Финансовая политика предприятия. 23

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ МОЛДОВА

 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА

 

КАФЕДРА ФИНАНСЫ  И БАНКИ

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

На тему «Финансовая  политика предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 

3 курса, группы 2112 FB,

Бодян Анастасия

 

Научный руководитель

Фетенюк Валентина Николаевна

 

 

 

 

 

 

Кишинев, 2013

Содержание 

 

Введение ……………………………………………………………………….. 3

 

1. Финансовая политика предприятия …………………….4

1. Основные этапы финансовой политики предприятия….8

1.3 Субъекты и объекты финансовой политики……………….9

2. Финансирование предприятия…………………………..12

2.1 Внутренние источники финансирования предприятия…13

2.2 Внешние источники финансирования предприятия……..15

2.3 Управление источниками финансирования…………………18

3. Дивиденды и дивидендная политика ………………..21

3.1  Дивиденды, определение и основные термины……….....21

3.2 Основные типы дивидендной политики……………………22

 

Заключение…………………………………………………………………..25

 

Список литературы…………………………………………………………26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

 Финансовая политика- важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием и может быть определена как система рационального и эффективного управления использованием финансов предприятия. А в условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции повышается значимость и актуальность в разработке и использовании долгосрочной политики. Очевидно, что от должной организации финансовой политики коренным образом зависит благополучие предприятия. Главная проблема большинства предприятий состоит в неспособности менеджмента управлять предприятием в соответствии с современными экономическими реалиями.

 

  Финансовая политика как концепция управления финансами охватывает всю деятельность современного предприятия, представляя основу функционирования организации в условиях рыночной экономики, отражает все стороны деятельности предприятия – его прибыльность и доходность (рентабельность), платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость и т.д.

 

  Финансовая политика  представляет важнейший базовый элемент функционирования предприятия. Выбор финансовой стратегии зависит от ситуации, в которой находится предприятие, эффективности использования собственного ресурсного потенциала, специализации, реструктуризации, правового, технологического, инновационного, ресурсного обеспечения предприятия.

 

 Предприятия проводят  свою собственную финансовую  политику, которая осуществляется  в рамках действующего правового  и нормативного обеспечения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  Финансовая  политика предприятия

Финансовая политика предприятия является составной частью его экономической политики. Если финансы представляют собой базисную категорию, исторически сложившуюся в условиях зарождения и развития товарно-денежных отношений, то финансовая политика выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от форм собственности и хозяйствования предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач.

Мероприятия такого рода включают выработку научно обоснованных концепций организации финансовой деятельности, определение ключевых направлений использования финансовых фондов на долго-, средне- и краткосрочный периоды, а также практическое воплощение разработанной стратегии.

Концепции организации  финансовой деятельности предприятия  строятся на основе исследования спроса на продукцию и услуги, оценки различных (финансовых, материальных, трудовых, интеллектуальных, информационных) ресурсов предприятия  и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

Направления использования  финансовых фондов предприятия определяются исходя из поставленных целей, положения  предприятия на рынке, выработанной концепции организации финансовой деятельности. Главной целью финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала.

Финансовая политика выражает целенаправленное использование  финансов для достижения стратегических и тактических задач, определенных учредительными документами (уставом) предприятия. Например, усиление позиций на рынке товаров (услуг), достижение приемлемого объема продаж, прибыли и рентабельности активов и собственного капитала, сохранение платежеспособности и ликвидности баланса.

В условиях нестабильной экономической среды, высокой инфляции, кризиса неплатежей, непредсказуемой налоговой и денежно-кредитной политики государства многие предприятия вынуждены проводить линию на выживание. Она выражается в решении текущих финансовых проблем как реакции на неопределенные макроэкономические установки государственных властных структур. Такая политика в управлении финансами порождает ряд противоречий между интересами предприятий и фискальными интересами государства; ценой внешних заимствований и рентабельностью производств; доходностью собственного капитала и фондового рынка; интересами производства и финансовой службы и пр.

Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие основные звенья:

- разработку оптимальной  концепции управления финансовыми (денежными) потоками предприятия, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков;

- выявление основных  направлений использования финансовых  ресурсов на текущий период (декаду, месяц, квартал) и на ближайшую  перспективу (год и более длительный период). При этом учитываются возможности развития производственно-торговой деятельности. Состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.);

- осуществление практических  действий, направленных на достижение  поставленных целей (финансовый  анализ и контроль, выбор способ  финансирования предприятия, оценка  реальных инвестиционных проектов  и финансовых активов и т.д.).

