Финансовая политика предприятия. 10

Введение.

В условиях развивающейся  конкуренции политика управления организацией не может успешно реализовываться  лишь на основе благих пожеланий и  администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния  на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.

Методы и приемы финансовой политики позволяют анализировать и оценивать: 
·        соответствие происходящих процессов и явлений намеченным целям; 
·        эффективность проводимой финансовой политики с точки зрения способностей и возможностей влиять на управляемые процессы; 
·        соответствие финансово-политических установок реальным условиям и возможностям корректировать стратегию и тактику финансового управления.

Построение финансовой политики побуждает предпринимателей ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения.

Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и  механизмов ее реализации.

Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность  и много вариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового  управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и  механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций. При таком подходе руководство упускает имеющиеся возможности. Кризисные явления становятся закономерными, поэтому положения и методы краткосрочной и долгосрочной финансовой политики весьма актуальны и практически значимы.

Основная цель курсовой работы – изучить финансовую политику предприятия и оценить направления ее совершенствования.

Объектом исследования в данной работе являются результаты финансовой деятельности ОАО «Навашинский хлеб».

На основании поставленной цели были сформулированы следующие  задачи:

1. Рассмотреть понятие  и сущность финансовой политики  организации;

2.Изучить организацию  финансовой политики на ОАО  «Навашинский хлеб» и оценить ее эффективность;

3.Сделать выводы о  возможных направлениях совершенствования  финансовой политики предприятия. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и сущность финансовой политики организации.

1.1.  Определение, цель и задачи финансовой политики  предприятия. 
        Финансовая политика представляется актуальной, сложной и достаточно противоречивой проблемой современных коммерческих организаций. В последние годы проявились заметные тенденции стабилизации российской экономики, даже несмотря на экономический кризис: замедление темпов инфляции, отсутствие резких колебаний валютного курса рубля, снижение ставки ссудного процента, повышение покупательной способности населения и другие факторы способствуют улучшению внешней экономической среды для отечественных предприятий. Поэтому, когда внешние условия становятся более предсказуемыми, для успешного роста предприятия необходимо четко определить направления развития на краткосрочную перспективу, а также найти внутренние резервы, способствующие более эффективному достижению направленных целей. Взаимосвязь направлений развития предприятия, а также построение механизма достижения этих целей при помощи финансовых ресурсов реализуются посредством финансовой политики.

Финансовая политика – наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т. п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то «это действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансовыми: затратами, доходами, денежными потоками, а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры происхождения и согласования договоров, организация контроля над процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер [14, 201].

Финансовая политика не изучает сущность финансовых отношений и не разрабатывает механизмы и методы оптимизации доходов, расходов, денежных потоков и т. п., а использует существующие, рассматриваемые в финансовом менеджменте. Однако ее роль и значение не становятся от этого менее значимыми. Существует множество способов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, которые в конечном итоге позволяют предприятию развиваться. Но только разработка и внедрение финансовой политики на предприятии позволят более четко определить основные направления развития.

         Финансовая политика, определяемая и проводимая работодателями организации в интересах данной организации через финансовые отношения и механизмы, называется финансовой политикой организации. 
 Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации.

         Финансовая политика есть искусство влиять на объект управления финансами — хозяйственную систему и ее деятельность. Поэтому финансовая политика бывает направлена на централизацию доходов объекта финансового управления в специальных фондах финансовых и кредитных ресурсов, которыми располагает субъект финансовой политики — учредители и руководство (работодатели) [2, 118].

Финансовая политика заключается в постановке целей  и задач финансового управления, а также в определении и  использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

Объект финансовой политики — хозяйственная система организации, а также любые виды и направления хозяйственной деятельности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами. Объект финансовой политики представляет всю совокупность хозяйственной системы и ее деятельности, на которую воздействует финансовая политика.

Составляющие элементы объекта финансовой политики, с которыми она взаимодействует, образуют предмет финансовой политики. Предметом финансовой политики являются внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг.

Сущностью финансовой политики должна стать ориентация на создание условий и механизмов наиболее свободной и полной, заинтересованной само актуализации личности, но с обязательной ответственностью за результаты собственных решений. 
           Основными задачами конструктивной финансовой политики являются: 
·       обеспечение источников финансирования производства; 
·       недопущение убытков и увеличение массы прибыли; 
·       выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;

·       минимизация финансовых рисков;

·       рациональная вложение финансовых потоков и расчетов, обеспечивающих максимальную их отдачу и минимальный риск; 
·       рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление;

·       поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации на основе экономического анализа.

