Финансовая политика организации: особенности формирования и осуществления



Министерство образования и  науки РФ

 

 

РЕГИОНАЛЬНЫЙ 

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 

ИНСТИТУТ

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: Финансовая политика организации: особенности формирования и осуществления

 

 

Выполнил  студент: 

 

Специальность:    Менеджмент организаций

 

Проживающий по адресу:

 

 

 

Подпись студента: _______________

 

 

 

Брянск, 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Построение финансовой политики побуждает предпринимателя  ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности  их достижения. Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реализации. Финансовая политика призвана учесть многообразие факторов, вариантов, многокомпонентность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Основы финансовой политики едины как для краткосрочного, так и для долгосрочного периодов. Во многих случаях отличия в методах долгосрочной и краткосрочной политик состоят лишь в том, какой период - долгосрочный или краткосрочный - заложен в расчеты, определяющие финансовую политику. Поэтому краткосрочную и долгосрочную политики будут рассматриваться единым блоком в комплексе с выделением особенностей в долгосрочном и краткосрочном направлениях.

При построении и проведении финансовой политики используются методы управленческого учета, экономического анализа, финансового менеджмента.

Тема приобретает актуальность в условиях специфики российской экономики, поскольку в последние  годы политика правительства направлена на стимулирование развития и поддержку  бизнеса.

Целью моей работы является рассмотрение особенностей финансовой политики на примере ООО «Матрица» и выявление путей ее совершенствования.

Объектом исследования выступает общество с ограниченной ответственностью «Матрица». Предмет  исследования финансовая политика.

В соответствии с целью, объектом, предметом определены следующие  задачи исследования:

- определить сущность и содержание  финансовой политики предприятия;

-    изложить методы осуществления финансовой политики;

-    провести исследование действующей финансовой политики на ООО «Матрица»

Практическая значимость выпускной  работы заключается в том, что  содержащиеся в ней положения, выводы и практические рекомендации представляют научный и практический интерес  для процесса формирования финансовой политики на предприятии.

В работе использовались различные  источники. Основой теоретической  части работы стала экономическая  литература российских и зарубежных авторов, таких как Бабаев Ю.А., Ковалев  В.В., Колбр В., Родригес Р., Поляк Г.Б., Шохин Е.И., Луппов Н.А., Савицкая Г.В.. Практическая часть работы основывается на материалах отчетности ООО «Матрица».

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ  ПОЛИТИКИ ПРЕДПРЯИТИЯ

1.1. Сущность и содержание  финансовой политики предприятия

Финансовая политика организации - составная часть ее экономической политики. Представляя собой комплекс мероприятий по организации и использованию финансов, необходимых для осуществления своих функций и задач, определяет направления развития сфер, средств и форм деятельности предприятия внутри и позиции отношений во внешней среде.

Финансовая политика - это целенаправленное использование  финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами (уставом) организации [1, с.62].

Финансовая политика заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

Объект финансовой политики - хозяйственная система организации, а также любые виды и направления  хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики предоставляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика [3, с.113].

Материальная основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект - финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

К текущей, или операционной деятельности относят деятельность организаций в соответствии с  предметом и целями, являющуюся основным источником доходов организации  и не относящуюся к инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки от текущей деятельности включают поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации. В составе потоков от операционной деятельности рассматривают поступление денежной выручки от продаж, авансы (полученные и уплаченные), оплату счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, расчеты по оплате труда и другие операции, не относящиеся к финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с капитальными вложениями в связи с приобретением внеоборотных активов (в том числе строительство объектов основных средств хозяйственным способом), а также с их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, не относящихся к эквивалентам денежных средств и не являющихся объектом торговой деятельности компании; прочих активов, которые представляют собой ресурсы, обеспечивающие поступление денежных средств в будущем; с получением долгосрочных кредитов и займов.

При благоприятных для  организации экономических условиях она стремится к расширению и  модернизации производства, поэтому  инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление и расходование денежных средств , связанных с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, облигаций и т.п., получение краткосрочных кредитов и займов, а также погашение задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам; выплаты стоимости имущества по контрактам финансовой аренды и т.п. операции, приводящие к изменению объемов и структуры собственных и заемных средств.

Принципы формирования краткосрочной и долгосрочной политики взаимозависимы. Краткосрочные решения  в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению. Такие соотношения тесно связаны с вопросами стратегии и тактики в финансовой политике.

