  с выбором критериев, методов, моделей  и инструментов управления финансово-экономическими процессами в соответствии с целями и условиями осуществления последних. Критерии управления финансово-экономическими процессами и составляющими их элементами предназначены для определения и оценки последствий альтернативных вариантов решений. Отметим, что наряду с критериями управления в специальной литературе выделяются используемые при формировании и анализе финансовой политики организации критерии оценки ее эффективности - целесообразности, обоснованности, оптимальности. Метод трактуется как прием, способ воздействия субъекта управления на объекты для достижения поставленной цели. Принятие управленческих решений базируется на использовании не только критериев и методов управления, но и предполагает наличие моделей, описывающих функционирование хозяйствующего субъекта. Понятие «инструмент» происходит от латинского «instrumcntum» – орудие и рассматривается в качестве орудия человеческого труда или исполнительного механизма машины, средств управления, реализации управленческих решений, достижения цели. Использование финансовых инструментов способствует достижению преимущественно финансовых целей предпринимательской деятельности организации.

2. Финансовый механизм

     Задачами  разработки финансовой политики организации  является выбор критериев, методов, моделей и инструментов управления финансовыми ресурсами и финансовыми результатами деятельности организации как в целом, так и по видам.

     Для формирования и реализации финансовой политики организации используются финансовые инструменты.

     Финансовые  инструменты по назначению целесообразно  классифицировать на группы, характеризующие средства привлечения, перераспределения финансовых ресурсов, обеспечение выполнения обязательств и предупреждения риска (рис. 2).

     бязательств и предупреждения риска (рис. 2). 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 2 Состав и взаимосвязи финансовых инструментов 

     Группы  финансовых инструментов взаимосвязаны  между собой:

• Оценка и ценообразование, формы расчетов, налоговая система как инструменты перераспределения ресурсов используются при реализации различных вариантов привлечения ресурсов;
• Выделенные способы обеспечения исполнения обязательств и предупреждения риска применимы к инструментам как привлечения, так и перераспределения ресурсов.

     Структуру финансового механизма составляют пять взаимосвязанных элементов:

     1) финансовые методы;

     2) финансовые рычаги;

     3) правовое обеспечение;

     4) нормативное обеспечение;

     5) информационное обеспечение.

     Финансовый  метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный  процесс, которые действуют в  двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Целью применения коммерческого расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

     Воздействие финансовых инструментов на финансовый механизм организации, осуществляемое в ходе формирования и реализации финансовой политики организации, осуществляется, в частности, 
через финансовые рычаги (средства воздействия). К ним целесообразно отнести нормы амортизационных отчислений, ставки финансовых санкций, цены продукции и ресурсов, арендная плата, ставки процентов, дивидендов, дисконтов, валютные курсы, таможенные пошлины, тарифные ставки и оклады, ставки налогов и льгот и дp. К налогам, взимаемым организаций, относятся: налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на прибыль организаций, налог на имущество организаций и др[1,10]. Некоторыми авторами финансовые рычаги интерпретируются  не только как средства воздействия управляющей системы на деятельность организации, но и в качестве финансовых показателей - критериев анализа (прибыль, доход), способов и приемов принятия управленческих решений (операционный рычаг, финансовый рычаг).

     Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

     Нормативное обеспечение функционирования финансового  механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.

     Информационное  обеспечение функционирования финансового  механизма состоит из разного  рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации.

     Финансовый  механизм предприятия представляет собой с одной стороны систему денежных отношений хозяйственного органа, а с другой - систему образования и использования его фондов денежных средств. Через финансовый механизм функционируют финансы предприятия. Он обеспечивает взаимодействие указанных систем их воздействие на конечные результаты производства[11,53].

     Если  финансы предприятий являются объективной  экономической категорией, характеризующей  денежные отношения на уровне микроэкономики, то финансовый механизм субъективен. Он разрабатывается в пределах норм законодательства государства.

     Структурно  финансовый механизм предприятия состоит  из следующих трех частей:

     1. Механизм финансовых отношений  предприятия, включающий взаимоотношения  предприятия с:

     — поставщиками и потребителями;

     — внутрипроизводственными структурными подразделениями, в том числе  с работниками;

     — бюджетами всех уровней и внебюджетными  фондами;

     — банками и небанковскими учреждениями;

     — денежным и фондовым рынками;

     — инвесторами;

     — страховыми компаниями;

     — государственными органами управления.