           Цели финансовой политики могут  быть смешанными, сочетая конструктивный  и деструктивный элементы. Если  возникает спор между субъектами  крайне противоположных, взаимоисключающих  направлений финансовой политики, то, вероятно, одно из этих направлений окажется конструктивным, а другое деструктивным. При этом возможно построение дополнительного финансово-политического направления, в котором синтезированы наиболее конструктивные элементы рассматриваемых альтернатив, признанные сторонами противоположных направлений финансовой политики.

          Основные цели финансовой политики  предприятия:

- максимизация прибыли;

- оптимизация структуры  капитала;

- обеспечение финансовой  устойчивости предприятия.

           Несмотря на то, что финансовая  политика выражает интересы работодателей  и служит достижению их целей,  важнейшим условием успешной  реализации финансовой политики  является необходимость максимального  достижения единства структуры  целей и работодателей, и исполнителей через разрешение противоречий между ними.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Классификация  видов  финансовой политики предприятия. 
         Финансовая политика – это документ, отражающий принципы и подходы к осуществлению финансовой деятельности предприятия.

          В отличие от финансовой стратегии  в целом, финансовая политика  формируется лишь по контрольным  направлениям финансовой деятельности  предприятия, требующим обеспечения  наиболее эффективного управления  для достижения главной стратегической цели этой деятельности [3, 99].

  • По направлению выделяют следующие виды финансовой политики:

- внутренняя – это  финансовая политика, направленная  на финансовые отношения, процессы, явления, происходящие внутри  организации;

- внешняя – это  финансовая политика, направленная на деятельность организации во внешней среде.

  • В зависимости от временного горизонта выделяется:

- долгосрочная финансовая  политика - это основа успешного  развития предприятия в долгосрочной  перспективе. Она способствует  выбору оптимальных способов решения поставленных производственных задач в кратчайшие сроки и позволяет решать следующие вопросы:

  • достижение поставленных целей в конкретных экономических     условиях,
  • выработка оптимальных механизмов для достижения поставленных целей,
  • выработка критериев оценки контроля полученных итогов,
  • возможность изменения финансовой структуры предприятия для достижения наилучших результатов.

- краткосрочная финансовая  политика -  это программа использования финансовых ресурсов на срок до 12 месяцев или на период, равный операционному или производственному циклу. Она определяется оперативными решениями текущих задач и направлена на обеспечение текущей сбалансированности финансов. Краткосрочная финансовая политика призвана обеспечивать выполнение ранее принятых стратегических планов.

Таблица 1.

Направления и содержание финансовой политики предприятия.

Направление политики

Содержание

Дивидендная политика

1. Принципы и правила выплаты  дивидендов

2. Норма распределения чистой  прибыли на дивиденды

3. Вид дивидендных выплат (остаточная политика дивидендных выплат; политика стабильного размера дивидендных выплат и т.п.)

4. Форма выплаты дивидендов

Инвестиционная политика

1. Принципы и правила инвестиционной  деятельности

2. Приоритетные направления инвестирования

3. Требования к эффективности  и риску инвестиционных проектов

Учетная политика

Принципы и правила ведения  бухгалтерского учета;

Порядок отражения в  учете приобретения материалов;

Метод оценки материально-производственных запасов отпущенных в производство;

Способ начисления амортизации;

Виды создаваемых резервов;

Порядок учета затрат на производство и формирования финансового результата и т.д.

Амортизационная политика

Принципы и правила разработки амортизационной политики;

Метод начисления амортизации для налогового и бухгалтерского учета;

Подход к определению сроков полезного использования амортизируемого  имущества;

Определение целесообразности переоценки амортизируемого имущества;

Определение возможности использования  поправочных коэффициентов к нормам амортизации;

Лимит отнесения объектов к амортизируемому  имуществу

Ценовая политика

Принципы и правила формирования цен на продаваемую продукцию, работы, услуги

Характеристика  эластичности спроса, сложившегося на рынке продукции

Подходы к определению  уровня прибыли в цене продукции

Подходы к предоставлению скидок с  цены

Политика управления текущими активами и пассивами

1. Принципы и правила управления  текущими активами и пассивами

2. Подход к формированию запасов  сырья и материалов

3. Подход к формированию запасов готовой продукции на складе

4. Подход к определению  минимально-необходимого остатка денежных средств и их эквивалентов

5.Предпочтения в выборе источников  финансирования

6. Критерии выбора между получением  отсрочки платежа и скидки  с цены материалов

Кредитная политика

1. Принципы и правила предоставления  отсрочек платежа

2. Стандарты покупателей, которым  предоставляется отсрочка платежа.