Долгосрочная финансовая политика компании - это система  долгосрочных целевых установок  и способов развития финансов компании для достижения её долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения её развития, достижение высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость компании.

Краткосрочная финансовая политика компании - это система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов компании. Она направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющее улучшить финансовое состояние компании и повысить её финансовую устойчивость в короткие сроки.

Взаимосвязь долгосрочной финансовой политики компании с краткосрочной  проявляется в том, что последняя  конкретизирует инструменты и способы  достижения долгосрочных целей компании по отдельным аспектам её финансовой деятельности. Приоритет в принятии финансовых решений в компании принадлежит долгосрочной финансовой политике, способной обеспечить эффективное развитие компании и её высокую финансовую устойчивость. Соответственно и состав элементов долгосрочной финансовой политики отличается от краткосрочной финансовой политики компании.

Долгосрочная политик включает в себя инвестиционную и дивидендную политику. Инвестиционная политика направлена на повышение инвестиционной привлекательности компании и оптимизацию привлекаемых инвестиционных ресурсов. Не менее важна оптимизация распределения прибыли между собственниками и инвестициями. Соответственно, эффективная дивидендная политика компании является гарантом её финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения инвесторов.

1.2. Задачи и функции финансовой политики

Финансовая политика предусматривает решение следующих  задач:

  • получение прибыли в целях экономического роста;
  • оптимизацию структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности предприятия;
  • достижение финансовой открытости организации для собственников (акционеров), инвесторов и кредиторов;
  • использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии ценных бумаг, финансового лизинга, проектного финансирования;
  • разработку механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям;
  • обеспечение сбалансированности материальных и денежных потоков и формирование финансовых ресурсов, необходимых для выполнения уставной деятельности и погашения всех долговых обязательств предприятия [7, с.74].

Основными функциями  финансовой политики в процессе управления финансами организации являются воспроизводственная, производственная и контрольная [7, с.214].

Воспроизводственная функция  обеспечивает эффективность воспроизводства  капитала, авансированного для текущей  деятельности и инвестированного для  капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные  активы предприятия. Простое и расширенное воспроизводство капитала, в свою очередь, обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование хозяйственной деятельности предприятия.

Оценку эффективности  реализации воспроизводственной функции  проводят на основе следующих показателей: рост собственного капитала; превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса; степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления, и доли нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия; повышение доходности (рентабельности) капитала; ускорение оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.

Производственная функция  заключается в регулировании  текущей хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности. Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции проводят на основе следующих показателей: структура капитала; структура распределения бухгалтерской прибыли; уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции; уровень и динамика фонда оплаты труда.

Контрольная функция  осуществляется в рамках внутрихозяйственного контроля за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам предприятия исходя из его конечных целей. Поэтому контроль за финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от составления баланса доходов и расходов и заканчивая поступлением средств в виде выручки за реализованную продукцию [6, с.311].

Конкретные формы и  методы реализации задач управления финансами определяются финансовой политикой предприятия, основными  элементами которой выступают:

- учетная политика;

- кредитная политика;

- политика управления  денежными средствами;

- политика в отношении  управления издержками;

- дивидендная политика.

Свою учетную политику предприятие должно строить в  соответствии с национальными стандартами  бухгалтерского учета. При определении кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами, в частности, размер собственных оборотных средств и потребности в заемных средствах (коммерческих, краткосрочных, банковских кредитах). В случае необходимости привлечения долгосрочного кредита изучают структуру капитала и финансовую устойчивость предприятия.

1.3  Методы осуществления   финансовой политики предприятия

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия  на современном этапе развития экономики  относятся [1, с.42]:

- анализ и оценка  финансово-экономического состояния;

- разработка учетной  и налоговой политики;

- формирование кредитной  политики;

- управление основным  капиталом и выбор метода амортизации;

- управление оборотным  капиталом и кредиторской задолженностью;

- управление текущими  издержками, сбытом продукции и  прибылью;

- определение ценовой  политики;

- выбор дивидендной  и инвестиционной политики;

- оценка достижений  корпорации и ее рыночной стоимости  (цены).

Важнейшим инструментом финансовой политики является операционный анализ. Политика безубыточности определяет направление финансового развития через объем производства, необходимый для безубыточной работы организации. Для этого используют анализ безубыточности или анализ критических соотношений общей выручки от реализации и объема производства с затратами. Он производится на основе определения объема продаж, при котором компания будет способна покрыть все свои расходы без получения прибыли.