Единство трех ключевых звеньев определяет содержание финансово политики, стратегическими задачами которой являются:

- максимизация прибыли  как источника экономического  роста;

- оптимизация структуры  и стоимости капитала, обеспечение  финансовой устойчивости и деловой  активности предприятия;

- достижение финансовой  открытости предприятия для инвесторов  и кредиторов;

- использование рыночных  механизмов привлечения капитала  с помощью финансового лизинга,  проектного финансирования;

- разработка эффективного  механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

При разработке эффективной  системы управления финансами постоянно возникают проблемы гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности.

Исходя из продолжительности  периода и характера решаемых задач, финансовая политика классифицируется на финансовую стратегию и тактику.

Финансовая стратегия  разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической  стратегии предприятия. Она представляет собой долгосрочную финансовую политику. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, кредиторами, инвесторами, страховщиками и др.).

Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используются прогнозы, опыт и интуиция специалистов (менеджеров) для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленных целей. С позиции стратегии формируются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимаются оперативные управленческие решения.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии предприятия  относятся:

- анализ и оценка  финансово-экономического состояния;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной  политики;

- управление основным  капиталом и амортизационная  политика;

- управление оборотными  активами и кредиторской задолженностью;

- управление заемными  средствами;

- управление текущими  издержками, сбытом продукции и прибылью;

- ценовая политика;

- выбор дивидендной  и инвестиционной политики;

- оценка достижений  предприятия и его рыночной  стоимости.

Однако выбор той  или иной стратегии не гарантирует  получение прогнозируемого эффекта (дохода) из-за влияния внешних факторов, в частности состояния финансового рынка, налоговой, таможенной, бюджетной и денежно-кредитной политики государства.

Составной частью финансовой стратегии являются перспективное  финансовое планирование, ориентированное  на достижение основных параметров деятельности предприятия: объем и себестоимость продаж, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость и платежеспособность.

Финансовая тактика  направлена на решение более частных  задач конкретного этапа развития предприятия путем своевременного изменения способов организации финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями. При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна отличаться гибкостью, что вызывается изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары, услуги и капитал). Стратегия и тактика финансовой политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач.

Финансовую политику фирмы определяют учредители и собственники, а организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники предприятия.

 

Для принятия управленческих решений они используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности в оперативном финансовом учете, которая служит главным источником данных для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном планировании денежных потоков.

Внутрифирменное финансовое планирование включает разработку следующих  оперативных документов (на месяц, квартал, год):

- бюджета доходов и  расходов по предприятию в  целом и по его филиалам, если  они есть;

- бюджета по балансовому листу (прогноза баланса активов и пассивов по важнейшим статьям);

- капитального бюджета.

Финансовый анализ включает следующие звенья:

- оценку финансовых  возможностей для определения  стратегических целей;

- распределение и оценку  эффективности движения денежных потокам по сферам деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая) исходя из стратегии производства и продаж;

- определение дополнительной  потребности в финансовых ресурсах  и каналов их поступления (банковский  кредит, лизинг, товарный кредит и т.д.);

- трансформацию денежных  ресурсов в форму, которая наглядно  показывает финансовые возможности  предприятия, что отражается в  отчетности;

- оценку эффективности  принятых финансовых и инвестиционных  решений через показатели финансовой  устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности организации.

Финансовую политику предприятия нельзя рассматривать  в отрыве от финансовой политики государства - совокупности мероприятий, направленных на аккумулирование финансов в целях  решения общенациональных социально-экономических и политических задач. Внешняя, макроэкономическая среда организации всегда сильнее влияет на хозяйственную деятельность, чем внутренняя, микроэкономическая среда. Поэтому от приоритетов государственной финансовой политики, ее обоснованности и реальности в значительной степени зависит финансовая политика предприятия.

Финансовая политика заключается в постановке целей  и задач финансового управления, а также в определении и  использовании методов и средств  их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет разработку и выбор финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности формирования, направления и порядок использования финансовых ресурсов.

 

1.2 Основные этапы финансовой политики предприятия.

 

Содержание финансовой политики многогранно и имеет  следующие этапы:

 

1. Определение стратегических  направлений развития. 

2. Планирование: 
• стратегическое; 
• оперативное; 
• бюджетное. 

3. Разработка оптимальной  концепции управления: 
• капиталом; 
• активами; 
• денежными потоками; 
• ценами; 
• издержками. 

4. Контроль: 
• проверка выполнения планов; 
• сравнительный анализ; 
• ревизии; 
• аудит. 

Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит  во временных характеристиках денежных потоков.