3. Подходы к определению отсрочки  платежа


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Методы формирования  финансовой политики предприятия. 
           Основное средство реализации финансовой политики — финансовый механизм организации, т.е. система управления финансовыми отношениями организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.      

Элементами финансового механизма являются [1, 77]:

- финансовые отношения как объект финансового управления,

- финансовые рычаги,

- финансовые методы,

- правовое обеспечение,

- информационно-методическое обеспечение финансового управления.

Финансовые отношения  — это принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и т.д. Законодательная и нормативная базы устанавливают правила финансового управления и ведения финансовых операций, права и обязанности руководства и исполнителей в финансовых отношениях организации. 
          Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, способов, приемов и средств воздействия управляющей системы на хозяйственную деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, цена, заработная плата, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции  и прочее. 
          Финансовые методы объединяют в себе бухгалтерский учет (финансовый и управленческий), экономический анализ (финансовый и управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль. 
          Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой информацией. 
         Финансовый  анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой. 
   Финансовый контроль позволяет проверять сохранность капитала, определять соответствие реальных процессов целям финансовой политики, устанавливать ответственность за нарушение финансовой дисциплины. 
       Материальная основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект — финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Рассмотрим содержание основных методов формирования финансовой политики предприятия.

  • Финансовый анализ. Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности.
  • Важнейшим инструментом регулирования финансовой политики является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства и реализации.
  • Текущее регулирование финансовой политики обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации, полученной из средств связи, устно и т.д. Его могут осуществить за любой временной отрезок, а также в режиме реального времени с помощью глобальных информационных сетей.
  • Важной задачей финансовой политики является оптимизация финансовых процессов. Их теоретической основой являются методы исследования операций.
  • В условиях неопределенности важнейшими являются эвристические методы, представляющие неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и т.д.
  • Экспертные методы заключаются в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуются путем опроса группы специалистов (возможно, посредством заполнения специальных анкет). Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы.
  • Технический анализ. Для разработки и проведения внешней политики на финансовых рынках используют так называемый технический анализ. Технический анализ — это метод прогнозирования цен с помощью графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организация  финансовой политики предприятия  и оценка ее эффективности.

2.1. Экономическая характеристика ОАО «Навашинский хлеб».

Объектом исследования в данной работе являются результаты финансовой деятельности ОАО «Навашинский хлеб». ОАО «Навашинский хлеб» относится к отрасли хлебопекарной промышленности.

Полное наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Навашинский хлеб» (ОАО «Навашинский хлеб»).

Юридический адрес: 607102, Россия, Нижегородская обл., г. Навашино, ул. Приозерная,2. Общество создано путем преобразования государственного предприятия «Навашинский хлебзавод» и является его правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в открытое акционерное общество «Навашинский хлеб».

Цель и задачи деятельности:

Основной задачей Общества является ведение хозяйственной  деятельности с целью получения  прибыли и ее использования в  интересах развития общества и благосостояния его членов. Основной целью деятельности предприятия является производство и реализация хлебобулочных изделий через торгово-распределительную сеть

Предприятие является юридическим  лицом с момента его государственной  регистрации. Данное предприятие по своей организационно-правовой форме  является открытым акционерным обществом. Также предприятие является коммерческой организацией, основной целью деятельности которого является извлечение прибыли. Как юридическое лицо, предприятие самостоятельно осуществляет оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность в установленном действующим законодательством Российской Федерации порядке.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

  • производство и реализация хлебобулочных изделий разнообразных видов и форм;
  • производство и реализация кондитерских изделий разнообразных видов и форм;
  • производство и реализация иных пищевых товаров народного потребления;
  • капитальный ремонт электрического и газового оборудования, холодильного оборудования, контрольно-кассовых машин;
  • эксплуатация объектов газового хозяйства;
  • эксплуатация объектов котлонадзора и подъемных сооружений;
  • эксплуатация автозаправочной станции и мазутохранения;
  • строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;
  • торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая деятельность;
  • транспортирование грузов на всех видах транспорта (железнодорожном, морском, речном, автомобильном, воздушном), в том числе по международным перевозкам, как на собственных, так и на привлеченных транспортных средствах;
  • оказание услуг складского хозяйства;
  • организация работы магазинов розничной торговли, кафе, столовых.

Производственная деятельность ОАО «Навашинский хлеб» основывается на выпуске хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий. Производственная мощность предприятия составляет 50 тонн продукции в сутки.