Анализ чувствительности изменения критических соотношений отражает степень возможного влияния на финансовый результат, на объем продаж, ниже которого производство становится убыточным через изменение других показателей.

При анализе  чувствительности определяется влияние  отдельных факторов на критическое  соотношение доходов и расходов. Использование операционного левериджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объема продаж при данном уровне постоянных затрат [2, с.416].

Таким образом, с помощью операционного анализа  можно не только оценивать финансовые аспекты операционной деятельности, но и разрабатывать финансовую политику в формировании ассортимента производимых и реализуемых товаров, эффективно учитывать ограничения, определять цены, обосновывать выбор производственной стратегии.

Качество финансовой политики в значительной степени  зависит от принятой учетной политики, которая представляет собой совокупность принятых организацией способов ведения  учета, может существенным образом  повлиять на процесс формирования финансового результата и оценку финансово-хозяйственной деятельности.

Наибольший  эффект оптимизация учетной политики дает на этапе маркетинговых исследований, освоения производства продукции, планирования новых производств, технологических  схем и создания новых структур.

Следующим важным элементом финансовой политики является налоговая политика. Каждое предприятие  заинтересовано в уменьшении налоговых  выплат. Благодаря этому растет увеличение финансовых ресурсов для дальнейшего развития бизнеса и повышения финансовой устойчивости.

Налоговая политика компании, как составная часть  её финансовой политики, - это обоснованный выбор системы уплаты налогов, обеспечивающий достижение целей компании. В ней  следует выделить такие основные направления как выбор схемы  налогового учета, выбор способов оптимизации налогов, налоговое планирование [5, с.138].

Налоговая политика связана с учетной политикой, так как выбор методов отнесения  затрат на себестоимость может влиять на величину налогооблагаемой базы.

Для выработки кредитной политики необходимо изучить структуру пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. Эти данные говорят о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

Принимая решение  о привлечении заемных средств, целесообразно составить план их возврата, рассчитать процентную ставку и определить суммы процентов  по данному кредитному договору, а  также источники их выплаты с учетом налогообложения прибыли [11, с.12].

Сама кредитная политика тесно связана с маркетинговой  политикой предприятия и также  нацелена на увеличение объема продаж. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной, умеренной, агрессивной.

Консервативная кредитная  политика направлена на минимизацию  возможных рисков и устанавливает  жесткие правила при продажах в кредит, а также минимальные  сроки отсрочки платежа. Предприятие, имеющее такую кредитную политику, является ликвидным, но при этом могут появиться проблемы иного рода: сужение круга потенциальных покупателей и уменьшение объема продаж.

Умеренная кредитная  политика характеризуется взвешенным подходом к продажам в кредит. При  этом учитываются возможные финансовые риски и проводится тщательный анализ клиентов, с тем, чтобы в погоне за общей ликвидностью не потерять потенциальных клиентов, отпугнув их слишком жесткими условиями. Она является наиболее целесообразной и экономически эффективной.

Агрессивная кредитная  политика предлагает мягкие условия предоставления клиентам товарных кредитов, при этом анализ финансового состояния клиентов может быть поверхностным или отсутствовать вообще. Такая политика весьма полезна для расширения круга покупателей, увеличения товарооборота, но она влечет за собой большие экономические риски, снижает ликвидность компании.

При разработке финансовой политики важное значение имеет политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью предприятия, которая состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования для достижения целей предприятия и поддержания высокого уровня финансовой устойчивости. На этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности.

Определение необходимого уровня оборотных средств и краткосрочной  кредиторской задолженности, от которых  зависит состояние текущих активов  предприятия, включает в себя принятие решений о ликвидности его активов и очередности выплат его долгов. Выбор способа финансирования активов включает в себя выбор между риском и прибыльностью. Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Для разработки раздела  финансовой политики, посвященного управлению текущими затратами используются данные анализа об уровне расходов и рентабельности. На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек и достижению безубыточной работы предприятия.

В случае эффективного управления текущими издержками предприятие получает дополнительные выгоды: более конкурентоспособные по стоимости товары и возросшие возможности сбыта; правильные цены на продукцию; лучшее распределение ресурсов и управление предприятием. Если же на предприятии происходит неэффективное управление текущими затратами, тогда возможны следующие последствия: тратятся денежные средства, устанавливаются неправильные цены на продукцию, ресурсы направляются на «не те» продукты, деятельность или покупателей, снижается рентабельность продаж [8, с.34].