 

Долгосрочная финансовая политика призвана принимать решения, влияющие на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года. Например, стратегическое планирование предполагает решение I го закупке оборудования, которое будет относиться на финансовые результаты в течение нескольких лет. Краткосрочная политика нацелена на принятие текущих решений на срок до одного года или на период продолжительности операционного цикла, если он более 12 месяцев. Так, краткосрочные финансовые решения принимают, когда компания заказывает производственные запасы, платит и планирует продажу готовой продукции, синхронизирует денежные потоки и т.д. 
Финансовая политика учитывает многофакторность, многокомпонентное  и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы на перспективу, без детального изучения отдельных финансовых компонентов. Краткосрочная финансовая политика связана главным образом с анализом вопросов, влияющих на текущие активы и текущие обязательства. 
Разработку и реализацию финансовой политики нужно постоянно контролировать. Очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.

 

 

          1.3Субъекты и объекты финансовой политики

 

Реализация финансовой политики зависит  от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а  также масштабов предприятия. 
Субъектами управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекают внешних экспертов и консультантов. 
На средних предприятиях текущую финансовую деятельность могут осуществлять внутри других подразделений (бухгалтерия, планово-экономический отдел и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы. 
В крупных компаниях есть возможность расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между: 
• информационными органами: юридическая, налоговая, бухгачтерская и другие службы; 
• финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.; 
• контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит. 
Ответственным за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения выступает, как правило, финансовый директор. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он является лишь советником высшего управленческого персонала. 
На крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть централизованной или децентрализованной. Однако даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в стратегических направлениях развития. 
Основные объекты управления имеют следующие направления: 
1. Управление капиталом: 
• определение общей потребности в капитале; 
• оптимизация структуры капитала; 
• минимизация цены капитала; 
• обеспечение эффективного использования капитала. 
2. Дивидендная политика: 
• определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией. 
3. Управление активами: 
• определение потребности в активах; 
• оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования; 
• обеспечение ликвидности активов; 
• ускорение цикла оборота активов; 
• выбор эффективных форм и источников финансирования 
активов. 
4. Управление текущими издержками: 
СУР-анализ; 
• минимизация издержек; 
• нормирование затрат; 
• оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек. 
5. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности): 
¦ формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени; 
• эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансирование  предприятия 

 

 

Финансирование предприятия — это обеспечение предприятий необходимыми финансовыми ресурсами. Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.

Его величина показывает размер тех основных и оборотных денежных средств, которые инвестированы в процесс производства.Финансирование основных средств предприятия должно решать задачи обеспечения расширенного воспроизводства. Своевременное финансирование предприятия позволяет ему решать задачи ведения бизнеса и собственного развития. Для привлечения осуществления этого предприятие должно располагать определенными источниками средств. Кроме этого, оно должно определить оптимальный источник финансирования.

Под финансированием понимается процесс  образования денежных средств или  в более широком плане процесс  образования капитала предприятия  во всех его формах.

При выборе источников финансирования деятельности предприятия необходимо решить пять основных задач:

- определить потребности  в кратко- и долгосрочном капитале;

- выявить возможные  изменения в составе активов  и капитала в целях определения  их оптимального состава и структуры;

- обеспечить постоянную  платежеспособность и, следовательно,  финансовую устойчивость;

- с максимальной прибылью  использовать собственные и заёмные  средства;

- снизить расходы на  финансирование хозяйственной деятельности.

Классификация источников финансирования разнообразна и может производиться по следующим признакам:

Ø   По отношениям собственности выделяют собственные и заемные источники финансирования.

Ø   По видам собственности выделяют государственные ресурсы, средства юридических и физических лиц и зарубежные источники.

Ø   По временным характеристикам источники финансирования можно разделить на краткосрочные и долгосрочные.

 

 

 

2.1. Внутренние  источники финансирования предприятия

Основными источниками  финансирования деятельности предприятия являются собственные средства. Внутренние источники включают в себя:

• уставный капитал;
• фонды, накопленные предприятием в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль);
• прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, благотворительные взносы, пожертвования и др.).

Собственный капитал  начинает формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставный капитал, то есть совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий.

Способы формирования уставного  капитала также определяются организационно-правовой формой предприятия: путем внесения вкладов учредителями либо путем  проведения подписки на акции, если это  АО. Вкладом в уставный капитал  могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, то есть инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставный капитал.

В процессе деятельности предприятие вкладывает деньги в  основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, выполняются  работы, которые, в свою очередь, оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль, которая идет на формирование его различных фондов (резервного фонда, фондов накопления, социального развития и потребления) либо образует единый фонд предприятия – нераспределенную прибыль.