Основной рынок поставки хлебобулочных изделий для ОАО «Навашинский хлеб» является г.Навашино.

           Основные конкуренты ОАО «Навашинский хлеб»:

ОАО «Выксунский хлеб»  г.Выкса, Нижегородская область.

ОАО «Вязниковский хлебокомбинат» г. Вязники, Владимирская область.

ОАО «Муромский хлеб»  г.Муром , Владимирская область.

ОАО «Арзамасский хлеб»  г.Арзамас, Нижегородская область.

ОАО «Павловский хлеб»  г.Павлово, Нижегородская область.

Уставный капитал Общества составляет 5038 рублей. Он составляется из номинальной стоимости 5038 штук обыкновенных именных акций Общества номинальной стоимостью 1 рубль, приобретенных акционерами.

Органами управления Общества являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- единоличный исполнительный орган - генеральный директор.

В случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все  функции по управлению делами Общества.

Управление делами на предприятии распределены между  директором, главным бухгалтером  и начальником производства. Перед  каждым работником ставятся конкретные задачи, за выполнение которых они несут ответственность. Политика оплаты труда работников строится на зависимости размера заработка от объемов производства.

ОАО «Навашинский хлеб» имеет иерархическую структуру управления, которая представлена на рисунке 1 [20, 2].

 

Рис.1. Организационная структура управления ОАО «Навашинский хлеб».

Таблица 1.

Основные технико-экономические  параметры ОАО «Навашинский хлеб»:

Показатель

2011 год

2010 год

Абсолютное изменение (+/-)

Темп изменения, %

А

1

2

3

4

Чистая прибыль, тыс.руб.

18 938

14 735

+ 4 203

128,5

Стоимость чистых активов, тыс.руб.

184 650

165 712

+ 18 938

111,4

Фондоотдача (В/ОФср.), руб./руб.

6,97

6,79

+ 0,18

102,7

Фондоемкость (ОФср./В), руб./руб.

0,142

0,147

- 0,005

96,6

Фондорентабельность (Б.прибыль/ОФср.), %

55

52

+ 3

-

Фондовооруженность (ОФср./ССЧ), руб.

114,4

99,5

+ 14,9

114,9

Среднесписочная численность (ССЧ), чел.

432

428

+ 4

100,9

Средняя заработная плата, тыс.руб.

16,646

12,819

+ 3,827

129,9

Производительность труда, тыс.руб.

777

670

+ 107

115,9


 

В 2011 году по сравнению  с предыдущим произошло значительное увеличение чистой прибыли ОАО «Навашинский хлеб» - чистая прибыль увеличилась  на 28,5% (с 14 735 тысяч рублей показатель вырос до 18 938 тысяч рублей), что является положительным фактором и подтверждает правильность выбранного Обществом курса по улучшению финансовых результатов.

На каждый рубль, вложенный  в основные средства в целом, было выпущено продукции на сумму 6,97 рублей (показатель фондоотдачи), что на 0,18 рублей больше, чем в предыдущем 2010 году. Соответственно для выпуска 1 рубля продукции во все основные средства было вложено 0,142 рубля (показатель фондоемкости), что на 0,005 рублей больше, чем в предыдущем году.

Рост показателя фондоотдачи, а также фондорентабельности говорит о повышении уровня эффективности использования основных производственных фондов на предприятии. Наблюдается также увеличение фондовооруженности на 14,9 тысяч рублей в расчете на одного работающего, что говорит о достаточном уровне технического обеспечения предприятия.

Среднесписочная численность  работников в 2011 году составила 432 человека против 428 человек в 2010 году. Текучесть  кадров уменьшилась на 32% и составляет 17%, что также является положительным  фактором.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Оценка финансового  состояния ОАО «Навашинский хлеб»  и эффективности использования  финансовых ресурсов предприятия.

Основной производственной деятельностью предприятия ОАО  «Навашинский хлеб» является производство хлебобулочных и кондитерских изделий с последующей их продажей населению. Показатели развития предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2.

Основные показатели развития ОАО «Навашинский хлеб».

Показатели

Годы

2011 г. в %

 к 2010 г.

2010

2011

А

1

2

3

Произведено продукции в текущих ценах, тыс.руб.

289181

345669

119,5

Среднегодовая (среднесписочная) численность  работающих, чел.

428

430

100,5

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов промышленного  назначения, тыс.руб.

42585

49408,5

116,0

Произведено продукции в расчете:

- на одного работника, руб.

675657

803881

118,9

- на 100 руб. стоимости фондов, руб.

679

700

103,1