Регулирование денежных операций необходимо для инвестирования избытка денежных средств, что бы получать прибыль и соответствующую ликвидность: должен существовать достаточный запас денежных средств, ни малый и ни большой.

Успешное ведение  коммерческой деятельности предприятия в значительной степени зависит от выбранной ценовой политики.

Состояние системы  цен существенно влияют на жизнеспособность предприятий, их финансовую устойчивость. Цены оказывают воздействие на платежеспособный спрос, уровень доходов, направления денежных потоков, инвестиционную активность предприятий.

Ценовая политика рассматривается в контексте  финансовой политики предприятия как  её первичный элемент. Формирование финансовой политики должно начинаться с определения ценовой политики.

Это обусловлено тем, что финансовые отношения предприятия возникают лишь после продажи товара и продукции по рыночным ценам. Все последующие действия предприятия в значительной степени ориентированы на выбранные и установленные цены продаж. По мере усиления конкуренции влияние ценовой политики на финансовое состояние предприятий, их финансовую устойчивость усиливается [10, с.51].

Таким образом, разработка финансовой политики включает в себя несколько направлений: операционный анализ, разработка учетной и налоговой  политики, разработка политики управления оборотными активами, кредиторской задолженности, кредиторской и ценовой политики, а также политики управления текущими затратами.

Каждый блок очень важен  для всей финансовой политики. От тщательности и точности разработки каждого направления зависит эффективность функционирования всего предприятия в целом как на данный момент, так и его успешное функционирование в будущем. Для разработки эффективной политики предприятия необходимо определить субъекты, объекты, предмет, основные цели, задачи, а также методы, с помощью которых и будет разрабатываться финансовая политика.

Финансовый  учет обеспечивает финансовую политику необходимой информацией. Методы управленческого  учета и анализа позволяют  компенсировать недостаток информации, создавать новую, не существующую в готовом виде информацию посредством специальных моделей аналитической обработки данных, прогнозирования, имитационного моделирования, экспериментирования, описательных сведений, накопленных практиками в области экономики и управления, опытных суждений и оценок специалистов в соответствующих областях, экспертов и методы экспертных оценок, экспертных систем [4, с.172].

Экономический анализ является главным инструментом построения и  оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов.

На основе анализа  делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.

Для принятия экономически обоснованных управленческих решений  большое значение придается анализу  финансового состояния, деловой активности, рентабельности. Важнейшим инструментом регулирования политики производственных финансов является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства [9, с.20].

Разработка эффективной финансовой политики организации возможна лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта. Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Таким образом, данные методы как часть механизма  финансовой политики воздействуют на процесс разработки и реализации управленческих решений в области  финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С помощью них обосновываются и контролируются конкретные управленческие решения по поводу регулирования текущей деятельности предприятия.

 

2. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ООО «МАТРИЦА»

2.1 Анализ финансовой политики ООО «Матрица»

На компьютерном рынке г.Брянска ООО «Матрица» появилась более шести лет назад. Компания продолжает развиваться, появляются новые сервисы и направления работы. Основной вид деятельности – продажа компьютерной техники.

Адрес организации: 241037, г..Брянск, пр-кт Станке Димитрова, 7а.

Целью деятельности ООО  «Матрица» является не только получение  прибыли, но и удовлетворение потребностей как потребителей и деловых партнеров, так и сотрудников и собственников  организации, а также  внесение своего вклада в развитие общества.

Корпоративной миссией ООО «Матрица» является обеспечение различных общественных групп доступным высококачественным компьютерным оборудованием, и, вместе с тем,  увеличение прибыли компании и удовлетворение потребностей сотрудников компании.

Корпоративная миссия ООО «Матрица» отражает:

целевые ориентиры компании - удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в высококачественном компьютерном оборудовании и комплектующих; повышение  благосостояния сотрудников компании; создание позитивного образа компании в глазах государства и общественности;

сферу деятельности компании - продвижение и продажа высококачественного компьютерного оборудования и комплектующих; предоставление услуг, связанных с консультированием и обучением  потребителей относительно выбора моделей и фирм-производителей приобретаемого компьютерного оборудования и комплектующих; предоставление возможности модернизации компьютерных комплектующих;