В условиях рыночной экономики  величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:

• ускоренная амортизация основных средств;
• порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
• порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;
• выбор метода оценки производственных запасов;
• порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;
• состав накладных расходов и способ их распределения;
• и др.

Прибыль – основной источник формирования резервного фонда (капитала). Этот фонд предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных  убытков от хозяйственной деятельности, то есть является страховым по своей  природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами. Например, для АО величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного капитала, а порядок формирования и использования резервного фонда определяется уставом АО. Конкретные размеры ежегодных отчислений в этот фонд не определяется уставом, но они должны быть не менее 5% чистой прибыли акционерного общества.

Фонды накопления и фонд социальной сферы создаются на предприятиях за счет чистой прибыли и расходуются на финансирование инвестиций в основные средства, пополнение оборотных средств, премирование работников, выплату заработной платы отдельным работникам сверх фонда оплаты труда, оказание материальной помощи, оплату страховых взносов по программам дополнительного медицинского страхования, оплату жилья, покупку квартир сотрудникам, организацию питания, оплату проезда на транспорте и другие цели.

Помимо фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению имеет разные источники формирования:

• эмиссионный доход, т.е. средства, полученные акционерным обществом – эмитентом при продаже акций сверх их номинальной стоимости;
• суммы дооценки внеоборотных активов, возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости;
• курсовая разница, связанная с формированием уставного капитала, т.е. разность между рублевой оценкой задолженности учредителя (участника) по вкладу в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу ЦБ РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

Средства добавочного  капитала могут быть направлены на увеличение уставного капитала; на погашение убытка выявленного по результатам работы за год; на распределение  между учредителями. Нормативными документами  запрещается использование добавочного  капитала на цели потребления.

Кроме этого, предприятия  могут получать средства для осуществления  мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная  помощь может выделяться в форме  субвенций и субсидий. Субвенция – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня или предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия – бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету или предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Средства целевого финансирования и поступления расходуются в  соответствии с утвержденными сметами  и не могут быть использованы не по назначению. Данные средства являются частью собственного капитала организации, который выражает остаточность прав собственника на имущество предприятия и его доходы.

 

2.2. Внешние  источники финансирования предприятия

Предприятие не может  покрыть свои потребности только за счет собственных источников. Это связано с особенностями движения денежных потоков, при которых моменты поступления платежей за товары, услуги и работы на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательств предприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией, когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен на сырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме того, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляются заемные источники финансирования.

Заемный капитал в зависимости от сроков займа подразделяется на долгосрочный (долгосрочные пассивы) и краткосрочный (краткосрочные пассивы). Долгосрочные пассивы, в свою очередь, подразделяются на кредиты банков (подлежащие погашению более чем через 12 месяцев) и прочие долгосрочные пассивы.

Краткосрочные пассивы  состоят из заемных средств (кредитов банков и прочих займов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев) и  кредиторской задолженности предприятия  поставщикам и подрядчикам, перед  бюджетом, по оплате труда и т.д.

Важным источником финансирования деятельности предприятия является банковский кредит. Кредит для бизнеса - традиционная форма привлечения капитала. Кредит малому и среднему бизнесу необходим, если инвестиций или собственных накоплений уже не достаточно. Кредит поможет бизнесу активно развиваться, расширять сферу деятельности и запускать новые проекты. Сегодня практически все компании используют кредиты для своего бизнеса и именно благодаря кредитованию остаются конкурентоспособными на рынке. Некоторые банки выдают кредиты даже без залога.

На какие цели чаще всего берется кредит для  малого бизнеса? Кредиты для малого и среднего бизнеса необходимы для  пополнения оборотных средств, для  приобретения оборудования или для  покупки автотранспорта либо недвижимого  имущества.

Однако получить кредит для бизнеса в современных  условиях не так-то просто. Для получения  кредита бизнес должен быть более  или менее "прозрачный". В малом  и среднем бизнесе на этот шаг  готовы решиться не многие. Таким образом, низкая легитимность бизнеса, фигурирующая в бухгалтерских отчётах, становится основанием для отказа в получении кредита для юридических лиц. Особую сложность может составлять кредитование стартапов, кредит без залога, кредит под бизнес план. Банки с большой неохотой выдают кредиты для бизнеса молодых компаний, поскольку велики риски невозврата денежных средств. Гораздо больше шансов получить кредит малому и среднему бизнесу, который представлен на рынке уже как минимум 3-6 месяцев.