     2. Механизм образования и привлечения  денежных ресурсов, предполагающий  поступления от:

     — реализации продукции, работ, услуг;

     — внереализационных операций;

     — улучшения использования оборотных  и необоротных активов;

     — привлечения банковских кредитов, инвестиций и других заёмных источников;

     — эмиссии ценных бумаг;

     — совместного производства;

     — дотаций и субсидий;

     3. Механизм использования финансовых  ресурсов, направляющий полученные  доходы и поступления на:

     — образование резервного и амортизационного фондов, пополнение фонда развития;

     — финансирование воспроизводства основных фондов и дефицита оборотных средств;

     — выполнение неотложных финансовых обязательств, в т. ч. перед бюджетом, фондами, поставщиками, работниками;

     — погашение задолженностей, штрафов, пеней и т. п;

     — кратко- и долгосрочные вложения;

     — оплату труда и материальное стимулирование производства;

     — социальное развитие.

     Оптимальное взаимодействие вышеуказанных финансовых отношений и механизмов достигается через такие категории, как выручка от реализации продукции, прибыль, издержки, оборотные средства, безналичные расчёты, кредит, налоги, различного рода стимулы, льготы, нормативы отчислений, санкции.

     Финансовый  механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами предприятий своих функций и их взаимосвязи.

3. Направления совершенствования  финансовой политики организации на базе координации с  финансовой стратегией

     Финансовая  стратегия предприятия определяется финансовой политикой предприятия и требует обобщения и систематизации их взаимосвязи и выделения особенностей в выработке и финансовой политики, и финансовой стратегии. Финансовая политика является основой для разработки финансовой стратегии.

     Финансовая  стратегия — одна из функциональных стратегий предприятия наряду с товарно-рыночной, ресурсно-рыночной, технологической, интеграционной, социальной. При этом предприятие в зависимости от направлений операционной и финансовой деятельности может реализовать несколько видов финансовой стратегии. Таким образом, финансовая политика предприятия в формализованном виде представлена совокупностью финансовых стратегий.

     Финансовая  стратегия — это система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и финансовой политикой, а также система методов, средств, организационных механизмов и инструментов их достижения с помощью эффективного управления процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, а также финансовыми отношениями предприятия в условиях нестабильности факторов внешней среды и ограниченности ресурсов[6,46].

     Целью финансовой стратегии является выработка и реализация конкретных действий в системе выбранных направлений по улучшению финансовых параметров экономического объекта с учетом существующих и потенциальных условий и ограничений на ресурсы, способы деятельности и достижимость целей.

     В соответствии с данным определением финансовой стратегии выделим ее базовые элементы:

     — стратегические цели финансовой деятельности организации, представляющие собой описание в формализованном виде желаемых параметров ее стратегической финансовой позиции;

     — результаты воздействия финансовой стратегии, выраженные в финансово-экономических показателях деятельности предприятия;

     — период действия финансовой стратегии;

     — полнота представления и способы  формализации финансовой стратегии. Финансовая стратегия представлена в виде системы тактических планов, программ, бюджетов;

     — организационная структура системы  управления финансами предприятия, представленная финансовой службой и моделями решения финансовых задач;

     — кадровый состав финансовой службы и  методы его стимулирования;

     — методы и инструменты управления финансовыми ресурсами. К методам финансового управления относятся методы финансового учета, финансового анализа, финансового планирования, финансового прогнозирования, финансового контроля, финансового регулирования, бюджетирование, финансовый реинжиниринг бизнеса. К финансовым инструментам управления можно отнести: показатели устойчивости экономического состояния, отражающие наличие, размещение и использование финансовых ресурсов в целях достижения состояния с наилучшими параметрами в пределах выделенных средств, и методы их оценки; информационное обеспечение процесса управления финансовой деятельностью организации; технические средства управления;

     — финансовые ресурсы и их характеристики;

     — источники финансовых ресурсов;

     — финансовые отношения предприятия;

     — риски (ограничения) финансовой деятельности.

     Таким образом, финансовая стратегия конкретизирует цели финансовой политики, пути их достижения посредством выбора конкретных методов, средств, организационных механизмов и инструментов эффективного управления процессами формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

     Таблица 1

     Классификация финансовых стратегий